Analyse technique du mécanisme de tokenisation des actifs du monde réel
La tokenisation des actifs du monde réel (RWAs) est des jetons numériques enregistrés sur la blockchain, représentant la propriété ou les droits légaux sur des actifs tangibles ou intangibles. La tokenisation couvre une large gamme de classes d'actifs, y compris l'immobilier, les biens, les œuvres d'art et les objets de collection, la propriété intellectuelle ainsi que les instruments financiers.
En permettant une propriété fractionnée, la tokenisation a amélioré la liquidité des actifs, rendant les opportunités d'investissement autrefois réservées aux personnes à haute valeur nette et aux investisseurs institutionnels plus accessibles au grand public. Le grand livre immuable de la blockchain garantit des enregistrements de propriété transparents, réduisant ainsi le risque de fraude ; en même temps, les actifs tokenisés échangés sur des plateformes d'échange décentralisées offrent une accessibilité et une efficacité de marché sans précédent.
Selon l'analyse, on prévoit qu'en 2030, la capitalisation boursière totale des actifs tokenisés (à l'exclusion des cryptomonnaies et des stablecoins) atteindra environ 20 000 milliards de dollars, dans le scénario pessimiste 10 000 milliards de dollars, et dans le scénario optimiste, elle pourrait atteindre 40 000 milliards de dollars. Ces estimations n'incluent pas les stablecoins afin d'éviter le double comptage, car ces outils sont généralement utilisés comme moyens de paiement en espèces dans les règlements d'échange d'actifs tokenisés.
Système actuel
La tokenisation des actifs du monde réel fait référence à la représentation de la propriété d'actifs hors chaîne sous forme de jetons numériques via la blockchain ou un grand livre distribué similaire. Ce processus relie les caractéristiques, la propriété et la valeur de l'actif à sa forme numérique. Les jetons, en tant qu'outil de détention numérique, permettent à leur détenteur de revendiquer la propriété de l'actif sous-jacent.
Historiquement, les certificats de détention physique ont été utilisés pour prouver la propriété des actifs. Bien qu'utiles, ces certificats sont vulnérables au vol, à la perte, à la contrefaçon et au blanchiment d'argent. Dans les années 1980, des outils de détention numérique ont commencé à apparaître comme une solution potentielle. Cependant, limités par la puissance de calcul et la technologie de cryptage de l'époque, ces outils n'ont pas réussi à se réaliser. En revanche, le secteur financier s'est tourné vers des systèmes d'enregistrement électronique centralisés pour enregistrer les actifs numériques. Bien que ces actifs sans papier aient amélioré l'efficacité dans une certaine mesure, leur nature centralisée nécessite la participation de plusieurs intermédiaires, ce qui a introduit de nouveaux coûts et des problèmes d'inefficacité.
Système basé sur la technologie des registres distribués
Le développement de la technologie des registres distribués (DLT) a rendu possible la réévaluation du concept de titres ou de jetons numériques.
La DLT est composée d'une série de protocoles et de cadres qui permettent aux ordinateurs de proposer et de vérifier des transactions sur un réseau tout en maintenant la synchronisation des enregistrements. Grâce à la manière décentralisée de conserver les enregistrements, cette technologie transfère la responsabilité d'une seule autorité centrale. Une telle décentralisation réduit la charge administrative et diminue le risque de défaillance du système lié à la dépendance à des entités centrales, rendant ainsi le système plus résilient.
Solutions décentralisées
La blockchain est une technologie de registre distribué qui fonctionne via un réseau informatique décentralisé. Les jetons peuvent être émis sur deux types de blockchains : les chaînes privées à permission et les chaînes publiques sans permission.
Une chaîne de permission privée est contrôlée par une entité centrale et limite l'accès à des utilisateurs spécifiques, formant ainsi un écosystème contrôlé. Une chaîne publique sans permission, en revanche, ne nécessite pas d'autorité centrale pour le contrôle et offre un accès ouvert à tous les utilisateurs. Lorsque des jetons sont émis sur une chaîne publique sans permission, ils peuvent être intégrés à des protocoles de finance décentralisée (DeFi), ce qui améliore leur utilité et leur valeur.
Le choix de la blockchain détermine le degré de contrôle que l'émetteur de jetons peut maintenir. Comparé aux chaînes privées à permission, les chaînes publiques sans permission confèrent moins de contrôle à l'émetteur. Le choix de l'architecture blockchain doit être aligné avec les objectifs de l'émetteur et les fonctionnalités prévues du jeton.
Un des principaux avantages de la tokenisation des actifs est l'automatisation réalisée par des contrats intelligents. Les contrats intelligents sont des programmes sur la blockchain qui s'exécutent lorsque les deux parties remplissent des conditions spécifiques. Ces contrats automatisent les transactions financières et les tâches administratives, réduisant ainsi le besoin de travail manuel et d'intermédiaires. En éliminant le risque de contrepartie, cette automatisation rend les opérations plus efficaces et plus sûres, permettant ainsi des transferts plus rapides et moins coûteux.
tokenisation des méthodes
La tokenisation des actifs du monde réel peut être analysée à travers deux attributs clés : la forme de l'actif et la propriété. La forme inclut les caractéristiques économiques de l'actif, tandis que la vérification de la propriété nécessite un registre, qui peut être hors chaîne ou sur chaîne.
Il est essentiel de comprendre la différence entre les actifs numériques améliorés et les actifs numériques natifs. Les actifs numériques améliorés maintiennent la propriété via un registre hors chaîne, tout en utilisant des jetons de blockchain comme forme d'expression numérique. Les actifs numériques natifs sont essentiellement numérisés, leurs jetons représentant directement la valeur et la propriété.
Les quatre principales méthodes de tokenisation comprennent :
Propriété directe : les jetons numériques servent eux-mêmes d'enregistrement officiel de propriété, sans besoin de dépositaire.
Jeton soutenu 1:1 : Le dépositaire détient l'actif et émet des jetons représentant des droits directs sur cet actif sous-jacent.
Jetons sur-collatéralisés : émettre des jetons d'actifs en utilisant des actifs qui représentent des droits ou des intérêts liés, différents de ceux qui étaient initialement attendus comme collatéral.
Jetons sous-collatéralisés : Les jetons émis visent à suivre la valeur d'un actif, mais ne sont pas entièrement garantis.
Avantages de la tokenisation
La tokenisation des actifs du monde réel est principalement réalisée par la technologie des registres distribués, ce qui améliore l'efficacité et apporte les avantages suivants :
Règlement atomique : réalisation du règlement instantané des transactions via des contrats intelligents, éliminant ainsi le risque de contrepartie.
Amélioration de la liquidité : Renforcer la transférabilité des actifs, rendant les actifs initialement non négociables négociables.
Réduction des intermédiaires : une structure de données décentralisée diminue la dépendance aux institutions intermédiaires traditionnelles.
Réaliser l'automatisation : automatiser de nombreuses tâches manuelles grâce aux contrats intelligents pour améliorer l'efficacité.
Promouvoir la conformité : en standardisant et en automatisant les processus, rendre la conformité plus efficace et uniforme.
Market maker automatisé : transformer le mécanisme de market making traditionnel grâce aux contrats intelligents, réduire les coûts et améliorer les performances.
Risques et coûts de la tokenisation des RWA
Malgré les nombreux avantages offerts par la tokenisation des actifs, son adoption fait toujours face à des défis majeurs, notamment :
Risques techniques : vulnérabilités de la cybersécurité, limitations de l'évolutivité du système, processus de règlement, stabilité du réseau et problèmes d'efficacité.
Défis réglementaires : conformité aux normes anti-blanchiment, cadre de gouvernance, vérification d'identité ainsi que protection des données et problèmes de confidentialité.
Risque de marché : le trading spéculatif peut entraîner une surévaluation des actifs et une augmentation de la volatilité des prix.
Inquiétudes environnementales : la forte consommation d'énergie des mécanismes de consensus blockchain suscite des inquiétudes sur l'environnement.
Coûts d'infrastructure : Les transformations d'infrastructure nécessaires pour soutenir la technologie blockchain et la tokenisation impliquent des investissements considérables.
Coût d'intégration : le coût de la connexion du nouveau système à l'infrastructure financière existante.
Coût de l'éducation : le coût des activités éducatives visant à améliorer la compréhension et à surmonter les doutes.
La tokenisation a apporté des changements révolutionnaires au système financier, mais pour en tirer pleinement parti, il reste nécessaire de surmonter ces défis multiples.
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GateUser-5854de8b
· Il y a 13h
Quarante mille milliards de dollars, c'est ainsi que c'est décidé ?
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ForumMiningMaster
· Il y a 13h
Des chiffres si grands, tu es en train de faire le bull.
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PanicSeller
· Il y a 13h
Tout ce que je fais me fait perdre, Trading des cryptomonnaies, une larme.
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ForeverBuyingDips
· Il y a 13h
Selon cette tendance, clôturer les positions signifie devenir un investisseur détaillant.
Analyse technique de la tokenisation des actifs du monde réel et prévisions du marché pour 2030
Analyse technique du mécanisme de tokenisation des actifs du monde réel
La tokenisation des actifs du monde réel (RWAs) est des jetons numériques enregistrés sur la blockchain, représentant la propriété ou les droits légaux sur des actifs tangibles ou intangibles. La tokenisation couvre une large gamme de classes d'actifs, y compris l'immobilier, les biens, les œuvres d'art et les objets de collection, la propriété intellectuelle ainsi que les instruments financiers.
En permettant une propriété fractionnée, la tokenisation a amélioré la liquidité des actifs, rendant les opportunités d'investissement autrefois réservées aux personnes à haute valeur nette et aux investisseurs institutionnels plus accessibles au grand public. Le grand livre immuable de la blockchain garantit des enregistrements de propriété transparents, réduisant ainsi le risque de fraude ; en même temps, les actifs tokenisés échangés sur des plateformes d'échange décentralisées offrent une accessibilité et une efficacité de marché sans précédent.
Selon l'analyse, on prévoit qu'en 2030, la capitalisation boursière totale des actifs tokenisés (à l'exclusion des cryptomonnaies et des stablecoins) atteindra environ 20 000 milliards de dollars, dans le scénario pessimiste 10 000 milliards de dollars, et dans le scénario optimiste, elle pourrait atteindre 40 000 milliards de dollars. Ces estimations n'incluent pas les stablecoins afin d'éviter le double comptage, car ces outils sont généralement utilisés comme moyens de paiement en espèces dans les règlements d'échange d'actifs tokenisés.
Système actuel
La tokenisation des actifs du monde réel fait référence à la représentation de la propriété d'actifs hors chaîne sous forme de jetons numériques via la blockchain ou un grand livre distribué similaire. Ce processus relie les caractéristiques, la propriété et la valeur de l'actif à sa forme numérique. Les jetons, en tant qu'outil de détention numérique, permettent à leur détenteur de revendiquer la propriété de l'actif sous-jacent.
Historiquement, les certificats de détention physique ont été utilisés pour prouver la propriété des actifs. Bien qu'utiles, ces certificats sont vulnérables au vol, à la perte, à la contrefaçon et au blanchiment d'argent. Dans les années 1980, des outils de détention numérique ont commencé à apparaître comme une solution potentielle. Cependant, limités par la puissance de calcul et la technologie de cryptage de l'époque, ces outils n'ont pas réussi à se réaliser. En revanche, le secteur financier s'est tourné vers des systèmes d'enregistrement électronique centralisés pour enregistrer les actifs numériques. Bien que ces actifs sans papier aient amélioré l'efficacité dans une certaine mesure, leur nature centralisée nécessite la participation de plusieurs intermédiaires, ce qui a introduit de nouveaux coûts et des problèmes d'inefficacité.
Système basé sur la technologie des registres distribués
Le développement de la technologie des registres distribués (DLT) a rendu possible la réévaluation du concept de titres ou de jetons numériques.
La DLT est composée d'une série de protocoles et de cadres qui permettent aux ordinateurs de proposer et de vérifier des transactions sur un réseau tout en maintenant la synchronisation des enregistrements. Grâce à la manière décentralisée de conserver les enregistrements, cette technologie transfère la responsabilité d'une seule autorité centrale. Une telle décentralisation réduit la charge administrative et diminue le risque de défaillance du système lié à la dépendance à des entités centrales, rendant ainsi le système plus résilient.
Solutions décentralisées
La blockchain est une technologie de registre distribué qui fonctionne via un réseau informatique décentralisé. Les jetons peuvent être émis sur deux types de blockchains : les chaînes privées à permission et les chaînes publiques sans permission.
Une chaîne de permission privée est contrôlée par une entité centrale et limite l'accès à des utilisateurs spécifiques, formant ainsi un écosystème contrôlé. Une chaîne publique sans permission, en revanche, ne nécessite pas d'autorité centrale pour le contrôle et offre un accès ouvert à tous les utilisateurs. Lorsque des jetons sont émis sur une chaîne publique sans permission, ils peuvent être intégrés à des protocoles de finance décentralisée (DeFi), ce qui améliore leur utilité et leur valeur.
Le choix de la blockchain détermine le degré de contrôle que l'émetteur de jetons peut maintenir. Comparé aux chaînes privées à permission, les chaînes publiques sans permission confèrent moins de contrôle à l'émetteur. Le choix de l'architecture blockchain doit être aligné avec les objectifs de l'émetteur et les fonctionnalités prévues du jeton.
Un des principaux avantages de la tokenisation des actifs est l'automatisation réalisée par des contrats intelligents. Les contrats intelligents sont des programmes sur la blockchain qui s'exécutent lorsque les deux parties remplissent des conditions spécifiques. Ces contrats automatisent les transactions financières et les tâches administratives, réduisant ainsi le besoin de travail manuel et d'intermédiaires. En éliminant le risque de contrepartie, cette automatisation rend les opérations plus efficaces et plus sûres, permettant ainsi des transferts plus rapides et moins coûteux.
tokenisation des méthodes
La tokenisation des actifs du monde réel peut être analysée à travers deux attributs clés : la forme de l'actif et la propriété. La forme inclut les caractéristiques économiques de l'actif, tandis que la vérification de la propriété nécessite un registre, qui peut être hors chaîne ou sur chaîne.
Il est essentiel de comprendre la différence entre les actifs numériques améliorés et les actifs numériques natifs. Les actifs numériques améliorés maintiennent la propriété via un registre hors chaîne, tout en utilisant des jetons de blockchain comme forme d'expression numérique. Les actifs numériques natifs sont essentiellement numérisés, leurs jetons représentant directement la valeur et la propriété.
Les quatre principales méthodes de tokenisation comprennent :
Propriété directe : les jetons numériques servent eux-mêmes d'enregistrement officiel de propriété, sans besoin de dépositaire.
Jeton soutenu 1:1 : Le dépositaire détient l'actif et émet des jetons représentant des droits directs sur cet actif sous-jacent.
Jetons sur-collatéralisés : émettre des jetons d'actifs en utilisant des actifs qui représentent des droits ou des intérêts liés, différents de ceux qui étaient initialement attendus comme collatéral.
Jetons sous-collatéralisés : Les jetons émis visent à suivre la valeur d'un actif, mais ne sont pas entièrement garantis.
Avantages de la tokenisation
La tokenisation des actifs du monde réel est principalement réalisée par la technologie des registres distribués, ce qui améliore l'efficacité et apporte les avantages suivants :
Règlement atomique : réalisation du règlement instantané des transactions via des contrats intelligents, éliminant ainsi le risque de contrepartie.
Amélioration de la liquidité : Renforcer la transférabilité des actifs, rendant les actifs initialement non négociables négociables.
Réduction des intermédiaires : une structure de données décentralisée diminue la dépendance aux institutions intermédiaires traditionnelles.
Réaliser l'automatisation : automatiser de nombreuses tâches manuelles grâce aux contrats intelligents pour améliorer l'efficacité.
Promouvoir la conformité : en standardisant et en automatisant les processus, rendre la conformité plus efficace et uniforme.
Market maker automatisé : transformer le mécanisme de market making traditionnel grâce aux contrats intelligents, réduire les coûts et améliorer les performances.
Risques et coûts de la tokenisation des RWA
Malgré les nombreux avantages offerts par la tokenisation des actifs, son adoption fait toujours face à des défis majeurs, notamment :
Risques techniques : vulnérabilités de la cybersécurité, limitations de l'évolutivité du système, processus de règlement, stabilité du réseau et problèmes d'efficacité.
Défis réglementaires : conformité aux normes anti-blanchiment, cadre de gouvernance, vérification d'identité ainsi que protection des données et problèmes de confidentialité.
Risque de marché : le trading spéculatif peut entraîner une surévaluation des actifs et une augmentation de la volatilité des prix.
Inquiétudes environnementales : la forte consommation d'énergie des mécanismes de consensus blockchain suscite des inquiétudes sur l'environnement.
Coûts d'infrastructure : Les transformations d'infrastructure nécessaires pour soutenir la technologie blockchain et la tokenisation impliquent des investissements considérables.
Coût d'intégration : le coût de la connexion du nouveau système à l'infrastructure financière existante.
Coût de l'éducation : le coût des activités éducatives visant à améliorer la compréhension et à surmonter les doutes.
La tokenisation a apporté des changements révolutionnaires au système financier, mais pour en tirer pleinement parti, il reste nécessaire de surmonter ces défis multiples.