La stratégie (MSTR) opère une sorte d'alchimie financière : utiliser le bitcoin, historiquement un actif volatile, pour créer quelque chose qui ressemble beaucoup à de la stabilité.
L'offre d'actions privilégiées "Stretch" de 2 milliards de dollars de la société (STRC) propose un dividende variable de 9 % et est conçue pour maintenir le prix de l'action proche de 100 $.
L'offre ne donne pas aux investisseurs une exposition directe au bitcoin, mais elle est soutenue par l'actif en esprit et en structure, selon un récent rapport de NYDIG.
La stratégie détient 71,7 milliards de dollars en bitcoin et seulement 11 milliards de dollars en passifs, lui laissant une marge pour générer des revenus même si les prix des cryptomonnaies chutent, note le rapport.
Historiquement, le bitcoin a rapporté au moins 3 % à 4 % par an sur n'importe quelle période de cinq ans, tandis que les rendements moyens ont été nettement plus élevés.
La stratégie consiste à parier qu'elle peut utiliser ce profil de retour pour maintenir des paiements élevés sans toucher à sa réserve de crypto, transformant essentiellement l'appréciation à long terme du bitcoin en flux de trésorerie mensuel.
« STRC nous apparaît comme un véhicule de style marché monétaire à rendement élevé, adossé au bitcoin, conçu pour se négocier près d'un pair de 100 $, tout en offrant un rendement bien supérieur à celui des instruments traditionnels à court terme, bien qu'avec un profil de liquidité différent », a écrit NYDIG.
Cette prémisse s'est révélée populaire. L'intérêt des investisseurs a poussé la stratégie à quadrupler la taille de l'offre, passant de 500 millions $ à 2 milliards $.
STRC pourrait ne pas être seulement un véhicule de rendement, mais plutôt du bitcoin, retravaillé pour les investisseurs en revenus de la finance traditionnelle. Une sorte de fonds monétaire, remixé avec des cryptos sous le capot.
Lire la suite : Michael Saylor développe sa propre courbe de rendement avec une vente d'actions privilégiées augmentée
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Michael Saylor apporte un véhicule de style marché monétaire adossé à Bitcoin à Wall Street : NYDIG
La stratégie (MSTR) opère une sorte d'alchimie financière : utiliser le bitcoin, historiquement un actif volatile, pour créer quelque chose qui ressemble beaucoup à de la stabilité.
L'offre d'actions privilégiées "Stretch" de 2 milliards de dollars de la société (STRC) propose un dividende variable de 9 % et est conçue pour maintenir le prix de l'action proche de 100 $.
L'offre ne donne pas aux investisseurs une exposition directe au bitcoin, mais elle est soutenue par l'actif en esprit et en structure, selon un récent rapport de NYDIG.
La stratégie détient 71,7 milliards de dollars en bitcoin et seulement 11 milliards de dollars en passifs, lui laissant une marge pour générer des revenus même si les prix des cryptomonnaies chutent, note le rapport.
Historiquement, le bitcoin a rapporté au moins 3 % à 4 % par an sur n'importe quelle période de cinq ans, tandis que les rendements moyens ont été nettement plus élevés.
La stratégie consiste à parier qu'elle peut utiliser ce profil de retour pour maintenir des paiements élevés sans toucher à sa réserve de crypto, transformant essentiellement l'appréciation à long terme du bitcoin en flux de trésorerie mensuel.
« STRC nous apparaît comme un véhicule de style marché monétaire à rendement élevé, adossé au bitcoin, conçu pour se négocier près d'un pair de 100 $, tout en offrant un rendement bien supérieur à celui des instruments traditionnels à court terme, bien qu'avec un profil de liquidité différent », a écrit NYDIG.
Cette prémisse s'est révélée populaire. L'intérêt des investisseurs a poussé la stratégie à quadrupler la taille de l'offre, passant de 500 millions $ à 2 milliards $.
STRC pourrait ne pas être seulement un véhicule de rendement, mais plutôt du bitcoin, retravaillé pour les investisseurs en revenus de la finance traditionnelle. Une sorte de fonds monétaire, remixé avec des cryptos sous le capot.
Lire la suite : Michael Saylor développe sa propre courbe de rendement avec une vente d'actions privilégiées augmentée
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