Analyse des mécanismes techniques de la tokenisation des actifs du monde réel
La tokenisation des actifs du monde réel ( RWAs ) fait référence à l'enregistrement de la propriété ou des droits légaux d'actifs physiques ou intangibles sous forme de jetons numériques sur la blockchain. Cette tokenisation couvre une large gamme de catégories d'actifs, y compris l'immobilier, les marchandises, les œuvres d'art, les objets de collection, la propriété intellectuelle et divers instruments financiers.
En réalisant une propriété partielle, la tokenisation a amélioré la liquidité des actifs, permettant à un plus grand nombre d'investisseurs de participer à des opportunités d'investissement qui étaient auparavant réservées aux particuliers et aux institutions à haute valeur nette. La caractéristique immuable de la blockchain garantit la transparence des enregistrements de propriété, réduisant ainsi le risque de fraude. Parallèlement, les actifs tokenisés échangés sur des bourses décentralisées ont apporté une accessibilité et une efficacité sans précédent sur le marché.
Selon les analyses, la capitalisation boursière totale de tous les actifs tokenisés (, excluant les cryptomonnaies et les stablecoins ), devrait atteindre environ 20 000 milliards de dollars d'ici 2030, avec un scénario pessimiste à 10 000 milliards de dollars et un scénario optimiste pouvant atteindre 40 000 milliards de dollars. Ces estimations n'incluent pas les stablecoins afin d'éviter les doubles comptages.
Système actuel
La tokenisation des actifs du monde réel fait référence à la représentation de la propriété d'actifs hors chaîne sous forme de jetons numériques via une blockchain ou un grand livre distribué similaire. Ce processus relie les caractéristiques, la propriété et la valeur des actifs à leur forme numérique. Les jetons, en tant qu'outil de détention numérique, permettent à leurs détenteurs de revendiquer la propriété des actifs sous-jacents.
Historiquement, les certificats de possession physique ont été utilisés pour prouver la propriété des actifs. Bien que cela soit utile, ces certificats sont vulnérables au vol, à la perte, à la contrefaçon et au blanchiment d'argent. Dans les années 1980, des outils de détention numérique ont commencé à émerger comme une solution potentielle. Cependant, en raison des capacités de calcul et des technologies de cryptographie de l'époque, ces outils n'ont pas réussi à se concrétiser. Au lieu de cela, l'industrie financière s'est tournée vers des systèmes d'enregistrement électronique centralisés pour enregistrer les actifs numériques. Bien que ces actifs dématérialisés aient apporté un certain gain d'efficacité, leur nature centralisée nécessite la participation de plusieurs intermédiaires, ce qui introduit de nouveaux coûts et problèmes d'inefficacité.
Système basé sur la technologie de registre distribué
Le développement de la technologie des registres distribués ( DLT ) rend possible un nouvel examen du concept de titres numériques ou de jetons.
DLT est composé d'une série de protocoles et de cadres qui permettent aux ordinateurs de proposer et de vérifier des transactions sur un réseau tout en maintenant la synchronisation des enregistrements. Grâce à la conservation décentralisée des enregistrements, cette technologie transfère la responsabilité d'une autorité centrale unique. Cette décentralisation réduit la charge administrative et diminue le risque de défaillance du système lié à la dépendance à des entités centrales, rendant ainsi le système plus résilient.
Dans les systèmes traditionnels, plusieurs intermédiaires traitent l'exécution des transactions, le règlement et la compensation. En revanche, les systèmes basés sur la DLT simplifient ces processus grâce à un mécanisme de consensus unique.
Solutions décentralisées
La blockchain est une technologie de registre distribué qui fonctionne via un réseau informatique décentralisé. Les jetons peuvent être émis sur deux types de blockchains : les chaînes privées avec autorisation et les chaînes publiques sans autorisation.
Une chaîne de permission privée est contrôlée par une entité centrale et limite l'accès à des utilisateurs spécifiques, formant un écosystème contrôlé. Une chaîne publique sans permission, en revanche, ne nécessite pas de contrôle par une autorité centrale et offre un accès ouvert à tous les utilisateurs. Lorsque des jetons sont émis sur une chaîne publique sans permission, ils peuvent être intégrés à des protocoles de finance décentralisée (DeFi), augmentant ainsi leur utilité et leur valeur.
Le choix de la blockchain détermine le degré de contrôle que l'émetteur du jeton peut maintenir. Comparé aux chaînes privées à permission, les chaînes publiques sans permission confèrent moins de pouvoir de contrôle à l'émetteur. Le choix de l'architecture blockchain doit être en accord avec les objectifs de l'émetteur et les fonctionnalités prévues du jeton.
Un des principaux avantages de la tokenisation des actifs est l'automatisation via des contrats intelligents. Les contrats intelligents sont des programmes sur la blockchain qui s'exécutent lorsque les deux parties remplissent des conditions spécifiques. Ces contrats automatisent les transactions financières et les tâches administratives, réduisant ainsi le besoin de travail manuel et d'intermédiaire. En éliminant le risque de contrepartie, cette automatisation rend les opérations plus efficaces et sécurisées, permettant ainsi des transferts plus rapides et à moindre coût.
tokenisation méthode
La tokenisation des actifs du monde réel peut être analysée à travers deux attributs clés de l'actif : sa forme d'expression et sa propriété.
Les formes d'expression incluent les caractéristiques économiques des actifs ------ leur fonction, l'actif sous-jacent, la date d'échéance et le taux d'intérêt. La vérification de la propriété nécessite un livre de comptes, qui peut être hors chaîne ou sur chaîne. Les actifs hors chaîne maintiennent leurs droits et formes d'expression par des certificats physiques ou des formes dématérialisées, qui fonctionnent toutes dans un cadre légal. Les actifs sur chaîne, quant à eux, existent sous forme de numérique amélioré ou natif numérique, gérés par un mécanisme de consensus blockchain.
Les actifs numériques améliorés conservent la propriété via un registre hors chaîne, ce registre servant de garantie de sécurité, tout en utilisant des jetons blockchain comme forme d'expression numérique. Les actifs natifs numériques sont essentiellement numérisés, leurs jetons représentant directement la valeur et la propriété.
Les quatre principales méthodes de tokenisation incluent :
Propriété directe : le jeton numérique lui-même sert de registre officiel de propriété, sans besoin d'un dépositaire. Cette méthode ne s'applique qu'aux actifs numériques natifs.
Jetons adossés à des actifs 1:1 : le dépositaire détient les actifs et émet des jetons représentant des droits directs sur l'actif sous-jacent. Chaque jeton peut être échangé contre l'actif réel ou son équivalent en espèces.
Jeton sur-collatérisé : émettre des jetons d'actifs en utilisant des actifs qui représentent des droits sur des actifs ou des intérêts connexes différemment de ce qui était prévu comme garantie. En général, pour faire face à la fluctuation de la valeur des actifs mis en garantie par rapport à la valeur attendue des jetons, les jetons seront sur-collatérisés.
Jetons sous-collatéralisés : les jetons émis visent à suivre la valeur d'un actif, mais ne sont pas entièrement collatéralisés. Le maintien de la valeur des jetons nécessite une gestion active d'un portefeuille d'actifs de réserve partiels et des opérations sur le marché public.
Avantages de la tokenisation
La tokenisation des actifs du monde réel est principalement réalisée grâce à la technologie de registre distribué (DLT), ce qui améliore l'efficacité. Cette technologie renforce la transparence, automatise les processus, réduit les coûts opérationnels et élimine les intermédiaires ainsi que les risques de contrepartie. Par rapport aux systèmes financiers traditionnels, ces avantages permettent des règlements plus rapides et des économies de coûts grâce à une infrastructure de marché rationalisée et flexible.
Les principaux avantages incluent :
Règlement atomique : exécuter simultanément les deux étapes d'une transaction par le biais de contrats intelligents, éliminant ainsi le risque de contrepartie et améliorant la vitesse et l'efficacité des transactions.
Amélioration de la liquidité : la tokenisation a considérablement renforcé la transférabilité des actifs, rendant des actifs qui étaient à l'origine non négociables, négociables.
Réduction des intermédiaires : la structure de données décentralisée permet aux contrats intelligents intégrés sur la blockchain de remplacer les intermédiaires traditionnels pour valider les données.
Réaliser l'automatisation : mettre en œuvre l'automatisation par le biais de contrats intelligents, simplifiant ainsi de nombreuses tâches manuelles, en particulier dans des secteurs comme celui de l'assurance.
Promouvoir la conformité : la technologie sous-jacente des actifs tokenisés rend la conformité aux exigences réglementaires plus efficace et uniforme grâce à la standardisation et à l'automatisation des processus.
AMMs( : Les contrats intelligents transforment le mécanisme traditionnel de marché grâce à des jetons de marché automatisés, réduisant les coûts de transaction et améliorant la performance.
![Analyse technique du mécanisme de tokenisation des actifs du monde réel )RWA(])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ec03395f0df7dc945492952ea9c218d9.webp(
Risques et coûts de la tokenisation RWA
Bien que la tokenisation des actifs présente de nombreux avantages, son adoption fait encore face à des défis majeurs. Les principaux risques proviennent de la technologie sous-jacente et des considérations réglementaires. Les préoccupations techniques incluent les vulnérabilités de cybersécurité, les limites d'évolutivité des systèmes, les processus de règlement, la stabilité du réseau et les problèmes d'efficacité. En ce qui concerne la réglementation, les questions clés concernent la conformité à la lutte contre le blanchiment d'argent, le cadre de gouvernance, la vérification d'identité ainsi que la protection des données et la vie privée.
En outre, il existe une complexité supplémentaire due au comportement des investisseurs et à la dynamique du marché, comme la spéculation qui peut entraîner une surestimation des actifs et une augmentation de la volatilité des prix. La forte consommation d'énergie des mécanismes de consensus de la blockchain suscite également des préoccupations environnementales.
La transition vers un système financier tokenisé implique des coûts énormes, y compris des transformations d'infrastructure, des intégrations de systèmes, de la formation des employés et des activités éducatives. Pour réaliser pleinement les avantages de la tokenisation dans le domaine financier, il est nécessaire de relever ces défis multiformes.
![Analyse technique du mécanisme de tokenisation des actifs du monde réel )RWA(])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a02b820a84389906869c0da58f677b44.webp(
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
13 J'aime
Récompense
13
6
Partager
Commentaire
0/400
AirdropSkeptic
· Il y a 2h
Ce chiffre de 2030 est vraiment trop élevé.
Voir l'originalRépondre0
MEVSupportGroup
· Il y a 2h
Encore un endroit pour prendre les gens pour des idiots.
Voir l'originalRépondre0
MevHunter
· Il y a 3h
C'est cher, n'est-ce pas ?
Voir l'originalRépondre0
LiquidityWitch
· Il y a 3h
brasser des rituels de liquidité sombre dans l'ombre... la tokenisation rwa est le prochain rouleau interdit iykyk
Voir l'originalRépondre0
ApeDegen
· Il y a 3h
20000 milliards ? Même une fourmi déménage avec plus de fiabilité.
Voir l'originalRépondre0
WalletWhisperer
· Il y a 3h
les modèles suggèrent que la capitalisation boursière de 2T rwa est conservatrice... les données des baleines indiquent un potentiel de 5T+
Tokenisation des actifs du monde réel : mécanismes technologiques et prévisions de marché de 20 000 milliards de dollars pour 2030
Analyse des mécanismes techniques de la tokenisation des actifs du monde réel
La tokenisation des actifs du monde réel ( RWAs ) fait référence à l'enregistrement de la propriété ou des droits légaux d'actifs physiques ou intangibles sous forme de jetons numériques sur la blockchain. Cette tokenisation couvre une large gamme de catégories d'actifs, y compris l'immobilier, les marchandises, les œuvres d'art, les objets de collection, la propriété intellectuelle et divers instruments financiers.
En réalisant une propriété partielle, la tokenisation a amélioré la liquidité des actifs, permettant à un plus grand nombre d'investisseurs de participer à des opportunités d'investissement qui étaient auparavant réservées aux particuliers et aux institutions à haute valeur nette. La caractéristique immuable de la blockchain garantit la transparence des enregistrements de propriété, réduisant ainsi le risque de fraude. Parallèlement, les actifs tokenisés échangés sur des bourses décentralisées ont apporté une accessibilité et une efficacité sans précédent sur le marché.
Selon les analyses, la capitalisation boursière totale de tous les actifs tokenisés (, excluant les cryptomonnaies et les stablecoins ), devrait atteindre environ 20 000 milliards de dollars d'ici 2030, avec un scénario pessimiste à 10 000 milliards de dollars et un scénario optimiste pouvant atteindre 40 000 milliards de dollars. Ces estimations n'incluent pas les stablecoins afin d'éviter les doubles comptages.
Système actuel
La tokenisation des actifs du monde réel fait référence à la représentation de la propriété d'actifs hors chaîne sous forme de jetons numériques via une blockchain ou un grand livre distribué similaire. Ce processus relie les caractéristiques, la propriété et la valeur des actifs à leur forme numérique. Les jetons, en tant qu'outil de détention numérique, permettent à leurs détenteurs de revendiquer la propriété des actifs sous-jacents.
Historiquement, les certificats de possession physique ont été utilisés pour prouver la propriété des actifs. Bien que cela soit utile, ces certificats sont vulnérables au vol, à la perte, à la contrefaçon et au blanchiment d'argent. Dans les années 1980, des outils de détention numérique ont commencé à émerger comme une solution potentielle. Cependant, en raison des capacités de calcul et des technologies de cryptographie de l'époque, ces outils n'ont pas réussi à se concrétiser. Au lieu de cela, l'industrie financière s'est tournée vers des systèmes d'enregistrement électronique centralisés pour enregistrer les actifs numériques. Bien que ces actifs dématérialisés aient apporté un certain gain d'efficacité, leur nature centralisée nécessite la participation de plusieurs intermédiaires, ce qui introduit de nouveaux coûts et problèmes d'inefficacité.
Système basé sur la technologie de registre distribué
Le développement de la technologie des registres distribués ( DLT ) rend possible un nouvel examen du concept de titres numériques ou de jetons.
DLT est composé d'une série de protocoles et de cadres qui permettent aux ordinateurs de proposer et de vérifier des transactions sur un réseau tout en maintenant la synchronisation des enregistrements. Grâce à la conservation décentralisée des enregistrements, cette technologie transfère la responsabilité d'une autorité centrale unique. Cette décentralisation réduit la charge administrative et diminue le risque de défaillance du système lié à la dépendance à des entités centrales, rendant ainsi le système plus résilient.
Dans les systèmes traditionnels, plusieurs intermédiaires traitent l'exécution des transactions, le règlement et la compensation. En revanche, les systèmes basés sur la DLT simplifient ces processus grâce à un mécanisme de consensus unique.
Solutions décentralisées
La blockchain est une technologie de registre distribué qui fonctionne via un réseau informatique décentralisé. Les jetons peuvent être émis sur deux types de blockchains : les chaînes privées avec autorisation et les chaînes publiques sans autorisation.
Une chaîne de permission privée est contrôlée par une entité centrale et limite l'accès à des utilisateurs spécifiques, formant un écosystème contrôlé. Une chaîne publique sans permission, en revanche, ne nécessite pas de contrôle par une autorité centrale et offre un accès ouvert à tous les utilisateurs. Lorsque des jetons sont émis sur une chaîne publique sans permission, ils peuvent être intégrés à des protocoles de finance décentralisée (DeFi), augmentant ainsi leur utilité et leur valeur.
Le choix de la blockchain détermine le degré de contrôle que l'émetteur du jeton peut maintenir. Comparé aux chaînes privées à permission, les chaînes publiques sans permission confèrent moins de pouvoir de contrôle à l'émetteur. Le choix de l'architecture blockchain doit être en accord avec les objectifs de l'émetteur et les fonctionnalités prévues du jeton.
Un des principaux avantages de la tokenisation des actifs est l'automatisation via des contrats intelligents. Les contrats intelligents sont des programmes sur la blockchain qui s'exécutent lorsque les deux parties remplissent des conditions spécifiques. Ces contrats automatisent les transactions financières et les tâches administratives, réduisant ainsi le besoin de travail manuel et d'intermédiaire. En éliminant le risque de contrepartie, cette automatisation rend les opérations plus efficaces et sécurisées, permettant ainsi des transferts plus rapides et à moindre coût.
tokenisation méthode
La tokenisation des actifs du monde réel peut être analysée à travers deux attributs clés de l'actif : sa forme d'expression et sa propriété.
Les formes d'expression incluent les caractéristiques économiques des actifs ------ leur fonction, l'actif sous-jacent, la date d'échéance et le taux d'intérêt. La vérification de la propriété nécessite un livre de comptes, qui peut être hors chaîne ou sur chaîne. Les actifs hors chaîne maintiennent leurs droits et formes d'expression par des certificats physiques ou des formes dématérialisées, qui fonctionnent toutes dans un cadre légal. Les actifs sur chaîne, quant à eux, existent sous forme de numérique amélioré ou natif numérique, gérés par un mécanisme de consensus blockchain.
Les actifs numériques améliorés conservent la propriété via un registre hors chaîne, ce registre servant de garantie de sécurité, tout en utilisant des jetons blockchain comme forme d'expression numérique. Les actifs natifs numériques sont essentiellement numérisés, leurs jetons représentant directement la valeur et la propriété.
Les quatre principales méthodes de tokenisation incluent :
Propriété directe : le jeton numérique lui-même sert de registre officiel de propriété, sans besoin d'un dépositaire. Cette méthode ne s'applique qu'aux actifs numériques natifs.
Jetons adossés à des actifs 1:1 : le dépositaire détient les actifs et émet des jetons représentant des droits directs sur l'actif sous-jacent. Chaque jeton peut être échangé contre l'actif réel ou son équivalent en espèces.
Jeton sur-collatérisé : émettre des jetons d'actifs en utilisant des actifs qui représentent des droits sur des actifs ou des intérêts connexes différemment de ce qui était prévu comme garantie. En général, pour faire face à la fluctuation de la valeur des actifs mis en garantie par rapport à la valeur attendue des jetons, les jetons seront sur-collatérisés.
Jetons sous-collatéralisés : les jetons émis visent à suivre la valeur d'un actif, mais ne sont pas entièrement collatéralisés. Le maintien de la valeur des jetons nécessite une gestion active d'un portefeuille d'actifs de réserve partiels et des opérations sur le marché public.
Avantages de la tokenisation
La tokenisation des actifs du monde réel est principalement réalisée grâce à la technologie de registre distribué (DLT), ce qui améliore l'efficacité. Cette technologie renforce la transparence, automatise les processus, réduit les coûts opérationnels et élimine les intermédiaires ainsi que les risques de contrepartie. Par rapport aux systèmes financiers traditionnels, ces avantages permettent des règlements plus rapides et des économies de coûts grâce à une infrastructure de marché rationalisée et flexible.
Les principaux avantages incluent :
Règlement atomique : exécuter simultanément les deux étapes d'une transaction par le biais de contrats intelligents, éliminant ainsi le risque de contrepartie et améliorant la vitesse et l'efficacité des transactions.
Amélioration de la liquidité : la tokenisation a considérablement renforcé la transférabilité des actifs, rendant des actifs qui étaient à l'origine non négociables, négociables.
Réduction des intermédiaires : la structure de données décentralisée permet aux contrats intelligents intégrés sur la blockchain de remplacer les intermédiaires traditionnels pour valider les données.
Réaliser l'automatisation : mettre en œuvre l'automatisation par le biais de contrats intelligents, simplifiant ainsi de nombreuses tâches manuelles, en particulier dans des secteurs comme celui de l'assurance.
Promouvoir la conformité : la technologie sous-jacente des actifs tokenisés rend la conformité aux exigences réglementaires plus efficace et uniforme grâce à la standardisation et à l'automatisation des processus.
AMMs( : Les contrats intelligents transforment le mécanisme traditionnel de marché grâce à des jetons de marché automatisés, réduisant les coûts de transaction et améliorant la performance.
![Analyse technique du mécanisme de tokenisation des actifs du monde réel )RWA(])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ec03395f0df7dc945492952ea9c218d9.webp(
Risques et coûts de la tokenisation RWA
Bien que la tokenisation des actifs présente de nombreux avantages, son adoption fait encore face à des défis majeurs. Les principaux risques proviennent de la technologie sous-jacente et des considérations réglementaires. Les préoccupations techniques incluent les vulnérabilités de cybersécurité, les limites d'évolutivité des systèmes, les processus de règlement, la stabilité du réseau et les problèmes d'efficacité. En ce qui concerne la réglementation, les questions clés concernent la conformité à la lutte contre le blanchiment d'argent, le cadre de gouvernance, la vérification d'identité ainsi que la protection des données et la vie privée.
En outre, il existe une complexité supplémentaire due au comportement des investisseurs et à la dynamique du marché, comme la spéculation qui peut entraîner une surestimation des actifs et une augmentation de la volatilité des prix. La forte consommation d'énergie des mécanismes de consensus de la blockchain suscite également des préoccupations environnementales.
La transition vers un système financier tokenisé implique des coûts énormes, y compris des transformations d'infrastructure, des intégrations de systèmes, de la formation des employés et des activités éducatives. Pour réaliser pleinement les avantages de la tokenisation dans le domaine financier, il est nécessaire de relever ces défis multiformes.
![Analyse technique du mécanisme de tokenisation des actifs du monde réel )RWA(])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a02b820a84389906869c0da58f677b44.webp(