Anniversaire de l'ETF Ethereum : d'un accueil froid à un engouement chaleureux, la confiance des institutions a considérablement augmenté
Il y a trois mois, même les partisans les plus fervents d'Ethereum n'auraient pas pu imaginer qu'un fonds négocié en bourse (ETF) Ethereum célébrerait son premier anniversaire sur les bourses américaines. Cependant, aujourd'hui, l'ETF Ethereum vit son moment de gloire, car il a déjà un an depuis le début des transactions le 23 juillet 2024.
En juin 2025, l'ETF Ethereum a enregistré la meilleure performance mensuelle de son histoire, avec un afflux de fonds dépassant 3,5 milliards de dollars, soit 70 % de plus que le précédent sommet de 2,08 milliards de dollars du 20 décembre 2024. L'élan des flux de fonds en juillet est encore plus fort, ayant déjà dépassé 3 milliards de dollars, avec de bonnes chances de surpasser juin. Les deux dernières semaines jusqu'au 18 juillet ont été les meilleures en termes de flux nets de fonds ; et il n'y a eu aucun flux sortant net pendant dix semaines consécutives, ce qui constitue une première dans ses 52 semaines d'existence.
Cependant, le développement de l'ETF Ethereum n'a pas été un long fleuve tranquille. En mai 2024, les régulateurs américains ont approuvé l'ETF Ethereum, et le 23 juillet de la même année, les échanges ont officiellement commencé, suscitant des réactions mitigées sur le marché. Après tout, l'ETF Bitcoin avait déjà capté toute l'attention dès le début de l'année, rendant l'entrée de l'ETF Ethereum plutôt discrète : les prix sont restés stagnants, l'intérêt a progressivement diminué, et au début de son lancement, il n'y a jamais eu d'afflux massif de capitaux.
En fait, une partie des flux de capitaux initiaux a même montré un état de sortie nette. Au cours des 39 premières semaines de négociation, l'ETF Ethereum n'a enregistré des flux nets entrants que pendant 15 semaines ; en comparaison, au cours des 14 dernières semaines, 13 semaines ont affiché des entrées nettes, ce qui montre à quel point la tendance a changé au cours des trois derniers mois.
D'ici le 21 juillet 2025, la taille des actifs sous gestion (AUM) de tous les ETF Ethereum aux États-Unis a dépassé 19 milliards de dollars, doublant par rapport aux environ 9,6 milliards de dollars d'il y a deux mois.
Non seulement les ETF, mais l'intérêt des institutions pour Ethereum s'accélère également à travers la forme des "actifs de réserve Ethereum". Le 2 juin 2025, SharpLink Gaming est devenu la première société cotée américaine à annoncer l'inclusion d'Ethereum dans sa réserve stratégique. Alors que le monde de la cryptographie continue de surveiller les sociétés cotées qui intègrent le Bitcoin dans leur bilan, Joe Lubin a déjà amené Ethereum à la "fête des actifs de réserve".
En tant que co-fondateur d'Ethereum et fondateur et PDG de Consensys, Lubin a rejoint le conseil d'administration de SharpLink Gaming et en est devenu le président, dirigeant la stratégie de réserve en Éther de 425 millions de dollars de l'entreprise. Depuis le lancement de ce programme d'actifs de réserve, SharpLink est devenu le plus grand détenteur d'Éther au niveau entreprise au monde, détenant 360 807 ETH, d'une valeur de plus de 1,3 milliard de dollars au prix actuel. De plus, la société a levé 413 millions de dollars supplémentaires et a accumulé 567 ETH en récompenses grâce au staking de l'Éther détenu.
Cependant, une nouvelle entreprise qui se concentre sur les actifs de réserve d'Éther est en concurrence féroce avec elle. L'entreprise minière de Bitcoin BitMine Immersion mise également sur l'Éther, détenant plus de 300 000 ETH, ce qui représente une valeur de plus de 1 milliard de dollars au prix actuel. Son président, Tom Lee, est un vétéran de Wall Street, et il a de plus grands objectifs : "Nous avançons progressivement vers notre objectif, prévoyant d'acquérir et de mettre en jeu 5 % de l'offre totale d'Éther." Actuellement, la quantité totale d'Éther détenue par SharpLink et BitMine dépasse celle de la fondation Ethereum.
Dans l'ensemble, le flux de fonds des entreprises d'actifs de réserve Ethereum et des ETF reflète la confiance des institutions dans Ethereum en tant que couche d'infrastructure, et cette confiance continue de croître. Une célèbre société d'investissement a récemment réduit ses positions sur d'autres plateformes, pour augmenter sa participation dans BitMine Immersion, avec un investissement de 182 millions de dollars. Cette société avait auparavant une exposition insuffisante à Ethereum, et a réorganisé ses trois ETF phares, allouant 1,5 % de son portefeuille à BitMine.
La nouvelle entreprise Ether Machine, formée par la fusion d'entreprises existantes, va créer une plateforme de trading public, offrant aux investisseurs institutionnels un accès à des canaux professionnels pour l'infrastructure Ethereum et les rendements en Éther. L'entreprise a été cofondée par Andrew Keys, ancien membre et responsable du conseil d'administration de Consensys, et David Merin, ancien cadre de Consensys et actuel PDG d'Ether Machine. Après la fusion, Ether Machine prévoit de s'introduire en bourse sur le NASDAQ, détenant alors plus de 400 000 ETH, d'une valeur de plus de 1,5 milliard de dollars.
Les changements survenus ces derniers mois pourraient être liés aux récents changements de direction de la Fondation Ethereum. Fin avril 2025, la Fondation Ethereum a effectué un ajustement de sa direction, séparant le conseil d'administration de la direction. La nouvelle direction a défini trois priorités clés : étendre la couche de base d'Ethereum, optimiser le Layer2 Rollup (solution d'extension de deuxième couche) et améliorer l'expérience utilisateur.
La valeur utilitaire et la capacité de rendement de l'Ethereum en font un actif très attrayant aux yeux des investisseurs. Actuellement, il n'existe pas d'ETF aux États-Unis offrant des récompenses de staking, et la Securities and Exchange Commission (SEC) n'a pas encore donné son feu vert. Si l'ETF Ethereum parvient finalement à proposer une fonctionnalité de staking, l'ETH pourrait devenir une "obligation numérique" dans les portefeuilles institutionnels.
Les ETF soutenus par le staking pourraient offrir un rendement natif de 3 % à 5 %. Sur la base de la position actuelle de 19,6 milliards de dollars en Ethereum, même avec un taux de rendement moyen de 4 %, l'émetteur de l'ETF pourrait générer plus de 750 millions de dollars de revenus de staking. Une grande société de gestion d'actifs explore déjà des structures de produits incluant le staking, et son dossier de modification 19b-4 mentionne clairement que le staking est une "fonctionnalité future potentielle soumise à l'approbation réglementaire", le marché attend de voir ce que cela va donner.
Les experts prévoient que la fonctionnalité de staking de l'ETF Ethereum devrait être approuvée au quatrième trimestre de cette année. Pour de nombreux investisseurs, le staking pourrait être la distinction clé entre "allocation légère" et "participation profonde". Les revenus passifs obtenus par le biais d'instruments d'investissement conformes pourraient attirer les fonds de pension, les fonds de dotation et les fonds souverains.
Si l'environnement macroéconomique change, par exemple avec une baisse des taux d'intérêt, une stabilisation de l'inflation, ou si le capital recherche un meilleur rendement, Ethereum deviendra un choix très compétitif : il combine la rareté de la désinflation de l'offre, la rentabilité apportée par le staking, et l'accessibilité réalisée par les ETF et les institutions de garde.
Le prix de l'Ethereum a montré un lien avec l'activité institutionnelle. Une nouvelle percée de prix pourrait susciter un sentiment d'optimisme sur le marché, attirant davantage de flux de capitaux. Quoi qu'il en soit, après une longue période de stagnation, l'évolution de l'Ethereum sera accueillie à la fois par les petits investisseurs et les institutions.
Au cours des deux dernières semaines, le prix de l'Ethereum a augmenté de plus de 50 %, atteignant un nouveau sommet pour 2025 ; l'augmentation cumulative au cours des trois derniers mois s'élève à 150 %. Lorsque de nouveaux parts d'ETF sont émises, il est nécessaire d'acheter de l'ETH, ce qui va verrouiller l'offre. La réduction de l'ETH en circulation sur le marché exercera une pression à la hausse sur le prix.
On s'attend à ce que la société de réserve d'actifs Ethereum continue de détenir fermement des ETH. Les conseillers en investissement enregistrés (RIA), les institutions de gestion de patrimoine et les entreprises cotées en bourse ne recherchent généralement pas des gains à court terme et sont très rarement sujets à des ventes paniques. Les constructeurs de réserves d'actifs positionnent l'ETH comme une garantie programmable, un actif capable de générer des revenus, de fournir une sécurité et de rester stable.
De plus, le contexte macroéconomique est également favorable : la loi « GENIUS » a récemment été signée et est entrée en vigueur, légalisant les stablecoins en tant que monnaie numérique. Ethereum, en tant que réseau dominant avec 50 % de part de marché, sera le plus grand bénéficiaire.
Alors, comment cela va-t-il évoluer à l'avenir ? Une fois que la SEC aura approuvé la fonctionnalité de staking d'ETF, l'intérêt des institutions devrait continuer à croître. D'autres entreprises pourraient établir des actifs de réserve en Éther grâce à la fonctionnalité de staking, et les grandes institutions de gestion d'actifs augmenteront également leur allocation d'investissement en Ethereum.
Pour les investisseurs traditionnels, ce moment pourrait les amener à réaliser que l'Ethereum dispose de deux puissants canaux de circulation : l'ETF et les actifs de réserve. Les deux verrouillent l'offre et étendent l'influence de l'Ethereum dans le domaine de l'économie traditionnelle.
Ceux qui comparent directement le Bitcoin aux actifs de réserve et aux ETF d'Ethereum négligent en réalité une différence fondamentale : le Bitcoin est considéré comme un outil de stockage de valeur, étant la "gold numérique" dans une stratégie macroéconomique ; tandis qu'Ethereum se voit attribuer une utilité réelle. Les émetteurs de fonds et les constructeurs d'actifs de réserve achètent et soutiennent l'ETH en raison de sa valeur ajoutée : récompenses de staking, cadre d'infrastructure et en tant que couche programmable pour des applications financières.
Le Bitcoin est un actif "de conservation", tandis qu'Ethereum est un réseau "d'application".
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TopBuyerBottomSeller
· Il y a 4h
Qu'est-ce que tu attends ? Dépêche-toi !
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ChainChef
· Il y a 4h
mmm... l'ETF eth mijote un vrai festin institutionnel en ce moment
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SnapshotLaborer
· Il y a 5h
Juste savoir couper les coupons, travailler en équipe
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MeaninglessGwei
· Il y a 5h
Original a tellement augmenté ? J'attends avec impatience
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NotFinancialAdvice
· Il y a 5h
Chaque fois, on dit que ça ira mieux, chaque fois ça chute.
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WenAirdrop
· Il y a 5h
Le début de l'année est vraiment agréable
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Web3Educator
· Il y a 5h
fondamentalement parlant, la courbe d'adoption correspond à mes prédictions fr
Anniversaire de l'ETF Ethereum : L'engouement des institutions redéfinit le paysage du marché
Anniversaire de l'ETF Ethereum : d'un accueil froid à un engouement chaleureux, la confiance des institutions a considérablement augmenté
Il y a trois mois, même les partisans les plus fervents d'Ethereum n'auraient pas pu imaginer qu'un fonds négocié en bourse (ETF) Ethereum célébrerait son premier anniversaire sur les bourses américaines. Cependant, aujourd'hui, l'ETF Ethereum vit son moment de gloire, car il a déjà un an depuis le début des transactions le 23 juillet 2024.
En juin 2025, l'ETF Ethereum a enregistré la meilleure performance mensuelle de son histoire, avec un afflux de fonds dépassant 3,5 milliards de dollars, soit 70 % de plus que le précédent sommet de 2,08 milliards de dollars du 20 décembre 2024. L'élan des flux de fonds en juillet est encore plus fort, ayant déjà dépassé 3 milliards de dollars, avec de bonnes chances de surpasser juin. Les deux dernières semaines jusqu'au 18 juillet ont été les meilleures en termes de flux nets de fonds ; et il n'y a eu aucun flux sortant net pendant dix semaines consécutives, ce qui constitue une première dans ses 52 semaines d'existence.
Cependant, le développement de l'ETF Ethereum n'a pas été un long fleuve tranquille. En mai 2024, les régulateurs américains ont approuvé l'ETF Ethereum, et le 23 juillet de la même année, les échanges ont officiellement commencé, suscitant des réactions mitigées sur le marché. Après tout, l'ETF Bitcoin avait déjà capté toute l'attention dès le début de l'année, rendant l'entrée de l'ETF Ethereum plutôt discrète : les prix sont restés stagnants, l'intérêt a progressivement diminué, et au début de son lancement, il n'y a jamais eu d'afflux massif de capitaux.
En fait, une partie des flux de capitaux initiaux a même montré un état de sortie nette. Au cours des 39 premières semaines de négociation, l'ETF Ethereum n'a enregistré des flux nets entrants que pendant 15 semaines ; en comparaison, au cours des 14 dernières semaines, 13 semaines ont affiché des entrées nettes, ce qui montre à quel point la tendance a changé au cours des trois derniers mois.
D'ici le 21 juillet 2025, la taille des actifs sous gestion (AUM) de tous les ETF Ethereum aux États-Unis a dépassé 19 milliards de dollars, doublant par rapport aux environ 9,6 milliards de dollars d'il y a deux mois.
Non seulement les ETF, mais l'intérêt des institutions pour Ethereum s'accélère également à travers la forme des "actifs de réserve Ethereum". Le 2 juin 2025, SharpLink Gaming est devenu la première société cotée américaine à annoncer l'inclusion d'Ethereum dans sa réserve stratégique. Alors que le monde de la cryptographie continue de surveiller les sociétés cotées qui intègrent le Bitcoin dans leur bilan, Joe Lubin a déjà amené Ethereum à la "fête des actifs de réserve".
En tant que co-fondateur d'Ethereum et fondateur et PDG de Consensys, Lubin a rejoint le conseil d'administration de SharpLink Gaming et en est devenu le président, dirigeant la stratégie de réserve en Éther de 425 millions de dollars de l'entreprise. Depuis le lancement de ce programme d'actifs de réserve, SharpLink est devenu le plus grand détenteur d'Éther au niveau entreprise au monde, détenant 360 807 ETH, d'une valeur de plus de 1,3 milliard de dollars au prix actuel. De plus, la société a levé 413 millions de dollars supplémentaires et a accumulé 567 ETH en récompenses grâce au staking de l'Éther détenu.
Cependant, une nouvelle entreprise qui se concentre sur les actifs de réserve d'Éther est en concurrence féroce avec elle. L'entreprise minière de Bitcoin BitMine Immersion mise également sur l'Éther, détenant plus de 300 000 ETH, ce qui représente une valeur de plus de 1 milliard de dollars au prix actuel. Son président, Tom Lee, est un vétéran de Wall Street, et il a de plus grands objectifs : "Nous avançons progressivement vers notre objectif, prévoyant d'acquérir et de mettre en jeu 5 % de l'offre totale d'Éther." Actuellement, la quantité totale d'Éther détenue par SharpLink et BitMine dépasse celle de la fondation Ethereum.
Dans l'ensemble, le flux de fonds des entreprises d'actifs de réserve Ethereum et des ETF reflète la confiance des institutions dans Ethereum en tant que couche d'infrastructure, et cette confiance continue de croître. Une célèbre société d'investissement a récemment réduit ses positions sur d'autres plateformes, pour augmenter sa participation dans BitMine Immersion, avec un investissement de 182 millions de dollars. Cette société avait auparavant une exposition insuffisante à Ethereum, et a réorganisé ses trois ETF phares, allouant 1,5 % de son portefeuille à BitMine.
La nouvelle entreprise Ether Machine, formée par la fusion d'entreprises existantes, va créer une plateforme de trading public, offrant aux investisseurs institutionnels un accès à des canaux professionnels pour l'infrastructure Ethereum et les rendements en Éther. L'entreprise a été cofondée par Andrew Keys, ancien membre et responsable du conseil d'administration de Consensys, et David Merin, ancien cadre de Consensys et actuel PDG d'Ether Machine. Après la fusion, Ether Machine prévoit de s'introduire en bourse sur le NASDAQ, détenant alors plus de 400 000 ETH, d'une valeur de plus de 1,5 milliard de dollars.
Les changements survenus ces derniers mois pourraient être liés aux récents changements de direction de la Fondation Ethereum. Fin avril 2025, la Fondation Ethereum a effectué un ajustement de sa direction, séparant le conseil d'administration de la direction. La nouvelle direction a défini trois priorités clés : étendre la couche de base d'Ethereum, optimiser le Layer2 Rollup (solution d'extension de deuxième couche) et améliorer l'expérience utilisateur.
La valeur utilitaire et la capacité de rendement de l'Ethereum en font un actif très attrayant aux yeux des investisseurs. Actuellement, il n'existe pas d'ETF aux États-Unis offrant des récompenses de staking, et la Securities and Exchange Commission (SEC) n'a pas encore donné son feu vert. Si l'ETF Ethereum parvient finalement à proposer une fonctionnalité de staking, l'ETH pourrait devenir une "obligation numérique" dans les portefeuilles institutionnels.
Les ETF soutenus par le staking pourraient offrir un rendement natif de 3 % à 5 %. Sur la base de la position actuelle de 19,6 milliards de dollars en Ethereum, même avec un taux de rendement moyen de 4 %, l'émetteur de l'ETF pourrait générer plus de 750 millions de dollars de revenus de staking. Une grande société de gestion d'actifs explore déjà des structures de produits incluant le staking, et son dossier de modification 19b-4 mentionne clairement que le staking est une "fonctionnalité future potentielle soumise à l'approbation réglementaire", le marché attend de voir ce que cela va donner.
Les experts prévoient que la fonctionnalité de staking de l'ETF Ethereum devrait être approuvée au quatrième trimestre de cette année. Pour de nombreux investisseurs, le staking pourrait être la distinction clé entre "allocation légère" et "participation profonde". Les revenus passifs obtenus par le biais d'instruments d'investissement conformes pourraient attirer les fonds de pension, les fonds de dotation et les fonds souverains.
Si l'environnement macroéconomique change, par exemple avec une baisse des taux d'intérêt, une stabilisation de l'inflation, ou si le capital recherche un meilleur rendement, Ethereum deviendra un choix très compétitif : il combine la rareté de la désinflation de l'offre, la rentabilité apportée par le staking, et l'accessibilité réalisée par les ETF et les institutions de garde.
Le prix de l'Ethereum a montré un lien avec l'activité institutionnelle. Une nouvelle percée de prix pourrait susciter un sentiment d'optimisme sur le marché, attirant davantage de flux de capitaux. Quoi qu'il en soit, après une longue période de stagnation, l'évolution de l'Ethereum sera accueillie à la fois par les petits investisseurs et les institutions.
Au cours des deux dernières semaines, le prix de l'Ethereum a augmenté de plus de 50 %, atteignant un nouveau sommet pour 2025 ; l'augmentation cumulative au cours des trois derniers mois s'élève à 150 %. Lorsque de nouveaux parts d'ETF sont émises, il est nécessaire d'acheter de l'ETH, ce qui va verrouiller l'offre. La réduction de l'ETH en circulation sur le marché exercera une pression à la hausse sur le prix.
On s'attend à ce que la société de réserve d'actifs Ethereum continue de détenir fermement des ETH. Les conseillers en investissement enregistrés (RIA), les institutions de gestion de patrimoine et les entreprises cotées en bourse ne recherchent généralement pas des gains à court terme et sont très rarement sujets à des ventes paniques. Les constructeurs de réserves d'actifs positionnent l'ETH comme une garantie programmable, un actif capable de générer des revenus, de fournir une sécurité et de rester stable.
De plus, le contexte macroéconomique est également favorable : la loi « GENIUS » a récemment été signée et est entrée en vigueur, légalisant les stablecoins en tant que monnaie numérique. Ethereum, en tant que réseau dominant avec 50 % de part de marché, sera le plus grand bénéficiaire.
Alors, comment cela va-t-il évoluer à l'avenir ? Une fois que la SEC aura approuvé la fonctionnalité de staking d'ETF, l'intérêt des institutions devrait continuer à croître. D'autres entreprises pourraient établir des actifs de réserve en Éther grâce à la fonctionnalité de staking, et les grandes institutions de gestion d'actifs augmenteront également leur allocation d'investissement en Ethereum.
Pour les investisseurs traditionnels, ce moment pourrait les amener à réaliser que l'Ethereum dispose de deux puissants canaux de circulation : l'ETF et les actifs de réserve. Les deux verrouillent l'offre et étendent l'influence de l'Ethereum dans le domaine de l'économie traditionnelle.
Ceux qui comparent directement le Bitcoin aux actifs de réserve et aux ETF d'Ethereum négligent en réalité une différence fondamentale : le Bitcoin est considéré comme un outil de stockage de valeur, étant la "gold numérique" dans une stratégie macroéconomique ; tandis qu'Ethereum se voit attribuer une utilité réelle. Les émetteurs de fonds et les constructeurs d'actifs de réserve achètent et soutiennent l'ETH en raison de sa valeur ajoutée : récompenses de staking, cadre d'infrastructure et en tant que couche programmable pour des applications financières.
Le Bitcoin est un actif "de conservation", tandis qu'Ethereum est un réseau "d'application".