Rapport hebdomadaire macroéconomique : La politique tarifaire sera au centre des préoccupations après la réunion du FOMC
I. Revue macroéconomique de cette semaine
1. Aperçu du marché
Cette semaine, les performances des actifs risqués ont été variées. Les actions américaines ont légèrement augmenté, avec une forte hausse de l'indice Dow Jones. Sur le marché des matières premières, les prix de l'or et du cuivre continuent d'augmenter, les prix du pétrole restent stables, tandis que les prix du gaz naturel sont en baisse. Le marché des cryptomonnaies est globalement calme, avec le Bitcoin oscillant autour de 84 000 $.
2. Analyse de la réunion du FOMC
La Réserve fédérale reste en attente sur le plan stratégique, évitant de donner un engagement clair sur une réduction des taux d'intérêt. Sur le plan tactique, trois ajustements sont effectués :
souligne les données des attentes d'inflation à 5 ans de la Réserve fédérale de New York, tout en atténuant l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan.
Réitération du concept d'"inflation temporaire" pour préparer une baisse des taux.
ajuster le rythme de réduction du bilan, couvrir les risques de liquidité potentiels.
L'objectif principal de la Réserve fédérale est de faire face aux chocs politiques, d'assurer la stabilité financière et de couvrir les risques de stagflation.
3. Changements du marché de la liquidité et des taux d'intérêt
La tendance de reprise de la liquidité au sens large se poursuit, atteignant 61 000 milliards de dollars cette semaine. La baisse de l'utilisation de la fenêtre d'escompte de la Réserve fédérale indique une amélioration générale de la liquidité macroéconomique.
Le marché des taux d'intérêt anticipe une première réduction des taux en juin, avec une probabilité d'environ 67 %, et prévoit trois réductions de taux au total pour l'année.
La courbe des rendements des obligations d'État est globalement inclinée, reflétant une certitude accrue du marché concernant le chemin de la baisse des taux d'intérêt, mais il subsiste des inquiétudes concernant un rebond de l'inflation.
Le risque de marché de crédit a légèrement augmenté, mais aucun signal d'alerte malveillant n'est encore apparu.
II. Perspectives macroéconomiques de la semaine prochaine
1. La politique tarifaire équitable devient un point focal
La politique tarifaire de réciprocité qui entre en vigueur le 2 avril est un point d'attention du marché, principalement axé sur :
Taux de douane : le niveau des taux et l'étendue de la couverture auront un impact sur les prix des biens, l'inflation et les bénéfices des entreprises.
Mesures de rétorsion possibles d'autres pays : pourraient aggraver les tensions commerciales mondiales et menacer la croissance économique.
2. Le marché est toujours en mode prudent.
Bien que le VIX ait diminué, les signaux de risque sur le marché du crédit se sont intensifiés, indiquant que le marché n'a pas complètement surmonté la panique. Les investisseurs pourraient continuer à adopter une attitude d'attente et à mettre en œuvre des stratégies défensives.
3. Orientation de la politique de la Réserve fédérale
L'impact de la politique tarifaire sur l'inflation influencera l'attitude de la Réserve fédérale. Si la pression inflationniste persiste, la Réserve fédérale pourrait resserrer sa politique plus tôt ; si l'inflation est maîtrisée, elle pourrait maintenir une position accommodante.
En résumé, le marché est encore dans une phase d'incertitude concernant la tarification des politiques et des risques. La stratégie à court terme devrait être centrée sur "défense + attaque flexible", tout en évitant les risques de queue et en saisissant les opportunités de phase.
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Anon32942
· Il y a 22h
Ah ah ah, cette vague va encore osciller.
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NFTDreamer
· Il y a 22h
Regardons d'abord la tendance.
Voir l'originalRépondre0
ApeWithNoChain
· Il y a 22h
Restez calme, attendez la bonne occasion pour All in.
Après la réunion du FOMC, la politique tarifaire américaine devient le point focal, le marché reste prudent.
Rapport hebdomadaire macroéconomique : La politique tarifaire sera au centre des préoccupations après la réunion du FOMC
I. Revue macroéconomique de cette semaine
1. Aperçu du marché
Cette semaine, les performances des actifs risqués ont été variées. Les actions américaines ont légèrement augmenté, avec une forte hausse de l'indice Dow Jones. Sur le marché des matières premières, les prix de l'or et du cuivre continuent d'augmenter, les prix du pétrole restent stables, tandis que les prix du gaz naturel sont en baisse. Le marché des cryptomonnaies est globalement calme, avec le Bitcoin oscillant autour de 84 000 $.
2. Analyse de la réunion du FOMC
La Réserve fédérale reste en attente sur le plan stratégique, évitant de donner un engagement clair sur une réduction des taux d'intérêt. Sur le plan tactique, trois ajustements sont effectués :
souligne les données des attentes d'inflation à 5 ans de la Réserve fédérale de New York, tout en atténuant l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan.
Réitération du concept d'"inflation temporaire" pour préparer une baisse des taux.
ajuster le rythme de réduction du bilan, couvrir les risques de liquidité potentiels.
L'objectif principal de la Réserve fédérale est de faire face aux chocs politiques, d'assurer la stabilité financière et de couvrir les risques de stagflation.
3. Changements du marché de la liquidité et des taux d'intérêt
La tendance de reprise de la liquidité au sens large se poursuit, atteignant 61 000 milliards de dollars cette semaine. La baisse de l'utilisation de la fenêtre d'escompte de la Réserve fédérale indique une amélioration générale de la liquidité macroéconomique.
Le marché des taux d'intérêt anticipe une première réduction des taux en juin, avec une probabilité d'environ 67 %, et prévoit trois réductions de taux au total pour l'année.
La courbe des rendements des obligations d'État est globalement inclinée, reflétant une certitude accrue du marché concernant le chemin de la baisse des taux d'intérêt, mais il subsiste des inquiétudes concernant un rebond de l'inflation.
Le risque de marché de crédit a légèrement augmenté, mais aucun signal d'alerte malveillant n'est encore apparu.
II. Perspectives macroéconomiques de la semaine prochaine
1. La politique tarifaire équitable devient un point focal
La politique tarifaire de réciprocité qui entre en vigueur le 2 avril est un point d'attention du marché, principalement axé sur :
Taux de douane : le niveau des taux et l'étendue de la couverture auront un impact sur les prix des biens, l'inflation et les bénéfices des entreprises.
Mesures de rétorsion possibles d'autres pays : pourraient aggraver les tensions commerciales mondiales et menacer la croissance économique.
2. Le marché est toujours en mode prudent.
Bien que le VIX ait diminué, les signaux de risque sur le marché du crédit se sont intensifiés, indiquant que le marché n'a pas complètement surmonté la panique. Les investisseurs pourraient continuer à adopter une attitude d'attente et à mettre en œuvre des stratégies défensives.
3. Orientation de la politique de la Réserve fédérale
L'impact de la politique tarifaire sur l'inflation influencera l'attitude de la Réserve fédérale. Si la pression inflationniste persiste, la Réserve fédérale pourrait resserrer sa politique plus tôt ; si l'inflation est maîtrisée, elle pourrait maintenir une position accommodante.
En résumé, le marché est encore dans une phase d'incertitude concernant la tarification des politiques et des risques. La stratégie à court terme devrait être centrée sur "défense + attaque flexible", tout en évitant les risques de queue et en saisissant les opportunités de phase.