Protocole de service d'actifs de l'écosystème Solana Metaplex : un bénéficiaire sous-estimé de la vague des mèmes
1. Introduction
Au cours de ce cycle de marché haussier, Solana est sans aucun doute la blockchain L1 qui se développe le plus rapidement. Que ce soit en termes de nombre d'adresses actives ou de revenus des frais de transaction, la part de Solana sur le marché L1 connaît une croissance explosive :
Nombre d'adresses actives : la part de marché de Solana est passée de 3,48 % à 56,83 %, avec une augmentation de 1533 % par rapport à l'année précédente ;
Revenus des frais: la part de Solana est passée de 0,62 % à 28,92 %, soit une augmentation de 4564 %.
La vague des jetons Meme est le moteur central de la croissance rapide des indicateurs de Solana. En dehors de Solana, des DEX comme Raydium ont également obtenu d'énormes revenus grâce à l'activité des transactions Meme.
Cet article se concentrera sur un autre projet bénéficiant de l'engouement pour l'émission d'actifs Solana : Metaplex.
Principalement discuter des 4 questions suivantes :
Quelle est la position commerciale et le modèle d'affaires de Metaplex, et possède-t-il une barrière à l'entrée?
Comment se porte les données commerciales de Metaplex ?
Quelle est l'arrière-plan de l'équipe de Metaplex et quelles sont les informations sur son financement ?
Le niveau d'évaluation actuel de Metaplex, existe-t-il une marge de sécurité?
2. Positionnement commercial et modèle économique de Metaplex
Metaplex est un système de création, de vente et de gestion d'actifs numériques basé sur la blockchain Solana et prenant en charge SVM, offrant aux développeurs, créateurs et entreprises des outils et des standards pour construire des applications décentralisées. Les types d'actifs pris en charge incluent les NFT, FT, RWA, actifs de jeu, actifs DePIN, etc.
Metaplex a récemment étendu ses activités aux services d'indexation des données et de disponibilité des données. À long terme, Metaplex devrait devenir l'un des projets de services de base multi-domaines les plus importants de l'écosystème Solana.
2.1 Matrice de produits de Metaplex
Les principaux produits de Metaplex incluent :
Core: nouvelle génération de normes NFT, utilisant un "design à compte unique", réduisant les coûts de frappe
Bubblegum : utilisé pour créer et gérer des NFT compressés ( cNFT )
Métadonnées du jeton : ajouter des données supplémentaires aux actifs sur Solana
Candy Machine : programme de minting et d'émission NFT
MPL-Hybrid: solution de stockage NFT hybride
Fusion: fonction de fusion des NFT
Hydra: solution de minting NFT à grande échelle
Aura: réseau décentralisé d'indexation et de disponibilité des données ( testnet )
2.2 Le modèle commercial de Metaplex
Metaplex facture en proposant des services liés aux actifs sur la chaîne. Les revenus proviennent principalement de petits projets ou d'utilisateurs de détail qui utilisent ses services, y compris les projets créant divers types de jetons et les utilisateurs individuels qui frappent des NFT.
Les frais des produits Metaplex sont relativement bas. Par exemple, le coût pour un utilisateur de frapper un NFT n'est que de 0,0015 SOL ; un projet Meme utilisant Token Metadata pour ajouter des informations ne coûte que 0,01 SOL. Pour les utilisateurs, ces coûts sont presque négligeables.
2.3 La digue de Metaplex
La barrière de protection de Metaplex provient principalement des "coûts de conversion élevés" et "de l'établissement de normes":
Après que les développeurs et les utilisateurs aient fortement dépendu des outils Metaplex, le coût de la transition vers d'autres protocoles est élevé.
Le format d'actifs de Metaplex est devenu la norme dans l'écosystème Solana, les nouveaux projets choisiront en priorité Metaplex, qui offre une compatibilité plus forte.
Ces fossés protègent Metaplex contre de puissants concurrents dans l'écosystème Solana, garantissant sa forte rentabilité.
3. Données d'activité Metaplex : croissance robuste des indicateurs clés
3.1 Utilisateurs actifs mensuels
Au 30 novembre 2024, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels de Metaplex a atteint 844 966, un nouveau record historique, en hausse de 253 % par rapport à l'année précédente.
3.2 protocole de création d'actifs
En novembre, le nombre total de types d'actifs émis a dépassé 1,44 million, atteignant un niveau record. Parmi eux, 94 % étaient des jetons fongibles et 6 % des NFT. Ce ratio en janvier 2024 était encore de 18,6 % contre 81,4 %.
3.3 protocole revenu
Les revenus du protocole de novembre ont atteint 3,3 millions de dollars, établissant également un nouveau record historique.
Les revenus d'affaires de Metaplex sont organiques, sans subventions de jetons, et constituent un projet typique réalisant un PMF.
4. Contexte de l'équipe Metaplex
Le fondateur de Metaplex, Stephen Hess, était un employé précoce de Solana et a été responsable du département des produits.
En janvier 2022, Metaplex a obtenu un investissement stratégique de 46 millions de dollars de la part d'institutions telles que Multicoin et Jump, avec une valorisation d'environ 450 millions de dollars.
Après l'effondrement de FTX, Metaplex a rapidement pris des mesures de licenciement, montrant une bonne conscience du contrôle des coûts.
L'équipe compte actuellement environ 10 personnes, avec une efficacité de travail élevée et une rapidité d'itération et de développement des produits.
En septembre 2024, plusieurs institutions renommées ont acheté une grande quantité de jetons MPLX auprès de Wave Digital Assets.
5. MPLX: utilité et niveau d'évaluation du token
5.1 Informations de base sur le jeton
MPLX a un total de 1 milliard, avec un taux de circulation actuel de 75,6 %.
5.2 Utilité des jetons
Vote de gouvernance
50% des revenus du protocole sont utilisés pour le rachat
Devenir un actif de staking de nœud Aura à l'avenir
5.3 protocole évaluation
Par rapport à Raydium, la valorisation de Metaplex est légèrement plus élevée. Cependant, les deux activités diffèrent considérablement, la comparaison n'est fournie qu'à titre de référence.
5.4 Facteurs de propulsion potentiels et risques
Avantages:
Maîtriser le droit d'établir des normes d'actifs
La validation du PMF du produit a été obtenue, sans subvention de jetons pour réaliser un flux de trésorerie positif
Développer activement de nouvelles courbes de croissance
L'équipe a une bonne qualité et entretient des relations étroites avec le noyau de l'écosystème.
Le jeton a un mécanisme de rachat, sa capitalisation boursière est relativement faible.
Moteurs potentiels de hausse :
Un nouveau domaine d'activité actif émerge dans l'écosystème Solana
Lancer sur une plus grande plateforme de trading, obtenir une prime de liquidité
Augmenter les frais de service
Risques potentiels:
La baisse de l'engouement pour Solana Meme a entraîné une réduction des revenus commerciaux
Manque de sources de revenus durables
résumé
Metaplex est en réalité le protocole de base qui sert tous les types d'actifs de l'écosystème Solana, et il est un bénéficiaire direct de la tendance des mèmes. Pour les investisseurs qui croient en l'écosystème Solana, Metaplex mérite une attention à long terme.
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Metaplex : le géant des services d'actifs de l'écosystème Solana profite de la vague de mèmes.
Protocole de service d'actifs de l'écosystème Solana Metaplex : un bénéficiaire sous-estimé de la vague des mèmes
1. Introduction
Au cours de ce cycle de marché haussier, Solana est sans aucun doute la blockchain L1 qui se développe le plus rapidement. Que ce soit en termes de nombre d'adresses actives ou de revenus des frais de transaction, la part de Solana sur le marché L1 connaît une croissance explosive :
Nombre d'adresses actives : la part de marché de Solana est passée de 3,48 % à 56,83 %, avec une augmentation de 1533 % par rapport à l'année précédente ;
Revenus des frais: la part de Solana est passée de 0,62 % à 28,92 %, soit une augmentation de 4564 %.
La vague des jetons Meme est le moteur central de la croissance rapide des indicateurs de Solana. En dehors de Solana, des DEX comme Raydium ont également obtenu d'énormes revenus grâce à l'activité des transactions Meme.
Cet article se concentrera sur un autre projet bénéficiant de l'engouement pour l'émission d'actifs Solana : Metaplex.
Principalement discuter des 4 questions suivantes :
2. Positionnement commercial et modèle économique de Metaplex
Metaplex est un système de création, de vente et de gestion d'actifs numériques basé sur la blockchain Solana et prenant en charge SVM, offrant aux développeurs, créateurs et entreprises des outils et des standards pour construire des applications décentralisées. Les types d'actifs pris en charge incluent les NFT, FT, RWA, actifs de jeu, actifs DePIN, etc.
Metaplex a récemment étendu ses activités aux services d'indexation des données et de disponibilité des données. À long terme, Metaplex devrait devenir l'un des projets de services de base multi-domaines les plus importants de l'écosystème Solana.
2.1 Matrice de produits de Metaplex
Les principaux produits de Metaplex incluent :
2.2 Le modèle commercial de Metaplex
Metaplex facture en proposant des services liés aux actifs sur la chaîne. Les revenus proviennent principalement de petits projets ou d'utilisateurs de détail qui utilisent ses services, y compris les projets créant divers types de jetons et les utilisateurs individuels qui frappent des NFT.
Les frais des produits Metaplex sont relativement bas. Par exemple, le coût pour un utilisateur de frapper un NFT n'est que de 0,0015 SOL ; un projet Meme utilisant Token Metadata pour ajouter des informations ne coûte que 0,01 SOL. Pour les utilisateurs, ces coûts sont presque négligeables.
2.3 La digue de Metaplex
La barrière de protection de Metaplex provient principalement des "coûts de conversion élevés" et "de l'établissement de normes":
Après que les développeurs et les utilisateurs aient fortement dépendu des outils Metaplex, le coût de la transition vers d'autres protocoles est élevé.
Le format d'actifs de Metaplex est devenu la norme dans l'écosystème Solana, les nouveaux projets choisiront en priorité Metaplex, qui offre une compatibilité plus forte.
Ces fossés protègent Metaplex contre de puissants concurrents dans l'écosystème Solana, garantissant sa forte rentabilité.
3. Données d'activité Metaplex : croissance robuste des indicateurs clés
3.1 Utilisateurs actifs mensuels
Au 30 novembre 2024, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels de Metaplex a atteint 844 966, un nouveau record historique, en hausse de 253 % par rapport à l'année précédente.
3.2 protocole de création d'actifs
En novembre, le nombre total de types d'actifs émis a dépassé 1,44 million, atteignant un niveau record. Parmi eux, 94 % étaient des jetons fongibles et 6 % des NFT. Ce ratio en janvier 2024 était encore de 18,6 % contre 81,4 %.
3.3 protocole revenu
Les revenus du protocole de novembre ont atteint 3,3 millions de dollars, établissant également un nouveau record historique.
Les revenus d'affaires de Metaplex sont organiques, sans subventions de jetons, et constituent un projet typique réalisant un PMF.
4. Contexte de l'équipe Metaplex
Le fondateur de Metaplex, Stephen Hess, était un employé précoce de Solana et a été responsable du département des produits.
En janvier 2022, Metaplex a obtenu un investissement stratégique de 46 millions de dollars de la part d'institutions telles que Multicoin et Jump, avec une valorisation d'environ 450 millions de dollars.
Après l'effondrement de FTX, Metaplex a rapidement pris des mesures de licenciement, montrant une bonne conscience du contrôle des coûts.
L'équipe compte actuellement environ 10 personnes, avec une efficacité de travail élevée et une rapidité d'itération et de développement des produits.
En septembre 2024, plusieurs institutions renommées ont acheté une grande quantité de jetons MPLX auprès de Wave Digital Assets.
5. MPLX: utilité et niveau d'évaluation du token
5.1 Informations de base sur le jeton
MPLX a un total de 1 milliard, avec un taux de circulation actuel de 75,6 %.
5.2 Utilité des jetons
5.3 protocole évaluation
Par rapport à Raydium, la valorisation de Metaplex est légèrement plus élevée. Cependant, les deux activités diffèrent considérablement, la comparaison n'est fournie qu'à titre de référence.
5.4 Facteurs de propulsion potentiels et risques
Avantages:
Moteurs potentiels de hausse :
Risques potentiels:
résumé
Metaplex est en réalité le protocole de base qui sert tous les types d'actifs de l'écosystème Solana, et il est un bénéficiaire direct de la tendance des mèmes. Pour les investisseurs qui croient en l'écosystème Solana, Metaplex mérite une attention à long terme.