La stratégie de Michael Saylor a lancé et augmenté une nouvelle offre d'actions privilégiées de 500 millions de dollars à 2,8 milliards de dollars.
La sécurité ‘Stretch’ promet un rendement annuel conséquent de 9 % sans date de fin et un dividende flexible et ajustable.
L'accord est le dernier d'une longue série d'efforts de Saylor pour transformer la stratégie en un véhicule financier pour acquérir du Bitcoin.
La quête implacable de Michael Saylor pour transformer sa société, Strategy, en un géant financier acquérant des Bitcoin a atteint un nouveau niveau d'ambition.
La société a lancé puis rapidement augmenté une nouvelle offre d'actions privilégiées, levant un montant stupéfiant de 2,8 milliards de dollars dans une opération qui met encore en avant l'habileté de Saylor sur les marchés de capitaux et l'appétit insatiable des investisseurs pour une exposition au marché de la crypto en plein essor.
Alors que les prix des crypto-monnaies continuent leur montée, la société de holding Bitcoin de Saylor, Strategy, a encore une fois démontré sa capacité unique à exploiter l'enthousiasme du marché.
La société a fixé le prix d'un nouveau type de titre jeudi, qu'elle a surnommé « Stretch ». Cette offre promet aux acheteurs un rendement annuel conséquent de 9 % sans date de fin spécifiée, une caractéristique inhabituelle dans le monde souvent obscur des actions privilégiées.
Initialement prévu comme un accord de 500 millions de dollars, l'offre a été augmentée à 2,8 milliards de dollars en raison de la demande écrasante, selon une personne familière avec la transaction qui a demandé à rester anonyme.
Ce mouvement est la dernière, et peut-être la plus audacieuse, démonstration de la magie de Saylor à Wall Street dans ses efforts de plusieurs années pour transformer une entreprise de logiciels moyenne, anciennement connue sous le nom de MicroStrategy, en une entité corporative obsédée par un seul objectif : lever autant d'argent que possible pour acquérir autant de Bitcoin que possible.
Au dernier comptage, le tas de la société s'élevait à environ 600 000 pièces, d'une valeur d'environ 70 milliards de dollars.
« Ce n'est pas la première initiative d'ingénierie financière de Strategy », a indiqué Campbell Harvey, professeur à l'Université Duke. « Dans toute situation où votre entreprise vaut beaucoup plus que sa valeur fondamentale, vous levez des fonds. »
Depuis le premier achat révolutionnaire de Bitcoin de Strategy en 2020, Saylor a utilisé une gamme diversifiée d'instruments financiers, y compris la vente d'actions, l'émission de divers types de dettes et la superposition de plusieurs niveaux d'actions privilégiées.
Ce faisant, il n'a pas seulement amassé un colossal trésor de Bitcoin, mais a également inspiré une flotte d'imitateurs, suscitant une nouvelle industrie d'entreprises publiques dédiées à la soi-disant "stratégie de trésorerie" d'achat et de conservation de cryptomonnaies.
La sécurité ‘Stretch’ : une nouvelle version d'un vieux thème
De nombreux instruments financiers précédents qui ont alimenté la montée de la stratégie se sont révélés plus populaires que prévu, mais même dans ce contexte, la demande pour "Stretch" était notable.
Les actions ordinaires de l'entreprise ont augmenté de 0,5 % mercredi et sont en hausse impressionnante de 43 % pour l'année.
Les nouvelles actions "Stretch" occupent une place spécifique dans la structure de capital complexe et inhabituelle de Strategy.
Ils se situent au-dessus des actions ordinaires de la société et de ses autres actions privilégiées - qui portent des noms créatifs comme "Strike" et "Stride" - mais restent subordonnés à ses obligations convertibles et à une autre action privilégiée connue sous le nom de "Strife."
Une caractéristique clé qui distingue « Stretch » des offres précédentes est son dividende flexible. Contrairement à un paiement fixe, ce titre permet à la Stratégie d'ajuster le taux de dividende.
Chaque mois, la société fixera un nouveau taux de distribution dans le but de maintenir le prix de l'action près de la barre des 100 $, en augmentant ou en diminuant le dividende si nécessaire pour atteindre cet objectif. C'est une combinaison unique d'un modèle de tarification dynamique et d'un exercice de confiance, et un rappel clair que dans le monde de l'ingénierie financière, la stratégie crée souvent ses propres règles.
Rendements décroissants ? Un rabais pour séduire les investisseurs
Bien que cette flexibilité puisse séduire la vaste et dévouée base de fans de Saylor composée d'investisseurs de détail, elle introduit également une nouvelle couche d'incertitude dans une structure de capital déjà complexe.
Il y a des signes que les tactiques de Saylor pourraient faire face à des rendements quelque peu décroissants, car la valeur de l'entreprise, par rapport au Bitcoin qu'elle possède, aurait apparemment diminué.
Dans une démarche pour séduire les investisseurs pour sa dernière offre, Strategy a proposé les actions « Stretch » à prix réduit. Les actions, qui devraient offrir un dividende initial de 9 %, ont été vendues pour 90 $ chacune.
C'était au bas de la fourchette de marché et représente une remise par rapport à leur valeur nominale de 100 $, selon une personne au courant de l'accord.
Malgré la remise, la demande excessive pour l'offre fournit le dernier et le plus puissant signe à la fois du suivi fervent de Saylor et de la ferveur spéculative continue qui traverse les marchés financiers.
Selon un rapport précédent de Bloomberg, des institutions financières majeures telles que Morgan Stanley, Barclays Plc, Moelis & Co. et TD Securities ont travaillé sur cette transaction historique.
Le post de la stratégie de Michael Saylor augmente la vente d'actions privilégiées « stretch » à 2,8 milliards de dollars est apparu en premier sur CoinJournal.
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La stratégie de Michael Saylor augmente la vente d'actions privilégiées « stretch » à 2,8 milliards de dollars.
La quête implacable de Michael Saylor pour transformer sa société, Strategy, en un géant financier acquérant des Bitcoin a atteint un nouveau niveau d'ambition.
La société a lancé puis rapidement augmenté une nouvelle offre d'actions privilégiées, levant un montant stupéfiant de 2,8 milliards de dollars dans une opération qui met encore en avant l'habileté de Saylor sur les marchés de capitaux et l'appétit insatiable des investisseurs pour une exposition au marché de la crypto en plein essor.
Alors que les prix des crypto-monnaies continuent leur montée, la société de holding Bitcoin de Saylor, Strategy, a encore une fois démontré sa capacité unique à exploiter l'enthousiasme du marché.
La société a fixé le prix d'un nouveau type de titre jeudi, qu'elle a surnommé « Stretch ». Cette offre promet aux acheteurs un rendement annuel conséquent de 9 % sans date de fin spécifiée, une caractéristique inhabituelle dans le monde souvent obscur des actions privilégiées.
Initialement prévu comme un accord de 500 millions de dollars, l'offre a été augmentée à 2,8 milliards de dollars en raison de la demande écrasante, selon une personne familière avec la transaction qui a demandé à rester anonyme.
Ce mouvement est la dernière, et peut-être la plus audacieuse, démonstration de la magie de Saylor à Wall Street dans ses efforts de plusieurs années pour transformer une entreprise de logiciels moyenne, anciennement connue sous le nom de MicroStrategy, en une entité corporative obsédée par un seul objectif : lever autant d'argent que possible pour acquérir autant de Bitcoin que possible.
Au dernier comptage, le tas de la société s'élevait à environ 600 000 pièces, d'une valeur d'environ 70 milliards de dollars.
« Ce n'est pas la première initiative d'ingénierie financière de Strategy », a indiqué Campbell Harvey, professeur à l'Université Duke. « Dans toute situation où votre entreprise vaut beaucoup plus que sa valeur fondamentale, vous levez des fonds. »
Depuis le premier achat révolutionnaire de Bitcoin de Strategy en 2020, Saylor a utilisé une gamme diversifiée d'instruments financiers, y compris la vente d'actions, l'émission de divers types de dettes et la superposition de plusieurs niveaux d'actions privilégiées.
Ce faisant, il n'a pas seulement amassé un colossal trésor de Bitcoin, mais a également inspiré une flotte d'imitateurs, suscitant une nouvelle industrie d'entreprises publiques dédiées à la soi-disant "stratégie de trésorerie" d'achat et de conservation de cryptomonnaies.
La sécurité ‘Stretch’ : une nouvelle version d'un vieux thème
De nombreux instruments financiers précédents qui ont alimenté la montée de la stratégie se sont révélés plus populaires que prévu, mais même dans ce contexte, la demande pour "Stretch" était notable.
Les actions ordinaires de l'entreprise ont augmenté de 0,5 % mercredi et sont en hausse impressionnante de 43 % pour l'année.
Les nouvelles actions "Stretch" occupent une place spécifique dans la structure de capital complexe et inhabituelle de Strategy.
Ils se situent au-dessus des actions ordinaires de la société et de ses autres actions privilégiées - qui portent des noms créatifs comme "Strike" et "Stride" - mais restent subordonnés à ses obligations convertibles et à une autre action privilégiée connue sous le nom de "Strife."
Une caractéristique clé qui distingue « Stretch » des offres précédentes est son dividende flexible. Contrairement à un paiement fixe, ce titre permet à la Stratégie d'ajuster le taux de dividende.
Chaque mois, la société fixera un nouveau taux de distribution dans le but de maintenir le prix de l'action près de la barre des 100 $, en augmentant ou en diminuant le dividende si nécessaire pour atteindre cet objectif. C'est une combinaison unique d'un modèle de tarification dynamique et d'un exercice de confiance, et un rappel clair que dans le monde de l'ingénierie financière, la stratégie crée souvent ses propres règles.
Rendements décroissants ? Un rabais pour séduire les investisseurs
Bien que cette flexibilité puisse séduire la vaste et dévouée base de fans de Saylor composée d'investisseurs de détail, elle introduit également une nouvelle couche d'incertitude dans une structure de capital déjà complexe.
Il y a des signes que les tactiques de Saylor pourraient faire face à des rendements quelque peu décroissants, car la valeur de l'entreprise, par rapport au Bitcoin qu'elle possède, aurait apparemment diminué.
Dans une démarche pour séduire les investisseurs pour sa dernière offre, Strategy a proposé les actions « Stretch » à prix réduit. Les actions, qui devraient offrir un dividende initial de 9 %, ont été vendues pour 90 $ chacune.
C'était au bas de la fourchette de marché et représente une remise par rapport à leur valeur nominale de 100 $, selon une personne au courant de l'accord.
Malgré la remise, la demande excessive pour l'offre fournit le dernier et le plus puissant signe à la fois du suivi fervent de Saylor et de la ferveur spéculative continue qui traverse les marchés financiers.
Selon un rapport précédent de Bloomberg, des institutions financières majeures telles que Morgan Stanley, Barclays Plc, Moelis & Co. et TD Securities ont travaillé sur cette transaction historique.
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