BTC (Re)staking et la concurrence sur le marché des actifs adossés au BTC s'intensifie
Récemment, avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon et la mise en ligne de BTC LST par Pendle, l'attention du marché sur BTCFi a de nouveau augmenté. Cet article fera le point sur les derniers développements dans le domaine du staking BTC (re) et des actifs ancrés en BTC.
BTC (Re)staking dynamique du marché
Après avoir rapidement atteint la limite de 1000 BTC à la Babylon Stage 1, la concurrence entre les BTC LST continue de s'intensifier. Au cours des 30 derniers jours, Lombard Finance a connu une croissance rapide, atteignant le TVL actuel le plus élevé avec un montant de dépôts de 5,9k BTC, dépassant le Solv Protocol, qui était auparavant en tête depuis longtemps. Lombard a établi des partenariats stratégiques avec des protocoles de re-staking de premier plan, offrant aux participants des sources de revenus de re-staking plus riches provenant de l'écosystème ETH et des opportunités de participation à la DeFi, ce qui lui confère un avantage concurrentiel à ce stade.
Dans le domaine de BTC LST, la stratégie écologique est devenue un facteur clé d'influence dans le paysage concurrentiel actuel. Contrairement à ETH LRT qui bénéficie de l'écosystème DeFi mature d'ETH et de ses L2, BTC LST fait face à des facteurs de considération plus complexes, y compris les scénarios d'applications DeFi en aval, le stade de développement de BTC L2, la combinaison avec les actifs ancrés BTC de différentes chaînes et l'intégration avec les plateformes de re-staking, etc. À ce stade, le choix de la stratégie écologique affectera la vitesse de croissance et la conquête de parts de marché précoces.
Lombard Finance se concentre actuellement sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec plusieurs protocoles de re-staking pour offrir des récompenses externes riches aux stakers. En ce qui concerne l'utilité des LST, Lombard promeut activement les mécanismes de levier de $LBTC sur ETH, avec des partenaires stratégiques comprenant plusieurs protocoles DeFi réputés. Avec l'acceptation des dépôts de $LBTC par Ether.Fi, $LBTC bénéficiera à l'avenir de toutes les applications en aval liées à $eBTC, renforçant ainsi son avantage concurrentiel.
Contrairement à la stratégie de focalisation de Lombard, Solv Protocol et Bedrock DeFi s'engagent activement dans l'expansion multichaîne, le développement de l'écosystème couvrant la réception de dépôts en amont et la construction d'applications en aval. Actuellement, la principale liquidité de SolvBTC.BBN et uniBTC est concentrée sur les chaînes BNB et ETH, tout en injectant également de la liquidité BTC dans d'autres L2. La stratégie unique de Solv est d'exiger que les utilisateurs déposent du SolvBTC pour le convertir en SolvBTC.BBN afin de participer à Babylon, ce qui stimulera la demande du marché pour SolvBTC et consolidera Solv en tant que cœur de métier de réserve de Bitcoin décentralisé.
Le Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentrent sur la construction de la chaîne BNB pendant la phase de lancement initial. Ils ont déjà soutenu la réception des dépôts en $BTCB et ont émis respectivement LST - $stBTC et $yBTC sur la chaîne BNB. L'unicité de Lorenzo réside dans la création d'un marché de rendement basé sur BTCFi, adoptant une structure qui sépare les jetons de principal liquide (LPT) et les jetons d'accumulation de rendement (YAT), rendant les mécanismes de rendement basés sur le restaking de BTC plus flexibles.
Les différentes stratégies écologiques des BTC LST influenceront la liquidité des actifs ancrés au BTC et l'adoption de DeFi dans chaque écosystème. Avec l'expansion continue du marché des BTC LST, cette tendance deviendra de plus en plus marquée, déclenchant une guerre de défense du TVL entre les différentes chaînes.
Pendle entre dans BTCFi
Pendle a intégré quatre types de BTC LST dans son marché de points, y compris $LBTC, $eBTC, $uniBTC et $SolvBTC.BBN. Parmi eux, l'adoption réelle de $LBTC est supérieure à la valeur apparente. Étant donné que 37 % de $eBTC est soutenu par $LBTC, l'intégration de Pendle pour $eBTC profite également aux Lombard, permettant aux détenteurs de $LBTC d'avoir plus d'opportunités pour des stratégies de rendement optimisées.
En dehors de $eBTC, les trois autres LST ont tous établi des collaborations avec Corn. Corn est un ETH L2 émergent qui possède deux conceptions uniques : la veTokenomics et la tokenisation hybride de Bitcoin. Le chemin d'intégration futur pourrait être : Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. Cette architecture ajoute une autre couche de levier en poupées russes au système BTCFi, permettant aux utilisateurs de maximiser leurs gains sur davantage de protocoles, tout en introduisant de nouveaux risques systémiques.
Le levier de points est l'un des scénarios clés des stratégies d'actifs générant des intérêts, y compris ETH LRT, BTC LST, etc. L'intégration de BTC LST par Pendle stimulera dans une large mesure la tendance à une application plus large de l'écosystème DeFi. Actuellement, plusieurs protocoles ont déjà introduit BTC LST dans leur marché de points, et d'autres protocoles ont également laissé entendre qu'ils procéderaient à une intégration dans un avenir proche.
SatLayer rejoint le marché de la re-staking BTC
SatLayer entre dans le domaine du re-staking BTC, devenant un nouveau concurrent du Pell Network. Les deux acceptent le re-staking des BTC LST et les utilisent pour fournir une garantie de sécurité à d'autres protocoles. Pell, en tant que pionnier, a accumulé 270 millions de dollars de TVL, intégrant presque tous les principaux dérivés BTC sur 13 réseaux. Après l'annonce de financement publiée le mois dernier, SatLayer est également en train de se développer rapidement sur le marché.
SatLayer est actuellement déployé sur Ethereum, et prend en charge la réception de plusieurs LST BTC, avec des intégrations supplémentaires prévues. Avec l'émergence d'un nombre croissant de plateformes de restaking homogènes, la concurrence pour la liquidité des BTC et de ses actifs dérivés va devenir de plus en plus intense. Cela offre aux participants une couche supplémentaire d'opportunités de rendement en nesting, mais montre également des signes de surcapacité sur le côté de l'offre du secteur du restaking.
Marché des jetons emballés BTC
La concurrence sur le marché des BTC s'intensifie. Les principaux actifs alternatifs concurrentiels incluent $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC ainsi que divers actifs BTC LST.
Une plateforme d'échange a récemment lancé des actifs encapsulés $cbBTC pris en charge par sa garde, avec un approvisionnement atteignant 2,7k. $cbBTC est déployé sur les réseaux Base et Ethereum, et a obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi majeurs, avec des plans d'expansion vers plus de chaînes à l'avenir. Plusieurs projets BTC LST ont rapidement exprimé leur intention de collaborer avec Base après le lancement de $cbBTC, montrant ainsi le potentiel de développement de $cbBTC dans le BTCFi.
Malgré les préoccupations en matière de sécurité, le $WBTC représente toujours plus de 60 % du marché des BTC emballés. Son dépositaire a récemment annoncé le déploiement du $WBTC sur Avalanche et la chaîne BNB, et via le standard de jeton interchangeable multichaînes (OFT), visant à consolider sa position sur le marché grâce à l'expansion multichaîne. Cependant, le taux d'adoption du WBTC continue de diminuer, et alors que les protocoles DeFi de premier plan commencent à retirer le WBTC en tant que garantie, cette tendance affectera l'attitude de plus de protocoles DeFi envers le WBTC.
$FBTC a été déployé sur Ethereum, Mantle et la chaîne BNB. Grâce à la « Sparkle Campaign », $FBTC promeut activement une adoption plus large dans le domaine de BTCFi. Dans le domaine du staking BTC (re), $FBTC a été adopté par plusieurs protocoles, offrant des incitations en points aux premiers utilisateurs.
Actuellement, les différents actifs BTC encapsulés s'efforcent d'être intégrés dans les principaux protocoles DeFi et d'être largement acceptés par les utilisateurs, afin de rivaliser pour la position de marché du prochain $WBTC. En plus des actifs BTC encapsulés existants, de nouveaux participants rejoindront bientôt cette compétition.
Résumé
Dans la tendance de croissance continue de BTCFi, le staking BTC (re) et les actifs adossés à BTC sont deux segments clés qui méritent une attention continue. Le domaine du staking BTC (re) présente une tendance de surconstruction côté offre, tandis que la taille du marché côté demande reste inconnue. Dans le paysage concurrentiel précoce actuel, des stratégies écologiques différenciées et des jeux en aval uniques deviennent des facteurs d'influence clés dans la compétition des BTC LST.
La tendance à l'imbrication des actifs ancrés à BTC introduit de nouveaux risques systémiques, tout en entraînant la possibilité que chaque protocole soit excessivement miné, avec des bénéfices finaux très limités. Pour chaque actif ancré à BTC, la confiance reste une question clé. Les échanges, les L2 et les différents acteurs du BTC LST développent activement leurs propres actifs ancrés à BTC par le biais de différentes solutions, dans le but d'être acceptés par les protocoles DeFi mainstream et un large éventail d'utilisateurs, afin de s'emparer rapidement du marché perdu par le WBTC.
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TaxEvader
· Il y a 7h
Il est vrai que tout le monde veut gagner de l'argent en restant allongé.
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LeekCutter
· 07-25 03:14
Regardez qui court le plus vite, le spectacle du dard de sang est de retour.
Guerre écosystémique de BTCFi : intensification de la compétition entre le re-staking de BTC et le marché des actifs ancrés.
BTC (Re)staking et la concurrence sur le marché des actifs adossés au BTC s'intensifie
Récemment, avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon et la mise en ligne de BTC LST par Pendle, l'attention du marché sur BTCFi a de nouveau augmenté. Cet article fera le point sur les derniers développements dans le domaine du staking BTC (re) et des actifs ancrés en BTC.
BTC (Re)staking dynamique du marché
Après avoir rapidement atteint la limite de 1000 BTC à la Babylon Stage 1, la concurrence entre les BTC LST continue de s'intensifier. Au cours des 30 derniers jours, Lombard Finance a connu une croissance rapide, atteignant le TVL actuel le plus élevé avec un montant de dépôts de 5,9k BTC, dépassant le Solv Protocol, qui était auparavant en tête depuis longtemps. Lombard a établi des partenariats stratégiques avec des protocoles de re-staking de premier plan, offrant aux participants des sources de revenus de re-staking plus riches provenant de l'écosystème ETH et des opportunités de participation à la DeFi, ce qui lui confère un avantage concurrentiel à ce stade.
Dans le domaine de BTC LST, la stratégie écologique est devenue un facteur clé d'influence dans le paysage concurrentiel actuel. Contrairement à ETH LRT qui bénéficie de l'écosystème DeFi mature d'ETH et de ses L2, BTC LST fait face à des facteurs de considération plus complexes, y compris les scénarios d'applications DeFi en aval, le stade de développement de BTC L2, la combinaison avec les actifs ancrés BTC de différentes chaînes et l'intégration avec les plateformes de re-staking, etc. À ce stade, le choix de la stratégie écologique affectera la vitesse de croissance et la conquête de parts de marché précoces.
Lombard Finance se concentre actuellement sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec plusieurs protocoles de re-staking pour offrir des récompenses externes riches aux stakers. En ce qui concerne l'utilité des LST, Lombard promeut activement les mécanismes de levier de $LBTC sur ETH, avec des partenaires stratégiques comprenant plusieurs protocoles DeFi réputés. Avec l'acceptation des dépôts de $LBTC par Ether.Fi, $LBTC bénéficiera à l'avenir de toutes les applications en aval liées à $eBTC, renforçant ainsi son avantage concurrentiel.
Contrairement à la stratégie de focalisation de Lombard, Solv Protocol et Bedrock DeFi s'engagent activement dans l'expansion multichaîne, le développement de l'écosystème couvrant la réception de dépôts en amont et la construction d'applications en aval. Actuellement, la principale liquidité de SolvBTC.BBN et uniBTC est concentrée sur les chaînes BNB et ETH, tout en injectant également de la liquidité BTC dans d'autres L2. La stratégie unique de Solv est d'exiger que les utilisateurs déposent du SolvBTC pour le convertir en SolvBTC.BBN afin de participer à Babylon, ce qui stimulera la demande du marché pour SolvBTC et consolidera Solv en tant que cœur de métier de réserve de Bitcoin décentralisé.
Le Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentrent sur la construction de la chaîne BNB pendant la phase de lancement initial. Ils ont déjà soutenu la réception des dépôts en $BTCB et ont émis respectivement LST - $stBTC et $yBTC sur la chaîne BNB. L'unicité de Lorenzo réside dans la création d'un marché de rendement basé sur BTCFi, adoptant une structure qui sépare les jetons de principal liquide (LPT) et les jetons d'accumulation de rendement (YAT), rendant les mécanismes de rendement basés sur le restaking de BTC plus flexibles.
Les différentes stratégies écologiques des BTC LST influenceront la liquidité des actifs ancrés au BTC et l'adoption de DeFi dans chaque écosystème. Avec l'expansion continue du marché des BTC LST, cette tendance deviendra de plus en plus marquée, déclenchant une guerre de défense du TVL entre les différentes chaînes.
Pendle entre dans BTCFi
Pendle a intégré quatre types de BTC LST dans son marché de points, y compris $LBTC, $eBTC, $uniBTC et $SolvBTC.BBN. Parmi eux, l'adoption réelle de $LBTC est supérieure à la valeur apparente. Étant donné que 37 % de $eBTC est soutenu par $LBTC, l'intégration de Pendle pour $eBTC profite également aux Lombard, permettant aux détenteurs de $LBTC d'avoir plus d'opportunités pour des stratégies de rendement optimisées.
En dehors de $eBTC, les trois autres LST ont tous établi des collaborations avec Corn. Corn est un ETH L2 émergent qui possède deux conceptions uniques : la veTokenomics et la tokenisation hybride de Bitcoin. Le chemin d'intégration futur pourrait être : Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. Cette architecture ajoute une autre couche de levier en poupées russes au système BTCFi, permettant aux utilisateurs de maximiser leurs gains sur davantage de protocoles, tout en introduisant de nouveaux risques systémiques.
Le levier de points est l'un des scénarios clés des stratégies d'actifs générant des intérêts, y compris ETH LRT, BTC LST, etc. L'intégration de BTC LST par Pendle stimulera dans une large mesure la tendance à une application plus large de l'écosystème DeFi. Actuellement, plusieurs protocoles ont déjà introduit BTC LST dans leur marché de points, et d'autres protocoles ont également laissé entendre qu'ils procéderaient à une intégration dans un avenir proche.
SatLayer rejoint le marché de la re-staking BTC
SatLayer entre dans le domaine du re-staking BTC, devenant un nouveau concurrent du Pell Network. Les deux acceptent le re-staking des BTC LST et les utilisent pour fournir une garantie de sécurité à d'autres protocoles. Pell, en tant que pionnier, a accumulé 270 millions de dollars de TVL, intégrant presque tous les principaux dérivés BTC sur 13 réseaux. Après l'annonce de financement publiée le mois dernier, SatLayer est également en train de se développer rapidement sur le marché.
SatLayer est actuellement déployé sur Ethereum, et prend en charge la réception de plusieurs LST BTC, avec des intégrations supplémentaires prévues. Avec l'émergence d'un nombre croissant de plateformes de restaking homogènes, la concurrence pour la liquidité des BTC et de ses actifs dérivés va devenir de plus en plus intense. Cela offre aux participants une couche supplémentaire d'opportunités de rendement en nesting, mais montre également des signes de surcapacité sur le côté de l'offre du secteur du restaking.
Marché des jetons emballés BTC
La concurrence sur le marché des BTC s'intensifie. Les principaux actifs alternatifs concurrentiels incluent $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC ainsi que divers actifs BTC LST.
Une plateforme d'échange a récemment lancé des actifs encapsulés $cbBTC pris en charge par sa garde, avec un approvisionnement atteignant 2,7k. $cbBTC est déployé sur les réseaux Base et Ethereum, et a obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi majeurs, avec des plans d'expansion vers plus de chaînes à l'avenir. Plusieurs projets BTC LST ont rapidement exprimé leur intention de collaborer avec Base après le lancement de $cbBTC, montrant ainsi le potentiel de développement de $cbBTC dans le BTCFi.
Malgré les préoccupations en matière de sécurité, le $WBTC représente toujours plus de 60 % du marché des BTC emballés. Son dépositaire a récemment annoncé le déploiement du $WBTC sur Avalanche et la chaîne BNB, et via le standard de jeton interchangeable multichaînes (OFT), visant à consolider sa position sur le marché grâce à l'expansion multichaîne. Cependant, le taux d'adoption du WBTC continue de diminuer, et alors que les protocoles DeFi de premier plan commencent à retirer le WBTC en tant que garantie, cette tendance affectera l'attitude de plus de protocoles DeFi envers le WBTC.
$FBTC a été déployé sur Ethereum, Mantle et la chaîne BNB. Grâce à la « Sparkle Campaign », $FBTC promeut activement une adoption plus large dans le domaine de BTCFi. Dans le domaine du staking BTC (re), $FBTC a été adopté par plusieurs protocoles, offrant des incitations en points aux premiers utilisateurs.
Actuellement, les différents actifs BTC encapsulés s'efforcent d'être intégrés dans les principaux protocoles DeFi et d'être largement acceptés par les utilisateurs, afin de rivaliser pour la position de marché du prochain $WBTC. En plus des actifs BTC encapsulés existants, de nouveaux participants rejoindront bientôt cette compétition.
Résumé
Dans la tendance de croissance continue de BTCFi, le staking BTC (re) et les actifs adossés à BTC sont deux segments clés qui méritent une attention continue. Le domaine du staking BTC (re) présente une tendance de surconstruction côté offre, tandis que la taille du marché côté demande reste inconnue. Dans le paysage concurrentiel précoce actuel, des stratégies écologiques différenciées et des jeux en aval uniques deviennent des facteurs d'influence clés dans la compétition des BTC LST.
La tendance à l'imbrication des actifs ancrés à BTC introduit de nouveaux risques systémiques, tout en entraînant la possibilité que chaque protocole soit excessivement miné, avec des bénéfices finaux très limités. Pour chaque actif ancré à BTC, la confiance reste une question clé. Les échanges, les L2 et les différents acteurs du BTC LST développent activement leurs propres actifs ancrés à BTC par le biais de différentes solutions, dans le but d'être acceptés par les protocoles DeFi mainstream et un large éventail d'utilisateurs, afin de s'emparer rapidement du marché perdu par le WBTC.