Les investisseurs devraient faire preuve d'une extrême prudence au milieu de la dernière frénésie des actions mèmes, avertit Nigel Green, PDG du géant mondial du conseil financier deVere Group, alors que les actions d'entreprises comme Krispy Kreme, GoPro et Beyond Meat connaissent des élans dramatiques malgré l'instabilité financière persistante et des fondamentaux faibles.
« Ce n'est pas de l'investissement, c'est un comportement de foule coordonné », commente-t-il. « Les traders de détail n'évaluent pas les modèles commerciaux ou les perspectives à long terme. Ils se jettent sur les actions pour provoquer des squeezes à la baisse. Cela peut sembler astucieux, mais si vous le chronométrez mal, vous ne battez pas les fonds spéculatifs, vous les sauvez. »
Mercredi, Krispy Kreme a augmenté de 9 %, après une hausse de 26,7 % la veille, même après avoir annoncé une baisse de ses revenus et retiré ses prévisions.
GoPro a bondi de plus de 35%, malgré des pertes continues de parts de marché face aux smartphones. Beyond Meat, une entreprise qui n'a pas encore livré une année rentable, a grimpé de plus de 30% cette semaine seulement.
«Ces rallyes ne concernent pas l'innovation ou la croissance des bénéfices», a expliqué Green. «Ils sont motivés par un élan brut. Ce n'est pas une stratégie d'investissement, c'est du surf sur les vagues et les vagues finissent toujours par se briser.»
Les mécanismes de base derrière les élans des actions mèmes restent inchangés depuis le phénomène GameStop de 2021 : les fonds spéculatifs vendent à découvert des actions faibles, des communautés en ligne identifient les cibles, des achats massifs inondent le marché, les vendeurs à découvert sont contraints de racheter, et les prix montent en flèche brièvement.
« Si une action est fortement vendue à découvert et que vous pouvez mobiliser suffisamment d'achats pour perturber la circulation, les fonds spéculatifs sont contraints de racheter », explique le PDG de deVere.
«C'est intelligent en théorie, mais incroyablement risqué dans l'exécution. Quelqu'un se retrouve toujours du mauvais côté de la transaction.»
Les risques d'une entrée tardive dans ces transactions se manifestent déjà. Les actions de Kohl's, après avoir augmenté de 36 % plus tôt dans la semaine, ont chuté de 16 % mercredi. Opendoor Technologies, qui a presque triplé la semaine dernière, a plongé de 25 %, effaçant la plupart de ses gains.
Ces retournements sont frappante similaires aux précédents cycles de meme stocks, où de fortes hausses sont suivies de chutes soudaines et douloureuses.
« Les traders de momentum peuvent penser qu'ils trompent le système, et peut-être le font-ils brièvement », déclare Nigel Green.
« Cependant, si c'est vous qui continuez à acheter lorsque la musique s'arrête, vous ne punissez pas Wall Street. Vous absorbez leur sortie. »
Green évoque les actions mèmes passées comme des contes d'avertissement. GameStop, qui a connu un élan passant de moins de 5 $ à plus de 120 $ en 2021, se négocie maintenant autour de 24 $. Blackberry a autrefois approché les 30 $ ; aujourd'hui, elle tourne autour de 4 $.
« Ces actions portent les cicatrices de leur propre engouement », remarque-t-il.
Ce qui se déroule maintenant, soutient le PDG et fondateur de deVere, n'est pas une stratégie d'investissement, c'est un phénomène social avec des conséquences sur le marché. "Les gens n'achètent pas des perspectives commerciales. Ils achètent de la volatilité."
Il conclut : « Vous n'entrez pas dans une position à long terme lorsque vous investissez dans ces mouvements. Vous vous engagez dans un cycle volatile, entraîné par la foule.
“Si vous vous trompez de timing, vous ne manquez pas seulement le potentiel de hausse, vous êtes également frappé par l'effondrement.”
À propos de deVere Group
deVere Group est l'un des plus grands conseillers indépendants au monde en solutions financières globales spécialisées pour des clients internationaux, locaux, de masse aisée et de haute valeur nette. Il dispose d'un réseau de bureaux à travers le monde, de plus de 80 000 clients et de 14 milliards de dollars sous conseil.
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Nouvelle frénésie des actions mèmes : “C'est de l'engouement collectif, pas de l'investissement”
Les investisseurs devraient faire preuve d'une extrême prudence au milieu de la dernière frénésie des actions mèmes, avertit Nigel Green, PDG du géant mondial du conseil financier deVere Group, alors que les actions d'entreprises comme Krispy Kreme, GoPro et Beyond Meat connaissent des élans dramatiques malgré l'instabilité financière persistante et des fondamentaux faibles.
« Ce n'est pas de l'investissement, c'est un comportement de foule coordonné », commente-t-il. « Les traders de détail n'évaluent pas les modèles commerciaux ou les perspectives à long terme. Ils se jettent sur les actions pour provoquer des squeezes à la baisse. Cela peut sembler astucieux, mais si vous le chronométrez mal, vous ne battez pas les fonds spéculatifs, vous les sauvez. »
Mercredi, Krispy Kreme a augmenté de 9 %, après une hausse de 26,7 % la veille, même après avoir annoncé une baisse de ses revenus et retiré ses prévisions.
GoPro a bondi de plus de 35%, malgré des pertes continues de parts de marché face aux smartphones. Beyond Meat, une entreprise qui n'a pas encore livré une année rentable, a grimpé de plus de 30% cette semaine seulement.
«Ces rallyes ne concernent pas l'innovation ou la croissance des bénéfices», a expliqué Green. «Ils sont motivés par un élan brut. Ce n'est pas une stratégie d'investissement, c'est du surf sur les vagues et les vagues finissent toujours par se briser.»
Les mécanismes de base derrière les élans des actions mèmes restent inchangés depuis le phénomène GameStop de 2021 : les fonds spéculatifs vendent à découvert des actions faibles, des communautés en ligne identifient les cibles, des achats massifs inondent le marché, les vendeurs à découvert sont contraints de racheter, et les prix montent en flèche brièvement.
« Si une action est fortement vendue à découvert et que vous pouvez mobiliser suffisamment d'achats pour perturber la circulation, les fonds spéculatifs sont contraints de racheter », explique le PDG de deVere.
«C'est intelligent en théorie, mais incroyablement risqué dans l'exécution. Quelqu'un se retrouve toujours du mauvais côté de la transaction.»
Les risques d'une entrée tardive dans ces transactions se manifestent déjà. Les actions de Kohl's, après avoir augmenté de 36 % plus tôt dans la semaine, ont chuté de 16 % mercredi. Opendoor Technologies, qui a presque triplé la semaine dernière, a plongé de 25 %, effaçant la plupart de ses gains.
Ces retournements sont frappante similaires aux précédents cycles de meme stocks, où de fortes hausses sont suivies de chutes soudaines et douloureuses.
« Les traders de momentum peuvent penser qu'ils trompent le système, et peut-être le font-ils brièvement », déclare Nigel Green.
« Cependant, si c'est vous qui continuez à acheter lorsque la musique s'arrête, vous ne punissez pas Wall Street. Vous absorbez leur sortie. »
Green évoque les actions mèmes passées comme des contes d'avertissement. GameStop, qui a connu un élan passant de moins de 5 $ à plus de 120 $ en 2021, se négocie maintenant autour de 24 $. Blackberry a autrefois approché les 30 $ ; aujourd'hui, elle tourne autour de 4 $.
« Ces actions portent les cicatrices de leur propre engouement », remarque-t-il.
Ce qui se déroule maintenant, soutient le PDG et fondateur de deVere, n'est pas une stratégie d'investissement, c'est un phénomène social avec des conséquences sur le marché. "Les gens n'achètent pas des perspectives commerciales. Ils achètent de la volatilité."
Il conclut : « Vous n'entrez pas dans une position à long terme lorsque vous investissez dans ces mouvements. Vous vous engagez dans un cycle volatile, entraîné par la foule.
“Si vous vous trompez de timing, vous ne manquez pas seulement le potentiel de hausse, vous êtes également frappé par l'effondrement.”
À propos de deVere Group
deVere Group est l'un des plus grands conseillers indépendants au monde en solutions financières globales spécialisées pour des clients internationaux, locaux, de masse aisée et de haute valeur nette. Il dispose d'un réseau de bureaux à travers le monde, de plus de 80 000 clients et de 14 milliards de dollars sous conseil.