VIX a grimpé à 50, les tensions commerciales mondiales déclenchent une panique sur le marché, analyse des opportunités d'investissement dans des conditions extrêmes.
L'escalade des tensions commerciales mondiales provoque des turbulences sur le marché, analyse de la relation entre l'indice de peur et l'évolution des actifs
Récemment, certains pays ont annoncé l'imposition d'un tarif d'au moins 10 % sur la plupart des produits importés, et un taux plus élevé sur environ 60 pays ayant un déficit commercial important. Cette initiative a provoqué une panique sur le marché mondial, les principales raisons étant :
L'augmentation des droits de douane entraîne une hausse des coûts pour les entreprises, affectant les prévisions de bénéfices.
La chaîne d'approvisionnement mondiale est perturbée, ce qui aggrave l'incertitude économique.
Cela pourrait entraîner des droits de douane de rétorsion de la part d'autres pays, élargissant ainsi le champ du litige commercial.
Dans ce cas, les participants au marché ont généralement tendance à :
Réduire l'allocation d'actifs à risque ( tels que les actions, les cryptomonnaies, etc. )
Augmenter la répartition d'actifs de couverture ( tels que l'or, le dollar américain, le yen, etc. )
La volatilité du marché est prévue d'augmenter, l'indice VIX s'envole.
Les réactions en chaîne causées par les changements de la politique tarifaire comprennent : une augmentation des coûts, des interruptions de la chaîne d'approvisionnement, une augmentation des risques de représailles, une baisse de la volonté d'investissement, des flux de capitaux de couverture, conduisant finalement à la propagation de la panique sur le marché.
L'indice VIX a grimpé à 60 le 7 avril, un niveau extrêmement rare dans l'histoire. Des niveaux similaires n'ont été observés que pendant la pandémie de COVID-19 en 2020 et en août 2024. Actuellement, l'indice VIX se situe dans une zone extrême historique, comment pouvons-nous l'utiliser pour prévoir l'évolution du marché ?
Introduction à l'indice VIX
L'indice VIX est calculé à partir des prix des options sur l'indice S&P 500, reflétant les attentes du marché concernant la volatilité au cours des 30 prochains jours. Cet indice est considéré comme un indicateur important de l'incertitude et de la peur sur le marché.
En résumé, un VIX plus élevé indique que le marché s'attend à une volatilité future plus intense et à une forte émotion de panique ; un VIX plus bas signifie que le marché est relativement calme et que la confiance est plus forte. L'expérience historique montre que le VIX a tendance à augmenter lors des fortes baisses du marché boursier et à diminuer lorsque le marché connaît une hausse régulière. En raison de sa relation inverse avec le marché boursier, le VIX est également appelé "indice de la peur" ou baromètre de l'émotion du marché.
Le VIX est généralement considéré comme étant dans une plage normale lorsqu'il est inférieur à 15-20 ; au-dessus de 25, il indique un début de panique sur le marché ; au-delà de 35, il entre dans un état de panique extrême. Lors d'une crise financière ou d'un événement majeur imprévu, le VIX peut même dépasser 50, reflétant une extrême aversion au risque sur le marché. En observant les variations du VIX, les investisseurs peuvent percevoir la force de l'aversion au risque actuelle sur le marché, servant de référence pour ajuster leurs stratégies d'investissement.
Zone de panique à forte volatilité : VIX ≥ 30
Lorsque le VIX dépasse 30, cela signifie généralement que le marché est en phase de peur ou de panique extrême. Cette situation est souvent accompagnée d'une forte baisse des marchés boursiers, mais les données historiques montrent qu'après une peur extrême, le marché a souvent tendance à rebondir.
Entre 2018 et 2024, il y a eu une dizaine d'événements où le prix de clôture du VIX a dépassé 30 pour la première fois, y compris la tempête de volatilité de février 2018, la vente massive de fin d'année en décembre 2018, la panique liée à la pandémie de février-mars 2020, l'événement des investisseurs de détail au début de 2021, ainsi que les hausses de taux d'intérêt et les conflits géopolitiques au début de 2022.
Les données montrent qu'au cours des 7 jours suivant ces événements de panique, l'indice S&P 500 a en moyenne augmenté d'environ 1,4 %, avec une probabilité de 73 % qu'il augmente après 7 jours. Cela indique que lorsque le VIX monte au-dessus de 30, dans la zone de panique, la plupart du temps, le marché boursier connaît un rebond technique à court terme.
Après une forte panique, le Bitcoin a également tendance à rebondir fortement. Les statistiques estiment que l'augmentation moyenne du BTC sur 7 jours est d'environ 10 %, avec un taux de réussite d'environ 75 à 80 %. Par exemple, en février 2022, lorsque le VIX a dépassé 30 en raison d'une crise géopolitique, le Bitcoin a fortement augmenté de plus de 20 % au cours de la semaine suivante, montrant un phénomène de rebond similaire à la diminution de l'aversion au risque sur le marché boursier.
( Pic de panique extrême : VIX ≥ 40
Entre 2018 et 2024, des situations d'extrême panique avec un VIX ≥ 40 sont extrêmement rares, n'apparaissant que lors de la chute provoquée par l'épidémie le 5 février 2018 et le 28 février 2020. En mars 2020, le VIX a même atteint un niveau record de 82 points.
En raison du faible échantillon, les résultats statistiques ne sont donnés qu'à titre indicatif : après l'événement de 2020, le S&P 500 a légèrement augmenté d'environ 0,6 % dans les 7 jours ) avec une forte volatilité du marché cette semaine mais un léger rebond technique ###, tandis que le BTC a augmenté d'environ 7 %. Dans l'ensemble, lorsque le VIX atteint des niveaux historiques supérieurs à 40, cela signifie souvent que la peur du marché est proche de son paroxysme, ce qui augmente les chances d'un rebond à court terme. À long terme, ces moments sont généralement des points bas relatifs.
Le 5 février 2018, lorsque le VIX a bondi de plus de 100 % pour atteindre près de 50 en cours de séance, le S&P 500 n'a augmenté que de 0,28 % une semaine plus tard, sans hausse significative. Cependant, le Bitcoin a chuté de 16 % ce jour-là, atteignant un creux local d'environ 6 900 dollars, puis a rebondi à plus de 11 000 dollars deux semaines plus tard, montrant une forte dynamique de rebond.
Mi-mars 2020, lorsque le VIX a atteint un sommet de 82, le S&P 500 a touché le fond le 23 mars et a rebondi de plus de 10 % en une semaine, tandis que le Bitcoin a également rapidement grimpé d'environ 30 % depuis en dessous de 4 000 dollars.
Bien que les performances à court terme après des périodes de panique extrême soient statistiquement plutôt positives, la rareté des échantillons signifie une incertitude élevée. Dans la pratique, un VIX supérieur à 40 est davantage un signal confirmant que le marché est dans un état de panique extrême, et l'évolution future doit encore être jugée en fonction des informations fondamentales.
( Plage de faible volatilité : VIX ≤ 15
Lorsque le VIX tombe en dessous de 15, cela représente généralement un marché relativement calme, avec un sentiment des investisseurs plutôt optimiste et une faible demande de couverture. Cependant, à ce moment-là, l'évolution future n'est pas aussi clairement cohérente que lorsque le VIX est élevé.
Entre 2018 et 2024, le VIX est plusieurs fois tombé en dessous de 15, par exemple après un fort rebond du marché au début de 2019, pendant la période de stabilité du marché à la fin de 2019, pendant la période de hausse du marché au milieu de 2021 et au milieu de 2023. Pendant ces périodes, la volatilité du marché était à des niveaux historiquement bas.
Les données montrent qu'après les points d'événements où le VIX est extrêmement bas, le rendement moyen de l'indice S&P 500 sur une période de 7 jours est d'environ 0,8 %, avec un taux de réussite d'environ 60 à 75 %. Dans l'ensemble, dans un environnement de faible volatilité, les indices boursiers ont tendance à maintenir une légère hausse ou de petites fluctuations. Par exemple, lors de la semaine suivant la chute du VIX en dessous de 15 en octobre 2019, le S&P 500 est resté stable et a légèrement atteint de nouveaux sommets ; en juillet 2023, lorsque le VIX était autour de 13, l'indice a continué à augmenter d'environ 2 % dans la semaine suivante.
Cela indique qu'un VIX bas ne conduit pas nécessairement à un retournement immédiat, le marché pouvant continuer à progresser pendant un certain temps. Cependant, il convient de rester vigilant, car une volatilité extrêmement basse implique souvent une complaisance du marché, et en cas de nouvelles négatives imprévues, la volatilité et les baisses pourraient s'amplifier de manière significative.
Le mouvement du Bitcoin pendant les périodes de faible VIX manque de direction claire. Les statistiques montrent que son gain moyen sur 7 jours n'est que d'environ 2 %, avec un taux de victoire d'environ 60 % pour la hausse. Parfois, les périodes de calme à faible VIX coïncident avec la phase haussière du BTC ; mais il arrive aussi que le BTC connaisse des corrections pendant ces périodes de faible VIX. Par conséquent, la valeur prédictive du faible VIX sur les mouvements futurs du BTC n'est pas évidente et doit être considérée en conjonction avec le sentiment de marché des cryptomonnaies et les cycles.
Dans l'ensemble, lorsque le VIX est en dessous de 15, le S&P 500 a tendance à prolonger sa tendance existante ) dans la plupart des cas avec une hausse modérée ###, mais l'ampleur de la hausse et le taux de réussite sont clairement inférieurs à ceux des rebonds après la panique. En revanche, le BTC dans ce contexte manque d'un modèle de réponse uniforme, montrant que la faible volatilité du marché traditionnel ne signifie pas nécessairement une synchronisation avec le marché des cryptomonnaies.
Conclusion : Risques et opportunités coexistent
Lorsque le VIX atteint la plage de 30 à 40 :
Le risque à court terme est plus élevé, mais il contient également des opportunités de retournement potentielles.
BTC a généralement une baisse synchronisée lors des ventes paniques, mais avec l'apaisement de la peur, un fort rebond technique pourrait se produire.
Le VIX commence à atteindre un sommet et à redescendre (, passant progressivement de 35 à en dessous de 30 ), ce qui pourrait être un potentiel moment d'achat à court terme pour le BTC.
Il est nécessaire d'évaluer simultanément la gravité de l'événement lui-même. En cas d'éclatement d'un risque financier majeur, le marché pourrait continuer à plonger.
Lorsque VIX ≥ 40 :
Représente un marché en proie à une extrême panique, pouvant entraîner une pénurie de liquidités, des retraits massifs de fonds, etc.
La probabilité d'une forte chute à court terme du BTC est très élevée, mais si la panique s'atténue dans 1 à 2 semaines, on s'attend à ce que l'amplitude du rebond du BTC soit également relativement importante.
Les spéculateurs à court terme doivent maintenir un contrôle des risques élevé et exécuter strictement les ordres de stop-loss, car à ce moment-là, les opportunités et les risques coexistent.
D'un point de vue à long terme, cela correspond généralement à un point bas relatif.
Lorsque le VIX ≤ 15 :
Le marché est globalement stable, le mouvement du BTC dépend davantage des cycles, des flux de capitaux ou des configurations techniques du marché des cryptomonnaies.
Dans un environnement excessivement calme, il faut se méfier des événements imprévus qui pourraient entraîner une hausse rapide du VIX, et le BTC pourrait également baisser en conséquence.
Il peut être judicieux de conserver une partie de la liquidité/ stablecoins en réserve et de suivre de près l'évolution des facteurs de risque.
Zone intermédiaire de VIX 15-30 :
Généralement considéré comme une plage de "fluctuation normale", le BTC est également influencé par le cycle crypto et la situation macroéconomique, le VIX pouvant servir d'indicateur auxiliaire.
Le VIX est passé de plus de 20 à près de 30, indiquant une montée de l'anxiété, nécessitant une prévention des risques modérée ; en revanche, si le VIX retombe progressivement de 25 à moins de 20, cela montre un apaisement de la panique, et le mouvement du BTC pourrait être relativement stable.
Actuellement, le VIX est à 50. Face à l'incertitude provoquée par les tensions commerciales, le sentiment du marché reste dans un état de panique extrême. Cependant, les opportunités naissent souvent dans le désespoir.
En repensant à la période de pandémie de 2020, le VIX avait dépassé 80, tandis que le S&P 500 était d'environ 2300 points. Même après avoir récemment connu une chute due à la panique, le S&P 500 reste près de 5000 points, avec une augmentation de plus de 100 % en cinq ans. Pendant ce temps, le Bitcoin était à un excellent point d'achat, passant de 4800 dollars à un sommet de marché de 110 000 dollars, avec un gain maximum proche de 25 fois.
Chaque chute importante est souvent accompagnée d'une revalorisation du marché et d'un flux de capitaux, le chaos peut devenir une échelle vers la montée. Saisir les opportunités durant cette période pour réaliser un développement exponentiel est le défi clé auquel sont confrontés les participants du marché actuel.
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· Il y a 1h
De bons jours arrivent les frères Regardez-moi acheter au creux
VIX a grimpé à 50, les tensions commerciales mondiales déclenchent une panique sur le marché, analyse des opportunités d'investissement dans des conditions extrêmes.
L'escalade des tensions commerciales mondiales provoque des turbulences sur le marché, analyse de la relation entre l'indice de peur et l'évolution des actifs
Récemment, certains pays ont annoncé l'imposition d'un tarif d'au moins 10 % sur la plupart des produits importés, et un taux plus élevé sur environ 60 pays ayant un déficit commercial important. Cette initiative a provoqué une panique sur le marché mondial, les principales raisons étant :
Dans ce cas, les participants au marché ont généralement tendance à :
Les réactions en chaîne causées par les changements de la politique tarifaire comprennent : une augmentation des coûts, des interruptions de la chaîne d'approvisionnement, une augmentation des risques de représailles, une baisse de la volonté d'investissement, des flux de capitaux de couverture, conduisant finalement à la propagation de la panique sur le marché.
L'indice VIX a grimpé à 60 le 7 avril, un niveau extrêmement rare dans l'histoire. Des niveaux similaires n'ont été observés que pendant la pandémie de COVID-19 en 2020 et en août 2024. Actuellement, l'indice VIX se situe dans une zone extrême historique, comment pouvons-nous l'utiliser pour prévoir l'évolution du marché ?
Introduction à l'indice VIX
L'indice VIX est calculé à partir des prix des options sur l'indice S&P 500, reflétant les attentes du marché concernant la volatilité au cours des 30 prochains jours. Cet indice est considéré comme un indicateur important de l'incertitude et de la peur sur le marché.
En résumé, un VIX plus élevé indique que le marché s'attend à une volatilité future plus intense et à une forte émotion de panique ; un VIX plus bas signifie que le marché est relativement calme et que la confiance est plus forte. L'expérience historique montre que le VIX a tendance à augmenter lors des fortes baisses du marché boursier et à diminuer lorsque le marché connaît une hausse régulière. En raison de sa relation inverse avec le marché boursier, le VIX est également appelé "indice de la peur" ou baromètre de l'émotion du marché.
Le VIX est généralement considéré comme étant dans une plage normale lorsqu'il est inférieur à 15-20 ; au-dessus de 25, il indique un début de panique sur le marché ; au-delà de 35, il entre dans un état de panique extrême. Lors d'une crise financière ou d'un événement majeur imprévu, le VIX peut même dépasser 50, reflétant une extrême aversion au risque sur le marché. En observant les variations du VIX, les investisseurs peuvent percevoir la force de l'aversion au risque actuelle sur le marché, servant de référence pour ajuster leurs stratégies d'investissement.
Zone de panique à forte volatilité : VIX ≥ 30
Lorsque le VIX dépasse 30, cela signifie généralement que le marché est en phase de peur ou de panique extrême. Cette situation est souvent accompagnée d'une forte baisse des marchés boursiers, mais les données historiques montrent qu'après une peur extrême, le marché a souvent tendance à rebondir.
Entre 2018 et 2024, il y a eu une dizaine d'événements où le prix de clôture du VIX a dépassé 30 pour la première fois, y compris la tempête de volatilité de février 2018, la vente massive de fin d'année en décembre 2018, la panique liée à la pandémie de février-mars 2020, l'événement des investisseurs de détail au début de 2021, ainsi que les hausses de taux d'intérêt et les conflits géopolitiques au début de 2022.
Les données montrent qu'au cours des 7 jours suivant ces événements de panique, l'indice S&P 500 a en moyenne augmenté d'environ 1,4 %, avec une probabilité de 73 % qu'il augmente après 7 jours. Cela indique que lorsque le VIX monte au-dessus de 30, dans la zone de panique, la plupart du temps, le marché boursier connaît un rebond technique à court terme.
Après une forte panique, le Bitcoin a également tendance à rebondir fortement. Les statistiques estiment que l'augmentation moyenne du BTC sur 7 jours est d'environ 10 %, avec un taux de réussite d'environ 75 à 80 %. Par exemple, en février 2022, lorsque le VIX a dépassé 30 en raison d'une crise géopolitique, le Bitcoin a fortement augmenté de plus de 20 % au cours de la semaine suivante, montrant un phénomène de rebond similaire à la diminution de l'aversion au risque sur le marché boursier.
( Pic de panique extrême : VIX ≥ 40
Entre 2018 et 2024, des situations d'extrême panique avec un VIX ≥ 40 sont extrêmement rares, n'apparaissant que lors de la chute provoquée par l'épidémie le 5 février 2018 et le 28 février 2020. En mars 2020, le VIX a même atteint un niveau record de 82 points.
En raison du faible échantillon, les résultats statistiques ne sont donnés qu'à titre indicatif : après l'événement de 2020, le S&P 500 a légèrement augmenté d'environ 0,6 % dans les 7 jours ) avec une forte volatilité du marché cette semaine mais un léger rebond technique ###, tandis que le BTC a augmenté d'environ 7 %. Dans l'ensemble, lorsque le VIX atteint des niveaux historiques supérieurs à 40, cela signifie souvent que la peur du marché est proche de son paroxysme, ce qui augmente les chances d'un rebond à court terme. À long terme, ces moments sont généralement des points bas relatifs.
Le 5 février 2018, lorsque le VIX a bondi de plus de 100 % pour atteindre près de 50 en cours de séance, le S&P 500 n'a augmenté que de 0,28 % une semaine plus tard, sans hausse significative. Cependant, le Bitcoin a chuté de 16 % ce jour-là, atteignant un creux local d'environ 6 900 dollars, puis a rebondi à plus de 11 000 dollars deux semaines plus tard, montrant une forte dynamique de rebond.
Mi-mars 2020, lorsque le VIX a atteint un sommet de 82, le S&P 500 a touché le fond le 23 mars et a rebondi de plus de 10 % en une semaine, tandis que le Bitcoin a également rapidement grimpé d'environ 30 % depuis en dessous de 4 000 dollars.
Bien que les performances à court terme après des périodes de panique extrême soient statistiquement plutôt positives, la rareté des échantillons signifie une incertitude élevée. Dans la pratique, un VIX supérieur à 40 est davantage un signal confirmant que le marché est dans un état de panique extrême, et l'évolution future doit encore être jugée en fonction des informations fondamentales.
( Plage de faible volatilité : VIX ≤ 15
Lorsque le VIX tombe en dessous de 15, cela représente généralement un marché relativement calme, avec un sentiment des investisseurs plutôt optimiste et une faible demande de couverture. Cependant, à ce moment-là, l'évolution future n'est pas aussi clairement cohérente que lorsque le VIX est élevé.
Entre 2018 et 2024, le VIX est plusieurs fois tombé en dessous de 15, par exemple après un fort rebond du marché au début de 2019, pendant la période de stabilité du marché à la fin de 2019, pendant la période de hausse du marché au milieu de 2021 et au milieu de 2023. Pendant ces périodes, la volatilité du marché était à des niveaux historiquement bas.
Les données montrent qu'après les points d'événements où le VIX est extrêmement bas, le rendement moyen de l'indice S&P 500 sur une période de 7 jours est d'environ 0,8 %, avec un taux de réussite d'environ 60 à 75 %. Dans l'ensemble, dans un environnement de faible volatilité, les indices boursiers ont tendance à maintenir une légère hausse ou de petites fluctuations. Par exemple, lors de la semaine suivant la chute du VIX en dessous de 15 en octobre 2019, le S&P 500 est resté stable et a légèrement atteint de nouveaux sommets ; en juillet 2023, lorsque le VIX était autour de 13, l'indice a continué à augmenter d'environ 2 % dans la semaine suivante.
Cela indique qu'un VIX bas ne conduit pas nécessairement à un retournement immédiat, le marché pouvant continuer à progresser pendant un certain temps. Cependant, il convient de rester vigilant, car une volatilité extrêmement basse implique souvent une complaisance du marché, et en cas de nouvelles négatives imprévues, la volatilité et les baisses pourraient s'amplifier de manière significative.
Le mouvement du Bitcoin pendant les périodes de faible VIX manque de direction claire. Les statistiques montrent que son gain moyen sur 7 jours n'est que d'environ 2 %, avec un taux de victoire d'environ 60 % pour la hausse. Parfois, les périodes de calme à faible VIX coïncident avec la phase haussière du BTC ; mais il arrive aussi que le BTC connaisse des corrections pendant ces périodes de faible VIX. Par conséquent, la valeur prédictive du faible VIX sur les mouvements futurs du BTC n'est pas évidente et doit être considérée en conjonction avec le sentiment de marché des cryptomonnaies et les cycles.
Dans l'ensemble, lorsque le VIX est en dessous de 15, le S&P 500 a tendance à prolonger sa tendance existante ) dans la plupart des cas avec une hausse modérée ###, mais l'ampleur de la hausse et le taux de réussite sont clairement inférieurs à ceux des rebonds après la panique. En revanche, le BTC dans ce contexte manque d'un modèle de réponse uniforme, montrant que la faible volatilité du marché traditionnel ne signifie pas nécessairement une synchronisation avec le marché des cryptomonnaies.
Conclusion : Risques et opportunités coexistent
Lorsque le VIX atteint la plage de 30 à 40 :
Lorsque VIX ≥ 40 :
Lorsque le VIX ≤ 15 :
Zone intermédiaire de VIX 15-30 :
Actuellement, le VIX est à 50. Face à l'incertitude provoquée par les tensions commerciales, le sentiment du marché reste dans un état de panique extrême. Cependant, les opportunités naissent souvent dans le désespoir.
En repensant à la période de pandémie de 2020, le VIX avait dépassé 80, tandis que le S&P 500 était d'environ 2300 points. Même après avoir récemment connu une chute due à la panique, le S&P 500 reste près de 5000 points, avec une augmentation de plus de 100 % en cinq ans. Pendant ce temps, le Bitcoin était à un excellent point d'achat, passant de 4800 dollars à un sommet de marché de 110 000 dollars, avec un gain maximum proche de 25 fois.
Chaque chute importante est souvent accompagnée d'une revalorisation du marché et d'un flux de capitaux, le chaos peut devenir une échelle vers la montée. Saisir les opportunités durant cette période pour réaliser un développement exponentiel est le défi clé auquel sont confrontés les participants du marché actuel.