Investissement en chiffrement très influent : stratégies différenciées et tendances du marché
Dans le domaine de l'investissement en chiffrement, des institutions de capital-risque de différents horizons montrent des trajectoires de développement totalement différentes. Certains VC de renom d'origine chinoise font face à des défis, tandis que les institutions occidentales représentées par A16Z continuent de s'étendre. Ce contraste reflète les profondes transformations que subit l'industrie du chiffrement.
La détresse des VC chinois
Récemment, plusieurs VC d'origine chinoise ont choisi de réduire leurs activités. Une institution bien connue, après avoir investi 40 millions de dollars dans le secteur Layer 2 de BTC, a été contrainte de passer à la phase de gestion post-investissement en raison de l'incapacité à obtenir les retours escomptés. Des situations similaires avaient déjà commencé à émerger en 2023, certains VC commençant à se tourner vers le marché secondaire ou à cesser de lever des fonds, se concentrant sur l'aide à la mise en bourse des projets déjà financés afin de minimiser les pertes autant que possible.
Ce phénomène reflète que certains VC chinois poursuivent trop les bénéfices à court terme, négligeant le développement à long terme. Comme l'a dit un grand patron du monde des affaires : "N'ayez jamais l'intention de gagner le dernier centime", sinon cela pourrait déclencher des critiques négatives. Cependant, l'attrait de l'argent dépasse souvent la volonté personnelle.
L'expansion continue d'A16Z
En contraste frappant avec cela, il y a A16Z. Ce géant de la Silicon Valley, bien qu'il puisse ne pas égaler certains VC chinois en termes de taux de retour absolu, voit son échelle de business et son influence s'élargir constamment. Le fonds d'IA d'A16Z a levé jusqu'à 20 milliards de dollars, tandis que la taille de son fonds de chiffrement dépasse même 7,6 milliards de dollars. Même le montant minimum d'investissement de son programme d'accélération pour startups atteint 500 000 dollars.
Le succès d'A16Z ne se manifeste pas seulement par la taille de ses fonds, mais aussi par sa position dans l'industrie. Pour de nombreux entrepreneurs, obtenir un investissement d'A16Z signifie une opportunité de développement radicalement différente.
Différenciation des rôles Est-Ouest
À l'échelle mondiale, l'industrie du chiffrement présente un schéma de division du travail évident : l'Occident domine l'innovation conceptuelle et la concentration du capital, tandis que l'Orient se charge du développement de projets et de la fourniture de liquidités. Bien que certaines plateformes d'échange d'origine chinoise conservent encore un avantage en matière de liquidité, l'ensemble de l'industrie vise "l'internationalisation", considérant le marché sinophone comme secondaire.
Cette tendance se manifeste dans plusieurs domaines tels que les échanges, les stablecoins et la conformité. Il est indéniable que nous sommes à un tournant historique. À l'ère du Web3, cet déséquilibre entre l'Est et l'Ouest pourrait s'aggraver davantage.
Les défis auxquels sont confrontés les VC chinois
Les difficultés rencontrées par les VC en chiffrement d'origine chinoise sont dues à plusieurs raisons :
Positionnement du marché limité : Des institutions occidentales comme A16Z peuvent se concentrer sur le marché américain tout en ayant naturellement une vision mondiale. En revanche, les VC chinois ont du mal à servir directement le marché local et doivent compter sur un arrière-plan occidental pour participer à la concurrence en vendant la liquidité du marché en langue chinoise.
Soutien local insuffisant : avec le recul des actions chinoises, le modèle traditionnel "dollar + BVI + VC + marché chinois" disparaît progressivement. Les géants de l'internet domestique montrent un intérêt moindre pour le Web3, tandis que le gouvernement et le capital d'État se concentrent davantage sur les technologies de pointe et les projets localisés.
Écart de taille des fonds : Des institutions comme A16Z disposent de vastes pools de capitaux, capables de supporter davantage d'échecs, jusqu'à ce qu'elles trouvent le prochain projet à succès. En revanche, l'espace de tolérance aux erreurs des VC chinois est plus limité.
Perspectives d'avenir
Face à ces défis, les investisseurs en chiffrement d'origine chinoise doivent repenser leur stratégie :
Se concentrer sur la valeur à long terme : éviter de rechercher des rendements à court terme, cultiver une mentalité de long terme.
Exploiter les avantages locaux : tirer parti d'une connaissance approfondie du marché chinois pour découvrir des opportunités d'investissement uniques.
Promouvoir la coopération transfrontalière : renforcer les liens avec les partenaires mondiaux et améliorer le niveau d'internationalisation.
Se concentrer sur l'innovation technologique : investir dans des technologies véritablement révolutionnaires, et non pas simplement suivre les tendances.
Construire un écosystème : non seulement fournir des fonds, mais également offrir un soutien complet aux projets pour créer un écosystème sain.
Le secteur du chiffrement est encore à un stade précoce, et l'avenir est plein de possibilités. Seule une innovation continue et une attitude ouverte permettront de saisir les opportunités dans ce domaine en constante évolution et d'assurer un développement à long terme.
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consensus_whisperer
· Il y a 6h
Encore une vague de capitaux chauds va faire un Rug Pull.
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NFTArtisanHQ
· Il y a 6h
a16z joue vraiment aux échecs 4D pendant que les autres essaient encore de comprendre les dames smh
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HorizonHunter
· Il y a 7h
Les fonds commencent à se différencier à nouveau.
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YieldWhisperer
· Il y a 7h
vu ce schéma exact en 2021... juste un autre gouffre à argent l2 smh
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LadderToolGuy
· Il y a 7h
Oh là là, c'est sans aucun doute une énorme perte.
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LiquidationWatcher
· Il y a 7h
vu ce film auparavant... les VC asiatiques se font avoir comme dans le bull trap de 2022
chiffrement investissement paysage est-ouest différencié comment les VC chinois peuvent percer
Investissement en chiffrement très influent : stratégies différenciées et tendances du marché
Dans le domaine de l'investissement en chiffrement, des institutions de capital-risque de différents horizons montrent des trajectoires de développement totalement différentes. Certains VC de renom d'origine chinoise font face à des défis, tandis que les institutions occidentales représentées par A16Z continuent de s'étendre. Ce contraste reflète les profondes transformations que subit l'industrie du chiffrement.
La détresse des VC chinois
Récemment, plusieurs VC d'origine chinoise ont choisi de réduire leurs activités. Une institution bien connue, après avoir investi 40 millions de dollars dans le secteur Layer 2 de BTC, a été contrainte de passer à la phase de gestion post-investissement en raison de l'incapacité à obtenir les retours escomptés. Des situations similaires avaient déjà commencé à émerger en 2023, certains VC commençant à se tourner vers le marché secondaire ou à cesser de lever des fonds, se concentrant sur l'aide à la mise en bourse des projets déjà financés afin de minimiser les pertes autant que possible.
Ce phénomène reflète que certains VC chinois poursuivent trop les bénéfices à court terme, négligeant le développement à long terme. Comme l'a dit un grand patron du monde des affaires : "N'ayez jamais l'intention de gagner le dernier centime", sinon cela pourrait déclencher des critiques négatives. Cependant, l'attrait de l'argent dépasse souvent la volonté personnelle.
L'expansion continue d'A16Z
En contraste frappant avec cela, il y a A16Z. Ce géant de la Silicon Valley, bien qu'il puisse ne pas égaler certains VC chinois en termes de taux de retour absolu, voit son échelle de business et son influence s'élargir constamment. Le fonds d'IA d'A16Z a levé jusqu'à 20 milliards de dollars, tandis que la taille de son fonds de chiffrement dépasse même 7,6 milliards de dollars. Même le montant minimum d'investissement de son programme d'accélération pour startups atteint 500 000 dollars.
Le succès d'A16Z ne se manifeste pas seulement par la taille de ses fonds, mais aussi par sa position dans l'industrie. Pour de nombreux entrepreneurs, obtenir un investissement d'A16Z signifie une opportunité de développement radicalement différente.
Différenciation des rôles Est-Ouest
À l'échelle mondiale, l'industrie du chiffrement présente un schéma de division du travail évident : l'Occident domine l'innovation conceptuelle et la concentration du capital, tandis que l'Orient se charge du développement de projets et de la fourniture de liquidités. Bien que certaines plateformes d'échange d'origine chinoise conservent encore un avantage en matière de liquidité, l'ensemble de l'industrie vise "l'internationalisation", considérant le marché sinophone comme secondaire.
Cette tendance se manifeste dans plusieurs domaines tels que les échanges, les stablecoins et la conformité. Il est indéniable que nous sommes à un tournant historique. À l'ère du Web3, cet déséquilibre entre l'Est et l'Ouest pourrait s'aggraver davantage.
Les défis auxquels sont confrontés les VC chinois
Les difficultés rencontrées par les VC en chiffrement d'origine chinoise sont dues à plusieurs raisons :
Positionnement du marché limité : Des institutions occidentales comme A16Z peuvent se concentrer sur le marché américain tout en ayant naturellement une vision mondiale. En revanche, les VC chinois ont du mal à servir directement le marché local et doivent compter sur un arrière-plan occidental pour participer à la concurrence en vendant la liquidité du marché en langue chinoise.
Soutien local insuffisant : avec le recul des actions chinoises, le modèle traditionnel "dollar + BVI + VC + marché chinois" disparaît progressivement. Les géants de l'internet domestique montrent un intérêt moindre pour le Web3, tandis que le gouvernement et le capital d'État se concentrent davantage sur les technologies de pointe et les projets localisés.
Écart de taille des fonds : Des institutions comme A16Z disposent de vastes pools de capitaux, capables de supporter davantage d'échecs, jusqu'à ce qu'elles trouvent le prochain projet à succès. En revanche, l'espace de tolérance aux erreurs des VC chinois est plus limité.
Perspectives d'avenir
Face à ces défis, les investisseurs en chiffrement d'origine chinoise doivent repenser leur stratégie :
Se concentrer sur la valeur à long terme : éviter de rechercher des rendements à court terme, cultiver une mentalité de long terme.
Exploiter les avantages locaux : tirer parti d'une connaissance approfondie du marché chinois pour découvrir des opportunités d'investissement uniques.
Promouvoir la coopération transfrontalière : renforcer les liens avec les partenaires mondiaux et améliorer le niveau d'internationalisation.
Se concentrer sur l'innovation technologique : investir dans des technologies véritablement révolutionnaires, et non pas simplement suivre les tendances.
Construire un écosystème : non seulement fournir des fonds, mais également offrir un soutien complet aux projets pour créer un écosystème sain.
Le secteur du chiffrement est encore à un stade précoce, et l'avenir est plein de possibilités. Seule une innovation continue et une attitude ouverte permettront de saisir les opportunités dans ce domaine en constante évolution et d'assurer un développement à long terme.