Applications et impacts de MEV : exemple de l'écosystème Solana

Récemment, les tokens meme dans l'écosystème Solana sont devenus le centre d'attention du marché. Certains tokens, qui contiennent des fautes d'orthographe ou qui imitent des célébrités, ont suscité l'engouement des utilisateurs de cryptomonnaies, certains de ces tokens ont même été listés sur des plateformes de trading majeures, avec une capitalisation boursière dépassant 3 milliards de dollars. Le 15 mars, un token lancé par un artiste crypto a connu une augmentation de plus de 47 fois en 24 heures, avec un volume d'échanges dépassant 300 millions de dollars.

Cependant, cette frénésie a également entraîné des problèmes. Les utilisateurs qui achètent des tokens meme sur la plateforme décentralisée de la chaîne Solana subissent souvent des attaques de sandwich, ce qui fait que le prix d'achat est trop élevé et entraîne des pertes. Cette attaque relève de la catégorie MEV (Maximum Extractable Value). Alors, qu'est-ce que le MEV exactement ? Quel impact a-t-il sur l'écosystème blockchain ? Comment Solana fait-elle face aux problèmes causés par le MEV ?

Définition et application de l'MEV

MEV désigne initialement la valeur que les mineurs peuvent extraire, c'est-à-dire que les mineurs obtiennent des revenus supplémentaires en réorganisant les transactions dans les blocs. Avec l'élargissement du concept, MEV représente maintenant la valeur maximale pouvant être extraite, applicable à divers réseaux de chaînes publiques.

Le MEV peut être considéré comme une "taxe" que les mainteneurs de réseau blockchain prélèvent sur les utilisateurs ordinaires. Bien qu'il semble être une charge, le MEV joue un rôle important dans le maintien du développement du réseau et la stabilité de l'économie écosystémique.

Les stratégies d'application courantes de MEV incluent :

1. Arbitrage atomique : profiter des différences de prix entre différentes pools de liquidité pour réaliser des arbitrages, ce qui aide à équilibrer les prix des actifs.

2. Liquidation : Dans les activités de prêt sur chaîne, la liquidation des positions de marge non saines est effectuée pour maintenir la stabilité du protocole.

3. Attaque par sandwich : profiter des opérations d'achat et de vente avant et après les transactions des utilisateurs en utilisant le mécanisme de calcul des prix de l'AMM.

De plus, le MEV peut également être appliqué à des activités lucratives telles que l'achat anticipé de nouveaux tokens émis, la frappe de NFT, etc.

Écosystème MEV de Solana

Solana utilise un mécanisme de consensus PoS, ses nœuds de validation sont principalement situés dans des centres de données haute performance. Les validateurs doivent détruire 50 % des frais de transaction, ce mécanisme vise à les encourager à traiter autant de transactions que possible pendant la période de distribution.

Solana génère un bloc environ toutes les 400 millisecondes. Auparavant, en raison de son mécanisme de traitement des transactions en premier arrivé, premier servi, les opérations MEV dépendaient principalement de la faible latence plutôt que des frais élevés. Cependant, cette méthode exige beaucoup et est coûteuse.

Pour faire face au problème de MEV, Solana a adopté les stratégies suivantes :

1. Frais de gas prioritaires : Dans le cadre d'une nouvelle mise à niveau, visant à réduire les transactions indésirables en créant un nouveau mécanisme d'incitation à la priorité des transactions.

2. Jito-Solana : similaire à la version Solana de Flashbot, introduisant un mécanisme d'enchères sur le mempool et l'espace de bloc. Les utilisateurs peuvent soumettre des paquets de transactions aux validateurs exécutant Jito-Solana et faire des offres, le paquet de transactions gagnant sera soumis à la chaîne.

Actuellement, Jito-Solana est devenu le client de validation dominant de Solana, représentant 66 % de la part de marché des clients de nœuds de validation. Cela indique qu'un nombre croissant de participants de Solana explore comment tirer profit de l'MEV.

Une compréhension correcte de l'MEV

Le MEV n'est pas un phénomène qui peut être complètement éliminé. L'accent de la recherche devrait être mis sur la manière d'utiliser le MEV pour bénéficier aux utilisateurs ordinaires et aux applications dans l'écosystème. Par exemple:

• Guidage des validateurs par MEV pour sélectionner des clients spécifiques, augmentant ainsi la diversité des clients.
• Protéger les utilisateurs et les actifs des protocoles grâce à l'MEV.
• Redistribuer les bénéfices générés par le MEV, au profit de l'ensemble de l'écosystème du réseau.

Bien que l'MEV soit controversé, s'il peut être utilisé de manière raisonnable, il peut devenir un outil important pour promouvoir le développement des réseaux blockchain et maintenir la stabilité de l'écosystème.