Guide de participation conforme à l'investissement dans le marché secondaire Web3

Avec l'évolution du paysage d'investissement Web3, le Marché secondaire devient progressivement le point focal d'intérêt des investisseurs. Cependant, participer à des investissements sur le Marché secondaire nécessite de faire face à une série de défis juridiques et réglementaires. Cet article explorera, du point de vue de la Conformité, les limites juridiques et les avertissements de risque associés à la participation au Marché secondaire, offrant ainsi des références importantes aux investisseurs.

Identité des investisseurs et obligations de conformité

La manière dont les investisseurs participent détermine les exigences réglementaires auxquelles ils font face. Prenons Hong Kong et les États-Unis comme exemples, il existe des différences significatives dans la réglementation des rôles des investisseurs entre les deux régions :

• États-Unis : Les investisseurs individuels et institutionnels doivent se conformer aux réglementations pertinentes de la SEC ou de la CFTC. Les LP participant à des produits de gestion d'actifs cryptographiques doivent être des "investisseurs qualifiés", et les gestionnaires doivent généralement s'enregistrer en tant que RIA ou gestionnaires de fonds exemptés.

• Hong Kong : Aucune interdiction claire pour la participation des investisseurs individuels, mais les plateformes doivent détenir une licence de négociation d'actifs virtuels délivrée par la SFC et ne doivent pas promouvoir des produits à haut risque auprès des détaillants.

Il est conseillé aux investisseurs de choisir un chemin de conformité en fonction de leur identité :

1. Les investisseurs individuels doivent privilégier l'utilisation des plateformes CEX agréées localement, avec une inscription sous leur vrai nom.
2. Les bureaux familiaux / petits fonds peuvent établir des SPV ou des structures de fonds à Hong Kong, aux îles Caïmans, etc.
3. Les participants au fonds structurés doivent confirmer si le gestionnaire détient les licences légales pertinentes.

Choix de la plateforme de trading

Il est essentiel de choisir une plateforme de trading appropriée. Les échanges centralisés (CEX) sont généralement gérés par des entreprises physiques, possédant des licences réglementaires dans certaines régions, et ayant un degré de conformité relativement élevé. Cependant, les investisseurs doivent toujours prêter attention aux points suivants :

1. Confirmer si la plateforme détient une licence légale dans sa localité.
2. Comprendre les exigences réglementaires dans différentes régions, telles que le système de licence de la SFC de Hong Kong et les exigences d'enregistrement de MSB aux États-Unis.

Les échanges décentralisés (DEX) n'exigent pas d'enregistrement d'entité, mais peuvent faire face à des risques juridiques plus élevés dans certaines juridictions, en particulier lors de la négociation de produits dérivés ou de transactions à effet de levier.

Les investisseurs doivent se concentrer sur :

1. Vérifier le contexte de conformité de la plateforme et les licences détenues.
2. Évitez d'utiliser des "technologies obscures" pour contourner la réglementation, comme les portefeuilles anonymes ou les ponts inter-chaînes pour contourner les contrôles des dépôts et des retraits.

Stratégie de sécurité des dépôts et retraits

Les entrées et sorties de fonds sont des étapes clés dans l'investissement Web3, affectant directement la participation à long terme des investisseurs et leur sortie sécurisée. Selon les différentes régions, les investisseurs doivent adopter des stratégies de conformité appropriées :

• Chine continentale : évitez d'utiliser des commerçants OTC pour acheter et vendre des USDT, soyez vigilant quant aux risques liés à la connexion des cartes bancaires personnelles avec l'OTC.

• Marché secondaire de Hong Kong, Singapour, États-Unis, etc. : Utiliser des voies de conformité, telles que les SPV des îles Caïmans, les structures de family office de Hong Kong ou les structures de fonds exonérés de Singapour. Ces méthodes aident à l'isolement des fonds, à la conversion conforme et à la déclaration fiscale.

Obligations de déclaration fiscale

De nombreux pays ont intégré les actifs cryptographiques dans leur système fiscal, les investisseurs doivent prêter attention aux points suivants :

1. Les États-Unis, le Royaume-Uni, Singapour et d'autres endroits exigent la déclaration des gains des transactions d'actifs cryptographiques.
2. Les revenus provenant des transactions, de l'arbitrage, des airdrops, des récompenses de Staking, etc. peuvent être soumis à l'impôt.
3. Le réseau mondial de partage d'informations fiscales rend l'évasion fiscale internationale difficile.

Les investisseurs à haute valeur nette devraient :

• Conserver un enregistrement complet des transactions.
• Engager un conseiller fiscal professionnel pour organiser la structure des revenus.
• Combiner le droit des sociétés et les accords fiscaux pour confirmer l'attribution des revenus.

Conclusion

Avec l'évolution de l'environnement d'investissement Web3, le Marché secondaire est devenu un domaine d'investissement important. Cependant, les investisseurs doivent clarifier leur identité légale, choisir des plateformes de Conformité, et clarifier les chemins fiscaux et de flux de fonds pour s'assurer que leurs actions d'investissement ne franchissent pas les lignes rouges légales. Dans la poursuite de la diversification et du développement rapide, l'investissement Web3 doit toujours se faire dans un cadre légal.