Tokenisation des actifs réels : la force d'innovation des marchés financiers
Avec le développement continu de la technologie blockchain, la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) est devenue l'une des applications les plus prometteuses à l'échelle mondiale. Cette innovation devrait apporter une efficacité et une sécurité sans précédent aux marchés financiers de l'ère numérique.
Récemment, avec la baisse des rendements on-chain et l'augmentation des taux de la Réserve fédérale, une différence significative est apparue entre les taux on-chain et off-chain. L'émergence des RWA pourrait combler ce fossé. Bien que le marché des stablecoins ait toujours été la pierre angulaire de l'écosystème crypto, le problème de l'utilisation insuffisante de ces actifs stables persiste. Les RWA offrent une nouvelle approche pour résoudre ce problème, devenant une force disruptive en 2023, libérant le potentiel de cette catégorie d'actifs et transformant fondamentalement la manière dont la valeur est créée, transférée et stockée.
Actuellement, la quête de "rendements sans risque du monde réel" s'est tournée vers la tokenisation d'instruments financiers réglementés. Les bons du Trésor, l'immobilier, les métaux précieux et les œuvres d'art sont considérés comme les actifs tokenisés les plus viables. Prenons l'exemple de la tokenisation des bons du Trésor à court terme, un produit lié lancé par une plateforme a levé 123 millions de dollars en un peu plus de cinq mois. Cela reflète une forte demande du marché pour des produits obligataires qui offrent à la fois un taux sans risque et qui permettent d'éviter les tracas d'exécution et de règlement des transactions traditionnelles.
Avec l'acceptation généralisée des obligations tokenisées, l'exploration de la tokenisation d'autres valeurs mobilières liquides devient également possible. Le champ d'application des RWA peut être élargi aux domaines de l'immobilier, des obligations d'entreprise et des collections haut de gamme. On s'attend à ce que le secteur des RWA devienne l'un des principaux thèmes de l'écosystème des actifs numériques dans les années à venir, ajoutant des centaines de milliards de dollars de valeur au marché.
RWA enrichira considérablement l'échelle et la variété des actifs disponibles sur la chaîne. Avec l'attente d'une hausse continue des taux d'intérêt sans risque, on s'attend à ce que dans les prochains trimestres, les institutions adoptent des billets tokenisés en raison d'incitations économiques, tout en ayant davantage d'innovations en matière de finance décentralisée (DeFi) sur le marché.
Bien que les RWA soient encore au stade précoce de la tokenisation, l'intérêt des participants natifs de la cryptomonnaie ainsi que des acteurs financiers traditionnels est en forte augmentation. L'industrie a réalisé des avancées significatives, notamment la réussite d'une banque centrale d'un pays à appliquer la DeFi sur le marché du financement de gros, à effectuer des expérimentations de trading de devises et de titres de créance gouvernementaux, ainsi qu'un grand banque testant des fonds tokenisés sur le réseau public Ethereum. Le taux d'adoption des RWA augmente rapidement, et l'innovation continue des stratégies de liquidation et des algorithmes intelligents propulse cette dynamique, avec des percées significatives attendues d'ici la fin de l'année.
L'un des principaux avantages de la tokenisation est de réaliser la démocratisation des marchés financiers en éliminant les intermédiaires, en accélérant la vitesse des transactions et en réduisant les coûts, tout en ouvrant des opportunités d'investissement qui étaient auparavant réservées aux personnes fortunées. La tokenisation a le potentiel de transformer radicalement le paysage financier, de créer de nouvelles sources de revenus et même d'ouvrir de nouveaux marchés.
Cependant, l'un des principaux obstacles au développement des RWA est l'incertitude réglementaire. Le cadre légal peine à suivre le rythme rapide de développement des technologies de tokenisation, notamment dans le domaine des infrastructures RWA intégrées à la DeFi. Les régulateurs doivent faire face aux problèmes de scalabilité de la blockchain pour s'adapter à la capacité des marchés financiers traditionnels.
Pour surmonter cet obstacle, les professionnels du secteur suggèrent d'adopter une approche réglementaire progressive, axée sur l'établissement d'un cadre intégré entièrement compatible avec les normes DeFi. Un tel cadre doit appliquer strictement les protocoles de gestion des risques pour améliorer la transparence et la sécurité. Les cas de réussite en matière de réglementation des stablecoins dans certains pays montrent que des lignes directrices claires et solides peuvent non seulement protéger les investisseurs, mais aussi créer un environnement favorable à l'innovation et à l'exploration de nouveaux canaux d'investissement pour les émetteurs et les institutions financières.
Les défis techniques sont relativement faciles à résoudre car des solutions viables existent déjà. Le principal goulot d'étranglement se situe au niveau de la réglementation et de la conformité, où il est nécessaire de définir clairement la notion de titres, ainsi que la manière de traiter la propriété off-chain pour la propriété on-chain. Les progrès varient d'une juridiction à l'autre, et l'innovation sera naturellement favorisée dans les juridictions les plus avancées.
Le plus grand obstacle pourrait venir des équipes de conformité internes, qui souhaitent appliquer le même cadre traditionnel à ces nouvelles catégories d'actifs. Cependant, de nombreuses pratiques traditionnelles peuvent ne plus être applicables ou difficiles à mettre en œuvre dans un environnement blockchain, comme le maintien des pistes d'audit ou l'annulation des transactions.
Bien que les problèmes liés à la conformité réglementaire entraînent actuellement un retard dans l'adoption des RWA, les experts de l'industrie croient que ces obstacles seront finalement surmontés, permettant aux RWA de prospérer à l'échelle mondiale.
À l'avenir, la demande de liquidité profonde sur la chaîne continuera de croître, en particulier pour les grands protocoles. Bien que les jetons de type sécurité (STO) aient certaines restrictions et exigences de licence, utiliser des titres comme actifs sous-jacents pour d'autres produits offrira une plus grande flexibilité pour l'innovation. L'industrie explore activement ces possibilités dans le but de repousser les limites de l'innovation.
Avec l'atteinte d'une taille suffisante des RWA dans l'industrie, cela pourrait finalement inciter la fusion entre le monde de la finance traditionnelle et celui des cryptomonnaies en un domaine financier unifié. Cette fusion sera différente des tendances de marché haussier du passé, mais constituera une véritable transformation révolutionnaire, susceptible de redéfinir complètement le paysage financier mondial.
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GateUser-afe07a92
· 07-22 03:36
La finance numérique fait encore parler d'elle.
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GasFeeCrier
· 07-21 15:47
C'est comme recommencer l'immobilier.
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SchrodingerAirdrop
· 07-21 15:45
Il y a de nouvelles astuces pour déplacer des briques.
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AllInAlice
· 07-21 15:44
La réglementation, on s'en fiche pour l'instant, je suis déjà all in.
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ChainDetective
· 07-21 15:42
Sans en dire plus, on peut encore prendre les gens pour des idiots.
Tokenisation des RWA : mener l'innovation sur les marchés financiers et ouvrir une valeur de milliers de milliards de dollars
Tokenisation des actifs réels : la force d'innovation des marchés financiers
Avec le développement continu de la technologie blockchain, la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) est devenue l'une des applications les plus prometteuses à l'échelle mondiale. Cette innovation devrait apporter une efficacité et une sécurité sans précédent aux marchés financiers de l'ère numérique.
Récemment, avec la baisse des rendements on-chain et l'augmentation des taux de la Réserve fédérale, une différence significative est apparue entre les taux on-chain et off-chain. L'émergence des RWA pourrait combler ce fossé. Bien que le marché des stablecoins ait toujours été la pierre angulaire de l'écosystème crypto, le problème de l'utilisation insuffisante de ces actifs stables persiste. Les RWA offrent une nouvelle approche pour résoudre ce problème, devenant une force disruptive en 2023, libérant le potentiel de cette catégorie d'actifs et transformant fondamentalement la manière dont la valeur est créée, transférée et stockée.
Actuellement, la quête de "rendements sans risque du monde réel" s'est tournée vers la tokenisation d'instruments financiers réglementés. Les bons du Trésor, l'immobilier, les métaux précieux et les œuvres d'art sont considérés comme les actifs tokenisés les plus viables. Prenons l'exemple de la tokenisation des bons du Trésor à court terme, un produit lié lancé par une plateforme a levé 123 millions de dollars en un peu plus de cinq mois. Cela reflète une forte demande du marché pour des produits obligataires qui offrent à la fois un taux sans risque et qui permettent d'éviter les tracas d'exécution et de règlement des transactions traditionnelles.
Avec l'acceptation généralisée des obligations tokenisées, l'exploration de la tokenisation d'autres valeurs mobilières liquides devient également possible. Le champ d'application des RWA peut être élargi aux domaines de l'immobilier, des obligations d'entreprise et des collections haut de gamme. On s'attend à ce que le secteur des RWA devienne l'un des principaux thèmes de l'écosystème des actifs numériques dans les années à venir, ajoutant des centaines de milliards de dollars de valeur au marché.
RWA enrichira considérablement l'échelle et la variété des actifs disponibles sur la chaîne. Avec l'attente d'une hausse continue des taux d'intérêt sans risque, on s'attend à ce que dans les prochains trimestres, les institutions adoptent des billets tokenisés en raison d'incitations économiques, tout en ayant davantage d'innovations en matière de finance décentralisée (DeFi) sur le marché.
Bien que les RWA soient encore au stade précoce de la tokenisation, l'intérêt des participants natifs de la cryptomonnaie ainsi que des acteurs financiers traditionnels est en forte augmentation. L'industrie a réalisé des avancées significatives, notamment la réussite d'une banque centrale d'un pays à appliquer la DeFi sur le marché du financement de gros, à effectuer des expérimentations de trading de devises et de titres de créance gouvernementaux, ainsi qu'un grand banque testant des fonds tokenisés sur le réseau public Ethereum. Le taux d'adoption des RWA augmente rapidement, et l'innovation continue des stratégies de liquidation et des algorithmes intelligents propulse cette dynamique, avec des percées significatives attendues d'ici la fin de l'année.
L'un des principaux avantages de la tokenisation est de réaliser la démocratisation des marchés financiers en éliminant les intermédiaires, en accélérant la vitesse des transactions et en réduisant les coûts, tout en ouvrant des opportunités d'investissement qui étaient auparavant réservées aux personnes fortunées. La tokenisation a le potentiel de transformer radicalement le paysage financier, de créer de nouvelles sources de revenus et même d'ouvrir de nouveaux marchés.
Cependant, l'un des principaux obstacles au développement des RWA est l'incertitude réglementaire. Le cadre légal peine à suivre le rythme rapide de développement des technologies de tokenisation, notamment dans le domaine des infrastructures RWA intégrées à la DeFi. Les régulateurs doivent faire face aux problèmes de scalabilité de la blockchain pour s'adapter à la capacité des marchés financiers traditionnels.
Pour surmonter cet obstacle, les professionnels du secteur suggèrent d'adopter une approche réglementaire progressive, axée sur l'établissement d'un cadre intégré entièrement compatible avec les normes DeFi. Un tel cadre doit appliquer strictement les protocoles de gestion des risques pour améliorer la transparence et la sécurité. Les cas de réussite en matière de réglementation des stablecoins dans certains pays montrent que des lignes directrices claires et solides peuvent non seulement protéger les investisseurs, mais aussi créer un environnement favorable à l'innovation et à l'exploration de nouveaux canaux d'investissement pour les émetteurs et les institutions financières.
Les défis techniques sont relativement faciles à résoudre car des solutions viables existent déjà. Le principal goulot d'étranglement se situe au niveau de la réglementation et de la conformité, où il est nécessaire de définir clairement la notion de titres, ainsi que la manière de traiter la propriété off-chain pour la propriété on-chain. Les progrès varient d'une juridiction à l'autre, et l'innovation sera naturellement favorisée dans les juridictions les plus avancées.
Le plus grand obstacle pourrait venir des équipes de conformité internes, qui souhaitent appliquer le même cadre traditionnel à ces nouvelles catégories d'actifs. Cependant, de nombreuses pratiques traditionnelles peuvent ne plus être applicables ou difficiles à mettre en œuvre dans un environnement blockchain, comme le maintien des pistes d'audit ou l'annulation des transactions.
Bien que les problèmes liés à la conformité réglementaire entraînent actuellement un retard dans l'adoption des RWA, les experts de l'industrie croient que ces obstacles seront finalement surmontés, permettant aux RWA de prospérer à l'échelle mondiale.
À l'avenir, la demande de liquidité profonde sur la chaîne continuera de croître, en particulier pour les grands protocoles. Bien que les jetons de type sécurité (STO) aient certaines restrictions et exigences de licence, utiliser des titres comme actifs sous-jacents pour d'autres produits offrira une plus grande flexibilité pour l'innovation. L'industrie explore activement ces possibilités dans le but de repousser les limites de l'innovation.
Avec l'atteinte d'une taille suffisante des RWA dans l'industrie, cela pourrait finalement inciter la fusion entre le monde de la finance traditionnelle et celui des cryptomonnaies en un domaine financier unifié. Cette fusion sera différente des tendances de marché haussier du passé, mais constituera une véritable transformation révolutionnaire, susceptible de redéfinir complètement le paysage financier mondial.