Coinbase pousse activement l'innovation produit et l'expansion mondiale, recherchant une hausse de la diversification

Récemment, Coinbase a brillé dans plusieurs domaines, avec une hausse simultanée de son prix d'action et de l'activité des utilisateurs. À la mi-juin 2025, le prix de l'action de Coinbase avait atteint 242,71 dollars, soit une augmentation de plus de 60 % par rapport au point bas d'avril. Cette reprise est en partie due à son intégration officielle dans l'indice S&P 500 en mai, devenant ainsi la première entreprise de cryptomonnaie à rejoindre cet indice, marquant une augmentation de sa reconnaissance sur les marchés financiers traditionnels.

Les données montrent que 1560 institutions cotées détiennent des actions de Coinbase, pour un total de plus de 120 millions d'actions, y compris plusieurs grandes institutions d'investissement. En termes d'activité des utilisateurs, le nombre d'utilisateurs actifs de Coinbase a atteint 34,7 millions en mai, se classant au deuxième rang dans l'industrie.

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Cependant, la structure de profit de Coinbase soulève encore des inquiétudes. Le rapport financier de 2024 indique qu'environ 63 % des revenus proviennent des frais de transaction, rendant ses performances extrêmement dépendantes des fluctuations du marché. Au premier trimestre de 2025, les revenus de transaction ont chuté de 19 % par rapport au trimestre précédent, atteignant 1,3 milliard de dollars, montrant que le volume des transactions sur le marché est sous pression. De plus, le développement rapide de l'écosystème en ligne a également intensifié la concurrence avec les échanges centralisés.

Coinbase a récemment été confronté à un grave défi de confiance. L'incident de fuite de données survenu en mai a touché près de 70 000 utilisateurs, avec des pertes potentielles énormes. Parallèlement, l'entreprise fait face à une action en justice collective en raison de la performance de son action et de problèmes de divulgation d'informations, la Commission des valeurs mobilières des États-Unis enquête sur la véracité des données des utilisateurs lors de son inscription.

Face à de multiples défis, Coinbase cherche à diversifier sa hausse par l'innovation produit et un déploiement stratégique mondial. En ce qui concerne les contrats perpétuels, la société a annoncé le lancement de produits de contrats perpétuels conformes aux États-Unis, comblant ainsi un vide sur le marché national des dérivés. Plus remarquablement, Coinbase a acquis Deribit, l'une des plus grandes plateformes mondiales d'options cryptographiques et de contrats perpétuels, pour 2,9 milliards de dollars, renforçant considérablement sa position sur le marché des dérivés.

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Dans le domaine des paiements, Coinbase s'associe à plusieurs entreprises pour promouvoir l'utilisation de l'USDC sur les plateformes de commerce électronique, et collabore avec American Express pour lancer une carte de crédit cryptographique offrant un remboursement allant jusqu'à 4%. Ces initiatives devraient renforcer l'effet de boucle fermée du système de membres de sa plateforme.

Pour faire face à la tendance de fusion entre CEX et DEX, Coinbase a intégré le DEX du réseau Base dans son application principale, améliorant ainsi l'accès des utilisateurs aux actifs en chaîne. L'entreprise a également lancé un nouveau jeton sur Base pour renforcer sa compétitivité sur le réseau Layer2. À destination des développeurs, Coinbase a lancé un portefeuille CDP, combinant abstraction de compte et point d'entrée de garde, offrant ainsi une nouvelle infrastructure de portefeuille.

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Pour répondre aux besoins des investisseurs institutionnels, Coinbase Asset Management a lancé le Bitcoin Yield Fund, offrant aux investisseurs institutionnels non américains une solution intégrée pour la détention de Bitcoin et les revenus on-chain.

Dans le cadre de son déploiement mondial, Coinbase s'efforce d'obtenir une licence complète sous la réglementation MiCA en Europe, tout en ayant déjà obtenu une licence de monnaie virtuelle dans l'État de New York aux États-Unis. L'entreprise renforce également l'intégration de ses ressources politiques et économiques en recrutant des conseillers politiques et en sponsorisant des événements importants.

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Bien que Coinbase ait déjà sa place dans le système financier traditionnel, faire face à un environnement réglementaire complexe et à une concurrence de marché intense, comment répondre efficacement aux risques politiques, optimiser la structure de rentabilité et continuer à gagner la confiance des utilisateurs reste un défi clé pour son développement futur.

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