Dévoiler les opérations des teneurs de marché : comment tirer parti des tokens du projet de fête
Dans l'environnement actuel du marché, en raison du manque de liquidité de la plupart des nouveaux projets, les teneurs de marché choisissent souvent de vendre immédiatement les tokens du projet de fête après les avoir obtenus. Cette démarche n'est pas malveillante, mais repose sur une stratégie de risque strictement neutre. Cet article explorera en profondeur la logique fondamentale des teneurs de marché, en analysant comment ils utilisent les tokens du projet de fête pour fournir de la profondeur de marché, stabiliser les prix et établir la confiance du marché.
Contexte du marché
Les trois principaux modèles de collaboration des teneurs de marché couramment rencontrés sur le marché sont :
Louer un robot de market making
Faire le marché activement
Modèle d'option d'achat
Cet article se concentrera sur les modèles d'options d'achat les plus courants.
Conditions typiques du modèle d'option d'achat
Dans ce mode, les market makers proposent généralement les termes de coopération suivants ( La durée de coopération est généralement de 12 à 24 mois ):
Obligation de market making des échanges centralisés
Obligation de la mise en marché sur les échanges décentralisés
Nombre de Token fourni par le projet de fête
clauses d'incitation des options d'achat
Objectifs et principes fondamentaux des teneurs de marché
Rester toujours neutre en Delta
Ne pas assumer de risque directionnel
Maximiser les gains non directionnels
Paramètres initiaux et première étape clé : couverture
C'est l'étape la plus cruciale de l'ensemble de la stratégie. Les actions des market makers ne sont pas déterminées par la prévision des prix, mais par les actifs reçus et les obligations assumées.
Inventaire des actifs et des obligations
Les actifs reçus ( sont également des passifs ).
Déploiement des obligations de market making ( besoins en stock et en fonds )
calcul de l'exposition nette initiale
Les teneurs de marché doivent prendre en compte la position nette de l'ensemble de l'entreprise, et pas seulement le prêt de jetons lui-même.
opération de couverture initiale
Les teneurs de marché vendront immédiatement la plupart des tokens reçus dès le lancement de la mise en marché. Cela est fait pour :
Obtenez les USDT nécessaires pour l'exploitation
Couvrir l'exposition restante des jetons
Couverture dynamique : gestion des risques en continu
Après l'achèvement de la couverture initiale, le teneur de marché doit continuer à effectuer une couverture dynamique afin de faire face aux changements d'exposition aux risques résultant des activités de marché et des fluctuations du marché.
Stratégie d'options : le moteur central du profit
C'est la partie la plus raffinée de toute la transaction, et c'est la clé pour que le projet de fête réalise des profits excessifs.
Comprendre la valeur des options
Les teneurs de marché ne possèdent pas seulement des jetons, mais aussi un droit. Ce droit a un Delta positif et un Gamma positif.
options de couverture, et non détenir des jetons
Les market makers ne vont pas simplement attendre que le prix atteigne un niveau spécifique, mais vont couvrir le Delta des options.
Stratégie de Gamma Scalping
C'est la réponse dynamique à "Quand acheter ou vendre". En ajustant continuellement les positions de couverture, les teneurs de marché peuvent profiter de chaque fluctuation du marché.
opérations à proximité du prix d'exercice
Lorsque le prix se rapproche et dépasse le prix d'exercice, les teneurs de marché effectueront une série d'opérations précises pour sécuriser leurs bénéfices.
Conclusion
Le succès des teneurs de marché ne dépend pas des prévisions du marché, mais plutôt de leur capacité exceptionnelle en gestion des risques et en exécution technique. Ils réalisent des bénéfices en décomposant des protocoles de tenue de marché complexes en une série d'opérations neutres en risque, quantifiables, couvertes et rentables.
À ses débuts, "vendre" des tokens n'est pas un acte malveillant de la part des market makers, mais plutôt une solution optimale locale dans le cadre des mécanismes et algorithmes actuels. Le marché est cruel, et les conditions qui semblent favorables sont souvent le résultat de calculs précis. Lorsque nous ne voyons pas les points de risque, nous pouvons nous-mêmes devenir un point de risque.
Il est essentiel de garder un respect pour le marché et les algorithmes. En comprenant la logique de fonctionnement des teneurs de marché, nous pouvons mieux saisir les dynamiques du marché et prendre des décisions plus éclairées.
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RetailTherapist
· Il y a 17h
Les market makers sont aussi des pigeons, des pigeons haut de gamme.
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SchroedingerAirdrop
· Il y a 19h
Que pensez-vous de la vente en masse par un market maker ?
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0xLuckbox
· 07-21 14:16
Si je vois une chute, j'entre sur le marché.
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BlockchainFoodie
· 07-21 14:16
mmm ces market makers préparent des stratégies comme la recette secrète de ma grand-mère...épicé mais calculé
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Blockblind
· 07-21 14:14
La tristesse des profiteurs
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token_therapist
· 07-21 14:10
Les nouveaux pigeons sont trop faciles à attraper.
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DegenWhisperer
· 07-21 14:04
Tout le monde comprend après avoir échangé des jetons.
Voir l'originalRépondre0
ParanoiaKing
· 07-21 13:47
Les coulisses des market makers sont trop profondes.
Dévoiler les opérations des teneurs de marché : l'utilisation astucieuse des tokens du projet de fête et les stratégies de couverture des risques.
Dévoiler les opérations des teneurs de marché : comment tirer parti des tokens du projet de fête
Dans l'environnement actuel du marché, en raison du manque de liquidité de la plupart des nouveaux projets, les teneurs de marché choisissent souvent de vendre immédiatement les tokens du projet de fête après les avoir obtenus. Cette démarche n'est pas malveillante, mais repose sur une stratégie de risque strictement neutre. Cet article explorera en profondeur la logique fondamentale des teneurs de marché, en analysant comment ils utilisent les tokens du projet de fête pour fournir de la profondeur de marché, stabiliser les prix et établir la confiance du marché.
Contexte du marché
Les trois principaux modèles de collaboration des teneurs de marché couramment rencontrés sur le marché sont :
Cet article se concentrera sur les modèles d'options d'achat les plus courants.
Conditions typiques du modèle d'option d'achat
Dans ce mode, les market makers proposent généralement les termes de coopération suivants ( La durée de coopération est généralement de 12 à 24 mois ):
Objectifs et principes fondamentaux des teneurs de marché
Paramètres initiaux et première étape clé : couverture
C'est l'étape la plus cruciale de l'ensemble de la stratégie. Les actions des market makers ne sont pas déterminées par la prévision des prix, mais par les actifs reçus et les obligations assumées.
Inventaire des actifs et des obligations
calcul de l'exposition nette initiale
Les teneurs de marché doivent prendre en compte la position nette de l'ensemble de l'entreprise, et pas seulement le prêt de jetons lui-même.
opération de couverture initiale
Les teneurs de marché vendront immédiatement la plupart des tokens reçus dès le lancement de la mise en marché. Cela est fait pour :
Couverture dynamique : gestion des risques en continu
Après l'achèvement de la couverture initiale, le teneur de marché doit continuer à effectuer une couverture dynamique afin de faire face aux changements d'exposition aux risques résultant des activités de marché et des fluctuations du marché.
Stratégie d'options : le moteur central du profit
C'est la partie la plus raffinée de toute la transaction, et c'est la clé pour que le projet de fête réalise des profits excessifs.
Comprendre la valeur des options
Les teneurs de marché ne possèdent pas seulement des jetons, mais aussi un droit. Ce droit a un Delta positif et un Gamma positif.
options de couverture, et non détenir des jetons
Les market makers ne vont pas simplement attendre que le prix atteigne un niveau spécifique, mais vont couvrir le Delta des options.
Stratégie de Gamma Scalping
C'est la réponse dynamique à "Quand acheter ou vendre". En ajustant continuellement les positions de couverture, les teneurs de marché peuvent profiter de chaque fluctuation du marché.
opérations à proximité du prix d'exercice
Lorsque le prix se rapproche et dépasse le prix d'exercice, les teneurs de marché effectueront une série d'opérations précises pour sécuriser leurs bénéfices.
Conclusion
Le succès des teneurs de marché ne dépend pas des prévisions du marché, mais plutôt de leur capacité exceptionnelle en gestion des risques et en exécution technique. Ils réalisent des bénéfices en décomposant des protocoles de tenue de marché complexes en une série d'opérations neutres en risque, quantifiables, couvertes et rentables.
À ses débuts, "vendre" des tokens n'est pas un acte malveillant de la part des market makers, mais plutôt une solution optimale locale dans le cadre des mécanismes et algorithmes actuels. Le marché est cruel, et les conditions qui semblent favorables sont souvent le résultat de calculs précis. Lorsque nous ne voyons pas les points de risque, nous pouvons nous-mêmes devenir un point de risque.
Il est essentiel de garder un respect pour le marché et les algorithmes. En comprenant la logique de fonctionnement des teneurs de marché, nous pouvons mieux saisir les dynamiques du marché et prendre des décisions plus éclairées.