Revue du marché des cryptomonnaies du premier semestre 2025 et perspectives pour le second semestre

Au cours du premier semestre 2025, l'économie mondiale fait face à de nombreux défis, tandis que l'économie américaine montre des signes de "atterrissage en douceur". Bien que le marché de l'emploi conserve une certaine résilience, les prévisions de croissance du PIB sont revues à la baisse et le risque de stagflation s'intensifie. La Réserve fédérale a des divergences concernant le chemin de la baisse des taux, et le conflit entre inflation et croissance devient un élément clé dans l'élaboration des politiques.

Face à un environnement économique complexe, le marché des cryptomonnaies fait preuve d'une résilience solide. Le Bitcoin a augmenté de 10,6 % au cours du premier semestre, montrant une tendance indépendante des actifs risqués traditionnels. Les investisseurs institutionnels continuent d'accumuler via des canaux tels que les ETF, propulsant la taille des ETF cryptographiques mondiaux au-delà de 1,1 billion de dollars.

L'amélioration de l'environnement réglementaire a injecté un nouveau dynamisme sur le marché. Le premier projet de loi fédéral sur la régulation des stablecoins, le "Génie Act", adopté par le Sénat américain, a établi un cadre réglementaire pour les stablecoins, entraînant une forte hausse des actions concernées. Après son introduction en bourse, le prix de l'action de Circle a grimpé de plus de 600 %, devenant l'une des IPOs fintech les plus remarquables de 2025.

La tendance à la répartition des actifs en chiffrement des entreprises continue de se renforcer. À la fin d'avril 2025, 228 sociétés cotées en bourse dans le monde ont accumulé 820 000 bitcoins. Certains géants de la technologie augmentent leurs avoirs en bitcoins par le biais d'obligations convertibles, intégrant les actifs numériques dans la répartition structurelle de leur bilan.

À l'approche de la seconde moitié de l'année, le marché des cryptomonnaies pourrait connaître de nouvelles opportunités de développement :

1. Environnement politique : Si la loi « GENIUS » est adoptée par la Chambre des représentants et signée en loi, elle inaugurera officiellement une nouvelle ère de réglementation des stablecoins, ce qui devrait attirer davantage de capitaux institutionnels.

2. Politique monétaire : La Réserve fédérale pourrait commencer à réduire les taux d'intérêt en septembre, et les données historiques montrent que les cycles de baisse des taux sont généralement associés à une forte hausse du bitcoin.

3. Participation des institutions : Le niveau de participation des institutions financières traditionnelles est en train de subir une transformation qualitative, comme Goldman Sachs qui commence à offrir des services de prêts garantis par des bitcoins.

4. Attitude du gouvernement : Le gouvernement américain envisage de construire une infrastructure stratégique de réserve de bitcoins, ce qui pourrait entraîner une augmentation des avoirs en bitcoins de manière budgétairement neutre.

5. Structure du marché : le marché des cryptomonnaies connaît une profonde transformation de paradigme, évoluant progressivement vers une infrastructure d'actifs numériques mature.

6. Prévisions de prix : certains analystes prédisent que le prix cible du Bitcoin à la fin de 2025 sera de 200 000 dollars, reflétant la répartition des capitaux mondiaux et les tendances macroéconomiques.

Le prix actuel du bitcoin se maintient dans une fourchette élevée de 100 000 à 120 000 dollars. Avec la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt de la Fed, la croissance continue de l'adoption des cryptomonnaies par les entreprises et la clarification des politiques réglementaires, le marché des cryptomonnaies devrait connaître une nouvelle phase de développement solide dans la seconde moitié de l'année. La seconde moitié de 2025 pourrait devenir un tournant historique pour le couplage profond entre le système financier traditionnel et l'écosystème des monnaies numériques.