Le directeur de la recherche en investissement de la première classe révèle : expérience d'investissement AAVE de 1000 fois et stratégies pour trouver de nouveaux Alpha.
Conversation avec Stewart, directeur de recherche en première classe
Récemment, j'ai eu la chance d'avoir une discussion approfondie avec Stewart, le directeur de recherche en investissement de First Class Cabin. En tant que fan de longue date de First Class Cabin, j'ai invité ce vieil ami à discuter de la manière dont ils ont réussi à investir dans AAVE avec un rendement de 1000 fois lors du cycle précédent, ainsi que des changements dans la philosophie de "l'investissement de valeur" pour ce cycle. Nous avons également exploré la méthodologie pour identifier l'Alpha de ce tour et résumé quelques points de vue impressionnants.
Voici le contenu principal de la conversation :
I. Stratégie d'investissement
Échelle et allocation des fonds : La taille globale du fonds de première classe est de plusieurs dizaines de millions de dollars, chaque gestionnaire d'investissement gérant pas plus de 10 positions, principalement investies dans des altcoins.
Objectif de rendement : surpasser l'augmentation de BTC.
Tolérance au retrait : pas de ligne de retrait stricte, sauf si la situation de développement du projet se détériore, ce qui entraînera une vente.
Logique de trading : choisir des projets avec de bonnes fondamentaux, acheter à un prix approprié et les conserver relativement longtemps.
Deux, la méthodologie d'investissement pour capturer 1000 fois AAVE avec succès
Stewart a partagé leur processus d'investissement dans AAVE :
À partir de juin 2019, nous avons commencé à sélectionner des projets et avons découvert AAVE( dans le secteur de la finance ouverte, qui s'appelait alors ETH Lend).
Lors de l'évaluation d'un projet, posez trois questions : Y a-t-il une demande ? Quelle est l'ampleur de la demande ? Peut-elle être bien satisfaite ?
À l'origine, AAVE était en mode peer-to-peer, peu efficace, sans investissement. Mais il a été déterminé que le secteur de la finance ouverte/DeFi allait exploser, donc AAVE a été classé comme un objet d'observation continue.
Après deux ou trois mois, j'ai découvert qu'AAVE avait changé en mode de pool de points et j'ai décidé de constituer une position.
Vendre AAVE entre 500 et 600 dollars de février à mars 2021.
Stewart pense que le prix d'achat approprié peut être divisé en deux catégories : conceptuel et opérationnel.
Les projets conceptuels ( tels que MEME) ont un plafond élevé, dépendant de l'impulsion des fonds.
Les projets de type commercial nécessitent un soutien de données, une évaluation par méthode de comparaison peut être utilisée. Les nouvelles voies sont difficiles à évaluer avec précision, nécessitant des projets leaders pour établir les prix.
Trois, Changement de caractéristiques Alpha de cette période et de la stratégie d'investissement
Stewart pense qu'il est difficile de trouver cette ronde d'Alpha, car "peu d'argent, beaucoup de billets, un grand plateau", il ne peut y avoir qu'un marché local. En observant les MEME, les inscriptions et SOLANA qui se comportent actuellement bien, la méthodologie d'investissement de Stewart a évolué :
Ne plus se concentrer sur ce que le marché utilisera, mais réfléchir à ce que le marché va spéculer.
Prenons l'exemple de l'inscription et des MEME :
Inscriptions : fournir un revenu supplémentaire aux mineurs de Bitcoin, conforme aux intérêts commerciaux.
MEME : Plafond élevé, structure de capital adaptée à la poussée des grands acteurs, avec des exemples de succès comme le Dogecoin, capable de donner aux gens l'illusion de devenir riches du jour au lendemain.
Quatre, comment éviter de manquer de nouvelles opportunités
Ne plus être attaché à l'investissement valeur sur le plan mental.
Pensez logiquement à ce que le marché va spéculer, plutôt qu'à ce que le marché va utiliser.
Dans l'action, soit participer, soit au moins observer pour accumuler des échantillons.
Cinq, Liste des choses à ne pas faire
Ne soyez plus biaisé, ne vous accrochez pas aux éléments fondamentaux des structures d'investissement traditionnelles.
Évitez le trading émotionnel. Dans ce cycle de marché, le taux de retour global du trading émotionnel n'est pas idéal.
VI. Traders à suivre recommandés
Café de première classe
Capacité complète
Pensez selon le principe de première nécessité
Être capable d'aller à l'encontre de la nature humaine, ne pas FOMO
Kevin Zhou de Galois Capital :
Les décisions de trading proviennent d'un raisonnement quantitatif et précis.
Je recommande d'écouter son entretien sur les podcasts de Jason Choi et Laura Shin.
De plus, Stewart a également recommandé plusieurs comptes Twitter comme faisant partie de la liste des Must Read :
@fishkiller
@nake13
@mindaoyang
Si je ne pouvais choisir qu'un seul site pour comprendre les événements importants de l'industrie, Stewart choisirait ChainFeeds.
Conclusion
Cette conversation m'a fait réaliser qu'il est temps de repenser notre approche de l'investissement de valeur face aux changements de l'environnement du marché et à l'émergence de nouvelles tendances. Bien que nous ne soyons pas sûrs de ce qui se passera dans la seconde moitié du marché haussier, à travers des dialogues constants, la participation, l'expérimentation et l'observation, nous nous rapprochons peut-être de cette réponse.
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DaoGovernanceOfficer
· 07-23 18:59
*soupir* encore une stratégie axée sur la narration manquant de validation empirique. où est la modélisation des données de gouvernance ?
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PumpingCroissant
· 07-23 09:42
Haut et bas, qui oserait poursuivre ?
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not_your_keys
· 07-21 02:08
Bluffer et faire des tours de magie
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SnapshotBot
· 07-21 02:07
Qui fait le market maker ? Ne parlez pas juste pour ne rien dire.
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ForeverBuyingDips
· 07-21 02:05
Le battage médiatique est la clé.
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MevHunter
· 07-21 02:04
Qui décide ? Je ne comprends pas l'image.
Voir l'originalRépondre0
PensionDestroyer
· 07-21 01:39
Regarder les fondamentaux, c'est déjà perdre la moitié.
Le directeur de la recherche en investissement de la première classe révèle : expérience d'investissement AAVE de 1000 fois et stratégies pour trouver de nouveaux Alpha.
Conversation avec Stewart, directeur de recherche en première classe
Récemment, j'ai eu la chance d'avoir une discussion approfondie avec Stewart, le directeur de recherche en investissement de First Class Cabin. En tant que fan de longue date de First Class Cabin, j'ai invité ce vieil ami à discuter de la manière dont ils ont réussi à investir dans AAVE avec un rendement de 1000 fois lors du cycle précédent, ainsi que des changements dans la philosophie de "l'investissement de valeur" pour ce cycle. Nous avons également exploré la méthodologie pour identifier l'Alpha de ce tour et résumé quelques points de vue impressionnants.
Voici le contenu principal de la conversation :
I. Stratégie d'investissement
Échelle et allocation des fonds : La taille globale du fonds de première classe est de plusieurs dizaines de millions de dollars, chaque gestionnaire d'investissement gérant pas plus de 10 positions, principalement investies dans des altcoins.
Objectif de rendement : surpasser l'augmentation de BTC.
Tolérance au retrait : pas de ligne de retrait stricte, sauf si la situation de développement du projet se détériore, ce qui entraînera une vente.
Logique de trading : choisir des projets avec de bonnes fondamentaux, acheter à un prix approprié et les conserver relativement longtemps.
Deux, la méthodologie d'investissement pour capturer 1000 fois AAVE avec succès
Stewart a partagé leur processus d'investissement dans AAVE :
À partir de juin 2019, nous avons commencé à sélectionner des projets et avons découvert AAVE( dans le secteur de la finance ouverte, qui s'appelait alors ETH Lend).
Lors de l'évaluation d'un projet, posez trois questions : Y a-t-il une demande ? Quelle est l'ampleur de la demande ? Peut-elle être bien satisfaite ?
À l'origine, AAVE était en mode peer-to-peer, peu efficace, sans investissement. Mais il a été déterminé que le secteur de la finance ouverte/DeFi allait exploser, donc AAVE a été classé comme un objet d'observation continue.
Après deux ou trois mois, j'ai découvert qu'AAVE avait changé en mode de pool de points et j'ai décidé de constituer une position.
Vendre AAVE entre 500 et 600 dollars de février à mars 2021.
Stewart pense que le prix d'achat approprié peut être divisé en deux catégories : conceptuel et opérationnel.
Trois, Changement de caractéristiques Alpha de cette période et de la stratégie d'investissement
Stewart pense qu'il est difficile de trouver cette ronde d'Alpha, car "peu d'argent, beaucoup de billets, un grand plateau", il ne peut y avoir qu'un marché local. En observant les MEME, les inscriptions et SOLANA qui se comportent actuellement bien, la méthodologie d'investissement de Stewart a évolué :
Ne plus se concentrer sur ce que le marché utilisera, mais réfléchir à ce que le marché va spéculer.
Prenons l'exemple de l'inscription et des MEME :
Inscriptions : fournir un revenu supplémentaire aux mineurs de Bitcoin, conforme aux intérêts commerciaux.
MEME : Plafond élevé, structure de capital adaptée à la poussée des grands acteurs, avec des exemples de succès comme le Dogecoin, capable de donner aux gens l'illusion de devenir riches du jour au lendemain.
Quatre, comment éviter de manquer de nouvelles opportunités
Ne plus être attaché à l'investissement valeur sur le plan mental.
Pensez logiquement à ce que le marché va spéculer, plutôt qu'à ce que le marché va utiliser.
Dans l'action, soit participer, soit au moins observer pour accumuler des échantillons.
Cinq, Liste des choses à ne pas faire
Ne soyez plus biaisé, ne vous accrochez pas aux éléments fondamentaux des structures d'investissement traditionnelles.
Évitez le trading émotionnel. Dans ce cycle de marché, le taux de retour global du trading émotionnel n'est pas idéal.
VI. Traders à suivre recommandés
Café de première classe
Kevin Zhou de Galois Capital :
De plus, Stewart a également recommandé plusieurs comptes Twitter comme faisant partie de la liste des Must Read : @fishkiller
@nake13
@mindaoyang
Si je ne pouvais choisir qu'un seul site pour comprendre les événements importants de l'industrie, Stewart choisirait ChainFeeds.
Conclusion
Cette conversation m'a fait réaliser qu'il est temps de repenser notre approche de l'investissement de valeur face aux changements de l'environnement du marché et à l'émergence de nouvelles tendances. Bien que nous ne soyons pas sûrs de ce qui se passera dans la seconde moitié du marché haussier, à travers des dialogues constants, la participation, l'expérimentation et l'observation, nous nous rapprochons peut-être de cette réponse.