Aave V4 arrive bientôt : Analyse approfondie des dernières innovations du géant du prêt

Lors de la conférence de la communauté Ethereum, le fondateur d'Aave a annoncé la prochaine publication du très attendu protocole Aave V4. En tant que leader du prêt dans le domaine de la DeFi, cette mise à jour a suscité une large attention. Cet article examinera en profondeur les mises à jour des fonctionnalités clés d'Aave V4, en particulier comment la mise à jour des paramètres de taux d'intérêt de la nouvelle version et le stablecoin GHO redéfinissent l'écosystème du protocole.

Les points forts de Aave V4

La valeur totale des actifs verrouillés d'Aave a franchi pour la première fois la barre des 25 milliards de dollars, faisant de lui un leader dans le domaine des prêts DeFi. L'équipe de développement travaille activement sur de nouvelles fonctionnalités pour favoriser la croissance de la plateforme grâce à l'optimisation des paramètres de risque.

Les principales fonctionnalités à venir comprennent :

1. Couche de liquidité unifiée : introduction de plusieurs modules, élimination des restrictions de migration de liquidité et ajout de nouvelles fonctionnalités telles que le prêt inter-chaînes.
2. Ajustement dynamique des taux d'intérêt : ajustement automatique de la courbe des taux d'intérêt et des points d'inflexion en fonction des conditions du marché, sans dépendre des votes de gouvernance.
3. Prime de liquidité : Le coût d'emprunt dépendra davantage de la liquidité de chaque jeton. Les actifs comme l'ETH maintiennent un état sans prime comme référence, tandis que d'autres actifs adoptent un mécanisme de prime correspondant en fonction de leur situation de liquidité.
4. Support des comptes intelligents : Explorez l'adoption de comptes intelligents pour soutenir des fonctionnalités telles que le coffre-fort Aave, qui peut verrouiller la liquidité ou désactiver la fonction de garantie.
5. Configuration dynamique des risques : le ratio de garantie est lié à l'état du marché au moment de l'établissement de la position, offrant ainsi une plus grande stabilité aux positions des utilisateurs.
6. Gestion automatisée des actifs : inclut la mise hors ligne automatisée des actifs et la gestion des fonds.
7. Moteur de liquidation V4 : mise à niveau majeure comprenant des paramètres de liquidation variables, un mécanisme de récompense et des fonctionnalités de liquidation en masse.
8. Intégration approfondie de GHO : réalisation d'une intégration native plus profonde, y compris la mise à niveau du mécanisme de soft liquidation, le paiement des intérêts sur les stablecoins GHO et l'ajout d'un mécanisme de rachat d'urgence.

De plus, cela inclut l'optimisation des frais de Gas et la suppression de certaines anciennes fonctionnalités.

Couche de liquidité unifiée : architecture innovante

Le niveau de liquidité unifié introduit une infrastructure de liquidité indépendante, abstraite et indépendante de la chaîne. Le principal avantage de ce système modulaire est :

• Il n'est pas nécessaire de migrer la liquidité pour déployer un nouveau module de prêt ou retirer un ancien module.
• Prendre en charge l'ajout ou l'optimisation des fonctionnalités de prêt sans modifier le système global et le module de règlement.
• A résolu efficacement le problème de la fragmentation de la liquidité présent dans les versions antérieures du protocole.
• Prend en charge à la fois les actifs fournis par les utilisateurs et les actifs natifs mintés, améliorant ainsi l'intégration des cryptomonnaies avec les actifs natifs de GHO et d'autres protocoles Aave.
• La fonctionnalité de prêt inter-chaînes permet aux utilisateurs de déposer sur une chaîne et d'emprunter sur une autre, augmentant considérablement le potentiel de liquidité inter-chaînes de la plateforme.

Grande mise à niveau de la stablecoin GHO

GHO est un stablecoin surcollatéralisé lancé par Aave, avec une capitalisation boursière de plus de 220 millions de dollars, et une augmentation de 53 % depuis le début de 2025. Les principales améliorations comprennent :

1. Mécanisme de liquidation flexible : S'inspirant du modèle innovant du crvUSD, le teneur de marché automatisé par liquidation de prêt (LLAMM) simplifie le processus de liquidation.
2. Liquidation personnalisée : Les utilisateurs peuvent choisir eux-mêmes les garanties à utiliser pour liquider des positions à partir du panier d'actifs et choisir librement les garanties à racheter parmi tous les actifs disponibles sur la plateforme Aave.
3. Revenus d'intérêts GHO : Les utilisateurs peuvent bénéficier des revenus d'intérêts générés automatiquement par GHO.
4. Paiement d'intérêts sous forme de GHO : les utilisateurs du marché des stablecoins peuvent percevoir des intérêts sous forme de GHO, ce qui aide à élargir l'offre de GHO.
5. Mécanisme de rachat d'urgence : Pour faire face à une situation de désancrage grave du GHO, grâce à une conception innovante de LLAMM, les actifs des positions de garantie ayant le coefficient de santé le plus bas seront progressivement échangés contre des tokens GHO pour rembourser les dettes des utilisateurs.

Perspectives d'avenir

Le lancement d'Aave V4 marque une nouvelle innovation importante dans le domaine du prêt DeFi. En introduisant des fonctionnalités telles que la gestion automatisée des actifs et l'ajustement dynamique des taux d'intérêt, Aave réduit sa dépendance aux processus DAO lents et améliore sa réactivité aux changements du marché.

La mise à niveau complète et l'intégration en profondeur du stablecoin GHO témoignent de la confiance d'Aave dans son développement. Ces améliorations renforcent non seulement la fonctionnalité de GHO, mais insufflent également une nouvelle vitalité à l'ensemble de l'écosystème Aave.

En tant que pilier du domaine DeFi, l'innovation continue d'Aave est cruciale pour le développement de l'ensemble de l'écosystème. Grâce à sa forte sécurité et à sa grande valeur totale verrouillée, Aave devrait continuer à mener la direction du développement de l'industrie DeFi dans un avenir prévisible.