Stablecoin à intérêt : Le nouveau chouchou du marché
Les stablecoins deviennent un consensus sur le marché. Récemment, plusieurs institutions et projets se sont lancés dans le secteur des stablecoins. Certains géants de la finance traditionnelle commencent à s'aventurer dans le domaine des paiements cryptographiques, tandis que des projets natifs de la cryptographie développent activement de nouveaux produits de stablecoin.
Le stablecoin de gain YBS( est au cœur de l'innovation actuelle des stablecoins. Contrairement aux stablecoins traditionnels, YBS offre des rendements aux détenteurs grâce à un mécanisme de gain. Actuellement, YBS est encore considéré comme une branche des stablecoins, mais il existe une différence essentielle avec les stablecoins traditionnels comme USDT. Le projet YBS attire les utilisateurs par une distribution des revenus d'actifs, permettant de continuer à générer des revenus après avoir effectué un "dépôt".
En comparaison, l'émission de stablecoins traditionnels comme l'USDT ressemble davantage à un processus de création de nouveaux actifs. La reconnaissance de la valeur de l'USDT par les utilisateurs repose sur la confiance envers l'émetteur, et non sur une participation directe à la gestion des actifs.
YBS suit la logique bancaire en chaîne "dépôt-prêt", déconstructant dans une certaine mesure le pouvoir d'émission d'actifs. Contrairement à l'émission de stablecoins traditionnels qui nécessite une coopération complexe entre le gouvernement et les entreprises, le seuil d'émission de YBS est relativement bas, présentant une dynamique explosive.
D'un point de vue historique, le développement de l'industrie de la cryptographie est une innovation continue des modèles d'émission d'actifs. YBS est la continuité de ce processus, mais se déroule de manière plus douce.
Le développement des stablecoins est né du problème de volatilité du Bitcoin. Le USDT a été l'un des premiers à essayer de résoudre ce problème dans l'écosystème Bitcoin, puis s'est tourné vers le domaine de la valorisation des échanges. Les stablecoins adossés aux monnaies fiduciaires ont ainsi vu le jour, leur cœur repose sur la confiance des utilisateurs envers l'émetteur.
![Actifs sous-jacents de meilleure qualité : après avoir étudié 100 stablecoins générateurs de revenus, nous avons découvert 5 jetons à potentiel])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33d388ef745ffdb17e28be024e1b510b.webp(
Le DAI de MakerDAO a ouvert la voie aux stablecoins en chaîne, en adoptant un mécanisme de surcollatéralisation. Par la suite, la réduction du taux de collatéral est devenue la principale direction du développement des stablecoins en chaîne. Les stablecoins algorithmiques ont connu une brève montée, mais ont subi un coup dur après l'incident UST.
Les stablecoins générateurs d'intérêts doivent simultanément posséder deux mécanismes principaux : la génération d'intérêts et la stabilité. Les actifs générateurs d'intérêts peuvent provenir d'actifs en chaîne ) tels que stETH( ou d'actifs hors chaîne ) tels que les obligations américaines (, ou peuvent adopter une stratégie mixte. Un stablecoin générateur d'intérêts natif en chaîne idéal devrait entièrement dépendre des actifs et des opérations en chaîne, mais il n'existe actuellement aucun projet qui corresponde entièrement à cette norme.
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Il y a environ 90 projets de stablecoins générant des revenus actifs sur le marché. Compte tenu de la dynamique concurrentielle dans le domaine de la DeFi, les projets réellement prometteurs pourraient ne pas dépasser 5. À part quelques projets qui ont déjà un avantage de premier entrant, l'espace du marché pour les nouveaux protocoles est limité.
Les protocoles de stablecoin générateurs de revenus comprennent généralement des stablecoins, leurs versions de staking, le jeton principal du protocole et ses versions de staking. Cela reflète l'essence de "partage des bénéfices du protocole, le stablecoin comme preuve de partage des bénéfices".
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Parmi de nombreux projets, sur la base de certains critères subjectifs ) tels que la question de savoir si YBS est le cœur de l'activité, l'activité, le contexte de financement, etc. (, environ 50 projets relativement compétitifs peuvent être sélectionnés. En considérant davantage des facteurs tels que les fondamentaux, les méthodes de génération de revenu et l'APY, il se pourrait qu'au final, seuls 10 à 15 projets méritent une attention particulière.
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Tout comme l'écosystème DeFi précoce, le protocole YBS continue de combiner les fonctionnalités d'autres protocoles. Multi-chaînes, multi-protocoles, multi-pools sont devenus la norme. Cependant, cette combinaison pourrait finalement bénéficier à des projets d'infrastructure comme Pendle, plutôt qu'au protocole YBS lui-même.
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Pour le projet YBS, la rentabilité continue est cruciale. La performance du prix du jeton principal du protocole est étroitement liée au développement des stablecoins générateurs de revenus, et il est nécessaire de se méfier des éventuels cycles de rétroaction négatifs.
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Bien que le fait que le projet YBS soit pressé de lancer son jeton puisse être perçu comme un signal défavorable, pour certains projets, cela peut être un besoin stratégique. Par exemple, en introduisant des investisseurs institutionnels, cela peut aider à former des alliances d'intérêts et à stabiliser le prix des stablecoins.
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Dans l'ensemble, le marché des YBS en est encore à ses débuts, avec des opportunités et des risques coexistants. Les investisseurs doivent évaluer de manière globale la conception mécanique du projet, les réserves de fonds et la crédibilité, et ne pas le confondre avec de simples jetons Meme. À l'avenir, les projets YBS véritablement réussis pourraient ne pas être inférieurs à Bitcoin et Ethereum en termes de reconnaissance.
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failed_dev_successful_ape
· Il y a 2h
Savoir les risques, il faut quand même y aller, yolo~
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CafeMinor
· 07-20 23:33
Ce n'est rien d'autre qu'un prêt à intérêt élevé off-chain.
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GateUser-bd883c58
· 07-20 23:28
被收益 prendre les gens pour des idiots 过的来说说
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ImpermanentLossEnjoyer
· 07-20 23:22
La valeur dépend entièrement de copier les devoirs.
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SurvivorshipBias
· 07-20 23:19
Le plus grand risque est le plus séduisant.
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MoonMathMagic
· 07-20 23:16
Le projet est parti, le test de QI commence maintenant.
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LiquidationWizard
· 07-20 23:11
pigeons pigeons pigeons Une nouvelle façon de se faire prendre pour des cons est arrivée
L'émergence des stablecoins redéfinit le paysage des actifs de chiffrement.
Stablecoin à intérêt : Le nouveau chouchou du marché
Les stablecoins deviennent un consensus sur le marché. Récemment, plusieurs institutions et projets se sont lancés dans le secteur des stablecoins. Certains géants de la finance traditionnelle commencent à s'aventurer dans le domaine des paiements cryptographiques, tandis que des projets natifs de la cryptographie développent activement de nouveaux produits de stablecoin.
Le stablecoin de gain YBS( est au cœur de l'innovation actuelle des stablecoins. Contrairement aux stablecoins traditionnels, YBS offre des rendements aux détenteurs grâce à un mécanisme de gain. Actuellement, YBS est encore considéré comme une branche des stablecoins, mais il existe une différence essentielle avec les stablecoins traditionnels comme USDT. Le projet YBS attire les utilisateurs par une distribution des revenus d'actifs, permettant de continuer à générer des revenus après avoir effectué un "dépôt".
En comparaison, l'émission de stablecoins traditionnels comme l'USDT ressemble davantage à un processus de création de nouveaux actifs. La reconnaissance de la valeur de l'USDT par les utilisateurs repose sur la confiance envers l'émetteur, et non sur une participation directe à la gestion des actifs.
YBS suit la logique bancaire en chaîne "dépôt-prêt", déconstructant dans une certaine mesure le pouvoir d'émission d'actifs. Contrairement à l'émission de stablecoins traditionnels qui nécessite une coopération complexe entre le gouvernement et les entreprises, le seuil d'émission de YBS est relativement bas, présentant une dynamique explosive.
D'un point de vue historique, le développement de l'industrie de la cryptographie est une innovation continue des modèles d'émission d'actifs. YBS est la continuité de ce processus, mais se déroule de manière plus douce.
Le développement des stablecoins est né du problème de volatilité du Bitcoin. Le USDT a été l'un des premiers à essayer de résoudre ce problème dans l'écosystème Bitcoin, puis s'est tourné vers le domaine de la valorisation des échanges. Les stablecoins adossés aux monnaies fiduciaires ont ainsi vu le jour, leur cœur repose sur la confiance des utilisateurs envers l'émetteur.
![Actifs sous-jacents de meilleure qualité : après avoir étudié 100 stablecoins générateurs de revenus, nous avons découvert 5 jetons à potentiel])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33d388ef745ffdb17e28be024e1b510b.webp(
Le DAI de MakerDAO a ouvert la voie aux stablecoins en chaîne, en adoptant un mécanisme de surcollatéralisation. Par la suite, la réduction du taux de collatéral est devenue la principale direction du développement des stablecoins en chaîne. Les stablecoins algorithmiques ont connu une brève montée, mais ont subi un coup dur après l'incident UST.
Les stablecoins générateurs d'intérêts doivent simultanément posséder deux mécanismes principaux : la génération d'intérêts et la stabilité. Les actifs générateurs d'intérêts peuvent provenir d'actifs en chaîne ) tels que stETH( ou d'actifs hors chaîne ) tels que les obligations américaines (, ou peuvent adopter une stratégie mixte. Un stablecoin générateur d'intérêts natif en chaîne idéal devrait entièrement dépendre des actifs et des opérations en chaîne, mais il n'existe actuellement aucun projet qui corresponde entièrement à cette norme.
![Actifs sous-jacents de meilleure qualité : après avoir étudié 100 stablecoins générant des intérêts, nous avons découvert 5 jetons prometteurs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c5f8c18d54de514a5cdbc4b2427ac437.webp(
Il y a environ 90 projets de stablecoins générant des revenus actifs sur le marché. Compte tenu de la dynamique concurrentielle dans le domaine de la DeFi, les projets réellement prometteurs pourraient ne pas dépasser 5. À part quelques projets qui ont déjà un avantage de premier entrant, l'espace du marché pour les nouveaux protocoles est limité.
Les protocoles de stablecoin générateurs de revenus comprennent généralement des stablecoins, leurs versions de staking, le jeton principal du protocole et ses versions de staking. Cela reflète l'essence de "partage des bénéfices du protocole, le stablecoin comme preuve de partage des bénéfices".
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Parmi de nombreux projets, sur la base de certains critères subjectifs ) tels que la question de savoir si YBS est le cœur de l'activité, l'activité, le contexte de financement, etc. (, environ 50 projets relativement compétitifs peuvent être sélectionnés. En considérant davantage des facteurs tels que les fondamentaux, les méthodes de génération de revenu et l'APY, il se pourrait qu'au final, seuls 10 à 15 projets méritent une attention particulière.
![Actifs sous-jacents de meilleure qualité : après avoir étudié 100 stablecoins générant des intérêts, nous avons découvert 5 jetons à fort potentiel])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fa6998c86e31f96d5038e77463500553.webp(
Tout comme l'écosystème DeFi précoce, le protocole YBS continue de combiner les fonctionnalités d'autres protocoles. Multi-chaînes, multi-protocoles, multi-pools sont devenus la norme. Cependant, cette combinaison pourrait finalement bénéficier à des projets d'infrastructure comme Pendle, plutôt qu'au protocole YBS lui-même.
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Pour le projet YBS, la rentabilité continue est cruciale. La performance du prix du jeton principal du protocole est étroitement liée au développement des stablecoins générateurs de revenus, et il est nécessaire de se méfier des éventuels cycles de rétroaction négatifs.
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Bien que le fait que le projet YBS soit pressé de lancer son jeton puisse être perçu comme un signal défavorable, pour certains projets, cela peut être un besoin stratégique. Par exemple, en introduisant des investisseurs institutionnels, cela peut aider à former des alliances d'intérêts et à stabiliser le prix des stablecoins.
![Actifs sous-jacents de meilleure qualité : après avoir étudié 100 stablecoins générateurs de revenus, nous avons découvert 5 jetons prometteurs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-275a548634a1622a01b98037c4d75dd0.webp(
Dans l'ensemble, le marché des YBS en est encore à ses débuts, avec des opportunités et des risques coexistants. Les investisseurs doivent évaluer de manière globale la conception mécanique du projet, les réserves de fonds et la crédibilité, et ne pas le confondre avec de simples jetons Meme. À l'avenir, les projets YBS véritablement réussis pourraient ne pas être inférieurs à Bitcoin et Ethereum en termes de reconnaissance.
![Actifs sous-jacents de meilleure qualité : après avoir étudié 100 stablecoins générant des revenus, nous avons découvert 5 jetons prometteurs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a06b5741ea1c854726e9dbc15ac14717.webp(