Comparaison des cadres de réglementation des stablecoins de l'UE, des Émirats Arabes Unis et de Singapour : définition, admission, réserves et Conformité
Comparaison des cadres de réglementation des principales stablecoins mondiales : Union européenne, Émirats arabes unis, Singapour
À l'échelle mondiale, l'Union européenne, les Émirats Arabes Unis et Singapour ont déjà établi un cadre de réglementation des stablecoins relativement complet. Cet article procédera à une analyse comparative de la réglementation des stablecoins dans ces trois régions, en se concentrant sur le processus de réglementation, les documents normatifs, les autorités de régulation et le contenu central du cadre de réglementation.
I. Union européenne
1. Processus de réglementation et documents normatifs
L'Union européenne a officiellement publié le 《Règlement sur les marchés des actifs cryptographiques》(, connu sous le nom de loi MiCA, en juin 2023, visant à établir un cadre de réglementation uniforme pour les actifs cryptographiques. Les règles concernant l'émission de stablecoins dans cette loi entreront en vigueur le 30 juin 2024.
) 2. Autorités de régulation
L'Autorité bancaire européenne ### EBA ( et l'Autorité européenne des marchés financiers ) ESMA ( sont responsables de l'élaboration du cadre réglementaire et de la supervision des émetteurs de stablecoins importants et des prestataires de services associés. Les autorités compétentes des États membres où se trouvent les émetteurs de stablecoins détiennent également une partie des pouvoirs de réglementation.
) 3. Contenu principal du cadre réglementaire
a. Définition du stablecoin
La loi MiCA divise les stablecoins en deux catégories :
jeton de monnaie électronique ### EMT ( : actif cryptographique qui stabilise sa valeur en se référant uniquement à une monnaie officielle.
Actif de référence du jeton )ART( : actif cryptographique stabilisant sa valeur en référence à une combinaison de valeurs de une ou plusieurs monnaies officielles.
)# b. Seuil d'admission de l'émetteur
Les émetteurs d'ART doivent obtenir l'autorisation des autorités compétentes des États membres ou satisfaire aux critères d'éligibilité des institutions de crédit concernées. Pour les ART de différentes tailles, les seuils d'entrée varient.
Une valeur de circulation moyenne inférieure à 5 millions d'euros : il suffit de rédiger un livre blanc et d'en informer les autorités compétentes.
5 millions à 100 millions d'euros : le demandeur doit satisfaire aux exigences de qualification de l'émetteur et compléter la demande d'autorisation.
Plus de 100 millions d'euros : en plus de satisfaire aux exigences de qualification, il faut également assumer des obligations de rapport supplémentaires.
c. Mécanisme de stabilisation des jetons et maintien des actifs de réserve
Les émetteurs ART doivent toujours maintenir des actifs de réserve, capables de couvrir les risques associés et de répondre aux demandes de rachat.
Les actifs de réserve doivent être complètement séparés des actifs de l'émetteur et être conservés par un tiers indépendant.
Les investissements en actifs de réserve se limitent aux instruments financiers à faible risque et à haute liquidité.
d. Exigences de conformité dans le circuit de distribution
Les détenteurs d'ART ont le droit de demander un rachat à l'émetteur à tout moment.
Limiter l'offre maximale d'ART, toute émission dépassant cette limite doit être arrêtée et signalée aux autorités de régulation.
e. Règles de réglementation spéciales importantes pour l'ART
ART classé comme ART important répondant à des normes spécifiques, son émetteur doit assumer des obligations supplémentaires, telles que la mise en œuvre de politiques de rémunération spécifiques, le renforcement de la gestion de la liquidité, etc.
![Web3 avocat analyse en profondeur : explication détaillée des cadres de réglementation des stablecoins dans l'UE, les Émirats Arabes Unis et Singapour]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-769852fe8ac92ba2fdb2b4acc6ff84c8.webp(
Deuxième, Émirats Arabes Unis
) 1. Processus de réglementation et documents normatifs
En juin 2024, la Banque centrale des Émirats arabes unis a publié le "Règlement sur les services de jetons de paiement", clarifiant la définition et le cadre réglementaire des "jetons de paiement" ### stablecoin (.
) 2. Autorités de régulation
Les Émirats Arabes Unis adoptent un système de régulation parallèle "fédéral-emirat".
La Banque centrale des Émirats arabes unis est responsable de la régulation des stablecoins au niveau fédéral.
DIFC### Centre financier international de Dubaï ( et ADGM) Marché mondial d'Abou Dabi (, les deux zones franches financières disposent de systèmes de réglementation indépendants.
) 3. Contenu principal du cadre réglementaire
a. Définition des stablecoins
"Un actif virtuel conçu pour maintenir une valeur stable en se référant à la valeur d'une monnaie fiduciaire ou d'un autre stablecoin libellé dans la même monnaie."
b. Seuil d'admission de l'émetteur
Le demandeur doit remplir les exigences suivantes :
Entité légale d'une société enregistrée aux Émirats Arabes Unis
Obtenir la licence ou l'enregistrement de la Banque centrale des Émirats arabes unis
Répondre aux exigences de capital initial
Fournir les informations et documents nécessaires
c. Mécanisme de stabilité des jetons et maintien des actifs de réserve
Établir un système efficace pour protéger et gérer les actifs de réserve
Déposer les actifs de réserve sous forme de liquidités dans un compte de garde indépendant
La valeur des actifs de réserve ne doit pas être inférieure au montant nominal en monnaie légale des stablecoins en circulation.
Vérifier régulièrement les enregistrements du système et les actifs de réserve réels
Engager une équipe d'audit externe pour un audit mensuel
d. Exigences de conformité dans la circulation
Les stablecoins ne doivent être utilisés que comme outils de paiement et ne doivent pas générer d'intérêts.
Les détenteurs de stablecoin peuvent le racheter à tout moment contre de la monnaie fiduciaire.
Respecter les réglementations relatives à la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme
Protéger les données personnelles des utilisateurs, mais les divulguer aux autorités de régulation dans des cas spécifiques.
![Web3 avocat analyse approfondie : un article détaillant le cadre de réglementation des stablecoins dans trois régions : l'Union européenne, les Émirats arabes unis et Singapour]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d7dd20653dfdc9b404568bbed49dd3e.webp(
Trois, Singapour
) 1. Processus de réglementation et documents normatifs
Décembre 2019 : adoption de la "Loi sur les services de paiement"
Août 2023 : Publication du cadre de réglementation des stablecoins
2. Autorités de régulation
L'Autorité monétaire de Singapour ###MAS( est responsable de la réglementation, de la délivrance des licences d'émission de stablecoin et de la supervision de la conformité.
) 3. Contenu principal du cadre réglementaire
a. Définition des stablecoins
Le « Cadre de régulation des stablecoins » ne régule que les stablecoins unicolores émis à Singapour et adossés au dollar de Singapour ou aux monnaies du G10.
b. Seuil d'admission de l'émetteur
Pour demander une licence MAS, il faut répondre aux critères suivants :
Exigence de capital de base : au moins 50 % des frais d'exploitation annuels ou 1 million de dollars singapuriens
Exigences de restriction commerciale : ne pas s'engager dans des activités de trading, de gestion d'actifs, de staking, de prêt, ou d'autres activités.
Exigences de solvabilité : les actifs liquides doivent satisfaire aux demandes de retrait normales ou être supérieurs à 50 % des frais d'exploitation annuels.
c. Mécanisme de stabilisation des jetons et maintien des actifs de réserve
Les actifs de réserve se limitent aux liquidités, aux équivalents de liquidités et aux obligations à court terme de haute qualité.
Créer un fonds et ouvrir un compte isolé, en séparant strictement les fonds propres et les actifs de réserve.
La valeur marchande des actifs de réserve doit être supérieure à celle de la circulation des stablecoins.
d. Exigences de conformité dans le circuit de circulation
Les émetteurs de stablecoin doivent racheter les stablecoins des détenteurs à leur valeur nominale dans un délai de cinq jours ouvrables.
![Web3 avocat analyse en profondeur : un article détaillant le cadre de réglementation des stablecoins dans l'UE, les Émirats et Singapour]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3bf079973b0c20054195ec2384c4950c.webp(
![Web3 Avocat analyse en profondeur : un article détaillant le cadre de régulation des stablecoins dans l'Union européenne, les Émirats arabes unis et Singapour])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aad0466a5462ba27e39e72d7aa4c6712.webp(
![Web3 avocat analyse en profondeur : explication détaillée des cadres réglementaires des stablecoins dans l'UE, les Émirats Arabes Unis et Singapour])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-db63f39087c24a76f86f58a0b938487d.webp(
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
23 J'aime
Récompense
23
8
Partager
Commentaire
0/400
MEV_Whisperer
· 07-23 00:12
Avec une réglementation aussi stricte, qui oserait être un market maker ?
Voir l'originalRépondre0
SatoshiHeir
· 07-22 13:07
J'ai ri, la régulation est devenue un consensus... c'est le véritable début de la destruction de la Blockchain.
Voir l'originalRépondre0
OnChainDetective
· 07-22 02:56
hum, j'ai retracé ces règlements, je vois toujours d'importantes failles... typique de la négligence bureaucratique
Voir l'originalRépondre0
NFTArtisanHQ
· 07-20 09:31
déconstruire les cadres réglementaires à travers un prisme post-numérique... un véritable changement de paradigme pour être honnête
Voir l'originalRépondre0
GamefiHarvester
· 07-20 09:27
Ah ça, la régulation devient de plus en plus stricte.
Voir l'originalRépondre0
LucidSleepwalker
· 07-20 09:19
La régulation court derrière nous, êtes-vous heureux ?
Voir l'originalRépondre0
TheMemefather
· 07-20 09:19
Conformité Conformité Les larmes des investisseurs
Voir l'originalRépondre0
BugBountyHunter
· 07-20 09:16
C'est tout ce qu'il faut faire pour la régulation ? Le progrès du développement est le véritable point clé, non ?
Comparaison des cadres de réglementation des stablecoins de l'UE, des Émirats Arabes Unis et de Singapour : définition, admission, réserves et Conformité
Comparaison des cadres de réglementation des principales stablecoins mondiales : Union européenne, Émirats arabes unis, Singapour
À l'échelle mondiale, l'Union européenne, les Émirats Arabes Unis et Singapour ont déjà établi un cadre de réglementation des stablecoins relativement complet. Cet article procédera à une analyse comparative de la réglementation des stablecoins dans ces trois régions, en se concentrant sur le processus de réglementation, les documents normatifs, les autorités de régulation et le contenu central du cadre de réglementation.
I. Union européenne
1. Processus de réglementation et documents normatifs
L'Union européenne a officiellement publié le 《Règlement sur les marchés des actifs cryptographiques》(, connu sous le nom de loi MiCA, en juin 2023, visant à établir un cadre de réglementation uniforme pour les actifs cryptographiques. Les règles concernant l'émission de stablecoins dans cette loi entreront en vigueur le 30 juin 2024.
) 2. Autorités de régulation
L'Autorité bancaire européenne ### EBA ( et l'Autorité européenne des marchés financiers ) ESMA ( sont responsables de l'élaboration du cadre réglementaire et de la supervision des émetteurs de stablecoins importants et des prestataires de services associés. Les autorités compétentes des États membres où se trouvent les émetteurs de stablecoins détiennent également une partie des pouvoirs de réglementation.
) 3. Contenu principal du cadre réglementaire
a. Définition du stablecoin
La loi MiCA divise les stablecoins en deux catégories :
)# b. Seuil d'admission de l'émetteur
Les émetteurs d'ART doivent obtenir l'autorisation des autorités compétentes des États membres ou satisfaire aux critères d'éligibilité des institutions de crédit concernées. Pour les ART de différentes tailles, les seuils d'entrée varient.
c. Mécanisme de stabilisation des jetons et maintien des actifs de réserve
d. Exigences de conformité dans le circuit de distribution
e. Règles de réglementation spéciales importantes pour l'ART
ART classé comme ART important répondant à des normes spécifiques, son émetteur doit assumer des obligations supplémentaires, telles que la mise en œuvre de politiques de rémunération spécifiques, le renforcement de la gestion de la liquidité, etc.
![Web3 avocat analyse en profondeur : explication détaillée des cadres de réglementation des stablecoins dans l'UE, les Émirats Arabes Unis et Singapour]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-769852fe8ac92ba2fdb2b4acc6ff84c8.webp(
Deuxième, Émirats Arabes Unis
) 1. Processus de réglementation et documents normatifs
En juin 2024, la Banque centrale des Émirats arabes unis a publié le "Règlement sur les services de jetons de paiement", clarifiant la définition et le cadre réglementaire des "jetons de paiement" ### stablecoin (.
) 2. Autorités de régulation
Les Émirats Arabes Unis adoptent un système de régulation parallèle "fédéral-emirat".
) 3. Contenu principal du cadre réglementaire
a. Définition des stablecoins
"Un actif virtuel conçu pour maintenir une valeur stable en se référant à la valeur d'une monnaie fiduciaire ou d'un autre stablecoin libellé dans la même monnaie."
b. Seuil d'admission de l'émetteur
Le demandeur doit remplir les exigences suivantes :
c. Mécanisme de stabilité des jetons et maintien des actifs de réserve
d. Exigences de conformité dans la circulation
![Web3 avocat analyse approfondie : un article détaillant le cadre de réglementation des stablecoins dans trois régions : l'Union européenne, les Émirats arabes unis et Singapour]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d7dd20653dfdc9b404568bbed49dd3e.webp(
Trois, Singapour
) 1. Processus de réglementation et documents normatifs
2. Autorités de régulation
L'Autorité monétaire de Singapour ###MAS( est responsable de la réglementation, de la délivrance des licences d'émission de stablecoin et de la supervision de la conformité.
) 3. Contenu principal du cadre réglementaire
a. Définition des stablecoins
Le « Cadre de régulation des stablecoins » ne régule que les stablecoins unicolores émis à Singapour et adossés au dollar de Singapour ou aux monnaies du G10.
b. Seuil d'admission de l'émetteur
Pour demander une licence MAS, il faut répondre aux critères suivants :
c. Mécanisme de stabilisation des jetons et maintien des actifs de réserve
d. Exigences de conformité dans le circuit de circulation
Les émetteurs de stablecoin doivent racheter les stablecoins des détenteurs à leur valeur nominale dans un délai de cinq jours ouvrables.
![Web3 avocat analyse en profondeur : un article détaillant le cadre de réglementation des stablecoins dans l'UE, les Émirats et Singapour]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3bf079973b0c20054195ec2384c4950c.webp(
![Web3 Avocat analyse en profondeur : un article détaillant le cadre de régulation des stablecoins dans l'Union européenne, les Émirats arabes unis et Singapour])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aad0466a5462ba27e39e72d7aa4c6712.webp(
![Web3 avocat analyse en profondeur : explication détaillée des cadres réglementaires des stablecoins dans l'UE, les Émirats Arabes Unis et Singapour])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-db63f39087c24a76f86f58a0b938487d.webp(