Impact des droits de douane de 145 % de la guerre commerciale sino-américaine : ralentissement du cycle manufacturier et Fluctuation du marché des cryptomonnaies
Analyse de l'impact de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine sur le cycle manufacturier et l'inflation
À long terme, un droit de douane de 145 % va réduire la demande et accélérer le découplage des chaînes d'approvisionnement. Les coûts de fabrication aux États-Unis devraient augmenter de 8 % à 15 %. La pression sur les stocks pourrait atteindre un pic en 2026, et le cycle manufacturier sera sous pression à la baisse.
Sur le marché, le secteur industriel des actions américaines pourrait augmenter à court terme, mais les actions technologiques sont sous pression. Les prix des cryptomonnaies fluctueront en fonction de l'inflation et des variations de liquidité.
Conseils d'investissement : surveillez les données PMI et les résultats du premier trimestre, soyez prudent dans le secteur manufacturier, et envisagez les actions liées au sud-est asiatique qui pourraient bénéficier du transfert de la chaîne d'approvisionnement.
Analyse macroéconomique et environnement de marché
La guerre commerciale entre la Chine et les États-Unis présente un aspect typique du "dilemme du prisonnier", où les deux parties ne souhaitent pas céder les premières, entraînant des hausses mutuelles des droits de douane et une aggravation progressive des pertes économiques. La position d'environ 80 pays jouera un rôle clé dans le jeu entre la Chine et les États-Unis, en particulier en ce qui concerne l'escalade de la guerre commerciale et la réorganisation des chaînes d'approvisionnement. Le jeu entre la Chine et les États-Unis pourrait passer d'un "dilemme du prisonnier" à un "jeu des faucons et des colombes", et le soutien des économies mondiales déterminera si les deux parties pourront mettre fin à la guerre commerciale par la négociation ou des mesures sévères.
Flux de capitaux et structure du marché des principales cryptomonnaies
Cette semaine, les fonds des ETF ont afflué de manière significative avec 30,14 milliards, les émissions de stablecoins ayant augmenté de 2,17 milliards, ce qui représente un niveau d'émission modéré. La prime hors marché a légèrement rebondi. Le Bitcoin se situe à un niveau élevé sur une période de quatre heures, il faut rester vigilant face à une possible correction après une hausse. L'Ethereum montre une performance inférieure à celle du Bitcoin, le ratio ETH/BTC a baissé, les fonds continuent de revenir vers le Bitcoin. Le nombre d'adresses actives sur la chaîne Ethereum a augmenté, ce qui pourrait indiquer que le processus de formation d'un plancher est achevé.
L'impact des droits de douane sur le cycle manufacturier
Retour d'entreprise et pression tarifaire
Une enquête montre que 30 % des entreprises considèrent les droits de douane comme leur principale préoccupation. 41 % des fabricants s'attendent à ce que les commandes en provenance de Chine soient affectées à plus de 50 %, et 60 % des fabricants prévoient de revoir leurs prix. 20 % des fabricants se tournent vers des régions comme l'Asie du Sud-Est, Taïwan, le Japon, la Corée du Sud et l'Inde.
Impact à court terme (2025 année Q2-Q3)
Exportation accélérée et accumulation de stocks : la Chine, le Vietnam et les États-Unis enregistrent une croissance des importations et des exportations de 20 %. Les ventes dans des secteurs tels que l'électronique grand public, le textile et l'habillement, ainsi que l'automobile, augmentent à court terme, mais font face à un risque de baisse de la demande au second semestre.
Impact à moyen et long terme ( Q4-2026)
Retour de la demande : Les prix de l'électronique grand public augmentent de 10 % à 20 %, les expéditions de 2025 restant stables. Les exportations de textiles et de chaussures de la Chine pourraient diminuer de 80 %, les prix des chaussures augmentent de 50 %, les ventes diminuent de 15 %. Les prix des véhicules électriques augmentent de 10 % à 15 %, les ventes chutent.
Détachement de la chaîne d'approvisionnement : les entreprises chinoises se tournent vers les marchés du Sud global, représentant 30 % de la fabrication mondiale. Les entreprises américaines s'appuient sur l'ALENA, avec une augmentation des coûts de 8 % à 15 %. Le textile se déplace vers le Vietnam/Inde, l'électronique vers Taïwan/Japon/Corée/Inde, et l'automobile vers le Mexique.
Cycle à la baisse : la pression de désengagement des stocks atteindra un pic en 2026, et le cycle manufacturier se détériorera.
Points d'observation clés
Données douces : PMI, attentes de prix atteignant un pic au T2-T3, indiquant un ralentissement économique.
Données tangibles : augmentation de 20 % des exportations / production industrielle au T2, ralentissement après le T3.
Rapport financier : surveiller les coûts des droits de douane et les prévisions de demande dans les rapports financiers du premier trimestre des géants de la technologie.
Politique : La Réserve fédérale pourrait ralentir la baisse des taux d'intérêt si l'inflation atteint 4%-5%, la politique d'exemption tarifaire affectera les stocks.
Conclusion
À court terme, les données sont stimulées par l'augmentation des exportations au T2, mais le risque d'accumulation des stocks augmente. À long terme, un tarif de 145 % va freiner la demande, accélérer le découplage de la chaîne d'approvisionnement, et les coûts de fabrication aux États-Unis augmenteront de 8 % à 15 %. La pression sur les stocks atteindra son apogée en 2026, et le cycle manufacturier fera face à des pressions à la baisse.
Les investisseurs devraient prêter une attention particulière aux données PMI et aux rapports financiers du premier trimestre, en se déplaçant prudemment dans le secteur manufacturier, et envisager des actions liées à l'Asie du Sud-Est qui pourraient bénéficier du transfert de la chaîne d'approvisionnement.
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just_another_fish
· 07-19 19:33
Le marché boursier est en pleine turbulence, Être liquidé.
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StakeOrRegret
· 07-18 14:41
chute tu vas où
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TestnetScholar
· 07-16 21:50
Le marché actuel est vraiment fou.
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GweiTooHigh
· 07-16 21:30
buy the dip buy the dip Regardez qui chute le plus fort et achetez-le.
Impact des droits de douane de 145 % de la guerre commerciale sino-américaine : ralentissement du cycle manufacturier et Fluctuation du marché des cryptomonnaies
Analyse de l'impact de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine sur le cycle manufacturier et l'inflation
À long terme, un droit de douane de 145 % va réduire la demande et accélérer le découplage des chaînes d'approvisionnement. Les coûts de fabrication aux États-Unis devraient augmenter de 8 % à 15 %. La pression sur les stocks pourrait atteindre un pic en 2026, et le cycle manufacturier sera sous pression à la baisse.
Sur le marché, le secteur industriel des actions américaines pourrait augmenter à court terme, mais les actions technologiques sont sous pression. Les prix des cryptomonnaies fluctueront en fonction de l'inflation et des variations de liquidité.
Conseils d'investissement : surveillez les données PMI et les résultats du premier trimestre, soyez prudent dans le secteur manufacturier, et envisagez les actions liées au sud-est asiatique qui pourraient bénéficier du transfert de la chaîne d'approvisionnement.
Analyse macroéconomique et environnement de marché
La guerre commerciale entre la Chine et les États-Unis présente un aspect typique du "dilemme du prisonnier", où les deux parties ne souhaitent pas céder les premières, entraînant des hausses mutuelles des droits de douane et une aggravation progressive des pertes économiques. La position d'environ 80 pays jouera un rôle clé dans le jeu entre la Chine et les États-Unis, en particulier en ce qui concerne l'escalade de la guerre commerciale et la réorganisation des chaînes d'approvisionnement. Le jeu entre la Chine et les États-Unis pourrait passer d'un "dilemme du prisonnier" à un "jeu des faucons et des colombes", et le soutien des économies mondiales déterminera si les deux parties pourront mettre fin à la guerre commerciale par la négociation ou des mesures sévères.
Flux de capitaux et structure du marché des principales cryptomonnaies
Cette semaine, les fonds des ETF ont afflué de manière significative avec 30,14 milliards, les émissions de stablecoins ayant augmenté de 2,17 milliards, ce qui représente un niveau d'émission modéré. La prime hors marché a légèrement rebondi. Le Bitcoin se situe à un niveau élevé sur une période de quatre heures, il faut rester vigilant face à une possible correction après une hausse. L'Ethereum montre une performance inférieure à celle du Bitcoin, le ratio ETH/BTC a baissé, les fonds continuent de revenir vers le Bitcoin. Le nombre d'adresses actives sur la chaîne Ethereum a augmenté, ce qui pourrait indiquer que le processus de formation d'un plancher est achevé.
L'impact des droits de douane sur le cycle manufacturier
Une enquête montre que 30 % des entreprises considèrent les droits de douane comme leur principale préoccupation. 41 % des fabricants s'attendent à ce que les commandes en provenance de Chine soient affectées à plus de 50 %, et 60 % des fabricants prévoient de revoir leurs prix. 20 % des fabricants se tournent vers des régions comme l'Asie du Sud-Est, Taïwan, le Japon, la Corée du Sud et l'Inde.
Exportation accélérée et accumulation de stocks : la Chine, le Vietnam et les États-Unis enregistrent une croissance des importations et des exportations de 20 %. Les ventes dans des secteurs tels que l'électronique grand public, le textile et l'habillement, ainsi que l'automobile, augmentent à court terme, mais font face à un risque de baisse de la demande au second semestre.
Retour de la demande : Les prix de l'électronique grand public augmentent de 10 % à 20 %, les expéditions de 2025 restant stables. Les exportations de textiles et de chaussures de la Chine pourraient diminuer de 80 %, les prix des chaussures augmentent de 50 %, les ventes diminuent de 15 %. Les prix des véhicules électriques augmentent de 10 % à 15 %, les ventes chutent.
Détachement de la chaîne d'approvisionnement : les entreprises chinoises se tournent vers les marchés du Sud global, représentant 30 % de la fabrication mondiale. Les entreprises américaines s'appuient sur l'ALENA, avec une augmentation des coûts de 8 % à 15 %. Le textile se déplace vers le Vietnam/Inde, l'électronique vers Taïwan/Japon/Corée/Inde, et l'automobile vers le Mexique.
Cycle à la baisse : la pression de désengagement des stocks atteindra un pic en 2026, et le cycle manufacturier se détériorera.
Points d'observation clés
Conclusion
À court terme, les données sont stimulées par l'augmentation des exportations au T2, mais le risque d'accumulation des stocks augmente. À long terme, un tarif de 145 % va freiner la demande, accélérer le découplage de la chaîne d'approvisionnement, et les coûts de fabrication aux États-Unis augmenteront de 8 % à 15 %. La pression sur les stocks atteindra son apogée en 2026, et le cycle manufacturier fera face à des pressions à la baisse.
Les investisseurs devraient prêter une attention particulière aux données PMI et aux rapports financiers du premier trimestre, en se déplaçant prudemment dans le secteur manufacturier, et envisager des actions liées à l'Asie du Sud-Est qui pourraient bénéficier du transfert de la chaîne d'approvisionnement.