Investir dans les opportunités en marge d'un grand marché sous pression transformative

Depuis 2004, une société de capital-risque bien connue a investi dans 14 fonds, couvrant plus de 230 projets. Ces investissements s'étendent sur plusieurs domaines, y compris les médias sociaux, les plateformes de marché, les outils pour développeurs, l'éducation, la santé, les technologies financières, le Web3 et les systèmes décentralisés, ainsi que l'énergie et le climat.

Au cours des 20 dernières années, le thème d'investissement de l'entreprise s'est progressivement formé autour des technologies ou des moments de transformation sociale capables de donner naissance à de nouveaux paradigmes :

• Entre 2003 et 2004, la construction de la couche d'application Internet est devenue une opportunité principale.
• Au milieu du 21e siècle, de nouveaux types de réseaux tels que les réseaux sociaux et les plateformes de marché montrent un potentiel énorme.
• Au début des années 2010, l'accent a été mis sur les réseaux de niche verticaux, les nouvelles couches d'infrastructure et les systèmes de calcul décentralisés.
• À la fin des années 2010, utiliser des applications Internet pour élargir l'accès aux ressources clés et renforcer la confiance dans les systèmes centraux.
• À l'approche de 2020, avec l'aggravation de la crise climatique, rechercher des opportunités entrepreneuriales capables de favoriser la transition énergétique et de s'adapter aux changements.
• Maintenant, le développement rapide des grands modèles de langage (LLMs) et de l'intelligence artificielle a amélioré la vulgarisation et l'utilité des logiciels, tout en soulignant la nécessité d'établir une nouvelle forme de confiance numérique.

La méthode d'investissement de l'entreprise peut être résumée comme suit : investir dans des marchés de grande envergure transformés par la technologie et la pression sociale. Cette approche présente les caractéristiques suivantes :

1. Marginalité : Les "bords" des grands marchés sont souvent le meilleur incubateur de nouvelles idées et de nouvelles méthodes. Les startups marginales peuvent sembler étranges au début, mais elles ont le potentiel de défier les entreprises existantes de manière innovante. De nouvelles technologies rendent possibles des choses qui étaient impossibles par le passé, et cela nécessite une exploration expérimentale pour être vérifié.

2. Pression de transformation : Les pressions technologiques et sociales peuvent perturber la structure actuelle du marché et créer des opportunités pour de nouvelles entreprises. Les pressions technologiques peuvent inclure de nouveaux systèmes d'exploitation, des actifs cryptographiques et des ensembles technologiques d'intelligence artificielle ; les pressions sociales peuvent inclure la crise climatique, la perte de confiance dans les institutions publiques, ou des changements dans les normes sociales. Ces pressions se combinent pour rendre une structure de marché statique dynamique.

Au cours des 20 prochaines années, l'entreprise continuera à rechercher des opportunités d'investissement sur les marchés de niche, sous la pression des transformations. Ils espèrent collaborer avec des fondateurs partageant les mêmes idées pour explorer ensemble le potentiel des marchés de niche.