Analyse du marché des actions A : que faire après une big pump ?
Récemment, le marché boursier chinois a connu une forte hausse, prenant la tête des marchés mondiaux. Cependant, après la fête nationale, le marché a connu un retour en arrière, suscitant des réflexions chez les investisseurs sur la durabilité de la tendance. Cet article analysera l'évolution future des actions A en se basant sur trois aspects : les fondamentaux économiques, l'environnement politique et l'évaluation du marché boursier.
I. Fondamentaux économiques
Actuellement, les fondamentaux de l'économie domestique restent globalement faibles, mais quelques signes d'amélioration marginale sont apparus. Les données de consommation pendant la période de la fête nationale ont montré une certaine augmentation, mais cela ne s'est pas encore reflété dans les principaux indicateurs économiques. On s'attend à ce que, dans les prochains trimestres, soutenue par des politiques, l'économie chinoise puisse connaître une reprise modérée.
L'indice PMI manufacturier de septembre est de 49,8%, en hausse de 0,7 point par rapport au mois précédent, ce qui montre une amélioration de la conjoncture manufacturière. L'indice d'activité commerciale non manufacturière est de 50,0%, en légère baisse de 0,3 point par rapport au mois précédent.
En août, les bénéfices des entreprises industrielles de taille supérieure ont diminué de 17,8 % par rapport à l'année précédente, principalement en raison de l'effet d'une base élevée l'année dernière. En août, l'indice des prix à la consommation des ménages a augmenté de 0,6 % par rapport à l'année précédente, avec une hausse moyenne de 0,2 % de janvier à août. En août, le chiffre d'affaires total du commerce de détail des biens de consommation a augmenté de 2,1 % par rapport à l'année précédente.
D'un point de vue des indicateurs financiers, l'écart de croissance en glissement annuel entre M1 et M2 a atteint un niveau historique élevé, reflétant une demande relativement insuffisante et un blocage de l'effet de transmission de la politique monétaire. Les fondamentaux économiques à court terme doivent encore s'améliorer.
II. Environnement politique
Récemment, la force des politiques a dépassé les attentes du marché, fournissant un soutien à la stabilisation et au rebond des actions A. Les principales politiques comprennent :
Créer des échanges pratiques entre les sociétés de valeurs mobilières, de fonds et d'assurance, avec une première opération d'une taille de 5000 milliards.
Création d'un prêt spécial pour le rachat d'actions, montant initial de 3000 milliards.
Publication de l'"avis sur la promotion de l'entrée de fonds à moyen et long terme sur le marché", qui implique la culture d'un écosystème d'investissement à long terme, le développement de fonds d'actions et d'autres points clés au nombre de 11.
Ces politiques se concentrent principalement sur la réduction des coûts de financement et l'amélioration des attentes de retour sur investissement, prenant des mesures ciblées. Cependant, pour réaliser une reprise durable à moyen et long terme, il est également nécessaire d'avoir des stimulants fiscaux structurels et une mise en œuvre effective des politiques par la suite.
Lors de la conférence de presse du 8 octobre, la Commission nationale de développement et de réforme n'a pas proposé de politiques de stimulation fiscale à grande échelle, ce qui diffère des attentes générales du marché. Cela constitue également l'une des principales raisons du repli du marché après la fête nationale.
Trois, évaluation du marché
D'un point de vue du temps de baisse, de l'amplitude et du niveau d'évaluation, les actions A ont récemment montré des caractéristiques de fonds historiques. Au 9 octobre, le niveau d'évaluation des actions A a été réparé près de la médiane.
Comparé aux principaux marchés mondiaux, la valorisation relative du marché chinois reste à un niveau relativement bas dans la région Asie-Pacifique, proche de celui de la Corée. En comparaison verticale, le niveau de valorisation après le rebond à la fin septembre est déjà proche de celui des attentes optimistes concernant la reprise économique début 2023.
Conclusion
Dans l'ensemble, la clé du retournement du marché A-shares réside dans la confirmation des signaux d'amélioration fondamentale à moyen terme. Actuellement, les données fondamentales n'ont pas encore montré d'amélioration significative, et la récente hausse est principalement alimentée par les attentes et les flux de capitaux. Un marché avec une forte volatilité est souvent accompagné de réactions excessives, et un retour après une big pump est compréhensible.
La politique monétaire a déjà été renforcée, et la capacité de la politique fiscale à suivre sera le principal facteur influençant l'espace de hausse du marché boursier. D'un point de vue à long terme, la récente baisse peut être considérée comme un ajustement plutôt que comme la fin d'une tendance. À moyen et long terme, le fond du marché A pourrait déjà être apparu, mais la grande vague haussière n'est pas encore arrivée. Les investisseurs doivent faire preuve de patience et se concentrer sur la mise en œuvre des politiques et l'amélioration continue des fondamentaux économiques.
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Rugman_Walking
· 07-15 14:25
Tout le monde dit que c'est le fond, mais je n'y crois pas.
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BlockchainGriller
· 07-15 07:42
chute quoi, ça peut encore chuter ? entrer dans une position, allons-y
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NftRegretMachine
· 07-12 14:56
哎 又被 prendre les gens pour des idiots
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SadMoneyMeow
· 07-12 14:53
Entrer sur le marché et perdre n'est pas surprenant.
Analyse des tendances des actions A : big pump suivi d'un pullback, l'évolution future du marché dépend de l'amélioration des fondamentaux.
Analyse du marché des actions A : que faire après une big pump ?
Récemment, le marché boursier chinois a connu une forte hausse, prenant la tête des marchés mondiaux. Cependant, après la fête nationale, le marché a connu un retour en arrière, suscitant des réflexions chez les investisseurs sur la durabilité de la tendance. Cet article analysera l'évolution future des actions A en se basant sur trois aspects : les fondamentaux économiques, l'environnement politique et l'évaluation du marché boursier.
I. Fondamentaux économiques
Actuellement, les fondamentaux de l'économie domestique restent globalement faibles, mais quelques signes d'amélioration marginale sont apparus. Les données de consommation pendant la période de la fête nationale ont montré une certaine augmentation, mais cela ne s'est pas encore reflété dans les principaux indicateurs économiques. On s'attend à ce que, dans les prochains trimestres, soutenue par des politiques, l'économie chinoise puisse connaître une reprise modérée.
L'indice PMI manufacturier de septembre est de 49,8%, en hausse de 0,7 point par rapport au mois précédent, ce qui montre une amélioration de la conjoncture manufacturière. L'indice d'activité commerciale non manufacturière est de 50,0%, en légère baisse de 0,3 point par rapport au mois précédent.
En août, les bénéfices des entreprises industrielles de taille supérieure ont diminué de 17,8 % par rapport à l'année précédente, principalement en raison de l'effet d'une base élevée l'année dernière. En août, l'indice des prix à la consommation des ménages a augmenté de 0,6 % par rapport à l'année précédente, avec une hausse moyenne de 0,2 % de janvier à août. En août, le chiffre d'affaires total du commerce de détail des biens de consommation a augmenté de 2,1 % par rapport à l'année précédente.
D'un point de vue des indicateurs financiers, l'écart de croissance en glissement annuel entre M1 et M2 a atteint un niveau historique élevé, reflétant une demande relativement insuffisante et un blocage de l'effet de transmission de la politique monétaire. Les fondamentaux économiques à court terme doivent encore s'améliorer.
II. Environnement politique
Récemment, la force des politiques a dépassé les attentes du marché, fournissant un soutien à la stabilisation et au rebond des actions A. Les principales politiques comprennent :
Ces politiques se concentrent principalement sur la réduction des coûts de financement et l'amélioration des attentes de retour sur investissement, prenant des mesures ciblées. Cependant, pour réaliser une reprise durable à moyen et long terme, il est également nécessaire d'avoir des stimulants fiscaux structurels et une mise en œuvre effective des politiques par la suite.
Lors de la conférence de presse du 8 octobre, la Commission nationale de développement et de réforme n'a pas proposé de politiques de stimulation fiscale à grande échelle, ce qui diffère des attentes générales du marché. Cela constitue également l'une des principales raisons du repli du marché après la fête nationale.
Trois, évaluation du marché
D'un point de vue du temps de baisse, de l'amplitude et du niveau d'évaluation, les actions A ont récemment montré des caractéristiques de fonds historiques. Au 9 octobre, le niveau d'évaluation des actions A a été réparé près de la médiane.
Comparé aux principaux marchés mondiaux, la valorisation relative du marché chinois reste à un niveau relativement bas dans la région Asie-Pacifique, proche de celui de la Corée. En comparaison verticale, le niveau de valorisation après le rebond à la fin septembre est déjà proche de celui des attentes optimistes concernant la reprise économique début 2023.
Conclusion
Dans l'ensemble, la clé du retournement du marché A-shares réside dans la confirmation des signaux d'amélioration fondamentale à moyen terme. Actuellement, les données fondamentales n'ont pas encore montré d'amélioration significative, et la récente hausse est principalement alimentée par les attentes et les flux de capitaux. Un marché avec une forte volatilité est souvent accompagné de réactions excessives, et un retour après une big pump est compréhensible.
La politique monétaire a déjà été renforcée, et la capacité de la politique fiscale à suivre sera le principal facteur influençant l'espace de hausse du marché boursier. D'un point de vue à long terme, la récente baisse peut être considérée comme un ajustement plutôt que comme la fin d'une tendance. À moyen et long terme, le fond du marché A pourrait déjà être apparu, mais la grande vague haussière n'est pas encore arrivée. Les investisseurs doivent faire preuve de patience et se concentrer sur la mise en œuvre des politiques et l'amélioration continue des fondamentaux économiques.