Analyse du marché des firmwares : amélioration de l'efficacité et évolution de la concurrence
Résumé
La couche de firmware après-vente, située entre le matériel ASIC et le logiciel de pool de minage, est devenue un levier stratégique clé pour améliorer l'efficacité et créer des différences concurrentielles. Actuellement, environ 56 % de la puissance de hachage SHA-256 mondiale fonctionne avec des firmwares non d'origine, parmi lesquels la solution tierce Vnish détient une part de 26,4 %. La conjoncture économique après la réduction de moitié de 2024, la volatilité des prix de l'énergie, ainsi que la demande pour la gestion automatisée de grands clusters de machines de minage, continuent de pousser les mineurs vers des architectures de systèmes ouvertes et débogables. Une entreprise renommée a décidé d'ouvrir le code de son propre système d'exploitation de minage d'ici le quatrième trimestre 2025, renforçant ainsi la légitimité de ce modèle, ce qui pourrait rendre les coûts de maintenance des firmwares fermés plus accessibles.
Historique de développement
| Jalons | Signification |
|------------------------------|------------------------------------------------------|
| 2011 - CGMiner | Premier programme de garde de minage ASIC universel, établissant la base pour tous les firmwares d'origine |
| Octobre 2018 - Publication du firmware open source | Fonction AsicBoost implémentée sur certains modèles de mineurs (économie d'environ 13 % de consommation d'énergie), et lancement d'une bibliothèque de code entièrement auditée |
| 2018-2020 - L'essor des firmwares tiers | La commercialisation de l'optimisation automatique combinée à un modèle de frais de développement de 2-3 % a gagné en popularité dans les grandes mines d'Europe de l'Est |
| 2022 - Lancement de nouveaux firmwares | Un opérateur de pool minier américain entre sur le marché des firmwares, en 2024, sa puissance de calcul passe de 3 EH/s à 13,7 EH/s |
| Mars 2024 - Firmware développé en interne par des entreprises minières cotées | La première combinaison de firmware et de carte de contrôle développée en interne par des entreprises minières cotées a été déployée sur 200 000 machines minières, maintenant disponible pour l'ensemble de l'industrie |
| Annonce de juin 2025 - Plan de firmware open source par une entreprise renommée | L'entreprise s'engage à open sourcer un système d'exploitation de minage modulaire et peer-to-peer, avec pour objectif un lancement au quatrième trimestre 2025 |
Structure du marché (Prévisions 2025)
| Fournisseur de firmware | Part de réseau estimée | Modèle de profit principal | Points forts notables |
|---------|------------------------|------------------|--------------------------------------|
| Vnish | 26,40 % | 2-3 % des frais de développement | Soutien continu pour les nouveaux modèles de mineurs et déverrouillage de la fonction de contournement de la signature d'usine de la carte SD |
| Firmware open source | 5-6% (version open source) / basé sur le niveau payant "+" | Noyau open source (0 frais) et 2% de frais | Ajout de nouveaux protocoles et noyau Rust, supportant la plupart des mineurs des principaux fabricants |
| Autres micrologiciels | 4-5% | Remises sur abonnements ou pools miniers | Certifié SOC-2, augmentation de la puissance de calcul de 350% par rapport à l'année précédente |
| Firmware d'origine | 44% | Non | Reste dominant sur le nouveau matériel sous garantie |
| Autres | Total d'environ 18% | Mélange de plusieurs modes | Nouveau firmware officiellement lancé ; un fournisseur se concentre sur la couche d'hébergement SaaS |
Contexte matériel : les principaux fabricants de mineurs occupent encore environ 75 % des expéditions d'ASIC, suivis par d'autres fabricants représentant 25 %. Par conséquent, le marché des firmwares reste un domaine de concurrence fragmenté.
Demande des mineurs - Pourquoi le firmware est-il important
a. Protection de l'efficacité et des profits
L'optimisation automatique au niveau des puces permet d'améliorer la consommation d'énergie par térahertz (J/TH) de 8 à 20 % par rapport aux paramètres d'usine, ce qui est crucial après la réduction des subventions en avril 2024.
Capable de fonctionner sous tension réduite lorsque le prix de l'électricité est élevé, et d'overclocker lorsque le prix de la puissance de calcul explose, offrant ainsi une flexibilité en temps réel.
b. Automatisation des fermes de minage
API pour le rafraîchissement des images à l'échelle des clusters, les scripts de limitation de puissance et la négociation de modèles de blocs pour le nouveau protocole, réduisant les coûts d'exploitation et diminuant les risques de censure au niveau des pools miniers.
c. Sécurité et auditabilité
Le firmware open source élimine les préoccupations concernant les frais de développement cachés ou le "bouton d'arrêt" du fabricant.
Fonction de scan de logiciels malveillants intégrée, capable de neutraliser les réseaux de zombies de machines minières courants qui détournent la puissance de calcul.
d. Durée de vie des actifs
L'optimisation basée sur la détection de température peut prolonger la durée de vie des cartes de calcul et retarder le cycle de renouvellement des dépenses en capital. Les données montrent que 86,9 % des machines minières sont revendues ou réutilisées, plutôt que mises au rebut.
L'impact de l'open source et l'entrée des entreprises renommées
| Dimension | Évaluation de l'impact |
|---------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------|
| Pression concurrentielle | La position de l'entreprise "sans fournisseur tiers" pourrait comprimer le modèle économique actuel de 2-3% des frais de développement, forçant les fournisseurs à se tourner vers un modèle SaaS à valeur ajoutée ou un modèle de licence hybride. |
| Décentralisé | Le nouveau système vise à permettre à un grand nombre de nouveaux mineurs d'effectuer des opérations peer-to-peer sans couche de coordination fermée, ce qui est en accord avec l'idée du nouveau protocole selon laquelle les mineurs construisent directement des blocs. |
| Normalisation de l'écosystème | Une architecture de style IoT à enregistrement public pourrait favoriser le développement d'API universelles à travers les lignes de produits matériels, réduisant ainsi les coûts d'intégration de la refroidissement immersif, de la réponse à la demande et de la maintenance assistée par intelligence artificielle.
| Flexibilité stratégique | Une intégration verticale profonde crée des moyens de couverture potentiels pour faire face à un examen réglementaire potentiel et offre un véritable récit de soutien. Les investisseurs devraient prêter attention à la gouvernance et au choix des licences du nouveau code source du système (comme GPL v3 contre Apache 2.0). |
Impact de l'investissement
a. Fournisseur de firmware
Il existe un risque de compression des prix, mais la taille totale du marché est en expansion ; les entreprises disposant de revenus adjacents (mines, courtage, produits dérivés) ont une meilleure capacité de résistance au risque.
Si une alternative entièrement open source est promue, les fournisseurs ayant une grande part de marché et des codes fermés pourraient être sous pression.
b. Fabricant de ASIC
La stratégie de verrouillage (image signée) peut potentiellement éloigner les clients ; collaborer avec une architecture open source ou lancer une "image officielle haute performance" pourrait maintenir une prime de demande.
Un panneau de contrôle modulaire (comme le nouveau modèle d'une entreprise cotée en bourse) suggère qu'il est possible de contourner complètement le panneau de contrôle d'origine.
c. Opérateur de minage
Les bénéfices économiques dépendent de plus en plus de la complexité des logiciels équivalents à l'acquisition d'énergie ; la répartition des ressources de R&D ou la collaboration avec des fournisseurs de firmware est désormais devenue une partie intégrante de la stratégie centrale.
Si les mineurs peuvent prouver un J/TH plus élevé grâce à des firmwares open source, le récit réglementaire autour de l'utilisation de l'énergie sera renforcé.
d. Marché des capitaux
Les entreprises minières qui lancent leur propre firmware pourraient bénéficier d'une prime de valorisation en raison de leur propriété intellectuelle et de leur capacité à défendre leurs profits.
Les investisseurs doivent examiner attentivement si les frais de développement ou les revenus d'abonnement sont inclus dans le chiffre d'affaires ou considérés comme une réduction des coûts.
Principaux risques
Vulnérabilités de sécurité : les dépôts de code open source attirent l'examen, mais peuvent également introduire des exploits publics ; une signature de code stricte et un audit d'intégration continue sont essentiels.
Incertitude réglementaire : dans certaines juridictions, les algorithmes open source peuvent être incorrectement étiquetés comme "sous contrôle à l'exportation".
Résistance d'origine : le verrouillage du firmware peut être mis à jour, augmentant les dépenses en capital pour remplacer la carte de contrôle.
Conclusion
La couche de firmware est passée d'un comportement de hacking par des passionnés à un centre de profit clé et un vecteur de décentralisation. Avec l'essor des programmes open source (soutenus par des participants établis), l'avantage concurrentiel va passer de l'optimisation automatique en source fermée à la couverture de l'écosystème, à l'analyse des données et aux services d'intégration des réseaux énergétiques.
Les investisseurs cherchant à investir dans le minage de Bitcoin devraient évaluer les opérateurs de machines de minage et les fournisseurs de services sous l'angle du levier logiciel et de la compatibilité open source, et pas seulement en fonction de l'échelle du matériel. La prochaine courbe en S d'efficacité sera écrite en code.
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BearEatsAll
· 07-08 19:21
Halving avant d'acheter le dip, gagner facilement sur le marché des composants.
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AirdropworkerZhang
· 07-08 10:06
Les mineurs devraient s'ouvrir les uns aux autres pour partager les coûts.
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ApeEscapeArtist
· 07-06 23:00
Continuer à acheter des Rig de minage, c'est pour les courageux.
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ConfusedWhale
· 07-06 22:56
Le firmware propriétaire ose encore facturer, cela dérange.
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WhaleMistaker
· 07-06 22:52
Open Source et c'est tout.
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GasFeeCrier
· 07-06 22:52
Les firmwares inefficaces seront tôt ou tard éliminés.
Évolution du paysage du marché des firmwares : la concurrence en matière d'efficacité et les tendances Open Source façonnent l'avenir du minage BTC
Analyse du marché des firmwares : amélioration de l'efficacité et évolution de la concurrence
Résumé
La couche de firmware après-vente, située entre le matériel ASIC et le logiciel de pool de minage, est devenue un levier stratégique clé pour améliorer l'efficacité et créer des différences concurrentielles. Actuellement, environ 56 % de la puissance de hachage SHA-256 mondiale fonctionne avec des firmwares non d'origine, parmi lesquels la solution tierce Vnish détient une part de 26,4 %. La conjoncture économique après la réduction de moitié de 2024, la volatilité des prix de l'énergie, ainsi que la demande pour la gestion automatisée de grands clusters de machines de minage, continuent de pousser les mineurs vers des architectures de systèmes ouvertes et débogables. Une entreprise renommée a décidé d'ouvrir le code de son propre système d'exploitation de minage d'ici le quatrième trimestre 2025, renforçant ainsi la légitimité de ce modèle, ce qui pourrait rendre les coûts de maintenance des firmwares fermés plus accessibles.
Historique de développement
| Jalons | Signification | |------------------------------|------------------------------------------------------| | 2011 - CGMiner | Premier programme de garde de minage ASIC universel, établissant la base pour tous les firmwares d'origine | | Octobre 2018 - Publication du firmware open source | Fonction AsicBoost implémentée sur certains modèles de mineurs (économie d'environ 13 % de consommation d'énergie), et lancement d'une bibliothèque de code entièrement auditée | | 2018-2020 - L'essor des firmwares tiers | La commercialisation de l'optimisation automatique combinée à un modèle de frais de développement de 2-3 % a gagné en popularité dans les grandes mines d'Europe de l'Est | | 2022 - Lancement de nouveaux firmwares | Un opérateur de pool minier américain entre sur le marché des firmwares, en 2024, sa puissance de calcul passe de 3 EH/s à 13,7 EH/s | | Mars 2024 - Firmware développé en interne par des entreprises minières cotées | La première combinaison de firmware et de carte de contrôle développée en interne par des entreprises minières cotées a été déployée sur 200 000 machines minières, maintenant disponible pour l'ensemble de l'industrie | | Annonce de juin 2025 - Plan de firmware open source par une entreprise renommée | L'entreprise s'engage à open sourcer un système d'exploitation de minage modulaire et peer-to-peer, avec pour objectif un lancement au quatrième trimestre 2025 |
Structure du marché (Prévisions 2025)
| Fournisseur de firmware | Part de réseau estimée | Modèle de profit principal | Points forts notables | |---------|------------------------|------------------|--------------------------------------| | Vnish | 26,40 % | 2-3 % des frais de développement | Soutien continu pour les nouveaux modèles de mineurs et déverrouillage de la fonction de contournement de la signature d'usine de la carte SD | | Firmware open source | 5-6% (version open source) / basé sur le niveau payant "+" | Noyau open source (0 frais) et 2% de frais | Ajout de nouveaux protocoles et noyau Rust, supportant la plupart des mineurs des principaux fabricants | | Autres micrologiciels | 4-5% | Remises sur abonnements ou pools miniers | Certifié SOC-2, augmentation de la puissance de calcul de 350% par rapport à l'année précédente | | Firmware d'origine | 44% | Non | Reste dominant sur le nouveau matériel sous garantie | | Autres | Total d'environ 18% | Mélange de plusieurs modes | Nouveau firmware officiellement lancé ; un fournisseur se concentre sur la couche d'hébergement SaaS |
Contexte matériel : les principaux fabricants de mineurs occupent encore environ 75 % des expéditions d'ASIC, suivis par d'autres fabricants représentant 25 %. Par conséquent, le marché des firmwares reste un domaine de concurrence fragmenté.
Demande des mineurs - Pourquoi le firmware est-il important
a. Protection de l'efficacité et des profits
b. Automatisation des fermes de minage
c. Sécurité et auditabilité
d. Durée de vie des actifs
L'impact de l'open source et l'entrée des entreprises renommées
| Dimension | Évaluation de l'impact | |---------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------| | Pression concurrentielle | La position de l'entreprise "sans fournisseur tiers" pourrait comprimer le modèle économique actuel de 2-3% des frais de développement, forçant les fournisseurs à se tourner vers un modèle SaaS à valeur ajoutée ou un modèle de licence hybride. | | Décentralisé | Le nouveau système vise à permettre à un grand nombre de nouveaux mineurs d'effectuer des opérations peer-to-peer sans couche de coordination fermée, ce qui est en accord avec l'idée du nouveau protocole selon laquelle les mineurs construisent directement des blocs. | | Normalisation de l'écosystème | Une architecture de style IoT à enregistrement public pourrait favoriser le développement d'API universelles à travers les lignes de produits matériels, réduisant ainsi les coûts d'intégration de la refroidissement immersif, de la réponse à la demande et de la maintenance assistée par intelligence artificielle. | Flexibilité stratégique | Une intégration verticale profonde crée des moyens de couverture potentiels pour faire face à un examen réglementaire potentiel et offre un véritable récit de soutien. Les investisseurs devraient prêter attention à la gouvernance et au choix des licences du nouveau code source du système (comme GPL v3 contre Apache 2.0). |
Impact de l'investissement
a. Fournisseur de firmware
b. Fabricant de ASIC
c. Opérateur de minage
d. Marché des capitaux
Principaux risques
Conclusion
La couche de firmware est passée d'un comportement de hacking par des passionnés à un centre de profit clé et un vecteur de décentralisation. Avec l'essor des programmes open source (soutenus par des participants établis), l'avantage concurrentiel va passer de l'optimisation automatique en source fermée à la couverture de l'écosystème, à l'analyse des données et aux services d'intégration des réseaux énergétiques.
Les investisseurs cherchant à investir dans le minage de Bitcoin devraient évaluer les opérateurs de machines de minage et les fournisseurs de services sous l'angle du levier logiciel et de la compatibilité open source, et pas seulement en fonction de l'échelle du matériel. La prochaine courbe en S d'efficacité sera écrite en code.