Analyse de l'écosystème LSD et tendances de développement
Le secteur LSD a déjà formé une structure préliminaire, qui peut être divisée en plusieurs niveaux :
L0 : Fournisseurs de services DVT, tels que SSV Network, Obol Labs, etc. SSV Network, en tant que premier projet à émettre un jeton, bénéficie d'un avantage de marque.
L1 : Émetteurs de LST, tels que Lido, Ankr, Coinbase, etc. Principalement basé sur un modèle de commission, les revenus des utilisateurs proviennent des revenus POS d'ETH. Lido détient actuellement 74,45 % de la part de marché du staking liquide, et avec Rocket Pool, cela représente un total de 82,5 %.
L2 : Produits basés sur la conception LST tels que des produits de revenu fixe, des stablecoins et des agrégateurs de rendement, à savoir LSDFi. Le nombre de projets de stablecoins est le plus élevé, tandis que les projets de prêt et de levier sont moins nombreux. Certains projets augmentent les rendements par le biais de subventions en tokens, mais après la mise à niveau de Shanghai, une baisse générale a été observée.
L3 : Applications dérivées développées sur des produits L2, tels que StakeDAO, Equilibria et d'autres projets de lutte pour le pouvoir de gouvernance veToken, ainsi que des outils tels que le réinvestissement automatique et l'agrégation LST. Ce niveau a encore un potentiel de développement considérable.
Globalement:
Les barrières technologiques de L0 sont élevées, mais il faut prêter attention à l'utilité réelle des tokens.
La position de leader L1 est déjà établie, il est difficile pour les nouveaux arrivants de rejoindre le TOP 3, mais il y a encore des opportunités pour de nouveaux talents.
L2 manque de barrière à l'entrée, mettant à l'épreuve les capacités de l'équipe. Plus il y a de stratégies DeFi de base, plus L2 prospère.
Le développement de L3 est limité par L2, mais l'espace d'imagination est grand, et cela nécessite du temps pour se développer.
En ce qui concerne le taux de staking, Shanghai a progressivement augmenté après la mise à niveau et a actuellement dépassé 16 %. Compte tenu du degré de décentralisation de l'ETH, de sa praticité et de son extensibilité externe, on s'attend à ce qu'il se stabilise autour de 25 %.
En ce qui concerne le staking centralisé vs décentralisé, les plateformes décentralisées représentent moins de 40 %, les CEX environ 20 %, le reste étant constitué de staking de nœuds et de Solo Staking. Les 3 premières plateformes décentralisées continueront à maintenir leur avantage, mais la diversité est une tendance inévitable.
En termes de rendement, la stratégie de poupée russe peut augmenter les profits à plus de 10 %. Les projets de qualité doivent allier rendement réel, cas d'utilisation et bonne économie des tokens.
Le développement de LSD sur Layer 2 est rapide, et Arbitrum se distingue le plus. Les faibles frais et les transactions rapides sur L2 devraient attirer davantage d'utilisateurs.
Dans l'ensemble, l'écosystème LSD, bien qu'il soit difficile de reproduire l'été DeFi, a néanmoins un espace de développement considérable. Avec la mise à niveau de Cancun et l'arrivée du cycle haussier, un nouveau tour de croissance pourrait survenir. Les investisseurs doivent faire attention à la gestion des risques et choisir des produits présentant une sécurité relativement élevée pour construire leur stratégie.
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DaisyUnicorn
· 07-05 19:26
Regardez le printemps des petites fleurs de l'écosystème ~ mais n'oubliez pas de gérer les risques, ce petit hérisson piquant.
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ProofOfNothing
· 07-05 19:12
Parlez moins des risques, parlez plus d'argent.
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AirdropHarvester
· 07-05 19:10
Ceux qui se font prendre pour des cons et qui mangent de la soupe mènent une bonne vie.
Panorama de l'écosystème LSD : une structure en quatre couches allant de la technologie à l'application et tendances de développement futur
Analyse de l'écosystème LSD et tendances de développement
Le secteur LSD a déjà formé une structure préliminaire, qui peut être divisée en plusieurs niveaux :
L0 : Fournisseurs de services DVT, tels que SSV Network, Obol Labs, etc. SSV Network, en tant que premier projet à émettre un jeton, bénéficie d'un avantage de marque.
L1 : Émetteurs de LST, tels que Lido, Ankr, Coinbase, etc. Principalement basé sur un modèle de commission, les revenus des utilisateurs proviennent des revenus POS d'ETH. Lido détient actuellement 74,45 % de la part de marché du staking liquide, et avec Rocket Pool, cela représente un total de 82,5 %.
L2 : Produits basés sur la conception LST tels que des produits de revenu fixe, des stablecoins et des agrégateurs de rendement, à savoir LSDFi. Le nombre de projets de stablecoins est le plus élevé, tandis que les projets de prêt et de levier sont moins nombreux. Certains projets augmentent les rendements par le biais de subventions en tokens, mais après la mise à niveau de Shanghai, une baisse générale a été observée.
L3 : Applications dérivées développées sur des produits L2, tels que StakeDAO, Equilibria et d'autres projets de lutte pour le pouvoir de gouvernance veToken, ainsi que des outils tels que le réinvestissement automatique et l'agrégation LST. Ce niveau a encore un potentiel de développement considérable.
Globalement:
Les barrières technologiques de L0 sont élevées, mais il faut prêter attention à l'utilité réelle des tokens.
La position de leader L1 est déjà établie, il est difficile pour les nouveaux arrivants de rejoindre le TOP 3, mais il y a encore des opportunités pour de nouveaux talents.
L2 manque de barrière à l'entrée, mettant à l'épreuve les capacités de l'équipe. Plus il y a de stratégies DeFi de base, plus L2 prospère.
Le développement de L3 est limité par L2, mais l'espace d'imagination est grand, et cela nécessite du temps pour se développer.
En ce qui concerne le taux de staking, Shanghai a progressivement augmenté après la mise à niveau et a actuellement dépassé 16 %. Compte tenu du degré de décentralisation de l'ETH, de sa praticité et de son extensibilité externe, on s'attend à ce qu'il se stabilise autour de 25 %.
En ce qui concerne le staking centralisé vs décentralisé, les plateformes décentralisées représentent moins de 40 %, les CEX environ 20 %, le reste étant constitué de staking de nœuds et de Solo Staking. Les 3 premières plateformes décentralisées continueront à maintenir leur avantage, mais la diversité est une tendance inévitable.
En termes de rendement, la stratégie de poupée russe peut augmenter les profits à plus de 10 %. Les projets de qualité doivent allier rendement réel, cas d'utilisation et bonne économie des tokens.
Le développement de LSD sur Layer 2 est rapide, et Arbitrum se distingue le plus. Les faibles frais et les transactions rapides sur L2 devraient attirer davantage d'utilisateurs.
Dans l'ensemble, l'écosystème LSD, bien qu'il soit difficile de reproduire l'été DeFi, a néanmoins un espace de développement considérable. Avec la mise à niveau de Cancun et l'arrivée du cycle haussier, un nouveau tour de croissance pourrait survenir. Les investisseurs doivent faire attention à la gestion des risques et choisir des produits présentant une sécurité relativement élevée pour construire leur stratégie.