Le marché des stablecoins pourrait bientôt eclipsé l'ensemble de l'écosystème de trading crypto qui l'a vu naître alors que les vents réglementaires favorables permettent l'intégration des jetons à valeur fixe dans l'économie grand public, selon les prévisions de la banque mondiale Citi.
Au-delà de leur rôle de liquidités tokenisées pour la communauté des traders de cryptomonnaies, les stablecoins - des jetons numériques dont la valeur est principalement liée au dollar américain - se développent déjà dans les paiements et les envois de fonds. Au cours des cinq prochaines années, ils remplaceront probablement certains avoirs en devises américaines à l’étranger et au pays, et feront partie des liquidités à court terme détenues par les banques, selon un récent rapport du groupe de réflexion Future Finance du Citi Institute. Si des stablecoins productifs de rendement peuvent être émis, ceux-ci pourraient jouer un rôle dans les dépôts à terme et les fonds du marché monétaire de détail.
« Nous envisageons l'intégration des stablecoins dans ce que vous appelez l'économie traditionnelle », a déclaré Ronit Ghose, responsable mondial de l'avenir de la finance à l'Institut Citi, lors d'une interview. « Par exemple, les stablecoins pourraient constituer la partie liquidité pour les actifs financiers tokenisés, ou pour les paiements des PME et des grandes entreprises. Le dollar, et dans une moindre mesure l'euro, possède ce type de statut de monnaie internationale. Les stablecoins permettent aux gens du monde entier de détenir des dollars ou des euros de manière simple et à faible coût. »
La taille du marché des stablecoins est actuellement d’environ 240 milliards de dollars, menée par les 145 milliards de dollars d’USDT de Tether et les 60 milliards de dollars d’USDC de Circle. Dans le scénario de base de Citi, les stablecoins atteindront 1,6 billion de dollars d’ici 2030, à condition que le soutien réglementaire et l’intégration institutionnelle s’installent. Dans le scénario plus haussier de la banque, le marché pourrait atteindre 3,7 billions de dollars. (The capitalisation boursière mondiale des crypto-monnaies s’élève aujourd’hui à environ 3,45 billions de dollars.)
De grandes entreprises de cryptomonnaie comme Fireblocks, une plateforme de gestion et de transfert d'actifs crypto, ont déclaré avoir également constaté un changement dans l'utilisation des stablecoins, passant d'un outil de règlement et de trading on/off ramp vers des paiements.
« Les sociétés de paiement exploitent les stablecoins pour une variété de flux de paiement purs, y compris les transferts transfrontaliers, les transferts de fonds, les règlements marchands et autres », a déclaré le PDG Michael Shaulov dans un e-mail. « Les sociétés de paiement représentent 11 % de l’ensemble de nos clients, mais 16 % de l’ensemble des transactions de stablecoins, avec une croissance de plus de 30 % des volumes en glissement trimestriel. Il est probable que cette croissance se poursuive, et ils représenteront 50 % du volume des stablecoins d’ici 12 mois.
Au cours des 90 derniers jours, le volume combiné de USDT et USDC sur Fireblocks était de 517 milliards de dollars, soit 44 % du volume total, un chiffre qui a doublé au cours des dernières années. Parmi cela, les entreprises de paiement ont généré 82 milliards de dollars, en hausse de 38,2 % d'un trimestre à l'autre, a déclaré Fireblocks.
L'histoire continueL'Empire contre-attaque
Dans le passé, l'équipe Future Finance de Citi a pesé le potentiel des monnaies numériques de banque centrale (CBDCs), souvent considérées comme l'antithèse de l'innovation libertaire débridée par la communauté crypto, une opinion également soutenue par le président Donald Trump.
Pour Ghose de Citi, la croissance des stablecoins soulève de nombreuses questions : Si les États-Unis soutiennent les stablecoins, l'Europe le fera-t-elle aussi ? Ou l'Europe préférera-t-elle les CBDC ? Les CBDC vont-elles se développer dans le reste du monde ? Comment les jetons de dépôt et les dépôts tokenisés vont-ils évoluer ?
Quelle que soit l'apparence du paysage, les banques vont probablement tirer parti de tout ce qui précède, a déclaré Ghose. Toutes les banques, par définition, effectuent des paiements interbancaires, ce qui a du sens avec une CBDC de gros, ainsi qu'avec des CBDC de détail, a-t-il ajouté.
« Selon le pays, il peut y avoir une option de stablecoin ou une option de CBDC », a déclaré Ghose. « D'un point de vue crypto, c'est comme Starwars, où les CBDC représentent l'Empire maléfique, contrairement aux gars de la crypto, qui se voient comme Luke Skywalker. »
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Les stablecoins s'étendront au-delà du trading de Crypto et deviendront une partie de l'économie traditionnelle, prédit Citi.
Le marché des stablecoins pourrait bientôt eclipsé l'ensemble de l'écosystème de trading crypto qui l'a vu naître alors que les vents réglementaires favorables permettent l'intégration des jetons à valeur fixe dans l'économie grand public, selon les prévisions de la banque mondiale Citi.
Au-delà de leur rôle de liquidités tokenisées pour la communauté des traders de cryptomonnaies, les stablecoins - des jetons numériques dont la valeur est principalement liée au dollar américain - se développent déjà dans les paiements et les envois de fonds. Au cours des cinq prochaines années, ils remplaceront probablement certains avoirs en devises américaines à l’étranger et au pays, et feront partie des liquidités à court terme détenues par les banques, selon un récent rapport du groupe de réflexion Future Finance du Citi Institute. Si des stablecoins productifs de rendement peuvent être émis, ceux-ci pourraient jouer un rôle dans les dépôts à terme et les fonds du marché monétaire de détail.
« Nous envisageons l'intégration des stablecoins dans ce que vous appelez l'économie traditionnelle », a déclaré Ronit Ghose, responsable mondial de l'avenir de la finance à l'Institut Citi, lors d'une interview. « Par exemple, les stablecoins pourraient constituer la partie liquidité pour les actifs financiers tokenisés, ou pour les paiements des PME et des grandes entreprises. Le dollar, et dans une moindre mesure l'euro, possède ce type de statut de monnaie internationale. Les stablecoins permettent aux gens du monde entier de détenir des dollars ou des euros de manière simple et à faible coût. »
La taille du marché des stablecoins est actuellement d’environ 240 milliards de dollars, menée par les 145 milliards de dollars d’USDT de Tether et les 60 milliards de dollars d’USDC de Circle. Dans le scénario de base de Citi, les stablecoins atteindront 1,6 billion de dollars d’ici 2030, à condition que le soutien réglementaire et l’intégration institutionnelle s’installent. Dans le scénario plus haussier de la banque, le marché pourrait atteindre 3,7 billions de dollars. (The capitalisation boursière mondiale des crypto-monnaies s’élève aujourd’hui à environ 3,45 billions de dollars.)
De grandes entreprises de cryptomonnaie comme Fireblocks, une plateforme de gestion et de transfert d'actifs crypto, ont déclaré avoir également constaté un changement dans l'utilisation des stablecoins, passant d'un outil de règlement et de trading on/off ramp vers des paiements.
« Les sociétés de paiement exploitent les stablecoins pour une variété de flux de paiement purs, y compris les transferts transfrontaliers, les transferts de fonds, les règlements marchands et autres », a déclaré le PDG Michael Shaulov dans un e-mail. « Les sociétés de paiement représentent 11 % de l’ensemble de nos clients, mais 16 % de l’ensemble des transactions de stablecoins, avec une croissance de plus de 30 % des volumes en glissement trimestriel. Il est probable que cette croissance se poursuive, et ils représenteront 50 % du volume des stablecoins d’ici 12 mois.
Au cours des 90 derniers jours, le volume combiné de USDT et USDC sur Fireblocks était de 517 milliards de dollars, soit 44 % du volume total, un chiffre qui a doublé au cours des dernières années. Parmi cela, les entreprises de paiement ont généré 82 milliards de dollars, en hausse de 38,2 % d'un trimestre à l'autre, a déclaré Fireblocks.
L'histoire continueL'Empire contre-attaque
Dans le passé, l'équipe Future Finance de Citi a pesé le potentiel des monnaies numériques de banque centrale (CBDCs), souvent considérées comme l'antithèse de l'innovation libertaire débridée par la communauté crypto, une opinion également soutenue par le président Donald Trump.
Pour Ghose de Citi, la croissance des stablecoins soulève de nombreuses questions : Si les États-Unis soutiennent les stablecoins, l'Europe le fera-t-elle aussi ? Ou l'Europe préférera-t-elle les CBDC ? Les CBDC vont-elles se développer dans le reste du monde ? Comment les jetons de dépôt et les dépôts tokenisés vont-ils évoluer ?
Quelle que soit l'apparence du paysage, les banques vont probablement tirer parti de tout ce qui précède, a déclaré Ghose. Toutes les banques, par définition, effectuent des paiements interbancaires, ce qui a du sens avec une CBDC de gros, ainsi qu'avec des CBDC de détail, a-t-il ajouté.
« Selon le pays, il peut y avoir une option de stablecoin ou une option de CBDC », a déclaré Ghose. « D'un point de vue crypto, c'est comme Starwars, où les CBDC représentent l'Empire maléfique, contrairement aux gars de la crypto, qui se voient comme Luke Skywalker. »
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