Pourquoi le marché des cryptomonnaies chute-t-il ? Bitcoin et Ethereum subissent de fortes baisses, les liquidations explosent, analyse des pressions macroéconomiques et des mouvements on-chain inhabituel | Dynamique du 1er août
Le premier jour de négociation d'août, le marché des cryptoactifs a subi un dumping massif, avec une capitalisation boursière qui a chuté de 6,6 % en un jour pour atteindre 3,8 billions de dollars. Le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 116 000 dollars, l'Éther a perdu le seuil de 3 700 dollars, et les principaux alts ont connu une chute d'environ 5 %. Plus de 629 millions de dollars de holdings ont été liquidés, et l'indice de peur et de cupidité a chuté brusquement. Cet article analysera en profondeur les raisons fondamentales de la chute du Bitcoin et de l'Éther, telles que le changement soudain des attentes concernant les taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED), l'impact de la nouvelle politique tarifaire, les mouvements des portefeuilles longtemps endormis et la vente panique des détenteurs à court terme.
Pression macroéconomique accrue : attentes de taux d'intérêt élevés et impacts tarifaires comme catalyseurs
Le récent repli profond du marché des cryptoactifs est principalement dû à une pression macroéconomique soudainement accrue. Des données économiques américaines solides obligent le marché à corriger ses attentes, estimant que l'environnement de taux d'intérêt élevés va durer plus longtemps, et la probabilité d'une baisse des taux cette année a considérablement diminué. Ce changement a considérablement diminué l'attrait des actifs crypto à haut risque comme le Bitcoin et l'Éther, les fonds se dirigeant rapidement vers des actifs refuges tels que les obligations.
La situation s'aggrave avec la nouvelle politique tarifaire des États-Unis, entrée en vigueur le 1er août, qui intensifie les inquiétudes du marché. La Maison Blanche a annoncé une taxe de 25 % sur les produits importés d'Inde et des droits de douane allant jusqu'à 50 % sur des matières premières clés comme le cuivre. Cette politique pourrait non seulement faire grimper l'indice des prix à la consommation à court terme de 2,1 à 3 %, mais également perturber gravement la chaîne d'approvisionnement mondiale, en particulier dans les secteurs étroitement liés à l'extraction de cryptoactifs et à la fabrication de matériel de minage. Le Brésil, la Corée du Sud, l'Afrique du Sud et d'autres pays sont également ciblés par cette augmentation des droits de douane. Le président Trump a confirmé que cette nouvelle mesure de sanctions concerne des flux commerciaux annuels de plusieurs milliards de dollars. Les risques macroéconomiques sur le marché des cryptoactifs ont soudainement augmenté, et le sentiment d'aversion au risque des investisseurs s'est répandu.
Les mouvements sur la chaîne ajoutent des inquiétudes : réveil d'un ancien portefeuille Bitcoin et liquidation des détenteurs à court terme
En dehors des facteurs macroéconomiques, des activités anormales sur la chaîne ont davantage ébranlé la confiance du marché. Le 31 juillet, cinq portefeuilles de mineurs, restés inactifs pendant plus de 15 ans et traçables jusqu'à avril 2010 (au début de Bitcoin), ont été soudainement activés, transférant un total de 250 Bitcoins (valant près de 30 millions de dollars) vers deux nouvelles adresses. Bien que ce type de mouvement des portefeuilles de "Bitcoin ancien" soit rare, il est traditionnellement perçu par les participants du marché comme un signal potentiel de changement de tendance, en particulier récemment, l'activité des détenteurs de Bitcoin à long terme étant fréquente, avec des mouvements de fonds impliquant des portefeuilles de plusieurs milliards de dollars suscitant des inquiétudes quant à une pression de vente future.
Dans le même temps, les détenteurs de Bitcoin à court terme montrent des signes de ventes paniques. Les données de l'analyste de marché Darkfost indiquent qu'un grand nombre d'investisseurs ayant récemment acheté des Bitcoin sont en train de vendre à perte. Les données des échanges montrent que le 15 juillet, plus de 50 000 Bitcoin étaient en perte flottante, et au 25 juillet, plus de 37 000 Bitcoin étaient encore « sous l'eau ». L'analyste de CryptoQuant, Maartunn, a également souligné qu'au cours du mois dernier, plus de 223 000 Bitcoin ont été transférés des portefeuilles des détenteurs à long terme vers ceux des détenteurs à court terme, ce qui pourrait être le résultat de prises de bénéfices ou d'ajustements stratégiques des investisseurs, mais cela augmente également la pression de vente à court terme sur le marché. Les données on-chain du marché des cryptoactifs montrent un relâchement des jetons.
Les indicateurs du marché se détériorent complètement : Être liquidé en forte augmentation, perte de momentum
Les données du marché reflètent clairement l'ampleur tragique de ce dumping :
Capitalisation boursière totale des cryptoactifs : évaporation de 6,6 % en une journée, tombant à 38 000 milliards de dollars.
Performance des principales devises :
Prix du Bitcoin : chute de 2,4 %, à 115 354 dollars.
Prix de l'Éther : chute de 4,1 %, à 3 702 dollars.
Solana, XRP, Cardano : tous ont chuté d'environ 5 %, entraînant une baisse globale du secteur des alts.
Sentiment du marché : L'indice de peur et de cupidité des cryptoactifs a chuté de 6 points en une journée, atteignant 75 (toujours dans la zone de "cupidité" mais avec un refroidissement significatif).
Montant de la liquidation : Selon les données de Coinglass, le montant des liquidations sur l'ensemble du réseau a grimpé à 629 millions de dollars au cours des dernières 24 heures, soit une augmentation de 45 % par rapport à la veille.
Indicateurs techniques :
L'indice de force relative (RSI) moyen a chuté à 35,4, indiquant que l'élan à la hausse des principaux jetons s'épuise généralement.
Le montant total des contrats à terme non réglés sur l'ensemble du réseau (Open Interest) a diminué de 3 %, atteignant 193 milliards de dollars, ce qui indique que des fonds se retirent des positions à effet de levier.
Conclusion : La chute actuelle du marché des cryptoactifs est le résultat d'une résonance de multiples facteurs négatifs. Le renforcement de la position hawkish de La Réserve fédérale (FED) a prolongé les attentes de taux d'intérêt élevés, tandis que la nouvelle politique tarifaire a suscité des inquiétudes concernant l'inflation et la chaîne d'approvisionnement, constituant ainsi une pression macroéconomique majeure. Sur le plan de la chaîne, les mouvements des anciens portefeuilles de Bitcoin et la vente panique des détenteurs à court terme (vente à perte panique) ont encore affaibli la confiance du marché, entraînant une détérioration des indicateurs techniques et une explosion massive des positions à effet de levier. Les investisseurs doivent surveiller de près les prochaines données macroéconomiques (en particulier l'IPC et les déclarations de La Réserve fédérale (FED)), les tendances des politiques commerciales mondiales et les variations des grandes positions sur la chaîne, qui seront des signaux clés pour juger si les tendances de Bitcoin et d'Éther peuvent se stabiliser et quand les alts vont rebondir. L'intensification de la volatilité du marché rend la gestion des risques cruciale.
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Pourquoi le marché des cryptomonnaies chute-t-il ? Bitcoin et Ethereum subissent de fortes baisses, les liquidations explosent, analyse des pressions macroéconomiques et des mouvements on-chain inhabituel | Dynamique du 1er août
Le premier jour de négociation d'août, le marché des cryptoactifs a subi un dumping massif, avec une capitalisation boursière qui a chuté de 6,6 % en un jour pour atteindre 3,8 billions de dollars. Le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 116 000 dollars, l'Éther a perdu le seuil de 3 700 dollars, et les principaux alts ont connu une chute d'environ 5 %. Plus de 629 millions de dollars de holdings ont été liquidés, et l'indice de peur et de cupidité a chuté brusquement. Cet article analysera en profondeur les raisons fondamentales de la chute du Bitcoin et de l'Éther, telles que le changement soudain des attentes concernant les taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED), l'impact de la nouvelle politique tarifaire, les mouvements des portefeuilles longtemps endormis et la vente panique des détenteurs à court terme.
Pression macroéconomique accrue : attentes de taux d'intérêt élevés et impacts tarifaires comme catalyseurs
Le récent repli profond du marché des cryptoactifs est principalement dû à une pression macroéconomique soudainement accrue. Des données économiques américaines solides obligent le marché à corriger ses attentes, estimant que l'environnement de taux d'intérêt élevés va durer plus longtemps, et la probabilité d'une baisse des taux cette année a considérablement diminué. Ce changement a considérablement diminué l'attrait des actifs crypto à haut risque comme le Bitcoin et l'Éther, les fonds se dirigeant rapidement vers des actifs refuges tels que les obligations.
La situation s'aggrave avec la nouvelle politique tarifaire des États-Unis, entrée en vigueur le 1er août, qui intensifie les inquiétudes du marché. La Maison Blanche a annoncé une taxe de 25 % sur les produits importés d'Inde et des droits de douane allant jusqu'à 50 % sur des matières premières clés comme le cuivre. Cette politique pourrait non seulement faire grimper l'indice des prix à la consommation à court terme de 2,1 à 3 %, mais également perturber gravement la chaîne d'approvisionnement mondiale, en particulier dans les secteurs étroitement liés à l'extraction de cryptoactifs et à la fabrication de matériel de minage. Le Brésil, la Corée du Sud, l'Afrique du Sud et d'autres pays sont également ciblés par cette augmentation des droits de douane. Le président Trump a confirmé que cette nouvelle mesure de sanctions concerne des flux commerciaux annuels de plusieurs milliards de dollars. Les risques macroéconomiques sur le marché des cryptoactifs ont soudainement augmenté, et le sentiment d'aversion au risque des investisseurs s'est répandu.
Les mouvements sur la chaîne ajoutent des inquiétudes : réveil d'un ancien portefeuille Bitcoin et liquidation des détenteurs à court terme
En dehors des facteurs macroéconomiques, des activités anormales sur la chaîne ont davantage ébranlé la confiance du marché. Le 31 juillet, cinq portefeuilles de mineurs, restés inactifs pendant plus de 15 ans et traçables jusqu'à avril 2010 (au début de Bitcoin), ont été soudainement activés, transférant un total de 250 Bitcoins (valant près de 30 millions de dollars) vers deux nouvelles adresses. Bien que ce type de mouvement des portefeuilles de "Bitcoin ancien" soit rare, il est traditionnellement perçu par les participants du marché comme un signal potentiel de changement de tendance, en particulier récemment, l'activité des détenteurs de Bitcoin à long terme étant fréquente, avec des mouvements de fonds impliquant des portefeuilles de plusieurs milliards de dollars suscitant des inquiétudes quant à une pression de vente future.
Dans le même temps, les détenteurs de Bitcoin à court terme montrent des signes de ventes paniques. Les données de l'analyste de marché Darkfost indiquent qu'un grand nombre d'investisseurs ayant récemment acheté des Bitcoin sont en train de vendre à perte. Les données des échanges montrent que le 15 juillet, plus de 50 000 Bitcoin étaient en perte flottante, et au 25 juillet, plus de 37 000 Bitcoin étaient encore « sous l'eau ». L'analyste de CryptoQuant, Maartunn, a également souligné qu'au cours du mois dernier, plus de 223 000 Bitcoin ont été transférés des portefeuilles des détenteurs à long terme vers ceux des détenteurs à court terme, ce qui pourrait être le résultat de prises de bénéfices ou d'ajustements stratégiques des investisseurs, mais cela augmente également la pression de vente à court terme sur le marché. Les données on-chain du marché des cryptoactifs montrent un relâchement des jetons.
Les indicateurs du marché se détériorent complètement : Être liquidé en forte augmentation, perte de momentum
Les données du marché reflètent clairement l'ampleur tragique de ce dumping :
Conclusion : La chute actuelle du marché des cryptoactifs est le résultat d'une résonance de multiples facteurs négatifs. Le renforcement de la position hawkish de La Réserve fédérale (FED) a prolongé les attentes de taux d'intérêt élevés, tandis que la nouvelle politique tarifaire a suscité des inquiétudes concernant l'inflation et la chaîne d'approvisionnement, constituant ainsi une pression macroéconomique majeure. Sur le plan de la chaîne, les mouvements des anciens portefeuilles de Bitcoin et la vente panique des détenteurs à court terme (vente à perte panique) ont encore affaibli la confiance du marché, entraînant une détérioration des indicateurs techniques et une explosion massive des positions à effet de levier. Les investisseurs doivent surveiller de près les prochaines données macroéconomiques (en particulier l'IPC et les déclarations de La Réserve fédérale (FED)), les tendances des politiques commerciales mondiales et les variations des grandes positions sur la chaîne, qui seront des signaux clés pour juger si les tendances de Bitcoin et d'Éther peuvent se stabiliser et quand les alts vont rebondir. L'intensification de la volatilité du marché rend la gestion des risques cruciale.