La actividad de puntos Ethena está a punto de finalizar: análisis comparativo de diversas estrategias
Recientemente, circulan rumores en el mercado de que Ethena está a punto de finalizar su actividad de puntos. Actualmente, la tasa de rendimiento anual implícito de USDe en una plataforma de intercambio ha alcanzado un asombroso 170%, lo que demuestra el alto reconocimiento del mercado hacia este proyecto. En vista de esto, este artículo detallará el proyecto Ethena y sus diversas estrategias de participación, para ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas antes de que finalice la actividad.
Ethena es un proyecto DeFi innovador, cuyo mecanismo central es utilizar las stablecoins proporcionadas por los usuarios para comprar LSD (como stETH) en el intercambio, mientras se hace corto en ETH para cubrir riesgos. Esta estrategia permite obtener ingresos por staking de ETH y también beneficiarse de las tarifas de financiación de las posiciones cortas, destacándose especialmente durante los mercados alcistas.
Ethena ofrece principalmente dos tipos de productos de tokens:
sUSDe: Token que disfruta de intereses nativos, cuya tasa de cambio con USDe aumentará gradualmente con el tiempo. Se requiere un período de desbloqueo de 7 días para poder convertirlo en USDe.
USDe: una stablecoin sin intereses, utilizada principalmente para construir liquidez en el ecosistema DeFi. Los rendimientos de los activos subyacentes se transfieren a sUSDe, aumentando así la tasa de retorno de este último. La mayoría de las recompensas de puntos se concentran en USDe. Los usuarios comunes suelen necesitar intercambiar USDe y USDC/USDT a través del intercambio descentralizado (DEX), lo que puede generar costos de transacción mínimos.
A continuación, analizaremos varias estrategias de participación principales según diferentes expectativas de rendimiento y necesidades de liquidez:
Zircuit+USDe: Actualmente, es el plan con el mayor rendimiento sin período de bloqueo, y aún hay un límite disponible. Depositando USDe en Zircuit L2, se pueden obtener 7 veces más puntos y puntos adicionales de Zircuit, y se puede retirar en cualquier momento. Zircuit es un proyecto de red de segunda capa respaldado por capital de riesgo conocido.
Bloquear USDe: Esta es la opción con la mayor cantidad de fondos, que ofrece un nivel medio de rendimiento y liquidez. Bloquear USDe directamente otorga 10 veces los puntos, pero se requiere un período de desbloqueo de 7 días.
Bloquear Curve USDe LP: Aunque el rendimiento es alto (15 veces los puntos), la liquidez es bastante baja y el límite es limitado. Hay un período de desbloqueo de 21 días, y no hay ganancias durante el período de desbloqueo. Dado que la actividad de puntos está a punto de finalizar, el costo de oportunidad de esta estrategia es alto. Se recomienda prestar atención a la situación del límite y participar en el momento adecuado.
Poseer sUSDe: Aunque los rendimientos de los puntos son bajos (solo 1 vez), se puede obtener un rendimiento nativo de hasta el 67% (es decir, el rendimiento calculado en U). Se requiere un período de desbloqueo de 7 días y la liquidez es moderada. También se puede vender a un precio con descuento a través de DEX.
Estrategia USDe de Pendle/Gearbox: Teóricamente tiene el mayor rendimiento, pero en la práctica casi no hay capital disponible. En Pendle, se puede lograr hasta 200 veces puntos utilizando YT, mientras que en Gearbox, a través de préstamos circulares, se pueden obtener hasta 90 veces puntos. Sin embargo, estas estrategias conllevan un alto riesgo de pérdida y se recomienda solo para profesionales experimentados.
En general, los inversores deben elegir la estrategia más adecuada de las mencionadas anteriormente según sus necesidades de liquidez y su capacidad de asumir riesgos. Otras opciones no mencionadas tienen rendimientos inferiores a estas estrategias principales o una menor liquidez, por lo que no se recomiendan de manera destacada.
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SerNgmi
· 08-16 08:23
Qué casualidad, yo también estoy en busca de este Airdrop
Cuenta regresiva para la actividad de puntos Ethena Comparación de múltiples estrategias para ayudarle a aprovechar la oportunidad
La actividad de puntos Ethena está a punto de finalizar: análisis comparativo de diversas estrategias
Recientemente, circulan rumores en el mercado de que Ethena está a punto de finalizar su actividad de puntos. Actualmente, la tasa de rendimiento anual implícito de USDe en una plataforma de intercambio ha alcanzado un asombroso 170%, lo que demuestra el alto reconocimiento del mercado hacia este proyecto. En vista de esto, este artículo detallará el proyecto Ethena y sus diversas estrategias de participación, para ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas antes de que finalice la actividad.
Ethena es un proyecto DeFi innovador, cuyo mecanismo central es utilizar las stablecoins proporcionadas por los usuarios para comprar LSD (como stETH) en el intercambio, mientras se hace corto en ETH para cubrir riesgos. Esta estrategia permite obtener ingresos por staking de ETH y también beneficiarse de las tarifas de financiación de las posiciones cortas, destacándose especialmente durante los mercados alcistas.
Ethena ofrece principalmente dos tipos de productos de tokens:
sUSDe: Token que disfruta de intereses nativos, cuya tasa de cambio con USDe aumentará gradualmente con el tiempo. Se requiere un período de desbloqueo de 7 días para poder convertirlo en USDe.
USDe: una stablecoin sin intereses, utilizada principalmente para construir liquidez en el ecosistema DeFi. Los rendimientos de los activos subyacentes se transfieren a sUSDe, aumentando así la tasa de retorno de este último. La mayoría de las recompensas de puntos se concentran en USDe. Los usuarios comunes suelen necesitar intercambiar USDe y USDC/USDT a través del intercambio descentralizado (DEX), lo que puede generar costos de transacción mínimos.
A continuación, analizaremos varias estrategias de participación principales según diferentes expectativas de rendimiento y necesidades de liquidez:
Zircuit+USDe: Actualmente, es el plan con el mayor rendimiento sin período de bloqueo, y aún hay un límite disponible. Depositando USDe en Zircuit L2, se pueden obtener 7 veces más puntos y puntos adicionales de Zircuit, y se puede retirar en cualquier momento. Zircuit es un proyecto de red de segunda capa respaldado por capital de riesgo conocido.
Bloquear USDe: Esta es la opción con la mayor cantidad de fondos, que ofrece un nivel medio de rendimiento y liquidez. Bloquear USDe directamente otorga 10 veces los puntos, pero se requiere un período de desbloqueo de 7 días.
Bloquear Curve USDe LP: Aunque el rendimiento es alto (15 veces los puntos), la liquidez es bastante baja y el límite es limitado. Hay un período de desbloqueo de 21 días, y no hay ganancias durante el período de desbloqueo. Dado que la actividad de puntos está a punto de finalizar, el costo de oportunidad de esta estrategia es alto. Se recomienda prestar atención a la situación del límite y participar en el momento adecuado.
Poseer sUSDe: Aunque los rendimientos de los puntos son bajos (solo 1 vez), se puede obtener un rendimiento nativo de hasta el 67% (es decir, el rendimiento calculado en U). Se requiere un período de desbloqueo de 7 días y la liquidez es moderada. También se puede vender a un precio con descuento a través de DEX.
Estrategia USDe de Pendle/Gearbox: Teóricamente tiene el mayor rendimiento, pero en la práctica casi no hay capital disponible. En Pendle, se puede lograr hasta 200 veces puntos utilizando YT, mientras que en Gearbox, a través de préstamos circulares, se pueden obtener hasta 90 veces puntos. Sin embargo, estas estrategias conllevan un alto riesgo de pérdida y se recomienda solo para profesionales experimentados.
En general, los inversores deben elegir la estrategia más adecuada de las mencionadas anteriormente según sus necesidades de liquidez y su capacidad de asumir riesgos. Otras opciones no mencionadas tienen rendimientos inferiores a estas estrategias principales o una menor liquidez, por lo que no se recomiendan de manera destacada.