Análisis de rendimiento y riesgo de la estrategia de puntos de apalancamiento Pendle YT
Resumen: Este artículo explorará en profundidad la tasa de rendimiento real y los riesgos potenciales de la estrategia de puntos de apalancamiento YT en el ecosistema Pendle. Tomando como ejemplo a Ethena, la tasa de retorno anual potencial de esta estrategia puede alcanzar el 393%, pero los inversores aún deben evaluar con precaución los riesgos involucrados.
Propiedades de apalancamiento de los activos YT y su potencial de rendimiento
A principios de 2024, con algunos proyectos de LRT adoptando el mecanismo de puntos para decidir la distribución de recompensas, la estrategia de puntos de apalancamiento de YT ha llamado la atención del mercado. Los usuarios pueden aumentar su apalancamiento financiero comprando Pendle YT, obteniendo más puntos y, por lo tanto, asegurando una mayor participación en la distribución de recompensas.
La razón por la que los activos YT tienen un efecto de apalancamiento radica en el diseño del mecanismo de Pendle. Pendle convierte los certificados de tokens generadores de intereses en Principal Token (PT) y Yield Token (YT). YT representa la capacidad de generación de ingresos acumulados de los activos bloqueados durante su período de existencia; poseer YT equivale a tener derechos sobre los ingresos futuros de los activos nativos durante un período de tiempo.
Debido a que YT solo obtiene el derecho a los ingresos y no puede redimir el capital, su precio está muy por debajo del de un activo generador de intereses completo. Esto permite a los inversores apalancar mayores rendimientos de activos generadores de intereses con menos capital. Por ejemplo, cuando el precio de mercado de YT sUSDe Jul 25 es de 0.0161 USDe, 1 USDe puede comprar alrededor de 62 YT, lo que equivale a obtener el derecho a los ingresos futuros de 62 USDe durante 66 días.
Análisis cuantitativo de los ingresos por puntos
Para evaluar la rentabilidad de la estrategia de puntos de apalancamiento YT, la clave está en cómo cuantificar los ingresos esperados de los puntos. Tomando como ejemplo los puntos Sats de Ethena, poseer 1 sUSDe YT otorga una recompensa diaria de 30 puntos Sats.
Para calcular con precisión la tasa de rendimiento potencial de Point, es necesario considerar los siguientes parámetros clave:
La cantidad total de puntos generados diariamente
Cantidad de puntos distribuidos
Proporción de airdrop prevista tras el final de la temporada
Precio de distribución de tokens de era (como ENA)
Tomando Ethena como ejemplo, podemos realizar cálculos a través de los siguientes pasos:
Utilizar la API oficial de Ethena para obtener la cantidad total de puntos distribuidos en la temporada actual.
Estimar la tasa de liberación futura de puntos.
Calcular la cantidad total de puntos que se pueden obtener según el tamaño de la inversión.
Combine el precio actual del token y la proporción de recompensas estimada para calcular los posibles ingresos.
Supongamos que inviertes $10000 en el activo YT-sUSDe, manteniendo constantes todos los parámetros, y considerando únicamente la recompensa por airdrop correspondiente al punto, podrías obtener un rendimiento anualizado del 415.8%. Después de deducir las pérdidas de la distribución de dividendos de la tarifa sUSDe, el rendimiento anualizado total es aproximadamente del 393%.
Estrategias para reducir el riesgo de volatilidad en los rendimientos
Los principales parámetros que afectan la tasa de rendimiento de la estrategia incluyen: la tasa de rendimiento de los dividendos de sUSDe, el precio de YT sUSDe, el precio de ENA, la proporción total de recompensas que el proyecto espera distribuir y la cantidad diaria de nuevos puntos añadidos. Para reducir el riesgo de volatilidad en la tasa de rendimiento, se pueden considerar las siguientes estrategias de cobertura:
Vender ENA en momentos en que el precio de ENA es alto para asegurar los beneficios esperados.
Canjear anticipadamente parte del valor del airdrop de los puntos a través de un intercambio OTC de terceros.
Cubrir parcialmente la volatilidad de la tasa de dividendos de sUSDe realizando ventas en corto de grandes activos (como BTC, ETH).
Además, el producto Boros de Pendle también ofrece la funcionalidad de cobertura contra el riesgo de tasas, lo cual merece atención.
Conclusión: Este artículo utiliza sUSDe como ejemplo para introducir cómo evaluar los rendimientos y riesgos de la estrategia de puntos de apalancamiento YT. Los inversores pueden investigar otros activos según esta metodología, pero aún deben evaluar cuidadosamente los riesgos potenciales.
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FrontRunFighter
· hace7h
smh otro honeypot en el bosque oscuro... 393% apy grita campo de extracción mev tbh
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AirdropGrandpa
· hace16h
La anualidad es casi cuatro veces, solo tienes que copiar y listo.
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Web3Educator
· hace16h
*ajusta las gafas virtuales* esos números de apy son bastante sospechosos, no voy a mentir...
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CryptoComedian
· hace16h
Este alto rendimiento realmente me recuerda a un proyecto del año pasado, entré riendo y salí llorando.
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MetaverseMigrant
· hace16h
Tener un alto rendimiento anual es algo bueno, pero siento que es una trampa.
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GamefiEscapeArtist
· hace16h
Más de trescientos de anualidad, Ser engañados llegó.
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DoomCanister
· hace16h
Incluso con dinero, no me atrevería a tocar un apalancamiento tan alto.
Pendle YT estrategia de puntos apalancados rendimiento anualizado 393% análisis de riesgo y Cobertura
Análisis de rendimiento y riesgo de la estrategia de puntos de apalancamiento Pendle YT
Resumen: Este artículo explorará en profundidad la tasa de rendimiento real y los riesgos potenciales de la estrategia de puntos de apalancamiento YT en el ecosistema Pendle. Tomando como ejemplo a Ethena, la tasa de retorno anual potencial de esta estrategia puede alcanzar el 393%, pero los inversores aún deben evaluar con precaución los riesgos involucrados.
Propiedades de apalancamiento de los activos YT y su potencial de rendimiento
A principios de 2024, con algunos proyectos de LRT adoptando el mecanismo de puntos para decidir la distribución de recompensas, la estrategia de puntos de apalancamiento de YT ha llamado la atención del mercado. Los usuarios pueden aumentar su apalancamiento financiero comprando Pendle YT, obteniendo más puntos y, por lo tanto, asegurando una mayor participación en la distribución de recompensas.
La razón por la que los activos YT tienen un efecto de apalancamiento radica en el diseño del mecanismo de Pendle. Pendle convierte los certificados de tokens generadores de intereses en Principal Token (PT) y Yield Token (YT). YT representa la capacidad de generación de ingresos acumulados de los activos bloqueados durante su período de existencia; poseer YT equivale a tener derechos sobre los ingresos futuros de los activos nativos durante un período de tiempo.
Debido a que YT solo obtiene el derecho a los ingresos y no puede redimir el capital, su precio está muy por debajo del de un activo generador de intereses completo. Esto permite a los inversores apalancar mayores rendimientos de activos generadores de intereses con menos capital. Por ejemplo, cuando el precio de mercado de YT sUSDe Jul 25 es de 0.0161 USDe, 1 USDe puede comprar alrededor de 62 YT, lo que equivale a obtener el derecho a los ingresos futuros de 62 USDe durante 66 días.
Análisis cuantitativo de los ingresos por puntos
Para evaluar la rentabilidad de la estrategia de puntos de apalancamiento YT, la clave está en cómo cuantificar los ingresos esperados de los puntos. Tomando como ejemplo los puntos Sats de Ethena, poseer 1 sUSDe YT otorga una recompensa diaria de 30 puntos Sats.
Para calcular con precisión la tasa de rendimiento potencial de Point, es necesario considerar los siguientes parámetros clave:
Tomando Ethena como ejemplo, podemos realizar cálculos a través de los siguientes pasos:
Supongamos que inviertes $10000 en el activo YT-sUSDe, manteniendo constantes todos los parámetros, y considerando únicamente la recompensa por airdrop correspondiente al punto, podrías obtener un rendimiento anualizado del 415.8%. Después de deducir las pérdidas de la distribución de dividendos de la tarifa sUSDe, el rendimiento anualizado total es aproximadamente del 393%.
Estrategias para reducir el riesgo de volatilidad en los rendimientos
Los principales parámetros que afectan la tasa de rendimiento de la estrategia incluyen: la tasa de rendimiento de los dividendos de sUSDe, el precio de YT sUSDe, el precio de ENA, la proporción total de recompensas que el proyecto espera distribuir y la cantidad diaria de nuevos puntos añadidos. Para reducir el riesgo de volatilidad en la tasa de rendimiento, se pueden considerar las siguientes estrategias de cobertura:
Además, el producto Boros de Pendle también ofrece la funcionalidad de cobertura contra el riesgo de tasas, lo cual merece atención.
Conclusión: Este artículo utiliza sUSDe como ejemplo para introducir cómo evaluar los rendimientos y riesgos de la estrategia de puntos de apalancamiento YT. Los inversores pueden investigar otros activos según esta metodología, pero aún deben evaluar cuidadosamente los riesgos potenciales.