La estrategia de inversión en encriptación de ARK Invest: temporización precisa y cambio de estrategia
En los últimos meses, al rastrear las transacciones diarias de ARK Invest en empresas relacionadas con la encriptación, podemos vislumbrar la estrategia de inversión de esta conocida compañía de fondos en el campo de la encriptación. ARK gestiona múltiples ETF y un fondo de riesgo, cuyas operaciones de compra y venta muestran una capacidad inusual para aprovechar momentos, lo que es claramente una estrategia bien pensada y no simplemente un seguimiento del mercado.
Solo en junio y julio de este año, ARK obtuvo más de 265 millones de dólares en ganancias al negociar acciones de una plataforma de intercambio y de una empresa emisora de una stablecoin. Al observar más de cerca, se puede ver que ARK está transfiriendo fondos de los intercambios y plataformas comerciales a empresas de infraestructura y reservas de activos.
Las transacciones recientes de ARK revelan cómo optimiza los rendimientos para los inversores mediante un momento de entrada y salida rápido y preciso. Esto contrasta marcadamente con la estrategia común en el campo de la encriptación de "manos de diamante" (mantener a largo plazo), mostrando operaciones más complejas y sofisticadas.
El 5 de junio de 2025, una gran empresa emisora de un stablecoin de cumplimiento se cotizó en la Bolsa de Nueva York, con un precio de emisión de 69 dólares. ARK, como inversionista fundamental, adquirió 4,49 millones de acciones a través de su fondo, con un valor total de aproximadamente 373 millones de dólares.
El 23 de junio, el precio de las acciones de la compañía alcanzó un pico, cerrando a 263.45 dólares, con una capitalización de mercado de aproximadamente 60 mil millones de dólares, equivalente al 100% de su tamaño de activos bajo gestión en ese momento. Esto podría reflejar el optimismo del mercado sobre el futuro de las monedas estables, intentando estimar los ingresos futuros de la compañía en 10 veces su tamaño actual de activos bajo gestión (AUM). Sin embargo, en comparación con la valoración de las compañías de gestión de activos tradicionales, esta valoración parece ser demasiado alta. Por ejemplo, una gran compañía de gestión de activos administra 12.5 billones de dólares en activos, pero su capitalización de mercado apenas supera los 180 mil millones de dólares, aproximadamente el 1.4% de su tamaño de activos bajo gestión.
A medida que las acciones se dispararon, ARK comenzó a deshacerse sistemáticamente de sus participaciones. Una semana antes de que las acciones alcanzaran su punto máximo, ARK comenzó a reducir su posición, vendiendo un total de aproximadamente 1.5 millones de acciones (que representan el 33% de su posición total), y realizó un efectivo de aproximadamente 333 millones de dólares durante el rápido aumento de las acciones. En comparación con el momento de la adquisición, ARK logró más de 200 millones de dólares en ganancias, con un retorno del 160%.
ARK no se detiene ahí en su interés por las IPOs populares. La semana pasada, compraron 60,000 acciones en el primer día de cotización de una empresa de software de diseño. La empresa reveló en un documento de la SEC que posee un ETF de encriptación de 70 millones de dólares, y se le aprobó la compra de otros 30 millones de dólares. El precio de las acciones se disparó más del 200% en su primer día de cotización, cerrando a 115.50 dólares, con un aumento del 250%. Al día siguiente, el precio de las acciones volvió a subir un 5.8%.
ARK ha demostrado recientemente su modelo de ganancias sistemático a través de las operaciones en una plataforma de intercambio. Hasta el 30 de abril de 2025, ARK poseía 2.88 millones de acciones de la mayor plataforma de encriptación en EE.UU. Posteriormente, redujeron sistemáticamente su participación antes de finales de julio.
Con el bitcoin alcanzando un máximo histórico de más de 112,000 dólares, el precio de las acciones de la plataforma de intercambio también subió, superando en un momento los 440 dólares, estableciendo un nuevo récord. El 1 de julio, ARK vendió acciones por un valor de 43.8 millones de dólares; el 21 de julio (el día en que el precio de las acciones alcanzó su punto máximo), ARK redujo su participación en 93.1 millones de dólares a través de tres fondos. Entre el 27 de junio y el 31 de julio, ARK vendió un total de 528,779 acciones (aproximadamente el 20% de su tenencia total), por un valor de más de 200 millones de dólares, con un precio de venta promedio de 385 dólares por acción. En comparación, el costo promedio ponderado de las acciones de la compañía que ARK ha acumulado durante los últimos cuatro años es de aproximadamente 260 dólares, lo que generó ganancias de más de 66 millones de dólares.
En los últimos dos meses, esta plataforma de intercambio ya no es la principal acción en la cartera de ARK. Después del cierre del 31 de julio, los resultados del segundo trimestre publicados por la empresa decepcionaron a los inversores, y al día siguiente, el precio de las acciones se desplomó un 17%, de aproximadamente 379 dólares a 314 dólares. El 1 de agosto (el día de la caída), ARK compró acciones de la empresa por un valor de 30.7 millones de dólares.
Estas transacciones no son eventos aislados, sino parte de un cambio estratégico que dirige los fondos desde un ecosistema de intercambios de encriptación sobrecalentado hacia un campo que apenas comienza a atraer una atención generalizada.
Al reducir su participación en las acciones de una plataforma de intercambio, ARK también redujo su participación en las acciones de sus competidores. Ambas acciones de reducción coinciden con el momento en que ARK invirtió una gran cantidad de fondos en una empresa de reservas de Ethereum. Esta empresa es conocida como "la versión de Ethereum de MicroStrategy" y está construyendo una reserva de Ethereum, con el objetivo de poseer y poner en staking el 5% del suministro total de Ethereum.
El 22 de julio, ARK invirtió 182 millones de dólares en la empresa de reservas a través de una transacción en bloque. Desde entonces, ARK ha estado comprando sistemáticamente en cada corrección significativa, acumulando más de 235 millones de dólares en solo dos semanas.
Estas transacciones indican que ARK está pasando de los intercambios de encriptación y las empresas de pago al llamado sector de infraestructura de encriptación. Las plataformas de comercio obtienen ganancias a través de las transacciones de encriptación de los usuarios, mientras que las empresas de reserva obtienen beneficios al poseer directamente criptomonedas. Ambas formas pueden aprovechar los dividendos de la popularidad de las criptomonedas, pero tienen características de riesgo diferentes.
Las bolsas se benefician de la volatilidad del mercado y del comportamiento especulativo. Cuando el precio de las criptomonedas fluctúa drásticamente, la actividad de negociación aumenta y los ingresos de la bolsa se elevan, pero esto es cíclico. Las empresas de reserva se benefician directamente del aumento del precio de las criptomonedas; si Ethereum sube un 50%, los activos de la empresa de reserva también aumentarán un 50%, sin depender del volumen de transacciones o del comportamiento del usuario. Incluso sin un aumento de capital significativo, el staking de Ethereum en la red puede generar ingresos estables.
Sin embargo, la alta rentabilidad conlleva un alto riesgo: las empresas de reserva también enfrentan riesgos a la baja directos. Cuando el precio de Ethereum cae, el valor de los activos de la empresa de reserva también se reduce proporcionalmente, lo que hace que el coeficiente de riesgo de la estrategia de reserva sea más alto.
El comercio de ARK refleja su creencia en la encriptación: la encriptación está pasando de un mercado de comercio especulativo a uno maduro, más cerca de una infraestructura financiera permanente. En un mundo así, poseer activos subyacentes puede ser más valioso que poseer la plataforma para comerciar esos activos.
Lo interesante de estas transacciones es la precisión del momento. Vendieron durante el sueño ascendente de una empresa de stablecoin hasta alcanzar el pico; aprovecharon el aumento del 250% en la IPO de una empresa de software de diseño; vendieron en la cima de una plataforma de intercambio y luego aumentaron su posición después de la caída tras resultados por debajo de las expectativas; compraron durante múltiples retrocesos de una empresa de reservas.
La metodología de ARK combina los principios tradicionales de inversión en valor con el timing preciso: cuando la capitalización de mercado de una empresa de stablecoins alcanza el 100% del tamaño de sus activos gestionados, puede haber sido sobrevalorada; cuando una plataforma de intercambio cae un 17% en un solo día debido a resultados por debajo de lo esperado, puede haber sido subvalorada. ARK parece también realizar operaciones de timing en torno a eventos predecibles (publicación de informes financieros, decisiones regulatorias, fluctuaciones del mercado).
Aquí hay una pregunta aún más clave: ¿por qué estas acciones tienen una prima tan grande en relación con sus activos subyacentes? La capitalización de mercado de una empresa de stablecoins llegó a igualar el tamaño de los activos que administraba, y el precio de las acciones de una empresa de reservas también tenía una prima múltiple en comparación con el valor de su Ethereum. La existencia de esta prima se debe en gran medida a que la mayoría de los inversores no pueden comprar criptomonedas directamente con facilidad; incluso si pueden, la experiencia en las plataformas de entrada y salida no es lo suficientemente fluida para los inversores minoristas. Si deseas asignar Ethereum en tu fondo de pensiones para obtener rendimientos de apreciación, comprar acciones de una empresa que posee Ethereum es mucho más fácil que comprar Ethereum directamente.
Esto crea una ventaja estructural para las empresas que poseen encriptación. Las transacciones de ARK indican que conocen bien esta situación: comprar cuando la prima es razonable y vender cuando la prima es demasiado alta.
La estrategia de ARK demuestra que invertir en acciones de encriptación no es necesariamente tan simple como comprar y mantener, especialmente cuando se desea optimizar los retornos. Para cualquier persona que intente rastrear las transacciones de encriptación de ARK, no es suficiente saber qué han comprado; también es necesario entender las razones de su compra, cuándo podrían vender y a qué otros activos podrían dirigirse a continuación.
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ARK Invest encriptación estrategia expuesta: momento preciso y cambio de intercambio a empresa de reservas
La estrategia de inversión en encriptación de ARK Invest: temporización precisa y cambio de estrategia
En los últimos meses, al rastrear las transacciones diarias de ARK Invest en empresas relacionadas con la encriptación, podemos vislumbrar la estrategia de inversión de esta conocida compañía de fondos en el campo de la encriptación. ARK gestiona múltiples ETF y un fondo de riesgo, cuyas operaciones de compra y venta muestran una capacidad inusual para aprovechar momentos, lo que es claramente una estrategia bien pensada y no simplemente un seguimiento del mercado.
Solo en junio y julio de este año, ARK obtuvo más de 265 millones de dólares en ganancias al negociar acciones de una plataforma de intercambio y de una empresa emisora de una stablecoin. Al observar más de cerca, se puede ver que ARK está transfiriendo fondos de los intercambios y plataformas comerciales a empresas de infraestructura y reservas de activos.
Las transacciones recientes de ARK revelan cómo optimiza los rendimientos para los inversores mediante un momento de entrada y salida rápido y preciso. Esto contrasta marcadamente con la estrategia común en el campo de la encriptación de "manos de diamante" (mantener a largo plazo), mostrando operaciones más complejas y sofisticadas.
El 5 de junio de 2025, una gran empresa emisora de un stablecoin de cumplimiento se cotizó en la Bolsa de Nueva York, con un precio de emisión de 69 dólares. ARK, como inversionista fundamental, adquirió 4,49 millones de acciones a través de su fondo, con un valor total de aproximadamente 373 millones de dólares.
El 23 de junio, el precio de las acciones de la compañía alcanzó un pico, cerrando a 263.45 dólares, con una capitalización de mercado de aproximadamente 60 mil millones de dólares, equivalente al 100% de su tamaño de activos bajo gestión en ese momento. Esto podría reflejar el optimismo del mercado sobre el futuro de las monedas estables, intentando estimar los ingresos futuros de la compañía en 10 veces su tamaño actual de activos bajo gestión (AUM). Sin embargo, en comparación con la valoración de las compañías de gestión de activos tradicionales, esta valoración parece ser demasiado alta. Por ejemplo, una gran compañía de gestión de activos administra 12.5 billones de dólares en activos, pero su capitalización de mercado apenas supera los 180 mil millones de dólares, aproximadamente el 1.4% de su tamaño de activos bajo gestión.
A medida que las acciones se dispararon, ARK comenzó a deshacerse sistemáticamente de sus participaciones. Una semana antes de que las acciones alcanzaran su punto máximo, ARK comenzó a reducir su posición, vendiendo un total de aproximadamente 1.5 millones de acciones (que representan el 33% de su posición total), y realizó un efectivo de aproximadamente 333 millones de dólares durante el rápido aumento de las acciones. En comparación con el momento de la adquisición, ARK logró más de 200 millones de dólares en ganancias, con un retorno del 160%.
ARK no se detiene ahí en su interés por las IPOs populares. La semana pasada, compraron 60,000 acciones en el primer día de cotización de una empresa de software de diseño. La empresa reveló en un documento de la SEC que posee un ETF de encriptación de 70 millones de dólares, y se le aprobó la compra de otros 30 millones de dólares. El precio de las acciones se disparó más del 200% en su primer día de cotización, cerrando a 115.50 dólares, con un aumento del 250%. Al día siguiente, el precio de las acciones volvió a subir un 5.8%.
ARK ha demostrado recientemente su modelo de ganancias sistemático a través de las operaciones en una plataforma de intercambio. Hasta el 30 de abril de 2025, ARK poseía 2.88 millones de acciones de la mayor plataforma de encriptación en EE.UU. Posteriormente, redujeron sistemáticamente su participación antes de finales de julio.
Con el bitcoin alcanzando un máximo histórico de más de 112,000 dólares, el precio de las acciones de la plataforma de intercambio también subió, superando en un momento los 440 dólares, estableciendo un nuevo récord. El 1 de julio, ARK vendió acciones por un valor de 43.8 millones de dólares; el 21 de julio (el día en que el precio de las acciones alcanzó su punto máximo), ARK redujo su participación en 93.1 millones de dólares a través de tres fondos. Entre el 27 de junio y el 31 de julio, ARK vendió un total de 528,779 acciones (aproximadamente el 20% de su tenencia total), por un valor de más de 200 millones de dólares, con un precio de venta promedio de 385 dólares por acción. En comparación, el costo promedio ponderado de las acciones de la compañía que ARK ha acumulado durante los últimos cuatro años es de aproximadamente 260 dólares, lo que generó ganancias de más de 66 millones de dólares.
En los últimos dos meses, esta plataforma de intercambio ya no es la principal acción en la cartera de ARK. Después del cierre del 31 de julio, los resultados del segundo trimestre publicados por la empresa decepcionaron a los inversores, y al día siguiente, el precio de las acciones se desplomó un 17%, de aproximadamente 379 dólares a 314 dólares. El 1 de agosto (el día de la caída), ARK compró acciones de la empresa por un valor de 30.7 millones de dólares.
Estas transacciones no son eventos aislados, sino parte de un cambio estratégico que dirige los fondos desde un ecosistema de intercambios de encriptación sobrecalentado hacia un campo que apenas comienza a atraer una atención generalizada.
Al reducir su participación en las acciones de una plataforma de intercambio, ARK también redujo su participación en las acciones de sus competidores. Ambas acciones de reducción coinciden con el momento en que ARK invirtió una gran cantidad de fondos en una empresa de reservas de Ethereum. Esta empresa es conocida como "la versión de Ethereum de MicroStrategy" y está construyendo una reserva de Ethereum, con el objetivo de poseer y poner en staking el 5% del suministro total de Ethereum.
El 22 de julio, ARK invirtió 182 millones de dólares en la empresa de reservas a través de una transacción en bloque. Desde entonces, ARK ha estado comprando sistemáticamente en cada corrección significativa, acumulando más de 235 millones de dólares en solo dos semanas.
Estas transacciones indican que ARK está pasando de los intercambios de encriptación y las empresas de pago al llamado sector de infraestructura de encriptación. Las plataformas de comercio obtienen ganancias a través de las transacciones de encriptación de los usuarios, mientras que las empresas de reserva obtienen beneficios al poseer directamente criptomonedas. Ambas formas pueden aprovechar los dividendos de la popularidad de las criptomonedas, pero tienen características de riesgo diferentes.
Las bolsas se benefician de la volatilidad del mercado y del comportamiento especulativo. Cuando el precio de las criptomonedas fluctúa drásticamente, la actividad de negociación aumenta y los ingresos de la bolsa se elevan, pero esto es cíclico. Las empresas de reserva se benefician directamente del aumento del precio de las criptomonedas; si Ethereum sube un 50%, los activos de la empresa de reserva también aumentarán un 50%, sin depender del volumen de transacciones o del comportamiento del usuario. Incluso sin un aumento de capital significativo, el staking de Ethereum en la red puede generar ingresos estables.
Sin embargo, la alta rentabilidad conlleva un alto riesgo: las empresas de reserva también enfrentan riesgos a la baja directos. Cuando el precio de Ethereum cae, el valor de los activos de la empresa de reserva también se reduce proporcionalmente, lo que hace que el coeficiente de riesgo de la estrategia de reserva sea más alto.
El comercio de ARK refleja su creencia en la encriptación: la encriptación está pasando de un mercado de comercio especulativo a uno maduro, más cerca de una infraestructura financiera permanente. En un mundo así, poseer activos subyacentes puede ser más valioso que poseer la plataforma para comerciar esos activos.
Lo interesante de estas transacciones es la precisión del momento. Vendieron durante el sueño ascendente de una empresa de stablecoin hasta alcanzar el pico; aprovecharon el aumento del 250% en la IPO de una empresa de software de diseño; vendieron en la cima de una plataforma de intercambio y luego aumentaron su posición después de la caída tras resultados por debajo de las expectativas; compraron durante múltiples retrocesos de una empresa de reservas.
La metodología de ARK combina los principios tradicionales de inversión en valor con el timing preciso: cuando la capitalización de mercado de una empresa de stablecoins alcanza el 100% del tamaño de sus activos gestionados, puede haber sido sobrevalorada; cuando una plataforma de intercambio cae un 17% en un solo día debido a resultados por debajo de lo esperado, puede haber sido subvalorada. ARK parece también realizar operaciones de timing en torno a eventos predecibles (publicación de informes financieros, decisiones regulatorias, fluctuaciones del mercado).
Aquí hay una pregunta aún más clave: ¿por qué estas acciones tienen una prima tan grande en relación con sus activos subyacentes? La capitalización de mercado de una empresa de stablecoins llegó a igualar el tamaño de los activos que administraba, y el precio de las acciones de una empresa de reservas también tenía una prima múltiple en comparación con el valor de su Ethereum. La existencia de esta prima se debe en gran medida a que la mayoría de los inversores no pueden comprar criptomonedas directamente con facilidad; incluso si pueden, la experiencia en las plataformas de entrada y salida no es lo suficientemente fluida para los inversores minoristas. Si deseas asignar Ethereum en tu fondo de pensiones para obtener rendimientos de apreciación, comprar acciones de una empresa que posee Ethereum es mucho más fácil que comprar Ethereum directamente.
Esto crea una ventaja estructural para las empresas que poseen encriptación. Las transacciones de ARK indican que conocen bien esta situación: comprar cuando la prima es razonable y vender cuando la prima es demasiado alta.
La estrategia de ARK demuestra que invertir en acciones de encriptación no es necesariamente tan simple como comprar y mantener, especialmente cuando se desea optimizar los retornos. Para cualquier persona que intente rastrear las transacciones de encriptación de ARK, no es suficiente saber qué han comprado; también es necesario entender las razones de su compra, cuándo podrían vender y a qué otros activos podrían dirigirse a continuación.