La nueva normalidad del mercado de Activos Cripto: Análisis de cuatro ciclos paralelos
Recientemente, después de intercambiar ideas con profesionales experimentados en la industria, he llegado a comprender que el mercado de Activos Cripto ha experimentado cambios fundamentales. La teoría tradicional de "un ciclo cada cuatro años" ya no es aplicable; en su lugar, hay cuatro ciclos paralelos completamente diferentes, cada uno con su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias.
Superciclo de Bitcoin: Crecimiento a largo plazo liderado por instituciones
Bitcoin ha pasado de ser un objeto de especulación a convertirse en un activo de asignación institucional. La magnitud y la lógica de asignación de fondos de Wall Street, empresas que cotizan en bolsa y ETFs han cambiado por completo el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad de Bitcoin. Estamos presenciando una transferencia masiva de participaciones de minoristas a fondos institucionales, y esta reestructuración de la base de participaciones está redefiniendo el mercado de Bitcoin.
Para los pequeños inversores, esto significa una doble presión de costos de tiempo y de oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un período de tenencia de 3 a 5 años, esperando la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los pequeños inversores tienen dificultades para tener tal paciencia y poder financiero.
Es muy probable que en el futuro aparezca un mercado de lenta subida de Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anualizada podría estabilizarse en un rango del 20-30%, pero la volatilidad intradía se reducirá significativamente, siendo más similar a una acción tecnológica de crecimiento sólido. En cuanto al límite de precio final de Bitcoin, desde la perspectiva actual puede ser difícil de predecir con precisión.
MEME moneda corto ciclo: de la fiesta popular a la competición profesional
El mercado de MEME moneda es esencialmente un vehículo especulativo de "satisfacción instantánea" que no requiere soporte técnico complejo, solo un símbolo que pueda resonar. Desde temas de mascotas hasta sátira política, desde conceptos de IA hasta IP comunitarias, la moneda MEME se ha desarrollado en una cadena industrial completa de "monetización emocional".
La característica de "corto, plano y rápido" de la moneda MEME la convierte en un barómetro del sentimiento del mercado y en un reservorio de fondos. Cuando hay abundancia de fondos, es el campo de prueba preferido para el capital especulativo; cuando hay escasez de fondos, se convierte en el último refugio de especulación.
Sin embargo, el mercado de MEME moneda está evolucionando de "fiesta de base" a "competencia profesional". Con la entrada de equipos profesionales, expertos técnicos y grandes capitales, la dificultad para que los inversores comunes obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando drásticamente. En el futuro, los casos de tenencia a largo plazo que obtengan enormes retornos pueden ser cada vez menos.
Innovación tecnológica a largo plazo: paciencia para esperar el突破
Innovaciones que realmente tienen un umbral técnico, como la escalabilidad Layer2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., generalmente requieren de 2 a 3 años o incluso más tiempo de desarrollo para ver resultados reales. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, en lugar de los ciclos de emoción del mercado de capitales, y existe una diferencia fundamental de tiempo entre ambos.
Los proyectos tecnológicos a menudo se sobrestiman en la fase conceptual y, en cambio, se subestiman en la fase de "valle de la muerte" cuando la tecnología realmente se implementa. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos presenta características de avance no lineales.
Para los inversores que tienen paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos con potencial durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos extraordinarios. Pero esto requiere que los inversores puedan soportar largos períodos de espera y la volatilidad del mercado.
Innovación en pequeños puntos calientes a corto plazo: Aprovecha la ventana de 1-3 meses
Antes de que se forme la narrativa técnica principal, el mercado a menudo experimenta una rápida rotación de varios pequeños puntos de interés, desde la tokenización de activos físicos hasta la infraestructura física descentralizada, desde agentes inteligentes AI hasta infraestructura AI (como protocolos de contexto de modelos y comunicación entre agentes), cada pequeño punto de interés generalmente tiene una ventana de 1 a 3 meses.
Esta fragmentación de la narrativa y la alta rotación reflejan la escasez de atención en el mercado actual y la demanda de los fondos en busca de retornos eficientes. Un ciclo típico de pequeñas narrativas generalmente incluye: validación de conceptos, prueba de fondos, amplificación de la opinión pública, entrada por pánico, sobrevaloración y retirada de fondos en estas seis etapas.
Para obtener ganancias en este modo, la clave es entrar en la fase de "prueba de concepto" a "exploración de fondos", y salir en el pico de "entrada por pánico". La competencia entre pequeñas narrativas es esencialmente una lucha por los recursos de atención. Sin embargo, puede haber correlación técnica y relación de progreso conceptual entre diferentes narrativas.
Por ejemplo, el protocolo de contexto del modelo y el estándar de comunicación entre agentes en la infraestructura de IA son, en realidad, una reestructuración técnica de la narrativa de los agentes inteligentes de IA. Si la narrativa posterior puede continuar el anterior punto caliente, formando una conexión de actualización sistemática y, en este proceso, realmente establecer un ciclo de valor sostenible, es muy probable que nazca una narrativa importante de una magnitud similar al "verano de DeFi".
Desde la perspectiva actual de las pequeñas narrativas, es más probable que la infraestructura de IA logre una ruptura inicial. Si las tecnologías subyacentes, como los protocolos de contexto de modelo, los estándares de comunicación entre agentes, la computación distribuida, la inferencia y las redes de datos, pueden integrarse de manera orgánica, realmente hay potencial para construir una narrativa significativa similar a un "verano de IA".
Conclusión
Entender la esencia de estos cuatro ciclos paralelos es crucial para encontrar estrategias adecuadas en sus respectivos ritmos. Claramente, el pensamiento simple de "un ciclo de cuatro años" ya no puede abordar la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "multi-ciclo paralelo" puede ser la clave para obtener verdaderas ganancias en este ciclo de mercado.
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GasFeeLady
· hace6h
jaja viendo a las instituciones devorar btc como solían hacer con mis operaciones de gas altas... el karma golpea diferente fr
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GateUser-40edb63b
· hace6h
inversor minorista ha muerto... deja de soñar
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TopEscapeArtist
· hace6h
Jaja, sigo buscando razones para explicar por qué mi stop loss siempre es alcanzado.
Nuevo estado normal del mercado de criptomonedas: análisis profundo de los cuatro ciclos paralelos
La nueva normalidad del mercado de Activos Cripto: Análisis de cuatro ciclos paralelos
Recientemente, después de intercambiar ideas con profesionales experimentados en la industria, he llegado a comprender que el mercado de Activos Cripto ha experimentado cambios fundamentales. La teoría tradicional de "un ciclo cada cuatro años" ya no es aplicable; en su lugar, hay cuatro ciclos paralelos completamente diferentes, cada uno con su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias.
Superciclo de Bitcoin: Crecimiento a largo plazo liderado por instituciones
Bitcoin ha pasado de ser un objeto de especulación a convertirse en un activo de asignación institucional. La magnitud y la lógica de asignación de fondos de Wall Street, empresas que cotizan en bolsa y ETFs han cambiado por completo el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad de Bitcoin. Estamos presenciando una transferencia masiva de participaciones de minoristas a fondos institucionales, y esta reestructuración de la base de participaciones está redefiniendo el mercado de Bitcoin.
Para los pequeños inversores, esto significa una doble presión de costos de tiempo y de oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un período de tenencia de 3 a 5 años, esperando la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los pequeños inversores tienen dificultades para tener tal paciencia y poder financiero.
Es muy probable que en el futuro aparezca un mercado de lenta subida de Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anualizada podría estabilizarse en un rango del 20-30%, pero la volatilidad intradía se reducirá significativamente, siendo más similar a una acción tecnológica de crecimiento sólido. En cuanto al límite de precio final de Bitcoin, desde la perspectiva actual puede ser difícil de predecir con precisión.
MEME moneda corto ciclo: de la fiesta popular a la competición profesional
El mercado de MEME moneda es esencialmente un vehículo especulativo de "satisfacción instantánea" que no requiere soporte técnico complejo, solo un símbolo que pueda resonar. Desde temas de mascotas hasta sátira política, desde conceptos de IA hasta IP comunitarias, la moneda MEME se ha desarrollado en una cadena industrial completa de "monetización emocional".
La característica de "corto, plano y rápido" de la moneda MEME la convierte en un barómetro del sentimiento del mercado y en un reservorio de fondos. Cuando hay abundancia de fondos, es el campo de prueba preferido para el capital especulativo; cuando hay escasez de fondos, se convierte en el último refugio de especulación.
Sin embargo, el mercado de MEME moneda está evolucionando de "fiesta de base" a "competencia profesional". Con la entrada de equipos profesionales, expertos técnicos y grandes capitales, la dificultad para que los inversores comunes obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando drásticamente. En el futuro, los casos de tenencia a largo plazo que obtengan enormes retornos pueden ser cada vez menos.
Innovación tecnológica a largo plazo: paciencia para esperar el突破
Innovaciones que realmente tienen un umbral técnico, como la escalabilidad Layer2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., generalmente requieren de 2 a 3 años o incluso más tiempo de desarrollo para ver resultados reales. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, en lugar de los ciclos de emoción del mercado de capitales, y existe una diferencia fundamental de tiempo entre ambos.
Los proyectos tecnológicos a menudo se sobrestiman en la fase conceptual y, en cambio, se subestiman en la fase de "valle de la muerte" cuando la tecnología realmente se implementa. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos presenta características de avance no lineales.
Para los inversores que tienen paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos con potencial durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos extraordinarios. Pero esto requiere que los inversores puedan soportar largos períodos de espera y la volatilidad del mercado.
Innovación en pequeños puntos calientes a corto plazo: Aprovecha la ventana de 1-3 meses
Antes de que se forme la narrativa técnica principal, el mercado a menudo experimenta una rápida rotación de varios pequeños puntos de interés, desde la tokenización de activos físicos hasta la infraestructura física descentralizada, desde agentes inteligentes AI hasta infraestructura AI (como protocolos de contexto de modelos y comunicación entre agentes), cada pequeño punto de interés generalmente tiene una ventana de 1 a 3 meses.
Esta fragmentación de la narrativa y la alta rotación reflejan la escasez de atención en el mercado actual y la demanda de los fondos en busca de retornos eficientes. Un ciclo típico de pequeñas narrativas generalmente incluye: validación de conceptos, prueba de fondos, amplificación de la opinión pública, entrada por pánico, sobrevaloración y retirada de fondos en estas seis etapas.
Para obtener ganancias en este modo, la clave es entrar en la fase de "prueba de concepto" a "exploración de fondos", y salir en el pico de "entrada por pánico". La competencia entre pequeñas narrativas es esencialmente una lucha por los recursos de atención. Sin embargo, puede haber correlación técnica y relación de progreso conceptual entre diferentes narrativas.
Por ejemplo, el protocolo de contexto del modelo y el estándar de comunicación entre agentes en la infraestructura de IA son, en realidad, una reestructuración técnica de la narrativa de los agentes inteligentes de IA. Si la narrativa posterior puede continuar el anterior punto caliente, formando una conexión de actualización sistemática y, en este proceso, realmente establecer un ciclo de valor sostenible, es muy probable que nazca una narrativa importante de una magnitud similar al "verano de DeFi".
Desde la perspectiva actual de las pequeñas narrativas, es más probable que la infraestructura de IA logre una ruptura inicial. Si las tecnologías subyacentes, como los protocolos de contexto de modelo, los estándares de comunicación entre agentes, la computación distribuida, la inferencia y las redes de datos, pueden integrarse de manera orgánica, realmente hay potencial para construir una narrativa significativa similar a un "verano de IA".
Conclusión
Entender la esencia de estos cuatro ciclos paralelos es crucial para encontrar estrategias adecuadas en sus respectivos ritmos. Claramente, el pensamiento simple de "un ciclo de cuatro años" ya no puede abordar la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "multi-ciclo paralelo" puede ser la clave para obtener verdaderas ganancias en este ciclo de mercado.