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En un momento transformador para la industria de las criptomonedas con nuevas regulaciones que provienen de EE. UU., las principales instituciones financieras están poniendo su mirada en las monedas estables, gracias a la reciente aprobación de la Ley GENIUS.
Este marco regulatorio, parte de la visión del presidente Donald Trump para posicionar a Estados Unidos como el líder global en criptomonedas, ha llevado a bancos como Bank of America, Fiserv y Morgan Stanley a explorar la adopción e integración de stablecoins.
¿Deberían las empresas crear sus propias monedas estables?
Mientras que la ley GENIUS abre nuevas avenidas para el uso de las monedas estables, los expertos advierten que el camino hacia una implementación exitosa no será sencillo. El potencial para pagos y liquidaciones instantáneas que prometen las monedas estables es tentador, especialmente cuando las transacciones bancarias tradicionales pueden tardar días.
Empresas como Walmart y Amazon están considerando, según informes, sus propias iniciativas de stablecoin, lo que señala un cambio significativo en la forma en que los servicios minoristas y financieros podrían operar en el futuro.
Lectura relacionada: La saga legal de 5 años de Ripple termina con un fallo favorable de la SEC para la recaudación de fondos. Sin embargo, un informe reciente de Reuters destaca que la Ley GENIUS no elimina de inmediato las complejidades asociadas con el lanzamiento de monedas estables.
Las empresas deben navegar por un laberinto de desafíos estratégicos y técnicos. Una decisión fundamental es si crear su propia moneda estable o incorporar opciones existentes.
Se informa que el uso previsto de la moneda estable tendrá una mayor influencia en esta decisión; por ejemplo, una plataforma minorista podría desarrollar una moneda estable para mejorar la participación del cliente, mientras que otros podrían utilizarlas para transacciones internas transfronterizas.
Stephen Aschettino, un socio de Steptoe, enfatizó la importancia del propósito en este proceso de toma de decisiones. “¿Es esto algo realmente diseñado para impulsar a los clientes a interactuar con el emisor, o la motivación principal del emisor es tener una moneda estable que sea más ubicua?” cuestionó.
Para entidades no bancarias, la adopción de monedas estables inevitablemente traerá nuevas obligaciones de cumplimiento. La Ley GENIUS exige a los emisores cumplir con las regulaciones de anti-lavado de dinero (AML) y los protocolos de conoce a tu cliente (KYC), lo que podría imponer costos adicionales y requisitos de supervisión.
Las directrices regulatorias siguen siendo inciertas
Según el informe, las implicaciones de tener criptomonedas vinculadas al dólar para estas instituciones también se extienden al cumplimiento regulatorio. Los bancos deben considerar cómo estos activos digitales afectarán los requisitos de liquidez.
Julia Demidova, directora de producto y estrategia de monedas digitales en FIS, señaló que las monedas estables mantenidas en los balances de los bancos podrían requerir mayores reservas de capital bajo las regulaciones existentes.
"La Ley GENIUS es excelente, pero si el banco está tratando su moneda estable en el balance bajo la regulación bancaria prudencial, aún necesitas considerar el peso de riesgo del activo," comentó.
Lectura Relacionada: Paxos Solicita Establecer un Banco Nacional de Fideicomiso en Estados Unidos–ReutersOtro aspecto crucial para las empresas que se aventuran en estas criptomonedas es la elección de la tecnología blockchain. Las monedas estables pueden emitirse en varias redes blockchain, siendo Ethereum (ETH) y Solana (SOL) opciones populares.
Sin embargo, los bancos pueden inclinarse hacia blockchains privados y con permiso para garantizar la gobernanza y el control sobre las transacciones. Demidova señaló que es probable que los bancos prioricen estructuras claras y supervisión, que a menudo faltan en los entornos de blockchain públicos.
A pesar de la emoción que rodea la Ley GENIUS, su fecha de entrada en vigor sigue siendo incierta, con los reguladores bancarios federales que se espera que publiquen reglas que aclararán los requisitos de cumplimiento y gestión de riesgos.
Por ejemplo, se espera que la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) esboce directrices que abordarán estos problemas, mientras que el Departamento del Tesoro deberá evaluar los marcos regulatorios de las criptomonedas vinculadas al dólar extranjero de acuerdo con los estándares estadounidenses.
El gráfico de 1D muestra que la valoración total del mercado de criptomonedas alcanzó un nuevo máximo histórico el martes. Fuente: TOTAL en TradingView.comImagen destacada de DALL-E, gráfico de TradingView.com
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Expertos predicen un camino difícil para los gigantes de Wall Street en el lanzamiento de stablecoins | Bitcoinist.com
Este marco regulatorio, parte de la visión del presidente Donald Trump para posicionar a Estados Unidos como el líder global en criptomonedas, ha llevado a bancos como Bank of America, Fiserv y Morgan Stanley a explorar la adopción e integración de stablecoins.
¿Deberían las empresas crear sus propias monedas estables?
Mientras que la ley GENIUS abre nuevas avenidas para el uso de las monedas estables, los expertos advierten que el camino hacia una implementación exitosa no será sencillo. El potencial para pagos y liquidaciones instantáneas que prometen las monedas estables es tentador, especialmente cuando las transacciones bancarias tradicionales pueden tardar días.
Empresas como Walmart y Amazon están considerando, según informes, sus propias iniciativas de stablecoin, lo que señala un cambio significativo en la forma en que los servicios minoristas y financieros podrían operar en el futuro.
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Las empresas deben navegar por un laberinto de desafíos estratégicos y técnicos. Una decisión fundamental es si crear su propia moneda estable o incorporar opciones existentes.
Se informa que el uso previsto de la moneda estable tendrá una mayor influencia en esta decisión; por ejemplo, una plataforma minorista podría desarrollar una moneda estable para mejorar la participación del cliente, mientras que otros podrían utilizarlas para transacciones internas transfronterizas.
Stephen Aschettino, un socio de Steptoe, enfatizó la importancia del propósito en este proceso de toma de decisiones. “¿Es esto algo realmente diseñado para impulsar a los clientes a interactuar con el emisor, o la motivación principal del emisor es tener una moneda estable que sea más ubicua?” cuestionó.
Para entidades no bancarias, la adopción de monedas estables inevitablemente traerá nuevas obligaciones de cumplimiento. La Ley GENIUS exige a los emisores cumplir con las regulaciones de anti-lavado de dinero (AML) y los protocolos de conoce a tu cliente (KYC), lo que podría imponer costos adicionales y requisitos de supervisión.
Las directrices regulatorias siguen siendo inciertas
Según el informe, las implicaciones de tener criptomonedas vinculadas al dólar para estas instituciones también se extienden al cumplimiento regulatorio. Los bancos deben considerar cómo estos activos digitales afectarán los requisitos de liquidez.
Julia Demidova, directora de producto y estrategia de monedas digitales en FIS, señaló que las monedas estables mantenidas en los balances de los bancos podrían requerir mayores reservas de capital bajo las regulaciones existentes.
"La Ley GENIUS es excelente, pero si el banco está tratando su moneda estable en el balance bajo la regulación bancaria prudencial, aún necesitas considerar el peso de riesgo del activo," comentó.
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Sin embargo, los bancos pueden inclinarse hacia blockchains privados y con permiso para garantizar la gobernanza y el control sobre las transacciones. Demidova señaló que es probable que los bancos prioricen estructuras claras y supervisión, que a menudo faltan en los entornos de blockchain públicos.
A pesar de la emoción que rodea la Ley GENIUS, su fecha de entrada en vigor sigue siendo incierta, con los reguladores bancarios federales que se espera que publiquen reglas que aclararán los requisitos de cumplimiento y gestión de riesgos.
Por ejemplo, se espera que la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) esboce directrices que abordarán estos problemas, mientras que el Departamento del Tesoro deberá evaluar los marcos regulatorios de las criptomonedas vinculadas al dólar extranjero de acuerdo con los estándares estadounidenses.