Importante cambio en el ámbito de los fondos de jubilación: los activos alternativos podrían ser autorizados para ingresar a los planes 401(k)
Una batalla por el capital en torno a 12.5 billones de dólares en fondos de pensiones está a punto de comenzar. Esta política que permite la entrada de activos alternativos como capital privado, bienes raíces y criptomonedas en las cuentas de jubilación 401(k), no solo es un paso clave para reestructurar las reglas del mercado de capitales, sino que también refleja la lógica profunda de la industria financiera estadounidense.
El decreto administrativo abrirá activos alternativos en el plan 401(k)
Según informes, el presidente de Estados Unidos firmará en los próximos días una orden ejecutiva que permitirá la inclusión de capital privado, bienes raíces, criptomonedas y otros activos alternativos en el plan 401( de aproximadamente 12.5 billones de dólares. Esta orden ejecutiva instruirá al Departamento de Trabajo a reevaluar las directrices sobre inversiones en activos alternativos dentro de los planes de jubilación sujetos a la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de Empleados de 1974. El Departamento de Trabajo también será responsable de aclarar la posición fiduciaria del gobierno en la provisión de fondos de asignación de activos que incluyan activos alternativos.
Es importante destacar el establecimiento de un mecanismo de colaboración interdepartamental. La orden ejecutiva instruye al Secretario de Trabajo a colaborar con el Departamento del Tesoro, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y otras agencias para evaluar si es necesario modificar las reglas para impulsar este trabajo, y exige específicamente a la SEC que facilite el acceso a activos alternativos para los planes de jubilación administrados de forma autónoma por los participantes. Esta instrucción de múltiples agencias es claramente un intento de superar las barreras regulatorias existentes y eliminar obstáculos para la entrada masiva de activos alternativos en el mercado de jubilación.
401)k( descripción del plan
401)k( El plan 401(k) es un tipo de plan de ahorro para la jubilación ofrecido por los empleadores en los Estados Unidos, que permite a los empleados elegir que el empleador deposite una parte de su salario en una cuenta personal bajo este plan para el ahorro para la jubilación. Los empleadores también suelen ofrecer una contribución equivalente en un cierto porcentaje. Los fondos pueden invertirse en activos de bajo riesgo como fondos, acciones, etc.
En 2025, la contribución máxima que un empleado puede hacer anualmente es de 23,500 dólares, y aquellos de 50 años o más pueden contribuir un adicional de 7,500 dólares, mientras que las personas de 60 a 63 años pueden contribuir hasta un máximo de 11,250 dólares. Las contribuciones del empleador varían según el plan. El límite total de contribuciones de empleados y empleadores es de 70,000 dólares. Las retiradas anticipadas de fondos pueden estar sujetas a una multa del 10% (a menos que se cumplan condiciones de excepción específicas), y las retiradas después de la jubilación se gravan como ingresos ordinarios.
401)k( Escala del plan y su impacto potencial en el mercado de criptomonedas
El plan 401)k( es el principal plan de ahorro para la jubilación patrocinado por empleadores en Estados Unidos. Hasta el 31 de marzo de 2025, el total de activos de jubilación en Estados Unidos es de 43.4 billones de dólares, de los cuales el plan 401)k( tiene 8.7 billones de dólares en fondos. En el plan 401)k(, el total de activos gestionados por fondos mutuos es de 5.3 billones de dólares, lo que representa el 61% del total.
Después de la implementación de la nueva orden ejecutiva, si el 1% de los fondos 401)k( fluye al mercado de criptomonedas, se generarán 87 mil millones de dólares en ingresos. Esto podría generar una demanda de aproximadamente 748,000 bitcoins o 22.6 millones de ethers.
Contexto y efectos de la política
Esta medida es una continuación y mejora de la política económica. Anteriormente, el Departamento de Trabajo había implementado una política similar, permitiendo que los planes de jubilación incluyeran capital privado, que luego fue revocada. Ahora se reinicia y se amplía el alcance, tratando de eliminar obstáculos a través de un decreto administrativo y la colaboración entre múltiples agencias reguladoras.
Esta decisión no solo involucra el aspecto económico, sino que también puede afectar el panorama político. La flexibilización de las restricciones de inversión 401)k( significa que instituciones como capitales privados y fondos de cobertura recibirán flujos de capital estables a largo plazo. Al mismo tiempo, esta política responde directamente a la demanda central de la comunidad cripto: que el sistema financiero tradicional acepte los activos digitales.
Oportunidades y desafíos coexisten
Los partidarios ven esto como un proceso de "democratización" del mercado de capitales, creyendo que esto dará a la clase trabajadora la oportunidad de compartir los beneficios del crecimiento económico, al mismo tiempo que inyecta fondos a largo plazo y estables en la industria de activos alternativos, y brinda oportunidades de mainstream para activos emergentes como las criptomonedas.
Sin embargo, para la clase trabajadora, esto es tanto una oportunidad para "romper las barreras de inversión" como un desafío de "externalización de riesgos". La naturaleza esencial de las cuentas de jubilación es la preservación y el aumento del valor, mientras que la alta riesgo de los activos alternativos entra en un conflicto fundamental con esto. La mayoría de la clase trabajadora carece de conocimientos financieros especializados, lo que les dificulta identificar el verdadero riesgo de los activos, y pueden depender de los "productos empaquetados" recomendados por sus empleadores o instituciones financieras. Y, impulsadas por intereses, las instituciones pueden tender a exagerar los beneficios y minimizar los riesgos, lo que lleva a la clase trabajadora a asumir pasivamente riesgos excesivos en un contexto de asimetría de información.
Tendencias en la política de criptomonedas
Recientemente, el gobierno ha emitido señales amistosas de manera intensiva, incluyendo el establecimiento del primer responsable de IA y criptomonedas en la Casa Blanca, la inclusión de las criptomonedas como una prioridad nacional, la creación de reservas estratégicas de Bitcoin, la celebración de la "Semana de las Criptomonedas", la firma de la ley de stablecoins "GENIUS Act" y la publicación del informe "Fortaleciendo el liderazgo de Estados Unidos en el campo de las tecnologías financieras digitales".
Es importante destacar que varios estados de EE. UU. también han propuesto borradores de leyes de reserva de criptomonedas, con la intención de autorizar una parte de los fondos de pensiones, sistemas de pensiones o fondos públicos que incluyan fondos de pensiones para invertir en Bitcoin. La mayoría de los estados limitan esta proporción de inversión al 10%, pero la mayoría de los proyectos de ley han sido rechazados o están en un estado de estancamiento debido a recesos.
Conclusión
Cuando la cuenta 401)k( evoluciona de una simple combinación de acciones y bonos a productos complejos que incluyen capital privado y criptomonedas, la alfabetización financiera se convertirá en la variable clave que determina el éxito o fracaso de la inversión. Y si el sistema regulatorio puede establecer un firewall efectivo para prevenir la transferencia de beneficios y riesgos sistémicos, será la prueba definitiva de la capacidad de gobernanza del mercado de capitales de Estados Unidos.
Ante el enorme pastel de 12.5 billones de dólares, todos los participantes están esperando el desenlace final de esta batalla de capital.
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401(k) planificará abrir activos alternativos Activos Cripto o recibirá 8700 millones de dólares en nuevos fondos
Importante cambio en el ámbito de los fondos de jubilación: los activos alternativos podrían ser autorizados para ingresar a los planes 401(k)
Una batalla por el capital en torno a 12.5 billones de dólares en fondos de pensiones está a punto de comenzar. Esta política que permite la entrada de activos alternativos como capital privado, bienes raíces y criptomonedas en las cuentas de jubilación 401(k), no solo es un paso clave para reestructurar las reglas del mercado de capitales, sino que también refleja la lógica profunda de la industria financiera estadounidense.
El decreto administrativo abrirá activos alternativos en el plan 401(k)
Según informes, el presidente de Estados Unidos firmará en los próximos días una orden ejecutiva que permitirá la inclusión de capital privado, bienes raíces, criptomonedas y otros activos alternativos en el plan 401( de aproximadamente 12.5 billones de dólares. Esta orden ejecutiva instruirá al Departamento de Trabajo a reevaluar las directrices sobre inversiones en activos alternativos dentro de los planes de jubilación sujetos a la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de Empleados de 1974. El Departamento de Trabajo también será responsable de aclarar la posición fiduciaria del gobierno en la provisión de fondos de asignación de activos que incluyan activos alternativos.
Es importante destacar el establecimiento de un mecanismo de colaboración interdepartamental. La orden ejecutiva instruye al Secretario de Trabajo a colaborar con el Departamento del Tesoro, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y otras agencias para evaluar si es necesario modificar las reglas para impulsar este trabajo, y exige específicamente a la SEC que facilite el acceso a activos alternativos para los planes de jubilación administrados de forma autónoma por los participantes. Esta instrucción de múltiples agencias es claramente un intento de superar las barreras regulatorias existentes y eliminar obstáculos para la entrada masiva de activos alternativos en el mercado de jubilación.
401)k( descripción del plan
401)k( El plan 401(k) es un tipo de plan de ahorro para la jubilación ofrecido por los empleadores en los Estados Unidos, que permite a los empleados elegir que el empleador deposite una parte de su salario en una cuenta personal bajo este plan para el ahorro para la jubilación. Los empleadores también suelen ofrecer una contribución equivalente en un cierto porcentaje. Los fondos pueden invertirse en activos de bajo riesgo como fondos, acciones, etc.
En 2025, la contribución máxima que un empleado puede hacer anualmente es de 23,500 dólares, y aquellos de 50 años o más pueden contribuir un adicional de 7,500 dólares, mientras que las personas de 60 a 63 años pueden contribuir hasta un máximo de 11,250 dólares. Las contribuciones del empleador varían según el plan. El límite total de contribuciones de empleados y empleadores es de 70,000 dólares. Las retiradas anticipadas de fondos pueden estar sujetas a una multa del 10% (a menos que se cumplan condiciones de excepción específicas), y las retiradas después de la jubilación se gravan como ingresos ordinarios.
401)k( Escala del plan y su impacto potencial en el mercado de criptomonedas
El plan 401)k( es el principal plan de ahorro para la jubilación patrocinado por empleadores en Estados Unidos. Hasta el 31 de marzo de 2025, el total de activos de jubilación en Estados Unidos es de 43.4 billones de dólares, de los cuales el plan 401)k( tiene 8.7 billones de dólares en fondos. En el plan 401)k(, el total de activos gestionados por fondos mutuos es de 5.3 billones de dólares, lo que representa el 61% del total.
Después de la implementación de la nueva orden ejecutiva, si el 1% de los fondos 401)k( fluye al mercado de criptomonedas, se generarán 87 mil millones de dólares en ingresos. Esto podría generar una demanda de aproximadamente 748,000 bitcoins o 22.6 millones de ethers.
Contexto y efectos de la política
Esta medida es una continuación y mejora de la política económica. Anteriormente, el Departamento de Trabajo había implementado una política similar, permitiendo que los planes de jubilación incluyeran capital privado, que luego fue revocada. Ahora se reinicia y se amplía el alcance, tratando de eliminar obstáculos a través de un decreto administrativo y la colaboración entre múltiples agencias reguladoras.
Esta decisión no solo involucra el aspecto económico, sino que también puede afectar el panorama político. La flexibilización de las restricciones de inversión 401)k( significa que instituciones como capitales privados y fondos de cobertura recibirán flujos de capital estables a largo plazo. Al mismo tiempo, esta política responde directamente a la demanda central de la comunidad cripto: que el sistema financiero tradicional acepte los activos digitales.
Oportunidades y desafíos coexisten
Los partidarios ven esto como un proceso de "democratización" del mercado de capitales, creyendo que esto dará a la clase trabajadora la oportunidad de compartir los beneficios del crecimiento económico, al mismo tiempo que inyecta fondos a largo plazo y estables en la industria de activos alternativos, y brinda oportunidades de mainstream para activos emergentes como las criptomonedas.
Sin embargo, para la clase trabajadora, esto es tanto una oportunidad para "romper las barreras de inversión" como un desafío de "externalización de riesgos". La naturaleza esencial de las cuentas de jubilación es la preservación y el aumento del valor, mientras que la alta riesgo de los activos alternativos entra en un conflicto fundamental con esto. La mayoría de la clase trabajadora carece de conocimientos financieros especializados, lo que les dificulta identificar el verdadero riesgo de los activos, y pueden depender de los "productos empaquetados" recomendados por sus empleadores o instituciones financieras. Y, impulsadas por intereses, las instituciones pueden tender a exagerar los beneficios y minimizar los riesgos, lo que lleva a la clase trabajadora a asumir pasivamente riesgos excesivos en un contexto de asimetría de información.
Tendencias en la política de criptomonedas
Recientemente, el gobierno ha emitido señales amistosas de manera intensiva, incluyendo el establecimiento del primer responsable de IA y criptomonedas en la Casa Blanca, la inclusión de las criptomonedas como una prioridad nacional, la creación de reservas estratégicas de Bitcoin, la celebración de la "Semana de las Criptomonedas", la firma de la ley de stablecoins "GENIUS Act" y la publicación del informe "Fortaleciendo el liderazgo de Estados Unidos en el campo de las tecnologías financieras digitales".
Es importante destacar que varios estados de EE. UU. también han propuesto borradores de leyes de reserva de criptomonedas, con la intención de autorizar una parte de los fondos de pensiones, sistemas de pensiones o fondos públicos que incluyan fondos de pensiones para invertir en Bitcoin. La mayoría de los estados limitan esta proporción de inversión al 10%, pero la mayoría de los proyectos de ley han sido rechazados o están en un estado de estancamiento debido a recesos.
Conclusión
Cuando la cuenta 401)k( evoluciona de una simple combinación de acciones y bonos a productos complejos que incluyen capital privado y criptomonedas, la alfabetización financiera se convertirá en la variable clave que determina el éxito o fracaso de la inversión. Y si el sistema regulatorio puede establecer un firewall efectivo para prevenir la transferencia de beneficios y riesgos sistémicos, será la prueba definitiva de la capacidad de gobernanza del mercado de capitales de Estados Unidos.
Ante el enorme pastel de 12.5 billones de dólares, todos los participantes están esperando el desenlace final de esta batalla de capital.