La capitalización de mercado de la moneda estable supera los 205 mil millones de dólares, la participación de USDT se reduce y surge una nueva moneda estable de alto rendimiento.

2025-08-06 04:06:50

La capitalización de mercado de las monedas estables supera los 205 mil millones de dólares, la cuota de USDT continúa disminuyendo.

El mercado de monedas estables está experimentando cambios significativos, con una capitalización de mercado que ha superado los 205 mil millones de dólares, pero la cuota de mercado de USDT sigue disminuyendo. Este artículo analizará en profundidad la situación actual de desarrollo de las principales monedas estables.

Monedas estables tradicionales

USDT (Tether)

Emisor: Tether
Fecha de lanzamiento: 2014
Anclaje de valor: vinculado 1:1 con el USD, respaldado por activos de reserva
Posición en el mercado: una de las monedas estables más antiguas y con mayor volumen de transacciones en el mundo.
Controversia: la cuestión de la transparencia de la auditoría de reservas ha suscitado un debate

USDC (USD Coin)

Emisor: Circle y Coinbase cofundaron
Fecha de lanzamiento: 2018
Características: alta conformidad, alta transparencia de los activos de reserva
Posición en el mercado: la segunda moneda estable después de USDT

FDUSD (Primer Digital USD)

Emisor: First Digital Labs
Fecha de lanzamiento: 2023
Mecanismo de anclaje: 100% de reservas en dólares estadounidenses o equivalentes en efectivo.
Soporte de blockchain: compatible con Ethereum y Binance Smart Chain

DAI

Emisor: MakerDAO
Fecha de lanzamiento: 2017
Características: moneda estable descentralizada y sobrerresguardada
Red de operación: Ethereum y otras blockchains compatibles con EVM

Nueva moneda estable

Las nuevas monedas estables no solo mantienen la estabilidad de precios, sino que también proporcionan rendimientos adicionales a los titulares. Las características principales incluyen:

Proporcionar rendimientos a través de inversiones en activos de bajo riesgo, staking o estrategias financieras estructuradas.
Utilizar bonos del gobierno y otros activos como colateral para mantener la estabilidad de precios y alta liquidez.
Combinar activos en cadena con fondos, bonos, etc. fuera de la cadena

1. USDe

Desarrollador: Ethena Labs
Mecanismo de operación: mantener el vínculo 1:1 con el dólar a través de una estrategia neutra de Delta
Fuentes de ingresos: ingresos por participación, tasas de financiamiento y ganancias por diferencial
Tasa de rendimiento actual: aproximadamente 8.64%

2. USD0

Emisor: Usual Protocol
Características: emisión respaldada 1:1 con activos RWA como reserva
Mecanismo de operación: los usuarios depositan activos para obtener LDT que representa el valor inicial del depósito.

3. Sky Dollar (USDS)

Emisor: MakerDAO( renombrado como Sky)
Características: se puede canjear 1:1 con DAI, los tokens SKY se distribuyen anualmente a los poseedores de USDS

4. USDD

Emisor: Reserva conjunta de Tron
Características: Respaldo sobrecolateralizado de múltiples activos digitales principales
Red de circulación: TRON, Ethereum, BNB Chain y otras 11 cadenas públicas

5. BlackRock USD (BUIDL)

Emisor: BlackRock
Fecha de lanzamiento: marzo de 2024
Mecanismo de operación: emitir participaciones tokenizadas a través de Ethereum, invertir en instrumentos financieros de bajo riesgo.
Fuentes de ingresos: ingresos de activos subyacentes, aproximadamente 4.5%

6. Rendimiento del Dólar Estadounidense Ondo (USDY)

Emisor: Ondo Finance
Mecanismo de operación: respaldado por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos
Fuentes de ingresos: ingresos de activos subyacentes y ingresos por interés compuesto
Tasa de rendimiento actual: 4.65%

7. USDX Money (USDX)

Emisor: Stables Labs
Mecanismo de operación: obtener ingresos a través de la estrategia de cartera de inversión Delta neutral
Características: ofrece mecanismos de arbitraje de múltiples monedas y cobertura de contratos perpetuos

8. Frax (FRAX)

Emisor: Frax Finance
Mecanismo de operación: combinación de colateral parcial y mecanismo algorítmico
Fuentes de ingresos: ingresos por intereses, minería de liquidez, token de gobernanza FXS
Tasa de rendimiento actual: aproximadamente 10%

9. Resolv USD (USR)

Mecanismo de operación: utilizando ETH y derivados como colateral, protegiendo los activos a través de operaciones de cobertura.
Fuentes de ingresos: beneficios de la garantía de ETH y diferencias en operaciones de cobertura

10. M By M⁰ (M)

Emisor: Protocolo M⁰
Mecanismo de operación: acuñación de tokens M a través de colaterales aprobados
Fuentes de ingresos: ingresos de colateral, tarifas de acuñación, multas

11. yala

Características: protocolo de moneda estable basado en el ecosistema de Bitcoin
Mecanismo de operación: los usuarios depositan BTC para prestar moneda estable $YU
Fuentes de ingresos: obtener ingresos adicionales a través de protocolos DeFi

Perspectivas del mercado de moneda estable

El mercado de moneda estable es enorme y es la base de DeFi y las finanzas de pago del futuro. A corto plazo, las monedas estables respaldadas por monedas fiduciarias como USDT/USDC seguirán dominando. El desarrollo de nuevas monedas estables depende del grado de reconocimiento por parte de los intercambios y los protocolos DeFi. Los inversores pueden prestar atención a los protocolos de moneda estable emergentes para aprovechar las oportunidades de airdrop y recompensas por staking, pero deben tratar con cautela el riesgo de las monedas de plataforma.

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