on-chain Wall Street: Ondo Finance conecta TradFi con el mundo de la encriptación
1. Contexto del mercado
La próxima ola en el mundo de blockchain no solo se trata de rendimiento y capacidad de procesamiento, sino de cómo fusionar profundamente los activos del mundo real con las finanzas descentralizadas. La pista de RWA está liderando la transformación desde la tecnología hasta los activos, logrando una intersección sin precedentes entre el ecosistema on-chain y la riqueza TradFi. Actualmente, RWA se ha convertido en la séptima categoría de DeFi, con un valor total bloqueado que supera los 12,000 millones de dólares.
Los bonos del Tesoro de EE. UU. son uno de los activos financieros más líquidos del mundo. Su volumen diario de transacciones se mantiene en niveles de decenas de miles de millones de dólares, con una liquidez extremadamente alta y un diferencial de compra-venta muy bajo. Respaldados por el gobierno de EE. UU., hasta la fecha no ha habido incumplimientos sustanciales, y se consideran un ejemplo de riesgo de incumplimiento cero. Su rendimiento es visto por la industria como la tasa de interés libre de riesgo, proporcionando un estándar confiable para la valoración de activos y la gestión de riesgos.
La pista RWA, gracias a su valor único de conectar la economía real y su combinación con los bonos del Tesoro de EE. UU., se convierte en el mejor paradigma para que los activos fuera de la cadena avancen hacia la innovación en la cadena. Los bonos del Tesoro tokenizados no solo heredan las ventajas clave de los bonos del Tesoro de EE. UU., sino que también incorporan la transparencia, eficiencia y composibilidad de DeFi, creando herramientas de inversión sin precedentes. Se espera que para 2030, el tamaño del mercado de tokenización de activos no líquidos a nivel global supere los 16 billones de dólares, representando el 10% del PIB global. Hasta el 13 de mayo de 2025, el valor del mercado de bonos del Tesoro tokenizados ha aumentado de aproximadamente 1,39 mil millones de dólares hace un año a 6,89 mil millones de dólares.
Ondo Finance ocupa una posición de liderazgo en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados a través de sus dos productos insignia, USDY y OUSG. Estos dos productos representan aproximadamente el 25% de la cuota de mercado de todos los activos de bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados. Al mismo tiempo, el TVL general de Ondo Finance también sigue alcanzando nuevos máximos, actualmente cerca de 1.200 millones de dólares.
En el contexto de la caída de la inflación global y la diferenciación de tasas de interés, la demanda de los inversores por activos estables y de alta liquidez ha seguido en aumento, lo que ha dado lugar a los bonos del gobierno tokenizados. A continuación, analizaremos en profundidad la competitividad central de Ondo Finance y su dirección de desarrollo futuro.
2. Resumen
2.1 Introducción del proyecto
Ondo Finance ha lanzado tres productos tokenizados de bonos del gobierno estadounidense y bonos a través de ETFs grandes y altamente líquidos gestionados por gigantes de la gestión de activos, que son el fondo de bonos del gobierno de EE. UU. (OUSG), el fondo de bonos de grado de inversión a corto plazo (OSTB) y el fondo de bonos corporativos de alto rendimiento (OHYG).
Cuota de mercado: aproximadamente 20%
Valor de mercado de los productos de deuda pública: $122,511,877
Tarifa de gestión: 0.15%
2.2 Introducción a los productos centrales
2.2.1 USDY
USDY es una stablecoin que genera intereses, cada USDY está respaldado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos. Los titulares no necesitan participar en contratos adicionales o en staking para ganar automáticamente los intereses generados por los activos subyacentes.
Introducción al mecanismo:
Emisión y acuñación: dirigido a instituciones y inversores calificados fuera de EE. UU., se puede acuñar y canjear diariamente a valor neto, con un período de bloqueo de transferencia de 40-50 días después de la acuñación inicial.
Tasa de interés y APY: A partir de abril de 2025, la tasa de rendimiento anual objetivo de USDY es de aproximadamente 5.2%, determinada por los ingresos reales de los activos subyacentes, que se actualizan y publican mensualmente.
2.2.2 OUSG
OUSG es un fondo transferible en la cadena, que a través de la custodia en el BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) y la compra directa de bonos, ofrece a los poseedores una exposición a bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, y actualiza diariamente el valor neto (NAV) para reflejar el rendimiento más reciente de los activos y las deducciones de costos.
Composición del mecanismo:
Activos subyacentes: principalmente invertidos en bonos del Tesoro a corto plazo en BUIDL, así como en bonos del gobierno de alto grado de otras instituciones y fondos GSE.
Estructura del fondo: Ondo Capital Management es responsable de la gestión del fondo, los tenedores obtienen su participación correspondiente a través de la acuñación/redención de tokens OUSG.
Publicación de precios: Actualización diaria del Oracle de precios en cadena, que soporta inversiones y reembolsos instantáneos 24/7.
Distribución de costos:
Comisión de gestión: 0.15% anual
Comisión de rendimiento: 0%
Otros costos: sin tarifas de suscripción, tarifas de reembolso o costos ocultos
Tarifas de servicios de terceros: la tarifa de gestión del fondo BUIDL subyacente ya está incluida en los costos mencionados anteriormente.
Fórmula de cálculo de APY y reglas de actualización:
Cálculo anualizado basado en el cambio en el valor neto de los ingresos netos durante los últimos 30 días (y 7 días)
Actualizado una vez cada día hábil
3. Mecanismo clave: abrir el puente de la "última milla"
3.1 Flux Finance
Flux Finance ha construido un camino de transmisión colaborativa en la cadena de suministro, introduciendo la liquidez de activos tradicionales en un entorno multichain, promoviendo el comercio en el mercado secundario de stablecoins y tokens RWA en DEX o agregadores, o proporcionando liquidez.
Base técnica:
Aprovechando la capacidad de liquidación transfronteriza de Stellar y las redes Layer2
Ondo Chain ofrece una red de verificación de cumplimiento nativa que soporta RWA.
Ondo Global Markets construye una plataforma de custodia on-chain y comercio cruzado.
Upstream: emisores y gestión
TradFi: custodia conforme de activos de calidad como bonos del Tesoro a corto plazo de EE. UU.
Finanzas on-chain: llevar la tasa de interés sin riesgo de activos del mundo real a on-chain mediante la acuñación de USDY y OUSG.
Midstream: mecanismo de aumento de valor
Fondo: Los usuarios pueden intercambiar OUSG a través de Flux Fund con un umbral más bajo.
Lend: OUSG se convierte en el único colateral de alta calidad, logrando la refinanciación y el uso de apalancamiento de los certificados de ingresos.
Downstream: mecanismo de transmisión de valor
Transmitir valor a todo el ecosistema Web3, proporcionando capital estable y de bajo costo para diversas aplicaciones
Optimizar constantemente su gobernanza y estructura de cumplimiento para adaptarse a los cambios en el entorno regulatorio y las demandas del mercado.
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain es una red blockchain diseñada para activos del mundo real, posicionándose como una infraestructura subyacente para servir al mercado financiero a nivel institucional.
Composición central:
Soporte nativo para activos reales
Mecanismo de verificación "modelo de permisos"
Ondo Bridge herramienta de puente entre cadenas
Proceso KYC obligatorio
Defectos potenciales:
El mecanismo de verificación de permisos puede llevar a un aumento en el grado de centralización.
La seguridad aún necesita mejorar
3.3 Ondo Global Markets
Ondo Global Markets es una plataforma de tokenización que tiene como objetivo llevar activos financieros tradicionales a la cadena, proporcionando a los inversores globales un canal de trading on-chain disponible las 24 horas.
Parte clave:
Ondo Chain como infraestructura de base
Ondo Bridge logra la transferencia de activos on-chain
Colaboración con el ecosistema de instituciones financieras tradicionales
Ventajas:
Proporcionar una comodidad sin precedentes a los inversionistas usuarios
Simplificar los procesos de TradFi, aumentar la eficiencia
Defectos potenciales:
Aún no se ha logrado una fusión completa con TradFi
Es necesario sopesar los riesgos y los beneficios, asegurando la estabilidad del sistema.
4. Comparación de mecanismos
Ondo Finance conecta el TradFi con el mundo de la encriptación a través de tres mecanismos clave:
Ondo Chain proporciona soporte nativo y verificación de cumplimiento para activos de alto nivel.
Ondo Global Markets agrupa los fondos de los inversores minoristas en un fondo colateral unificado
El mecanismo fToken en Flux Finance realiza un ciclo cerrado de "ahorrar para generar intereses, pedir prestado para pagar intereses".
5. Resumen
Ondo Finance se convierte en el núcleo central de la on-chain de activos reales, conectando la entrada del TradFi con la salida del mercado de encriptación. Está en la intersección del TradFi y el mundo on-chain, desatando una revolución de liquidez sin precedentes. En el futuro, a medida que se optimicen los mecanismos, Ondo Finance explorará espacios de crecimiento que superan la imaginación en el proceso de digitalización de activos reales.
6. Resumen de puntos destacados
RWA empodera el ecosistema on-chain: tokenizar la deuda pública de EE. UU. para introducir un estándar de "tasa de interés sin riesgo" en DeFi.
Tres grandes mecanismos colaboran para liberar liquidez: conectar el "último kilómetro" entre TradFi y el mundo de la encriptación.
Usuarios minoristas e instituciones en paralelo: romper las barreras de alta entrada, al mismo tiempo que se satisfacen las necesidades de cumplimiento y seguridad a nivel institucional.
Transacciones y liquidaciones instantáneas y en todo momento: construir una infraestructura financiera on-chain eficiente y transparente.
16 billones de pioneros en el océano azul: una profunda fusión de activos financieros tradicionales e innovación on-chain, pavimentando un espacio de crecimiento infinito para la digitalización de activos reales.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
17 me gusta
Recompensa
17
7
Compartir
Comentar
0/400
Web3ProductManager
· hace4h
análisis rápido: la curva de adopción rwa está alcanzando el pico pmf rn... las métricas de retención se ven jugosas af con esos 12b tvl *chef's kiss*
Ver originalesResponder0
MiningDisasterSurvivor
· hace4h
Otro que toma a la gente por tonta, que se presenta bajo el nombre de RWA.
Ver originalesResponder0
PretendingToReadDocs
· hace4h
rwa juega muy bien.
Ver originalesResponder0
PositionPhobia
· hace4h
¿Otro proyecto que se aprovecha de los bonos del gobierno?
Ver originalesResponder0
down_only_larry
· hace4h
Otra vez cosas de RWA
Ver originalesResponder0
ZkSnarker
· hace4h
bueno, técnicamente... solo otro puente tradfi tratando de ser defi-cool, para ser honesto
Ver originalesResponder0
GateUser-e51e87c7
· hace4h
Llegó, llegó, la tokenización de la deuda pública de ondo va a despegar
Ondo Finance: pionero en la tokenización de bonos del gobierno que conecta el TradFi con las Finanzas descentralizadas
on-chain Wall Street: Ondo Finance conecta TradFi con el mundo de la encriptación
1. Contexto del mercado
La próxima ola en el mundo de blockchain no solo se trata de rendimiento y capacidad de procesamiento, sino de cómo fusionar profundamente los activos del mundo real con las finanzas descentralizadas. La pista de RWA está liderando la transformación desde la tecnología hasta los activos, logrando una intersección sin precedentes entre el ecosistema on-chain y la riqueza TradFi. Actualmente, RWA se ha convertido en la séptima categoría de DeFi, con un valor total bloqueado que supera los 12,000 millones de dólares.
Los bonos del Tesoro de EE. UU. son uno de los activos financieros más líquidos del mundo. Su volumen diario de transacciones se mantiene en niveles de decenas de miles de millones de dólares, con una liquidez extremadamente alta y un diferencial de compra-venta muy bajo. Respaldados por el gobierno de EE. UU., hasta la fecha no ha habido incumplimientos sustanciales, y se consideran un ejemplo de riesgo de incumplimiento cero. Su rendimiento es visto por la industria como la tasa de interés libre de riesgo, proporcionando un estándar confiable para la valoración de activos y la gestión de riesgos.
La pista RWA, gracias a su valor único de conectar la economía real y su combinación con los bonos del Tesoro de EE. UU., se convierte en el mejor paradigma para que los activos fuera de la cadena avancen hacia la innovación en la cadena. Los bonos del Tesoro tokenizados no solo heredan las ventajas clave de los bonos del Tesoro de EE. UU., sino que también incorporan la transparencia, eficiencia y composibilidad de DeFi, creando herramientas de inversión sin precedentes. Se espera que para 2030, el tamaño del mercado de tokenización de activos no líquidos a nivel global supere los 16 billones de dólares, representando el 10% del PIB global. Hasta el 13 de mayo de 2025, el valor del mercado de bonos del Tesoro tokenizados ha aumentado de aproximadamente 1,39 mil millones de dólares hace un año a 6,89 mil millones de dólares.
Ondo Finance ocupa una posición de liderazgo en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados a través de sus dos productos insignia, USDY y OUSG. Estos dos productos representan aproximadamente el 25% de la cuota de mercado de todos los activos de bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados. Al mismo tiempo, el TVL general de Ondo Finance también sigue alcanzando nuevos máximos, actualmente cerca de 1.200 millones de dólares.
En el contexto de la caída de la inflación global y la diferenciación de tasas de interés, la demanda de los inversores por activos estables y de alta liquidez ha seguido en aumento, lo que ha dado lugar a los bonos del gobierno tokenizados. A continuación, analizaremos en profundidad la competitividad central de Ondo Finance y su dirección de desarrollo futuro.
2. Resumen
2.1 Introducción del proyecto
Ondo Finance ha lanzado tres productos tokenizados de bonos del gobierno estadounidense y bonos a través de ETFs grandes y altamente líquidos gestionados por gigantes de la gestión de activos, que son el fondo de bonos del gobierno de EE. UU. (OUSG), el fondo de bonos de grado de inversión a corto plazo (OSTB) y el fondo de bonos corporativos de alto rendimiento (OHYG).
2.2 Introducción a los productos centrales
2.2.1 USDY
USDY es una stablecoin que genera intereses, cada USDY está respaldado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos. Los titulares no necesitan participar en contratos adicionales o en staking para ganar automáticamente los intereses generados por los activos subyacentes.
Introducción al mecanismo:
2.2.2 OUSG
OUSG es un fondo transferible en la cadena, que a través de la custodia en el BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) y la compra directa de bonos, ofrece a los poseedores una exposición a bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, y actualiza diariamente el valor neto (NAV) para reflejar el rendimiento más reciente de los activos y las deducciones de costos.
Composición del mecanismo:
Distribución de costos:
Fórmula de cálculo de APY y reglas de actualización:
3. Mecanismo clave: abrir el puente de la "última milla"
3.1 Flux Finance
Flux Finance ha construido un camino de transmisión colaborativa en la cadena de suministro, introduciendo la liquidez de activos tradicionales en un entorno multichain, promoviendo el comercio en el mercado secundario de stablecoins y tokens RWA en DEX o agregadores, o proporcionando liquidez.
Base técnica:
Upstream: emisores y gestión
Midstream: mecanismo de aumento de valor
Downstream: mecanismo de transmisión de valor
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain es una red blockchain diseñada para activos del mundo real, posicionándose como una infraestructura subyacente para servir al mercado financiero a nivel institucional.
Composición central:
Defectos potenciales:
3.3 Ondo Global Markets
Ondo Global Markets es una plataforma de tokenización que tiene como objetivo llevar activos financieros tradicionales a la cadena, proporcionando a los inversores globales un canal de trading on-chain disponible las 24 horas.
Parte clave:
Ventajas:
Defectos potenciales:
4. Comparación de mecanismos
Ondo Finance conecta el TradFi con el mundo de la encriptación a través de tres mecanismos clave:
5. Resumen
Ondo Finance se convierte en el núcleo central de la on-chain de activos reales, conectando la entrada del TradFi con la salida del mercado de encriptación. Está en la intersección del TradFi y el mundo on-chain, desatando una revolución de liquidez sin precedentes. En el futuro, a medida que se optimicen los mecanismos, Ondo Finance explorará espacios de crecimiento que superan la imaginación en el proceso de digitalización de activos reales.
6. Resumen de puntos destacados
RWA empodera el ecosistema on-chain: tokenizar la deuda pública de EE. UU. para introducir un estándar de "tasa de interés sin riesgo" en DeFi.
Tres grandes mecanismos colaboran para liberar liquidez: conectar el "último kilómetro" entre TradFi y el mundo de la encriptación.
Usuarios minoristas e instituciones en paralelo: romper las barreras de alta entrada, al mismo tiempo que se satisfacen las necesidades de cumplimiento y seguridad a nivel institucional.
Transacciones y liquidaciones instantáneas y en todo momento: construir una infraestructura financiera on-chain eficiente y transparente.
16 billones de pioneros en el océano azul: una profunda fusión de activos financieros tradicionales e innovación on-chain, pavimentando un espacio de crecimiento infinito para la digitalización de activos reales.