El surgimiento de protocolos de rendimiento real en el campo de las Finanzas descentralizadas

Recientemente, el mercado de Finanzas descentralizadas ha visto una nueva tendencia: los protocolos que se centran en los rendimientos reales están ganando cada vez más popularidad. Estos protocolos ya no dependen de altas recompensas en tokens para atraer liquidez, sino que atraen a los usuarios al ofrecer valor real y modelos de ingresos sostenibles.

Los modelos tradicionales de emisión de tokens elevados presentan dos problemas principales: primero, la emisión excesiva puede llevar a la devaluación del token; segundo, los usuarios carecen de lealtad y son propensos a la pérdida. En comparación, los protocolos de ingresos reales pueden generar flujos de efectivo estables, proporcionando valor real a los titulares de tokens.

Los protocolos de rendimiento real suelen tener las siguientes características:

1. Alta compatibilidad del producto en el mercado, incluso sin incentivos adicionales, puede atraer a los usuarios.
2. Generar ingresos en cadena a través de productos.
3. Los ingresos son mayores que los costos operativos y la emisión de tokens.
4. Pagar los rendimientos con activos estables ( como ETH o stablecoins ).

Actualmente, ya han aparecido algunos protocolos típicos de ingresos reales en el mercado:

1. BTRFLY (Redacted Cartel): A través del mecanismo de bloqueo rlBTRFLY, permite a los usuarios ganar dividendos en ETH.

2. Gains Network: proporciona una plataforma de comercio descentralizada con alto apalancamiento, que admite el comercio de criptomonedas, acciones y divisas.

3. Umami: Los usuarios pueden depositar UMAMI en mUMAMI para ganar ingresos pasivos en WETH a partir de los ingresos del protocolo.

4. Kujira: un ecosistema DeFi diversificado, que incluye la plataforma de liquidación Orca, el intercambio descentralizado Fin, entre otros. Los stakers de KUJI pueden compartir los ingresos del protocolo.

5. Trader Joe: el DEX líder en Avalanche, convierte las tarifas de transacción en stablecoins y las distribuye a los titulares de sJOE.

6. Synthetix: protocolo innovador de activos sintéticos, los stakers de SNX pueden obtener tarifas de transacción y recompensas por inflación.

7. GMX: plataforma de comercio de contratos perpetuos descentralizada, que distribuye las tarifas de transacción a los stakers de GMX.

Estos protocolos han mostrado un buen impulso de crecimiento y retención de usuarios. Al evaluar este tipo de proyectos, los inversores deben prestar atención a indicadores clave como las fuentes de ingresos, la escala de ingresos, la oferta y emisión de tokens, y los métodos de pago. También deben tener en cuenta los riesgos regulatorios potenciales, especialmente en lo que respecta a los protocolos que implican modelos de reparto de ingresos.

En general, los protocolos de rendimiento real representan una dirección de desarrollo más madura y sostenible en el campo de las Finanzas descentralizadas, lo que merece la atención continua de los participantes del mercado.