AAVE cambio significativo en el ecosistema: el módulo Umbrella reemplaza al Safety Module
La ecosistema AAVE aprobó recientemente una propuesta clave, el módulo AAVE Umbrella, que ha recibido el reconocimiento de la comunidad y se implementará oficialmente el 5 de junio de 2025. Esto marca la sustitución oficial del módulo de Seguridad existente, asumiendo la función de garantía de deudas incobrables del ecosistema AAVE. Esta transformación tendrá un impacto significativo en el modelo de ingresos del ecosistema AAVE.
Problemas centrales que resuelve el módulo Umbrella
AAVE como un protocolo de préstamos sobrecolateralizados descentralizado enfrenta el principal riesgo de problemas de cuentas incobrables que pueden surgir debido a liquidaciones tardías en caso de una fuerte volatilidad del mercado. Anteriormente, AAVE mitigaba este riesgo principalmente a través del Safety Module. El Safety Module es esencialmente un fondo que puede ser utilizado para cubrir pérdidas cuando hay cuentas incobrables en el protocolo, al mismo tiempo que proporciona incentivos atractivos a los proveedores de fondos que asumen el riesgo.
El Módulo de Seguridad admite el staking de tres tipos de activos: AAVE, Balancer AAVE/wstETH BPT y GHO. Los usuarios que stakean pueden obtener recompensas en tokens AAVE. Sin embargo, este mecanismo presenta dos problemas principales: altos costos de mantenimiento y baja eficiencia de capital.
Para optimizar estos problemas, el equipo de AAVE propuso el módulo Umbrella para reemplazar el antiguo Safety Module. El módulo Umbrella tiene tres mejoras principales:
Categoría de fondos: se utiliza aToken, que tiene una mayor correlación con los préstamos, como activo de garantía, y cada aToken solo es responsable de la garantía del token subyacente correspondiente.
Distribución de incentivos: se utiliza un modelo de curva de liberación para determinar la tasa de rendimiento de las apuestas de cada activo, ajustando dinámicamente según la liquidez objetivo, el total de apuestas actual y la cantidad máxima de liberación.
Mecanismo de Slashing: ejecutado automáticamente por contratos inteligentes, reemplazando el mecanismo de activación proactiva que dependía de la gobernanza de la DAO.
Cambios en la tasa de rendimiento de GHO
La introducción del módulo Umbrella tiene el impacto más significativo en los stakers de GHO. Según el nuevo modelo de tasas de interés y la configuración de parámetros actuales, si todos los stakers de stkGHO cambian completamente al módulo Umbrella, la tasa de interés que los usuarios obtienen pasará del 13% actual a aproximadamente el 7.7%. Este cambio podría llevar a una reducción significativa en la emisión de GHO, ya que la mayor parte de la demanda de GHO actualmente proviene de los rendimientos de staking de stkGHO en el Safety Module.
A pesar de la caída en los rendimientos, el riesgo para los stakers de GHO también se ha reducido en consecuencia, y en el futuro solo tendrán que asumir el riesgo de impago de los préstamos de GHO. Para el protocolo AAVE, esto representa una revisión y ajuste del modelo de desarrollo de GHO, con el objetivo de reestructurar la competitividad de GHO a partir de escenarios de demanda real, en lugar de depender de subsidios de tokens de gobernanza para mantener la demanda.
Esta transformación sin duda marca un punto de inflexión importante en el ecosistema de AAVE, y también significa que una oportunidad de staking de alto rendimiento muy esperada está a punto de desaparecer. Los participantes del ecosistema de AAVE deben prestar atención a este cambio y ajustar sus estrategias de inversión en consecuencia.
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NotGonnaMakeIt
· hace18h
¿Este mercado realmente ya no funciona?
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TaxEvader
· hace21h
2025年才生效，我先去 Todo dentro 薅wool
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SybilSlayer
· hace21h
Otra vez vienen a tomar a la gente por tonta.
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NFT_Therapy
· hace21h
¿25 años? He estado esperando tanto que las flores se han marchitado.
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Layer2Arbitrageur
· hace21h
acabo de hacer los cálculos... el módulo de paraguas podría aumentar la eficiencia de liquidación en aproximadamente 340 puntos básicos, para ser honesto
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GamefiEscapeArtist
· hace21h
Es decir, las deudas incobrables son las más difíciles de manejar.
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MetaverseVagabond
· hace21h
¡Aave, definitivamente hay que aprovechar la oportunidad!
Gran cambio en el ecosistema de AAVE: el módulo Umbrella reemplazará al Módulo de Seguridad en 2025
AAVE cambio significativo en el ecosistema: el módulo Umbrella reemplaza al Safety Module
La ecosistema AAVE aprobó recientemente una propuesta clave, el módulo AAVE Umbrella, que ha recibido el reconocimiento de la comunidad y se implementará oficialmente el 5 de junio de 2025. Esto marca la sustitución oficial del módulo de Seguridad existente, asumiendo la función de garantía de deudas incobrables del ecosistema AAVE. Esta transformación tendrá un impacto significativo en el modelo de ingresos del ecosistema AAVE.
Problemas centrales que resuelve el módulo Umbrella
AAVE como un protocolo de préstamos sobrecolateralizados descentralizado enfrenta el principal riesgo de problemas de cuentas incobrables que pueden surgir debido a liquidaciones tardías en caso de una fuerte volatilidad del mercado. Anteriormente, AAVE mitigaba este riesgo principalmente a través del Safety Module. El Safety Module es esencialmente un fondo que puede ser utilizado para cubrir pérdidas cuando hay cuentas incobrables en el protocolo, al mismo tiempo que proporciona incentivos atractivos a los proveedores de fondos que asumen el riesgo.
El Módulo de Seguridad admite el staking de tres tipos de activos: AAVE, Balancer AAVE/wstETH BPT y GHO. Los usuarios que stakean pueden obtener recompensas en tokens AAVE. Sin embargo, este mecanismo presenta dos problemas principales: altos costos de mantenimiento y baja eficiencia de capital.
Para optimizar estos problemas, el equipo de AAVE propuso el módulo Umbrella para reemplazar el antiguo Safety Module. El módulo Umbrella tiene tres mejoras principales:
Categoría de fondos: se utiliza aToken, que tiene una mayor correlación con los préstamos, como activo de garantía, y cada aToken solo es responsable de la garantía del token subyacente correspondiente.
Distribución de incentivos: se utiliza un modelo de curva de liberación para determinar la tasa de rendimiento de las apuestas de cada activo, ajustando dinámicamente según la liquidez objetivo, el total de apuestas actual y la cantidad máxima de liberación.
Mecanismo de Slashing: ejecutado automáticamente por contratos inteligentes, reemplazando el mecanismo de activación proactiva que dependía de la gobernanza de la DAO.
Cambios en la tasa de rendimiento de GHO
La introducción del módulo Umbrella tiene el impacto más significativo en los stakers de GHO. Según el nuevo modelo de tasas de interés y la configuración de parámetros actuales, si todos los stakers de stkGHO cambian completamente al módulo Umbrella, la tasa de interés que los usuarios obtienen pasará del 13% actual a aproximadamente el 7.7%. Este cambio podría llevar a una reducción significativa en la emisión de GHO, ya que la mayor parte de la demanda de GHO actualmente proviene de los rendimientos de staking de stkGHO en el Safety Module.
A pesar de la caída en los rendimientos, el riesgo para los stakers de GHO también se ha reducido en consecuencia, y en el futuro solo tendrán que asumir el riesgo de impago de los préstamos de GHO. Para el protocolo AAVE, esto representa una revisión y ajuste del modelo de desarrollo de GHO, con el objetivo de reestructurar la competitividad de GHO a partir de escenarios de demanda real, en lugar de depender de subsidios de tokens de gobernanza para mantener la demanda.
Esta transformación sin duda marca un punto de inflexión importante en el ecosistema de AAVE, y también significa que una oportunidad de staking de alto rendimiento muy esperada está a punto de desaparecer. Los participantes del ecosistema de AAVE deben prestar atención a este cambio y ajustar sus estrategias de inversión en consecuencia.