Conversación con el trader Murphy: Los datos on-chain no son como esculpir un barco para buscar una espada, ¿qué te dicen cuatro dimensiones sobre en qué posición del ciclo te encuentras ahora?

Murphy es un investigador de datos on-chain, que en el último ciclo no tuvo una estrategia de trading estable, por lo que en 2022 decidió buscar una estrategia de trading que pudiera ejecutarse de manera efectiva, ser replicable y cerrada, para evitar ser influenciado por las emociones.

Las principales características de la estrategia de trading de Murphy:

1. Asignación de fondos: 90% criptomonedas principales (BTC, ETH, BNB), 10% altcoins
2. Rendimiento esperado: 200%-300%
3. Retroceso tolerable:
   • No se establece un stop loss para las monedas principales, una corrección del 20%-30% es muy normal
   • Las altcoins se detendrán si caen por debajo del 20%.
4. Lógica de la transacción:
   • Temporización de ciclos grandes, comprar en el fondo relativo y vender en el punto alto relativo
   • Guiar el trading a través del análisis de datos on-chain

Esta estrategia de trading es adecuada para:

1. Inversores conservadores, que buscan alta certeza, pueden mantenerlo a largo plazo.
2. Los traders de tendencia, la mayor parte de la posición es en criptomonedas principales.

Murphy juzga el momento de comprar a bajo precio a través de los siguientes 5 puntos de datos:

1. CVDD (Días de Valor Acumulados Destruidos ): Históricamente, el precio de BTC nunca ha caído por debajo del CVDD de manera efectiva, lo que permite evaluar el precio del fondo del mercado.

2. RP (Precio Realizado) y BP (Precio de Balance): Cuando el precio de BTC se consolida en el canal entre BP y RP, es una buena oportunidad de compra.

3. PSIP (Person Supply in Profit): Cuando es inferior al 50%, generalmente es un fondo extremo de mercado bajista.

4. LTH (Long Time Holder) de NUPL y MVRV:

   • Cuando NUPL se vuelve rojo, indica que los holders a largo plazo se rinden, es el punto más bajo del mercado.
   • Cuando el MVRV es menor que 1, significa que los titulares a largo plazo tienen una pérdida promedio, lo que podría indicar el fondo del mercado.

5. Perspectiva del minero:

   • Costo de minería: cuando el precio de mercado se acerca al costo, puede ser el fondo.
   • Índice de pulso de minería: un valor positivo indica que los mineros están apagados, lo que podría ser un momento para comprar.

Para determinar el momento de "máximo", se observan principalmente 3 indicadores:

1. MVRV: Cuando sea mayor que 3, se puede comenzar a vender, formando una curva de sonrisa invertida cerca de 3 para completar la venta.

2. URPD: Refleja la estructura de chips on-chain, puede mostrar el volumen de intercambio en un rango de precios determinado, utilizado para verificar otras señales de máximos.

3. Relación de oferta y demanda: Prestar atención a la distribución de chips de los poseedores a largo plazo (LTH), cuando LTH comience a vender a gran escala, podría estar cerca de la parte superior.

Murphy considera que el mercado se encuentra actualmente en una fase de corrección de un mercado alcista. Él espera que el siguiente rango de máximo relativo pueda aparecer entre marzo y abril de 2025, pero debe confirmarse con datos macroeconómicos.

El método de aprendizaje de Murphy:

1. Aprender sobre el contenido de los analistas de datos on-chain en el mercado.
2. Registrar y clasificar indicadores en Excel
3. Corregir y mejorar continuamente la efectividad de los indicadores a través de pruebas retrospectivas

La estrategia de trading de Murphy puede fallar en las siguientes circunstancias:

1. Juzgar las subidas y bajadas a corto plazo
2. Usado para el comercio de contratos
3. Predecir precios y tiempos de máximos y mínimos con precisión
4. Analizar las altcoins ( debido a la falta de estructura UTXO )

Lista de cosas que Murphy debe dejar de hacer:

1. Deja de tener una mentalidad de suerte
2. Deja de ser emocional
3. Deja de hacer transacciones frecuentes
4. Deja de depender de una única fuente de información
5. Dejar de tomar decisiones sin investigar

Murphy enfatiza que el análisis de datos on-chain no es como buscar una espada en un barco, sino que se trata de comprender la lógica detrás de los datos y combinarla con los cambios en el entorno macroeconómico para juzgar las tendencias del mercado. Él concluye: "El macro domina las expectativas, las expectativas cambian las emociones, y las emociones afectan la relación de oferta y demanda, que al final determina el precio de BTC."