De moneda estable a individuo soberano: cómo el dólar digital está reconfigurando el orden mundial
I. La Compañía de las Indias Orientales en la Nueva Era: El auge de los emisores de monedas estables
La historia siempre se repite de maneras sorprendentes. Cuando Estados Unidos allanó el camino para los emisores de moneda estable a través de la "Ley de Genios", parecía que veíamos resurgir la sombra de la Compañía de las Indias Orientales de hace cuatrocientos años. Estos nuevos gigantes financieros, al igual que la Compañía de las Indias Orientales de antaño, tendrán un enorme poder bajo la autorización del estado, redefiniendo el orden financiero global.
La "Ley de los Genios" es, en esencia, una concesión de un charter para la "Compañía de las Indias Orientales Digital" del siglo XXI. Establece estándares regulatorios estrictos para seleccionar a un grupo de emisores de monedas estables reconocidos por el gobierno de EE. UU. Estas empresas ya no serán rebeldes cripto de crecimiento salvaje, sino que serán formalmente incorporadas como "compañías charter" en el mapa estratégico financiero de EE. UU. Controlarán las nuevas rutas de comercio global - una vía financiera digital sin fronteras que opera 24/7.
A diferencia de la Compañía de las Indias Orientales, que controlaba las rutas comerciales físicas, estos nuevos gigantes ejercerán poder al dominar las vías financieras del flujo de valor global. Cuando una moneda estable respaldada por el dólar y regulada por Estados Unidos se convierta en la unidad de liquidación predeterminada para pagos transfronterizos, préstamos DeFi y transacciones de RWA, su emisor obtendrá el poder de definir las reglas del nuevo sistema financiero. Pueden decidir quién puede acceder a este sistema, pueden congelar activos según instrucciones y pueden establecer estándares de cumplimiento para las transacciones. Este es un tipo de poder más profundo y más intangible que controlar rutas físicas.
Sin embargo, la historia nos dice que cuando las instituciones privadas acumulan demasiado poder, inevitablemente chocan con la soberanía estatal. En el futuro, es muy probable que veamos una nueva actualización de las leyes sobre monedas estables basadas en la lucha de intereses, repitiendo la compleja lucha de poder entre la Compañía de las Indias Orientales y el gobierno británico.
Dos, el tsunami monetario global: dolarización, gran deflación y el fin de los bancos centrales no dolarizados
"La ley de los genios" no solo ha dado lugar a nuevas entidades de poder, sino que también ha desatado un tsunami monetario que barre el mundo. Este tsunami provocará una ola de dolarización superlativa sin precedentes, poniendo fin por completo a la soberanía monetaria de muchos países y trayendo consigo un devastador impacto deflacionario.
Las monedas estables transforman la dolarización de un proceso gradual en un tsunami que se completa instantáneamente. Cuando las expectativas de inflación de un país aumentan ligeramente, el capital ya no "fluye hacia afuera", sino que "se evapora": desaparece instantáneamente del sistema monetario local y entra en la red global de criptomonedas. Para aquellos gobiernos cuya credibilidad ya está tambaleándose, esto será un golpe mortal.
Las consecuencias de la superdolarización son catastróficas. A medida que la moneda local es abandonada en gran medida, su tipo de cambio se desplomará en espiral, cayendo en una hiperinflación. Sin embargo, en el ámbito de las actividades económicas denominadas en dólares, habrá una fuerte gran deflación. Los precios de los activos, los salarios y el valor de los productos, si se miden en dólares, caerán en picada.
La base tributaria del gobierno se evaporará. Los impuestos denominados en una moneda local que se deprecia rápidamente se volverán inútiles, y las finanzas del país se hundirán en el colapso. Esta espiral mortal de las finanzas destruirá por completo la capacidad de gobernanza del país.
Esta revolución monetaria incluso provocará una crisis en el interior de Estados Unidos. Un sistema de dólar digital emitido de forma privada y regulado por una nueva agencia establecida por el Departamento del Tesoro o la Casa Blanca, creará una órbita monetaria paralela. El poder ejecutivo puede influir en las reglas de regulación de los emisores de moneda estable, para intervenir de manera indirecta e incluso directa en la oferta y el flujo monetario, eludiendo así a la Reserva Federal. Esto podría provocar una profunda crisis de confianza en la independencia de la política monetaria del dólar.
Tres, el campo de batalla financiero del siglo XXI: Estados Unidos contra China en el "sistema financiero libre"
La "Ley del Genio" es lejos de ser una simple legislación nacional. Es una estrategia central de los Estados Unidos en el tablero geopolítico del siglo XXI, destinada a construir una red financiera global basada en moneda estable en dólares, que se opone ideológicamente al modelo liderado por el estado chino.
La trayectoria estratégica entre China y Estados Unidos en cuanto a las monedas digitales muestra diferencias fundamentales. El yuan digital de China es un sistema típico de "licencia" que opera en un libro mayor privado controlado por el banco central. En contraste, las monedas estables respaldadas por Estados Unidos se basan en una cadena de bloques pública "sin licencia". Esta es una estrategia asimétrica extremadamente astuta, que utiliza el miedo del oponente a la falta de control para construir su propio foso.
Estados Unidos está fusionando el dólar - la red de moneda más robusta del mundo - con el mundo de las criptomonedas - la red financiera más innovadora del mundo. El efecto de red resultante será exponencial. Los desarrolladores globales priorizarán el desarrollo de aplicaciones para la moneda estable en dólares que tenga la mayor liquidez y la base de usuarios más amplia. Los usuarios de todo el mundo se verán atraídos a este ecosistema debido a la rica variedad de escenarios de aplicación y opciones de activos.
En comparación, el yuan digital puede ser promovido en un ámbito específico, pero su naturaleza cerrada y centrada en el yuan hace que sea difícil competir a nivel global con este ecosistema abierto del dólar.
Cuatro, la "desnacionalización" de todas las cosas: cómo RWA y DeFi desmantelan el control del estado
La moneda estable es solo el comienzo de la revolución. Una vez que los usuarios globales se acostumbren a usarla para poseer y transferir valor, una revolución más grande y profunda llegará. El núcleo de esta revolución es transformar todos los activos valiosos en tokens digitales que puedan fluir libremente en un libro mayor público global.
Este proceso, conocido como "tokenización de activos del mundo real" (RWA), cortará fundamentalmente la conexión entre los activos y la jurisdicción legal de un país específico, logrando la "desnacionalización" de los activos. Cuando los activos que existen en el mundo físico o en el sistema financiero tradicional son tokenizados y se negocian en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), todo el proceso elude completamente el sistema bancario tradicional y las fronteras nacionales.
Esto es precisamente lo que impulsa la "desnacionalización de la moneda", que a su vez lleva a la "desnacionalización de las finanzas" y finalmente logra la "desnacionalización del capital". Cuando el capital puede ser desnacionalizado, los capitalistas también se desnacionalizarán naturalmente.
Este nuevo ecosistema financiero representa un impacto total en el sistema financiero tradicional. La tecnología blockchain, a través de sus características inmutables y de transparencia pública, así como las reglas impuestas por el código, ofrece un nuevo mecanismo de confianza: "el código es la ley". En este nuevo paradigma, la mayoría de las funciones de los intermediarios tradicionales parecen redundantes e ineficientes.
Cinco, el surgimiento del individuo soberano y el ocaso del estado
Cuando el capital puede fluir sin fronteras, cuando los activos pueden desvincularse de la jurisdicción judicial, cuando el poder se transfiere de los Estados nacionales a gigantes privados y comunidades en línea, hemos llegado al final de esta transformación: una nueva era dominada por "individuos soberanos", marcada por el final del sistema de Westfalia.
La aparición de moneda estable, DeFi y RWA es la versión real de "moneda de red" y "economía de red" profetizada en el libro "El individuo soberano". Juntos construyen una red de valor global y de bajo fricción, permitiendo que el capital realmente despegue. Un individuo de élite puede fácilmente asignar su riqueza a tokens RWA en todo el mundo y transferir instantáneamente entre diferentes jurisdicciones a través de moneda estable, todo lo cual se registra en un libro público que es difícil de alcanzar para la máquina del estado.
El surgimiento del individuo soberano está erosionando fundamentalmente los cimientos del sistema de Westfalia. Cuando los individuos más creativos y productivos realizan sus actividades económicas y acumulan riqueza en "exterior", las fronteras territoriales pierden su significado. Los estados descubren que no pueden gravar eficazmente a estas élites de movilidad global, y su base fiscal se verá inevitablemente debilitada.
El siguiente paso de esta revolución será la privacidad. Con el desarrollo de tecnologías de privacidad como las pruebas de cero conocimiento, las transacciones financieras del futuro podrán lograr un anonimato y una falta de trazabilidad completos. Cuando un sistema financiero globalizado, basado en monedas estables, se combina con poderosas tecnologías de privacidad, representa el desafío definitivo a la capacidad de recaudación de impuestos de los estados.
La revolución que inicia la moneda estable busca disolver la "soberanía territorial de los estados-nación" mediante la "soberanía de la red" y la "soberanía individual". No se trata de una transferencia de poder, sino de una "descentralización" y "desnacionalización" del poder. Este es un cambio de paradigma más fundamental y radical, cuya influencia podría superar la de la Revolución Francesa. Estamos en el amanecer de la descomposición de un viejo mundo y la aparición de un nuevo orden. Este nuevo mundo otorgará a los individuos una libertad y poder sin precedentes, pero también traerá consigo un caos y desafíos que hoy nos resultan difíciles de imaginar.
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quiet_lurker
· hace23h
¿Va a acelerarse la decadencia otra vez?
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TokenVelocityTrauma
· hace23h
Esto es un juego, ¿cómo podría el país permitirlo?
El auge del dólar digital: cómo las monedas estables están remodelando el panorama financiero global
De moneda estable a individuo soberano: cómo el dólar digital está reconfigurando el orden mundial
I. La Compañía de las Indias Orientales en la Nueva Era: El auge de los emisores de monedas estables
La historia siempre se repite de maneras sorprendentes. Cuando Estados Unidos allanó el camino para los emisores de moneda estable a través de la "Ley de Genios", parecía que veíamos resurgir la sombra de la Compañía de las Indias Orientales de hace cuatrocientos años. Estos nuevos gigantes financieros, al igual que la Compañía de las Indias Orientales de antaño, tendrán un enorme poder bajo la autorización del estado, redefiniendo el orden financiero global.
La "Ley de los Genios" es, en esencia, una concesión de un charter para la "Compañía de las Indias Orientales Digital" del siglo XXI. Establece estándares regulatorios estrictos para seleccionar a un grupo de emisores de monedas estables reconocidos por el gobierno de EE. UU. Estas empresas ya no serán rebeldes cripto de crecimiento salvaje, sino que serán formalmente incorporadas como "compañías charter" en el mapa estratégico financiero de EE. UU. Controlarán las nuevas rutas de comercio global - una vía financiera digital sin fronteras que opera 24/7.
A diferencia de la Compañía de las Indias Orientales, que controlaba las rutas comerciales físicas, estos nuevos gigantes ejercerán poder al dominar las vías financieras del flujo de valor global. Cuando una moneda estable respaldada por el dólar y regulada por Estados Unidos se convierta en la unidad de liquidación predeterminada para pagos transfronterizos, préstamos DeFi y transacciones de RWA, su emisor obtendrá el poder de definir las reglas del nuevo sistema financiero. Pueden decidir quién puede acceder a este sistema, pueden congelar activos según instrucciones y pueden establecer estándares de cumplimiento para las transacciones. Este es un tipo de poder más profundo y más intangible que controlar rutas físicas.
Sin embargo, la historia nos dice que cuando las instituciones privadas acumulan demasiado poder, inevitablemente chocan con la soberanía estatal. En el futuro, es muy probable que veamos una nueva actualización de las leyes sobre monedas estables basadas en la lucha de intereses, repitiendo la compleja lucha de poder entre la Compañía de las Indias Orientales y el gobierno británico.
Dos, el tsunami monetario global: dolarización, gran deflación y el fin de los bancos centrales no dolarizados
"La ley de los genios" no solo ha dado lugar a nuevas entidades de poder, sino que también ha desatado un tsunami monetario que barre el mundo. Este tsunami provocará una ola de dolarización superlativa sin precedentes, poniendo fin por completo a la soberanía monetaria de muchos países y trayendo consigo un devastador impacto deflacionario.
Las monedas estables transforman la dolarización de un proceso gradual en un tsunami que se completa instantáneamente. Cuando las expectativas de inflación de un país aumentan ligeramente, el capital ya no "fluye hacia afuera", sino que "se evapora": desaparece instantáneamente del sistema monetario local y entra en la red global de criptomonedas. Para aquellos gobiernos cuya credibilidad ya está tambaleándose, esto será un golpe mortal.
Las consecuencias de la superdolarización son catastróficas. A medida que la moneda local es abandonada en gran medida, su tipo de cambio se desplomará en espiral, cayendo en una hiperinflación. Sin embargo, en el ámbito de las actividades económicas denominadas en dólares, habrá una fuerte gran deflación. Los precios de los activos, los salarios y el valor de los productos, si se miden en dólares, caerán en picada.
La base tributaria del gobierno se evaporará. Los impuestos denominados en una moneda local que se deprecia rápidamente se volverán inútiles, y las finanzas del país se hundirán en el colapso. Esta espiral mortal de las finanzas destruirá por completo la capacidad de gobernanza del país.
Esta revolución monetaria incluso provocará una crisis en el interior de Estados Unidos. Un sistema de dólar digital emitido de forma privada y regulado por una nueva agencia establecida por el Departamento del Tesoro o la Casa Blanca, creará una órbita monetaria paralela. El poder ejecutivo puede influir en las reglas de regulación de los emisores de moneda estable, para intervenir de manera indirecta e incluso directa en la oferta y el flujo monetario, eludiendo así a la Reserva Federal. Esto podría provocar una profunda crisis de confianza en la independencia de la política monetaria del dólar.
Tres, el campo de batalla financiero del siglo XXI: Estados Unidos contra China en el "sistema financiero libre"
La "Ley del Genio" es lejos de ser una simple legislación nacional. Es una estrategia central de los Estados Unidos en el tablero geopolítico del siglo XXI, destinada a construir una red financiera global basada en moneda estable en dólares, que se opone ideológicamente al modelo liderado por el estado chino.
La trayectoria estratégica entre China y Estados Unidos en cuanto a las monedas digitales muestra diferencias fundamentales. El yuan digital de China es un sistema típico de "licencia" que opera en un libro mayor privado controlado por el banco central. En contraste, las monedas estables respaldadas por Estados Unidos se basan en una cadena de bloques pública "sin licencia". Esta es una estrategia asimétrica extremadamente astuta, que utiliza el miedo del oponente a la falta de control para construir su propio foso.
Estados Unidos está fusionando el dólar - la red de moneda más robusta del mundo - con el mundo de las criptomonedas - la red financiera más innovadora del mundo. El efecto de red resultante será exponencial. Los desarrolladores globales priorizarán el desarrollo de aplicaciones para la moneda estable en dólares que tenga la mayor liquidez y la base de usuarios más amplia. Los usuarios de todo el mundo se verán atraídos a este ecosistema debido a la rica variedad de escenarios de aplicación y opciones de activos.
En comparación, el yuan digital puede ser promovido en un ámbito específico, pero su naturaleza cerrada y centrada en el yuan hace que sea difícil competir a nivel global con este ecosistema abierto del dólar.
Cuatro, la "desnacionalización" de todas las cosas: cómo RWA y DeFi desmantelan el control del estado
La moneda estable es solo el comienzo de la revolución. Una vez que los usuarios globales se acostumbren a usarla para poseer y transferir valor, una revolución más grande y profunda llegará. El núcleo de esta revolución es transformar todos los activos valiosos en tokens digitales que puedan fluir libremente en un libro mayor público global.
Este proceso, conocido como "tokenización de activos del mundo real" (RWA), cortará fundamentalmente la conexión entre los activos y la jurisdicción legal de un país específico, logrando la "desnacionalización" de los activos. Cuando los activos que existen en el mundo físico o en el sistema financiero tradicional son tokenizados y se negocian en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), todo el proceso elude completamente el sistema bancario tradicional y las fronteras nacionales.
Esto es precisamente lo que impulsa la "desnacionalización de la moneda", que a su vez lleva a la "desnacionalización de las finanzas" y finalmente logra la "desnacionalización del capital". Cuando el capital puede ser desnacionalizado, los capitalistas también se desnacionalizarán naturalmente.
Este nuevo ecosistema financiero representa un impacto total en el sistema financiero tradicional. La tecnología blockchain, a través de sus características inmutables y de transparencia pública, así como las reglas impuestas por el código, ofrece un nuevo mecanismo de confianza: "el código es la ley". En este nuevo paradigma, la mayoría de las funciones de los intermediarios tradicionales parecen redundantes e ineficientes.
Cinco, el surgimiento del individuo soberano y el ocaso del estado
Cuando el capital puede fluir sin fronteras, cuando los activos pueden desvincularse de la jurisdicción judicial, cuando el poder se transfiere de los Estados nacionales a gigantes privados y comunidades en línea, hemos llegado al final de esta transformación: una nueva era dominada por "individuos soberanos", marcada por el final del sistema de Westfalia.
La aparición de moneda estable, DeFi y RWA es la versión real de "moneda de red" y "economía de red" profetizada en el libro "El individuo soberano". Juntos construyen una red de valor global y de bajo fricción, permitiendo que el capital realmente despegue. Un individuo de élite puede fácilmente asignar su riqueza a tokens RWA en todo el mundo y transferir instantáneamente entre diferentes jurisdicciones a través de moneda estable, todo lo cual se registra en un libro público que es difícil de alcanzar para la máquina del estado.
El surgimiento del individuo soberano está erosionando fundamentalmente los cimientos del sistema de Westfalia. Cuando los individuos más creativos y productivos realizan sus actividades económicas y acumulan riqueza en "exterior", las fronteras territoriales pierden su significado. Los estados descubren que no pueden gravar eficazmente a estas élites de movilidad global, y su base fiscal se verá inevitablemente debilitada.
El siguiente paso de esta revolución será la privacidad. Con el desarrollo de tecnologías de privacidad como las pruebas de cero conocimiento, las transacciones financieras del futuro podrán lograr un anonimato y una falta de trazabilidad completos. Cuando un sistema financiero globalizado, basado en monedas estables, se combina con poderosas tecnologías de privacidad, representa el desafío definitivo a la capacidad de recaudación de impuestos de los estados.
La revolución que inicia la moneda estable busca disolver la "soberanía territorial de los estados-nación" mediante la "soberanía de la red" y la "soberanía individual". No se trata de una transferencia de poder, sino de una "descentralización" y "desnacionalización" del poder. Este es un cambio de paradigma más fundamental y radical, cuya influencia podría superar la de la Revolución Francesa. Estamos en el amanecer de la descomposición de un viejo mundo y la aparición de un nuevo orden. Este nuevo mundo otorgará a los individuos una libertad y poder sin precedentes, pero también traerá consigo un caos y desafíos que hoy nos resultan difíciles de imaginar.