"La gran plenitud parece estar vacía, su uso no se agota; la gran riqueza parece estar en desbordamiento, su uso no se limita."
No importa cómo lo llames: ETF, swaps Delta-1, stablecoins, tokenización de activos RWA... Al final, son esencialmente lo mismo: una herramienta que ancla activos financieros subyacentes y logra una exposición sintética de 1:1, cuyo objetivo es permitir que más personas accedan y comercien con estos activos de manera más conveniente y libre.
Los ETF (fondos cotizados en índices) son, en esencia, productos de fondos que rastrean un tipo de activo o índice, y pueden comprarse y venderse en la bolsa, permitiendo a los inversores participar de manera eficiente en esa categoría de activos sin tener que gestionar personalmente una cesta de activos.
Las stablecoins, aunque suenen modernas, en realidad tienen la misma lógica: están ancladas al precio de las monedas fiat, proporcionando en la cadena una herramienta digital estable y circulante, permitiendo a los usuarios tener el equivalente en dólares u otras monedas fiat en el mundo blockchain.
El contrato de permuta Delta-1 es una herramienta comúnmente utilizada por los inversores institucionales. En ciertas regiones donde hay límites para la inversión extranjera o controles fiscales, al firmar un contrato Delta-1 con un bróker, los inversores pueden obtener una exposición financiera 1:1 al precio del activo sin necesidad de poseer realmente el activo en sí (es decir, delta es 1), evitando así restricciones regulatorias u obstáculos de cumplimiento.
Antes de profundizar, necesitamos regresar a dos premisas básicas de la industria cripto: primero, las criptomonedas son una nueva clase de activos de inversión alternativa; segundo, la blockchain es una nueva tecnología de libro mayor distribuido. A menudo se confunden estas dos, pero la discusión que sigue requiere distinguirlas.
Los productos de activos sintéticos de este tipo tienen solo dos objetivos principales: uno es reducir la barrera de entrada y dos es lograr una diversificación.
Tomemos como ejemplo el ETF de Bitcoin. ¿Por qué hace 18 meses atrajo tanta atención del mercado? Porque satisface perfectamente estos dos objetivos. Primero, para los inversores tradicionales que no entienden cómo comprar criptomonedas, no saben sobre billeteras ni sobre operaciones de firma, el ETF de Bitcoin les permite obtener exposición a BTC fácilmente a través de sistemas de corretaje que conocen. En segundo lugar, aquellos inversores que nunca han incursionado en activos criptográficos, finalmente pueden destinar el 1%, 5% o incluso el 10% de sus fondos. Cuando innumerables fondos y cuentas realizan una pequeña asignación, el flujo de capital acumulado será muy considerable.
Por lo tanto, el lanzamiento de ETFs de Bitcoin (así como de Ethereum, Solana, etc.) es una victoria para las criptomonedas como "clase de activos", pero no beneficia directamente a la blockchain como "solución técnica".
La tokenización de activos de xStocks es exactamente lo contrario. Primero, si ya posees criptomonedas, debes convertir los fondos en moneda fiduciaria, luego transferirlos a la cuenta de un corredor, esperar a que el mercado abra y finalmente poder invertir en activos tradicionales; todo el proceso es complicado e ineficaz. Ahora, puedes participar directamente en el comercio de activos tradicionales en la plataforma Gate utilizando tus activos criptográficos existentes con un solo clic, lo que ofrece una experiencia casi sin fricciones.
En segundo lugar, la lógica de la diversificación de la cartera sigue siendo válida. Todo el mercado de criptomonedas es, en esencia, un área de activos de alto riesgo; si no se desea asumir un riesgo excesivo, solo se puede mantener el capital en stablecoins, que son relativamente seguras pero también tienen rendimientos limitados. En realidad, toda la industria carece de opciones de activos de riesgo medio, y la tokenización de activos precisamente llena este vacío, ofreciendo una nueva posibilidad de distribución de activos.
Por lo tanto, la tokenización es más bien una victoria de la tecnología blockchain, en lugar de una victoria de la criptomoneda en sí.
Piense en esto, hemos logrado por primera vez rotación intermercado dentro del sistema de activos criptográficos: sin necesidad de retirar fondos, sin necesidad de saltar al sistema financiero tradicional, los usuarios pueden negociar estos activos tokenizados 24/7; todos los pares de negociación son compatibles con USDT, sin necesidad de convertir a la moneda fiduciaria correspondiente, y se admite liquidación eficiente entre cadenas, permitiendo transferencias libres. Este mecanismo también evita la volatilidad del tipo de cambio y los costos de puente. Lo más importante es que hemos implementado el mecanismo de colateral cruzado: los usuarios pueden usar sus activos criptográficos existentes como colateral para obtener exposición larga y corta a activos tradicionales de acciones. Este es un problema que los bancos y las corredurías han querido resolver durante años, pero que aún no se ha resuelto, y nosotros ya lo hemos logrado.
Los activos sintéticos son, en esencia, una herramienta de representación. Por ejemplo, si crees que el precio del petróleo va a subir en el futuro, no vas a comprar realmente un barril de petróleo y guardarlo en casa. Desde el día en que la humanidad dejó atrás el trueque, este concepto financiero de "representar valor" ha comenzado a evolucionar y se ha extendido continuamente hasta hoy. La tokenización es solo la etapa más reciente, y las categorías de activos que pueden anclarse detrás de ella serán cada vez más diversas en el futuro.
Por otro lado, aunque la teoría de la asignación de activos no es un conocimiento antiguo, su desarrollo ha superado los setenta años. La Teoría Moderna de Cartera (Modern Portfolio Theory) ha sido ampliamente aceptada desde 1952 y es aplicable a todos los tipos de activos. Hoy en día, existen ETF de una sola moneda en el mercado, y es solo cuestión de tiempo antes de que haya ETF que representen una canasta de activos criptográficos o ETF de índice criptográfico. Por otro lado, la tokenización de activos tradicionales apenas está comenzando, y en el futuro, los productos tokenizados que puedan anclar una canasta de acciones o rastrear índices como el MSCI también se convertirán en herramientas de inversión convencionales.
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GateUser-d449b4a9
· Hace39m
No importa cómo lo llames: ETF, intercambio Delta-1, moneda estable, tokenización de activos RWA... al final, son esencialmente lo mismo: una herramienta que ancla activos financieros subyacentes y permite una exposición sintética 1:1, con el objetivo de que más personas puedan acceder y comerciar con estos activos de manera más conveniente y libre.
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Den4ik__13
· Hace41m
Mantén fuerte 💪
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YNWenxin
· hace2h
¡Súbete a la cadena ARB, conoce a YSARB y comienza un nuevo viaje de aumento de riqueza! Un grupo de personas, un objetivo, un corazón, ¡YSARB—el espacio de plantas es enorme!
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8275
· hace2h
No importa cómo lo llames: ETF, Delta-1 swap, moneda estable, tokenización de activos RWA... En esencia, son lo mismo: una herramienta que ancla activos financieros subyacentes y logra una exposición sintética 1:1, con el objetivo de permitir que más personas accedan y comercien con estos activos de manera más conveniente y libre.
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GU8ce179
· hace2h
Todos tienen dinero.
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Lac7992
· hace2h
El futuro es prometedor
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฿ìXxx
· hace2h
¡A por todas!
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KEVENIsMakingProgress
· hace2h
Tienes razón, me conmovió mucho, lucha666666
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AsiaticTreaty
· hace3h
La tokenización es una tendencia, los Activos Cripto este año están en un bull run, a menudo un bull run es breve.
Tokenización de activos: las fronteras de los activos están siendo remodeladas
"La gran plenitud parece estar vacía, su uso no se agota; la gran riqueza parece estar en desbordamiento, su uso no se limita."
No importa cómo lo llames: ETF, swaps Delta-1, stablecoins, tokenización de activos RWA... Al final, son esencialmente lo mismo: una herramienta que ancla activos financieros subyacentes y logra una exposición sintética de 1:1, cuyo objetivo es permitir que más personas accedan y comercien con estos activos de manera más conveniente y libre.
Los ETF (fondos cotizados en índices) son, en esencia, productos de fondos que rastrean un tipo de activo o índice, y pueden comprarse y venderse en la bolsa, permitiendo a los inversores participar de manera eficiente en esa categoría de activos sin tener que gestionar personalmente una cesta de activos.
Las stablecoins, aunque suenen modernas, en realidad tienen la misma lógica: están ancladas al precio de las monedas fiat, proporcionando en la cadena una herramienta digital estable y circulante, permitiendo a los usuarios tener el equivalente en dólares u otras monedas fiat en el mundo blockchain.
El contrato de permuta Delta-1 es una herramienta comúnmente utilizada por los inversores institucionales. En ciertas regiones donde hay límites para la inversión extranjera o controles fiscales, al firmar un contrato Delta-1 con un bróker, los inversores pueden obtener una exposición financiera 1:1 al precio del activo sin necesidad de poseer realmente el activo en sí (es decir, delta es 1), evitando así restricciones regulatorias u obstáculos de cumplimiento.
Antes de profundizar, necesitamos regresar a dos premisas básicas de la industria cripto: primero, las criptomonedas son una nueva clase de activos de inversión alternativa; segundo, la blockchain es una nueva tecnología de libro mayor distribuido. A menudo se confunden estas dos, pero la discusión que sigue requiere distinguirlas.
Los productos de activos sintéticos de este tipo tienen solo dos objetivos principales: uno es reducir la barrera de entrada y dos es lograr una diversificación.
Tomemos como ejemplo el ETF de Bitcoin. ¿Por qué hace 18 meses atrajo tanta atención del mercado? Porque satisface perfectamente estos dos objetivos. Primero, para los inversores tradicionales que no entienden cómo comprar criptomonedas, no saben sobre billeteras ni sobre operaciones de firma, el ETF de Bitcoin les permite obtener exposición a BTC fácilmente a través de sistemas de corretaje que conocen. En segundo lugar, aquellos inversores que nunca han incursionado en activos criptográficos, finalmente pueden destinar el 1%, 5% o incluso el 10% de sus fondos. Cuando innumerables fondos y cuentas realizan una pequeña asignación, el flujo de capital acumulado será muy considerable.
Por lo tanto, el lanzamiento de ETFs de Bitcoin (así como de Ethereum, Solana, etc.) es una victoria para las criptomonedas como "clase de activos", pero no beneficia directamente a la blockchain como "solución técnica".
La tokenización de activos de xStocks es exactamente lo contrario. Primero, si ya posees criptomonedas, debes convertir los fondos en moneda fiduciaria, luego transferirlos a la cuenta de un corredor, esperar a que el mercado abra y finalmente poder invertir en activos tradicionales; todo el proceso es complicado e ineficaz. Ahora, puedes participar directamente en el comercio de activos tradicionales en la plataforma Gate utilizando tus activos criptográficos existentes con un solo clic, lo que ofrece una experiencia casi sin fricciones.
En segundo lugar, la lógica de la diversificación de la cartera sigue siendo válida. Todo el mercado de criptomonedas es, en esencia, un área de activos de alto riesgo; si no se desea asumir un riesgo excesivo, solo se puede mantener el capital en stablecoins, que son relativamente seguras pero también tienen rendimientos limitados. En realidad, toda la industria carece de opciones de activos de riesgo medio, y la tokenización de activos precisamente llena este vacío, ofreciendo una nueva posibilidad de distribución de activos.
Por lo tanto, la tokenización es más bien una victoria de la tecnología blockchain, en lugar de una victoria de la criptomoneda en sí.
Piense en esto, hemos logrado por primera vez rotación intermercado dentro del sistema de activos criptográficos: sin necesidad de retirar fondos, sin necesidad de saltar al sistema financiero tradicional, los usuarios pueden negociar estos activos tokenizados 24/7; todos los pares de negociación son compatibles con USDT, sin necesidad de convertir a la moneda fiduciaria correspondiente, y se admite liquidación eficiente entre cadenas, permitiendo transferencias libres. Este mecanismo también evita la volatilidad del tipo de cambio y los costos de puente. Lo más importante es que hemos implementado el mecanismo de colateral cruzado: los usuarios pueden usar sus activos criptográficos existentes como colateral para obtener exposición larga y corta a activos tradicionales de acciones. Este es un problema que los bancos y las corredurías han querido resolver durante años, pero que aún no se ha resuelto, y nosotros ya lo hemos logrado.
Los activos sintéticos son, en esencia, una herramienta de representación. Por ejemplo, si crees que el precio del petróleo va a subir en el futuro, no vas a comprar realmente un barril de petróleo y guardarlo en casa. Desde el día en que la humanidad dejó atrás el trueque, este concepto financiero de "representar valor" ha comenzado a evolucionar y se ha extendido continuamente hasta hoy. La tokenización es solo la etapa más reciente, y las categorías de activos que pueden anclarse detrás de ella serán cada vez más diversas en el futuro.
Por otro lado, aunque la teoría de la asignación de activos no es un conocimiento antiguo, su desarrollo ha superado los setenta años. La Teoría Moderna de Cartera (Modern Portfolio Theory) ha sido ampliamente aceptada desde 1952 y es aplicable a todos los tipos de activos. Hoy en día, existen ETF de una sola moneda en el mercado, y es solo cuestión de tiempo antes de que haya ETF que representen una canasta de activos criptográficos o ETF de índice criptográfico. Por otro lado, la tokenización de activos tradicionales apenas está comenzando, y en el futuro, los productos tokenizados que puedan anclar una canasta de acciones o rastrear índices como el MSCI también se convertirán en herramientas de inversión convencionales.
Así que todo esto, apenas es el comienzo.
Un grupo de personas, un objetivo, un corazón, ¡YSARB—el espacio de plantas es enorme!