Informe semanal macroeconómico: La política arancelaria se convertirá en el foco de atención tras la reunión del FOMC
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
Esta semana, el rendimiento de los activos de riesgo ha sido desigual. Las acciones estadounidenses subieron ligeramente, con un aumento significativo en el índice Dow Jones. En el mercado de materias primas, los precios del oro y del cobre continúan en ascenso, el precio del petróleo se mantiene estable y el precio del gas natural ha caído. El mercado de criptomonedas muestra un bajo volumen de operaciones en general, con el Bitcoin oscilando alrededor de 84,000 dólares.
2. Análisis de la reunión del FOMC
La Reserva Federal mantiene una postura de espera a nivel estratégico, evitando dar un compromiso claro de recortes en las tasas de interés. A nivel táctico, se han realizado tres ajustes:
enfatiza los datos de expectativas de inflación a 5 años de la Reserva Federal de Nueva York, minimiza el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.
Reiterar el concepto de "inflación temporal" para preparar el terreno para la reducción de tasas.
ajustar el ritmo de la reducción de balance, cubrir el riesgo potencial de liquidez.
El objetivo central de la Reserva Federal es abordar los choques de política, garantizar la estabilidad financiera y cubrir el riesgo de estanflación.
3. Cambios en el mercado de liquidez y tasas de interés
La tendencia de recuperación de la liquidez amplia continúa, alcanzando 6,1 billones de dólares esta semana. La disminución en el uso de la ventana de descuento de la Reserva Federal indica una mejora general de la liquidez macro.
El mercado de tasas de interés está pricingando la expectativa de un recorte en junio, con una probabilidad de aproximadamente 67%, y se espera que haya 3 recortes a lo largo del año.
La curva de rendimiento de la deuda soberana es en general más empinada, lo que refleja una mayor certeza del mercado sobre el camino de la reducción de tasas de interés, pero aún existen preocupaciones sobre un rebote de la inflación.
El riesgo del mercado crediticio ha aumentado ligeramente, pero aún no se han presentado señales de advertencia graves.
Dos, perspectivas macroeconómicas para la próxima semana
1. La política de aranceles equitativos se convierte en el centro de atención
La política de aranceles recíprocos que entrará en vigor el 2 de abril es un punto focal para el mercado, con especial atención en:
Intensidad arancelaria: La altura de la tasa impositiva y el alcance afectarán los precios de los productos, la inflación y las ganancias empresariales.
Otras posibles medidas de represalia de otros países: podrían intensificar las tensiones comerciales globales y amenazar el crecimiento económico.
2. El mercado sigue en modo cauteloso
A pesar de la caída del VIX, las señales de riesgo en el mercado crediticio se han intensificado, lo que indica que el mercado no ha superado completamente el pánico. Los inversores pueden continuar adoptando una postura de espera y adoptar estrategias defensivas.
3. Dirección de la política de la Reserva Federal
La política arancelaria tendrá un impacto en la inflación, lo que influirá en la actitud de la Reserva Federal. Si la presión inflacionaria persiste, la Reserva Federal podría endurecer la política anticipadamente; si la inflación es controlable, podría mantener una postura dovish.
En resumen, el mercado sigue en una fase de incertidumbre en la fijación de precios de políticas y riesgos. La estrategia a corto plazo debe centrarse en "defensa + ataque flexible", evitando riesgos extremos mientras se aprovechan las oportunidades en fases.
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Anon32942
· hace16h
¡Ah, ah, ah! Esta vez también va a haber volatilidad.
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NFTDreamer
· hace16h
Veamos la tendencia y luego hablemos.
Ver originalesResponder0
ApeWithNoChain
· hace16h
Mantente firme. Aprovecha la oportunidad y haz Todo dentro.
Después de la reunión del FOMC, la política arancelaria de EE. UU. se convierte en el foco de atención, y el mercado adopta una actitud cautelosa.
Informe semanal macroeconómico: La política arancelaria se convertirá en el foco de atención tras la reunión del FOMC
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
Esta semana, el rendimiento de los activos de riesgo ha sido desigual. Las acciones estadounidenses subieron ligeramente, con un aumento significativo en el índice Dow Jones. En el mercado de materias primas, los precios del oro y del cobre continúan en ascenso, el precio del petróleo se mantiene estable y el precio del gas natural ha caído. El mercado de criptomonedas muestra un bajo volumen de operaciones en general, con el Bitcoin oscilando alrededor de 84,000 dólares.
2. Análisis de la reunión del FOMC
La Reserva Federal mantiene una postura de espera a nivel estratégico, evitando dar un compromiso claro de recortes en las tasas de interés. A nivel táctico, se han realizado tres ajustes:
enfatiza los datos de expectativas de inflación a 5 años de la Reserva Federal de Nueva York, minimiza el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.
Reiterar el concepto de "inflación temporal" para preparar el terreno para la reducción de tasas.
ajustar el ritmo de la reducción de balance, cubrir el riesgo potencial de liquidez.
El objetivo central de la Reserva Federal es abordar los choques de política, garantizar la estabilidad financiera y cubrir el riesgo de estanflación.
3. Cambios en el mercado de liquidez y tasas de interés
La tendencia de recuperación de la liquidez amplia continúa, alcanzando 6,1 billones de dólares esta semana. La disminución en el uso de la ventana de descuento de la Reserva Federal indica una mejora general de la liquidez macro.
El mercado de tasas de interés está pricingando la expectativa de un recorte en junio, con una probabilidad de aproximadamente 67%, y se espera que haya 3 recortes a lo largo del año.
La curva de rendimiento de la deuda soberana es en general más empinada, lo que refleja una mayor certeza del mercado sobre el camino de la reducción de tasas de interés, pero aún existen preocupaciones sobre un rebote de la inflación.
El riesgo del mercado crediticio ha aumentado ligeramente, pero aún no se han presentado señales de advertencia graves.
Dos, perspectivas macroeconómicas para la próxima semana
1. La política de aranceles equitativos se convierte en el centro de atención
La política de aranceles recíprocos que entrará en vigor el 2 de abril es un punto focal para el mercado, con especial atención en:
Intensidad arancelaria: La altura de la tasa impositiva y el alcance afectarán los precios de los productos, la inflación y las ganancias empresariales.
Otras posibles medidas de represalia de otros países: podrían intensificar las tensiones comerciales globales y amenazar el crecimiento económico.
2. El mercado sigue en modo cauteloso
A pesar de la caída del VIX, las señales de riesgo en el mercado crediticio se han intensificado, lo que indica que el mercado no ha superado completamente el pánico. Los inversores pueden continuar adoptando una postura de espera y adoptar estrategias defensivas.
3. Dirección de la política de la Reserva Federal
La política arancelaria tendrá un impacto en la inflación, lo que influirá en la actitud de la Reserva Federal. Si la presión inflacionaria persiste, la Reserva Federal podría endurecer la política anticipadamente; si la inflación es controlable, podría mantener una postura dovish.
En resumen, el mercado sigue en una fase de incertidumbre en la fijación de precios de políticas y riesgos. La estrategia a corto plazo debe centrarse en "defensa + ataque flexible", evitando riesgos extremos mientras se aprovechan las oportunidades en fases.