El valor total del mercado de criptomonedas en 2024 aumentó de 2.31 billones de dólares a 3.33 billones de dólares, un incremento del 44.2%. Este crecimiento se debe a varios hitos clave, incluyendo la aprobación de un ETF de Bitcoin al contado en la primera mitad de 2024, así como la reelección de Trump como presidente de Estados Unidos en la segunda mitad del año, cuyas políticas de relajación regulatoria y apoyo a las criptomonedas inyectaron un sentimiento optimista en la industria. La dominación de Bitcoin aumentó al 56.8%, gracias principalmente a que el tamaño de los activos bajo gestión del ETF de Bitcoin se duplicó, lo que refleja un mayor interés por parte de los inversores institucionales.
A pesar de que se lanzó un ETF de Ethereum en la segunda mitad de 2024, su rendimiento ha sido relativamente plano, y la preferencia de los inversores institucionales por Bitcoin sigue siendo evidente, como se puede ver en la continua disminución de la proporción ETH/BTC.
Solana se desempeña de manera impresionante, con un aumento del 29.3% en el precio de SOL. El ecosistema de Solana tendrá una entrada neta de 2,000 millones de dólares en 2024.
En 2024, la participación de mercado de DeFi se expande aún más, con un valor total de activos bloqueados ( TVL ) que ha crecido más del doble desde principios de año. La proporción de volumen de operaciones DEX/CEX se ha incrementado del 9.37% al 11.05%, alcanzando un volumen de transacciones anualizado de 2.67 billones de dólares. Solana y Base han más que duplicado su participación en el mercado de DeFi TVL en 2024, alcanzando el 7.17% y el 3%, respectivamente.
Las stablecoins han experimentado un notable aceleramiento, con un crecimiento del 26.8% en su capitalización de mercado, alcanzando un nuevo máximo histórico de más de 205 mil millones de dólares. Nuevos participantes como Ethena han impulsado aún más esta tendencia con tasas de rendimiento competitivas. Mirando hacia el futuro, la posible aprobación de ETFs de activos preferidos por instituciones como XRP y SOL traerá un efecto catalizador positivo al mercado.
1.2 Entorno macroeconómico y político
Política
En las elecciones de Estados Unidos de noviembre de 2024, Trump fue reelegido como presidente, y el Partido Republicano ganó la mayoría en ambas cámaras del Congreso. Durante su campaña, Trump adoptó una política muy amigable hacia el mercado de criptomonedas, afirmando que permitiría billeteras autogestionadas, promovería fuertemente las stablecoins en dólares, elegiría a figuras económicas amigables con las criptomonedas y consideraría designar BTC como un activo de reserva del Tesoro de EE. UU.
La Europa está principalmente influenciada por la guerra entre Rusia y Ucrania, que parece haber caído en una guerra de desgaste. La influencia de los partidos de derecha ha aumentado claramente, desempeñando un papel importante en varios países como los Países Bajos, Alemania e Italia. Europa se encuentra en un estado más de seguimiento en cuanto a las políticas del mercado cripto, con la implementación oficial de la ley de regulación del mercado de activos criptográficos (MiCA) a finales de 2024.
El conflicto en la región de Oriente Medio continúa, y la confrontación entre Israel y Hamás está llegando a su fin. Varios países de América del Sur están avanzando en la legislación para hacer que las criptomonedas sean reguladas y circulen de manera legal.
Economía
En 2024, el crecimiento del PIB global será del 2.6% y la tasa de inflación del 2.5%. Después de dos años de aumentos en las tasas de interés, Estados Unidos comenzará a reducirlas en tres ocasiones consecutivas de 25 puntos básicos a partir de septiembre de 2024. La zona euro enfrenta un crecimiento económico lento debido a la guerra geopolítica. China y los países emergentes mantienen un alto crecimiento, pero enfrentan desafíos significativos. China se encuentra en un estado de deflación, enfrentando problemas como una alta tasa de desempleo y dificultades operativas para las empresas. Los países emergentes se ven afectados por el aumento de las tasas de interés del dólar, lo que ha causado una fuerte devaluación de las monedas locales en algunos países.
Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. subieron significativamente, con un desempeño destacado de las empresas tecnológicas. El índice Nikkei alcanzó su nivel más alto en más de 30 años, beneficiándose principalmente de las operaciones de arbitraje de inversionistas internacionales y de la ventaja exportadora derivada de la depreciación del yen.
2. Bitcoin
2.1 Diseño de productos y acuerdos
En la segunda mitad de 2024, Bitcoin tendrá algunas actualizaciones importantes de software, como la introducción de la estrategia de reenvío de transacciones flexible en Bitcoin Core 28.0 y BOLT12 para la Lightning Network. Estas actualizaciones de cliente pueden afectar varios escenarios de aplicación.
La discusión sobre el diseño de la capa de protocolo de Bitcoin continúa, enfocándose principalmente en las propuestas de bifurcación suave. Existen discrepancias entre los desarrolladores, que se dividen en varios campamentos: un grupo busca implementar funciones más flexibles mediante la adición de nuevos códigos de operación; otro grupo es LNHANCE, que introduce un conjunto de herramientas para mejorar la red Lightning; además, hay desarrolladores que promueven el "movimiento de recuperación de scripts grandes".
Estas discusiones aún no han llegado a un consenso. Parte de la discusión se centra en si ciertas actualizaciones se enfocan demasiado en áreas específicas y carecen de diversidad, mientras que otra parte de la discusión se centra en si algunas propuestas son demasiado flexibles, lo que podría llevar a usos inesperados.
En la comunidad hay formularios de retroalimentación que recogen las opiniones de desarrolladores de diversos antecedentes. Ya se han realizado varios estudios que analizan las transacciones relacionadas con las propuestas de bifurcación suave en signet.
Se puede prever que en el futuro habrá muchas controversias durante el proceso de activación de bifurcaciones suaves. Para 2025, se espera ver alguna forma de consenso y desarrollo.
La implementación de BitVM sigue avanzando de manera constante, centrándose en el diseño y la implementación de puentes entre cadenas. Recientemente, algunas versiones beta de puentes entre cadenas basados en BitVM han comenzado a funcionar, como BitLayer, entre otros.
2.2 Capa 2 - Red Lightning
La cantidad de canales de la red Lightning accesibles públicamente no ha cambiado mucho, manteniéndose alrededor de 5000 BTC. La cantidad de nodos es básicamente estable, pero el número de canales sigue disminuyendo. Esto puede indicar que la liquidez se está concentrando gradualmente en algunos proveedores de servicios de nodos grandes, o que algunos canales anteriores se han cerrado debido a actualizaciones de parches de seguridad.
El protocolo de la red Lightning y el ecosistema de aplicaciones todavía están en desarrollo. BOLT12(offer) ha sido adoptado por numerosos clientes, lo que puede soportar métodos de pago estáticos y mejorar la experiencia del usuario.
Además, algunas redes Layer 1 ( como Nervos CKB ) están desarrollando soluciones Layer 2 que cumplen con las especificaciones BOLT, logrando compatibilidad e interoperabilidad con la red Lightning.
En este campo, el enfoque principal sigue siendo la evaluación de la viabilidad de los modelos comerciales. Las decisiones de inversión y financiamiento deben centrarse más en los indicadores de rendimiento del proyecto, como el número de usuarios y el tamaño de los activos.
Con el creciente interés en el ámbito de los pagos, la capacidad de la red Lightning para soportar servicios de pago la convierte en una solución prometedora. Los proyectos orientados a servicios, especialmente aquellos que utilizan la red Lightning como capa de liquidación para transacciones transfronterizas, podrían recibir más atención. El desarrollo futuro dependerá de la emisión de stablecoins en la red Lightning, y las posibles formas de implementación incluyen RGB y Taproot Assets mencionados a continuación.
2.3 Capa 2 - Cadenas Laterales
El rendimiento de las cadenas laterales de Layer 2 es desigual. Algunos proyectos han visto una disminución desde su pico, mientras que otros continúan creciendo. El TVL de los diferentes proyectos de Layer 2 muestra una tendencia de alternancia clara.
Los desafíos que enfrentan la segunda capa de Bitcoin (L2) y BTCFi son múltiples, siendo una cuestión clave la dependencia de un aumento insostenible del TVL y los incentivos de airdrop. A pesar de que se ha intentado utilizar incentivos de puntos para el TVL, el factor clave sigue siendo construir un ecosistema robusto que garantice liquidez duradera. El principal impulsor de los depósitos de Bitcoin en soluciones L2 es la obtención de oportunidades de retorno de bajo riesgo valoradas en Bitcoin. En términos de composabilidad, BTCFi puede lograr una mejor abstracción de liquidez y apilamiento de capas de protocolo al aprovechar la infraestructura existente. Si la L2 de Bitcoin puede enfocarse en construir un ecosistema en torno a mejorar la utilidad de BTCFi, en lugar de simplemente replicar la cadena EVM, todavía hay un gran espacio para el crecimiento.
Por lo tanto, la clave para el éxito de Bitcoin L2 radica en: 1) asegurar la seguridad de los activos ( ya sea a través de custodia de terceros o auto-custodia ); y 2) perseguir una estrategia de integración vertical ( que servirá mejor a BTCFi ).
2.4 Activos en cadena
Los activos en la cadena de Bitcoin generalmente se dividen en dos grandes categorías: protocolo de origen y verificación de cliente CSV(. Sin embargo, en general, estos activos no han mostrado un aumento significativo de valor con el aumento del precio de Bitcoin y tienen una baja actividad. En general, las altcoins en la cadena de Bitcoin tampoco han superado a otras altcoins.
BRC20, Runes
Los activos BRC20, Runes y otros protocolos de metaprotocolos han tenido un rendimiento deficiente recientemente. Su capitalización de mercado y crecimiento están muy por debajo de muchos activos Meme populares de este año, lo que confirma que, en ausencia de una fuerte utilidad, estos activos tienen un ciclo de vida corto y características cíclicas. Estos tokens fácilmente sustituibles están siendo reemplazados por nuevas narrativas de Meme y agentes de IA.
RGB
Como el protocolo CSV más antiguo, RGB sigue siendo promovido recientemente. Ya hay algunas implementaciones técnicas que pueden soportar la integración con la red Lightning. La narrativa de RGB se centra en la emisión de la stablecoin Tether, pero el plan de implementación específico aún no está claro. En cuanto a la programación adicional, AluVM puede necesitar un tiempo para soportar posibilidades de desarrollo más flexibles. Por lo tanto, en general, el rendimiento de los protocolos y activos del tipo RGB aún está por verse.
Taproot Assets
Taproot Assets fue lanzado por el equipo de desarrollo de Lightning Network, Lightning Labs, y permite acuñar stablecoins con tarifas más bajas y realizar liquidaciones instantáneas en Bitcoin. Tether ha anunciado que emitirá stablecoins basadas en Taproot Assets.
En el ámbito de los activos en cadena, dado que la experiencia y el soporte de liquidez de los DEX en la cadena de Bitcoin todavía no son suficientes para satisfacer la demanda de un mejor rendimiento de los tokens, los CEX siguen siendo importantes para este tipo de activos. Al mismo tiempo, debido al soporte natural de los intercambios CEX para tecnologías como billeteras frías y calientes, esto podría dificultar la integración de algunos nuevos tipos de activos.
![Desde el entorno macroeconómico hasta la verticalidad del mercado, revisión completa del mercado de criptomonedas en la segunda mitad de 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8737c161d79212d8a9315ff8e0a0386a.webp(
)# 2.5 BTCFi
BTCFi puede proporcionar rendimientos adicionales en Bitcoin para los tenedores de Bitcoin, y a medida que la infraestructura continúa mejorando, se espera que el valor total de las criptomonedas bloqueadas crezca.
Además, el tipo de rendimiento que persiguen los activos BTC ha cambiado de L2 a staking, staking líquido y re-staking líquido, métodos que pueden acumular múltiples rendimientos y, al mismo tiempo, impulsan el crecimiento de varios proyectos BTCFi. Entre ellos, Babylon, que es la piedra angular de este camino de rendimiento, ha atraído una gran cantidad de TVL cotizada en Bitcoin después de varias fases de pruebas controladas, lo que destaca la urgente necesidad de la comunidad de mejorar la utilidad de BTC aprovechando la seguridad de Bitcoin, descentralizada y comprobada. Como puerta de entrada al ecosistema BTCFi, Babylon permite que los poseedores de Bitcoin participen directamente. Además, han surgido varios proyectos LST para desbloquear la liquidez y fomentar la actividad DeFi. Estos proyectos LST generalmente se basan en conceptos de diseño DeFi maduros, introduciendo métodos como veModel y Pendle en los protocolos; al mismo tiempo, abstraen de manera unificada las recompensas extraídas por la capa de liquidez y los socios. En los últimos seis meses, el desarrollo combinatorio de estos protocolos se ha vuelto más maduro. Sin embargo, las recientes controversias sobre Solv, así como las cuestiones sobre cómo se calcula el TVL de BTCFi y cómo se cumplen los rendimientos prometidos, han oscurecido el inicio de BTCFi en 2025.
Un punto importante de atención este año es encontrar formas de utilizar y hacer circular los activos en staking de manera eficiente, en lugar de que estén inactivos. Proyectos como Yala, así como otros planes de préstamos y stablecoins, están aprovechando la infraestructura nativa de la blockchain de Bitcoin. Con el apoyo de un mercado alcista sobre BTCFi, estos proyectos tienen la oportunidad de experimentar un crecimiento y desarrollo significativos. Sin embargo, con el aumento del costo del capital en el mercado alcista, esto también presenta desafíos considerables para las estrategias de salida de los proyectos. Los protocolos que puedan movilizar la liquidez de Bitcoin de manera más flexible y apoyar una gama más rica de categorías de activos tendrán más oportunidades de éxito.
![Desde el entorno macroeconómico hasta el sector vertical, revisión integral del mercado de criptomonedas en la segunda mitad de 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b403864e1699d18dfb8e0b4d8cd1a77e.webp(
) 3. Ethereum
A pesar de que se lanzó el ETF de ETH en Estados Unidos el 23 de julio de 2024, su rendimiento no pudo replicar el éxito del pionero ETF de Bitcoin, ni mejorar el bajo rendimiento del precio de Ethereum.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
El valor total del mercado de criptomonedas en 2024 sube un 44.2%, y la dominancia de Bitcoin asciende al 56.8%.
1. Resumen del mercado
1.1 Fundamentos del mercado de criptomonedas
El valor total del mercado de criptomonedas en 2024 aumentó de 2.31 billones de dólares a 3.33 billones de dólares, un incremento del 44.2%. Este crecimiento se debe a varios hitos clave, incluyendo la aprobación de un ETF de Bitcoin al contado en la primera mitad de 2024, así como la reelección de Trump como presidente de Estados Unidos en la segunda mitad del año, cuyas políticas de relajación regulatoria y apoyo a las criptomonedas inyectaron un sentimiento optimista en la industria. La dominación de Bitcoin aumentó al 56.8%, gracias principalmente a que el tamaño de los activos bajo gestión del ETF de Bitcoin se duplicó, lo que refleja un mayor interés por parte de los inversores institucionales.
A pesar de que se lanzó un ETF de Ethereum en la segunda mitad de 2024, su rendimiento ha sido relativamente plano, y la preferencia de los inversores institucionales por Bitcoin sigue siendo evidente, como se puede ver en la continua disminución de la proporción ETH/BTC.
Solana se desempeña de manera impresionante, con un aumento del 29.3% en el precio de SOL. El ecosistema de Solana tendrá una entrada neta de 2,000 millones de dólares en 2024.
En 2024, la participación de mercado de DeFi se expande aún más, con un valor total de activos bloqueados ( TVL ) que ha crecido más del doble desde principios de año. La proporción de volumen de operaciones DEX/CEX se ha incrementado del 9.37% al 11.05%, alcanzando un volumen de transacciones anualizado de 2.67 billones de dólares. Solana y Base han más que duplicado su participación en el mercado de DeFi TVL en 2024, alcanzando el 7.17% y el 3%, respectivamente.
Las stablecoins han experimentado un notable aceleramiento, con un crecimiento del 26.8% en su capitalización de mercado, alcanzando un nuevo máximo histórico de más de 205 mil millones de dólares. Nuevos participantes como Ethena han impulsado aún más esta tendencia con tasas de rendimiento competitivas. Mirando hacia el futuro, la posible aprobación de ETFs de activos preferidos por instituciones como XRP y SOL traerá un efecto catalizador positivo al mercado.
1.2 Entorno macroeconómico y político
Política
En las elecciones de Estados Unidos de noviembre de 2024, Trump fue reelegido como presidente, y el Partido Republicano ganó la mayoría en ambas cámaras del Congreso. Durante su campaña, Trump adoptó una política muy amigable hacia el mercado de criptomonedas, afirmando que permitiría billeteras autogestionadas, promovería fuertemente las stablecoins en dólares, elegiría a figuras económicas amigables con las criptomonedas y consideraría designar BTC como un activo de reserva del Tesoro de EE. UU.
La Europa está principalmente influenciada por la guerra entre Rusia y Ucrania, que parece haber caído en una guerra de desgaste. La influencia de los partidos de derecha ha aumentado claramente, desempeñando un papel importante en varios países como los Países Bajos, Alemania e Italia. Europa se encuentra en un estado más de seguimiento en cuanto a las políticas del mercado cripto, con la implementación oficial de la ley de regulación del mercado de activos criptográficos (MiCA) a finales de 2024.
El conflicto en la región de Oriente Medio continúa, y la confrontación entre Israel y Hamás está llegando a su fin. Varios países de América del Sur están avanzando en la legislación para hacer que las criptomonedas sean reguladas y circulen de manera legal.
Economía
En 2024, el crecimiento del PIB global será del 2.6% y la tasa de inflación del 2.5%. Después de dos años de aumentos en las tasas de interés, Estados Unidos comenzará a reducirlas en tres ocasiones consecutivas de 25 puntos básicos a partir de septiembre de 2024. La zona euro enfrenta un crecimiento económico lento debido a la guerra geopolítica. China y los países emergentes mantienen un alto crecimiento, pero enfrentan desafíos significativos. China se encuentra en un estado de deflación, enfrentando problemas como una alta tasa de desempleo y dificultades operativas para las empresas. Los países emergentes se ven afectados por el aumento de las tasas de interés del dólar, lo que ha causado una fuerte devaluación de las monedas locales en algunos países.
Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. subieron significativamente, con un desempeño destacado de las empresas tecnológicas. El índice Nikkei alcanzó su nivel más alto en más de 30 años, beneficiándose principalmente de las operaciones de arbitraje de inversionistas internacionales y de la ventaja exportadora derivada de la depreciación del yen.
2. Bitcoin
2.1 Diseño de productos y acuerdos
En la segunda mitad de 2024, Bitcoin tendrá algunas actualizaciones importantes de software, como la introducción de la estrategia de reenvío de transacciones flexible en Bitcoin Core 28.0 y BOLT12 para la Lightning Network. Estas actualizaciones de cliente pueden afectar varios escenarios de aplicación.
La discusión sobre el diseño de la capa de protocolo de Bitcoin continúa, enfocándose principalmente en las propuestas de bifurcación suave. Existen discrepancias entre los desarrolladores, que se dividen en varios campamentos: un grupo busca implementar funciones más flexibles mediante la adición de nuevos códigos de operación; otro grupo es LNHANCE, que introduce un conjunto de herramientas para mejorar la red Lightning; además, hay desarrolladores que promueven el "movimiento de recuperación de scripts grandes".
Estas discusiones aún no han llegado a un consenso. Parte de la discusión se centra en si ciertas actualizaciones se enfocan demasiado en áreas específicas y carecen de diversidad, mientras que otra parte de la discusión se centra en si algunas propuestas son demasiado flexibles, lo que podría llevar a usos inesperados.
En la comunidad hay formularios de retroalimentación que recogen las opiniones de desarrolladores de diversos antecedentes. Ya se han realizado varios estudios que analizan las transacciones relacionadas con las propuestas de bifurcación suave en signet.
Se puede prever que en el futuro habrá muchas controversias durante el proceso de activación de bifurcaciones suaves. Para 2025, se espera ver alguna forma de consenso y desarrollo.
La implementación de BitVM sigue avanzando de manera constante, centrándose en el diseño y la implementación de puentes entre cadenas. Recientemente, algunas versiones beta de puentes entre cadenas basados en BitVM han comenzado a funcionar, como BitLayer, entre otros.
2.2 Capa 2 - Red Lightning
La cantidad de canales de la red Lightning accesibles públicamente no ha cambiado mucho, manteniéndose alrededor de 5000 BTC. La cantidad de nodos es básicamente estable, pero el número de canales sigue disminuyendo. Esto puede indicar que la liquidez se está concentrando gradualmente en algunos proveedores de servicios de nodos grandes, o que algunos canales anteriores se han cerrado debido a actualizaciones de parches de seguridad.
El protocolo de la red Lightning y el ecosistema de aplicaciones todavía están en desarrollo. BOLT12(offer) ha sido adoptado por numerosos clientes, lo que puede soportar métodos de pago estáticos y mejorar la experiencia del usuario.
Además, algunas redes Layer 1 ( como Nervos CKB ) están desarrollando soluciones Layer 2 que cumplen con las especificaciones BOLT, logrando compatibilidad e interoperabilidad con la red Lightning.
En este campo, el enfoque principal sigue siendo la evaluación de la viabilidad de los modelos comerciales. Las decisiones de inversión y financiamiento deben centrarse más en los indicadores de rendimiento del proyecto, como el número de usuarios y el tamaño de los activos.
Con el creciente interés en el ámbito de los pagos, la capacidad de la red Lightning para soportar servicios de pago la convierte en una solución prometedora. Los proyectos orientados a servicios, especialmente aquellos que utilizan la red Lightning como capa de liquidación para transacciones transfronterizas, podrían recibir más atención. El desarrollo futuro dependerá de la emisión de stablecoins en la red Lightning, y las posibles formas de implementación incluyen RGB y Taproot Assets mencionados a continuación.
2.3 Capa 2 - Cadenas Laterales
El rendimiento de las cadenas laterales de Layer 2 es desigual. Algunos proyectos han visto una disminución desde su pico, mientras que otros continúan creciendo. El TVL de los diferentes proyectos de Layer 2 muestra una tendencia de alternancia clara.
Los desafíos que enfrentan la segunda capa de Bitcoin (L2) y BTCFi son múltiples, siendo una cuestión clave la dependencia de un aumento insostenible del TVL y los incentivos de airdrop. A pesar de que se ha intentado utilizar incentivos de puntos para el TVL, el factor clave sigue siendo construir un ecosistema robusto que garantice liquidez duradera. El principal impulsor de los depósitos de Bitcoin en soluciones L2 es la obtención de oportunidades de retorno de bajo riesgo valoradas en Bitcoin. En términos de composabilidad, BTCFi puede lograr una mejor abstracción de liquidez y apilamiento de capas de protocolo al aprovechar la infraestructura existente. Si la L2 de Bitcoin puede enfocarse en construir un ecosistema en torno a mejorar la utilidad de BTCFi, en lugar de simplemente replicar la cadena EVM, todavía hay un gran espacio para el crecimiento.
Por lo tanto, la clave para el éxito de Bitcoin L2 radica en: 1) asegurar la seguridad de los activos ( ya sea a través de custodia de terceros o auto-custodia ); y 2) perseguir una estrategia de integración vertical ( que servirá mejor a BTCFi ).
2.4 Activos en cadena
Los activos en la cadena de Bitcoin generalmente se dividen en dos grandes categorías: protocolo de origen y verificación de cliente CSV(. Sin embargo, en general, estos activos no han mostrado un aumento significativo de valor con el aumento del precio de Bitcoin y tienen una baja actividad. En general, las altcoins en la cadena de Bitcoin tampoco han superado a otras altcoins.
BRC20, Runes
Los activos BRC20, Runes y otros protocolos de metaprotocolos han tenido un rendimiento deficiente recientemente. Su capitalización de mercado y crecimiento están muy por debajo de muchos activos Meme populares de este año, lo que confirma que, en ausencia de una fuerte utilidad, estos activos tienen un ciclo de vida corto y características cíclicas. Estos tokens fácilmente sustituibles están siendo reemplazados por nuevas narrativas de Meme y agentes de IA.
RGB
Como el protocolo CSV más antiguo, RGB sigue siendo promovido recientemente. Ya hay algunas implementaciones técnicas que pueden soportar la integración con la red Lightning. La narrativa de RGB se centra en la emisión de la stablecoin Tether, pero el plan de implementación específico aún no está claro. En cuanto a la programación adicional, AluVM puede necesitar un tiempo para soportar posibilidades de desarrollo más flexibles. Por lo tanto, en general, el rendimiento de los protocolos y activos del tipo RGB aún está por verse.
Taproot Assets
Taproot Assets fue lanzado por el equipo de desarrollo de Lightning Network, Lightning Labs, y permite acuñar stablecoins con tarifas más bajas y realizar liquidaciones instantáneas en Bitcoin. Tether ha anunciado que emitirá stablecoins basadas en Taproot Assets.
En el ámbito de los activos en cadena, dado que la experiencia y el soporte de liquidez de los DEX en la cadena de Bitcoin todavía no son suficientes para satisfacer la demanda de un mejor rendimiento de los tokens, los CEX siguen siendo importantes para este tipo de activos. Al mismo tiempo, debido al soporte natural de los intercambios CEX para tecnologías como billeteras frías y calientes, esto podría dificultar la integración de algunos nuevos tipos de activos.
![Desde el entorno macroeconómico hasta la verticalidad del mercado, revisión completa del mercado de criptomonedas en la segunda mitad de 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8737c161d79212d8a9315ff8e0a0386a.webp(
)# 2.5 BTCFi
BTCFi puede proporcionar rendimientos adicionales en Bitcoin para los tenedores de Bitcoin, y a medida que la infraestructura continúa mejorando, se espera que el valor total de las criptomonedas bloqueadas crezca.
Además, el tipo de rendimiento que persiguen los activos BTC ha cambiado de L2 a staking, staking líquido y re-staking líquido, métodos que pueden acumular múltiples rendimientos y, al mismo tiempo, impulsan el crecimiento de varios proyectos BTCFi. Entre ellos, Babylon, que es la piedra angular de este camino de rendimiento, ha atraído una gran cantidad de TVL cotizada en Bitcoin después de varias fases de pruebas controladas, lo que destaca la urgente necesidad de la comunidad de mejorar la utilidad de BTC aprovechando la seguridad de Bitcoin, descentralizada y comprobada. Como puerta de entrada al ecosistema BTCFi, Babylon permite que los poseedores de Bitcoin participen directamente. Además, han surgido varios proyectos LST para desbloquear la liquidez y fomentar la actividad DeFi. Estos proyectos LST generalmente se basan en conceptos de diseño DeFi maduros, introduciendo métodos como veModel y Pendle en los protocolos; al mismo tiempo, abstraen de manera unificada las recompensas extraídas por la capa de liquidez y los socios. En los últimos seis meses, el desarrollo combinatorio de estos protocolos se ha vuelto más maduro. Sin embargo, las recientes controversias sobre Solv, así como las cuestiones sobre cómo se calcula el TVL de BTCFi y cómo se cumplen los rendimientos prometidos, han oscurecido el inicio de BTCFi en 2025.
Un punto importante de atención este año es encontrar formas de utilizar y hacer circular los activos en staking de manera eficiente, en lugar de que estén inactivos. Proyectos como Yala, así como otros planes de préstamos y stablecoins, están aprovechando la infraestructura nativa de la blockchain de Bitcoin. Con el apoyo de un mercado alcista sobre BTCFi, estos proyectos tienen la oportunidad de experimentar un crecimiento y desarrollo significativos. Sin embargo, con el aumento del costo del capital en el mercado alcista, esto también presenta desafíos considerables para las estrategias de salida de los proyectos. Los protocolos que puedan movilizar la liquidez de Bitcoin de manera más flexible y apoyar una gama más rica de categorías de activos tendrán más oportunidades de éxito.
![Desde el entorno macroeconómico hasta el sector vertical, revisión integral del mercado de criptomonedas en la segunda mitad de 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b403864e1699d18dfb8e0b4d8cd1a77e.webp(
) 3. Ethereum
A pesar de que se lanzó el ETF de ETH en Estados Unidos el 23 de julio de 2024, su rendimiento no pudo replicar el éxito del pionero ETF de Bitcoin, ni mejorar el bajo rendimiento del precio de Ethereum.