Descargo de responsabilidad: El analista que escribió este artículo posee acciones en Strategy.
La estrategia (MSTR), bajo el liderazgo del Presidente Ejecutivo Michael Saylor, puede haber finalizado su mayor emisión de acciones preferentes hasta la fecha con una oferta aumentada de STRC (Stretch) que se une a las acciones preferentes STRD, STRF y STRK para construir la curva de rendimiento crediticio de la empresa.
Entre estos, STRC se clasifica alto en seniority y bajo en volatilidad esperada. Agrega una nueva capa de corta duración a la mezcla de financiamiento de la estrategia y diversifica cómo la empresa puede recaudar capital para la adquisición de BTC.
En una publicación en X, Saylor dijo que el acuerdo consiste en 28 millones de acciones a un precio de $90 cada una, totalizando $2.50 mil millones. Esto representa un aumento dramático con respecto al objetivo original de $500 millones anunciado solo unos días antes y subraya la continua ambición de la empresa de expandir agresivamente sus tenencias de bitcoin BTC.
Acciones Preferentes Stretch (Estrategia) STRC es una acción preferente perpetua senior que ofrece un dividendo variable mensual diseñado para atraer a inversores en busca de rendimiento que deseen estabilidad cerca del valor nominal. En el momento de la oferta, STRC tenía un rendimiento efectivo del 9.5% al 10.0% pagado mensualmente. Contiene mecanismos para mantener un rango de negociación cercano a $100, incluyendo tasas de dividendo ajustables, ventanas de emisión secundaria y opciones de compra por encima del valor nominal.
Acciones Preferentes Stretch (Estrategia) El conjunto de herramientas incluye aumentar los dividendos y detener las ventas cuando STRC cotiza por debajo de $99, o emitir nuevas acciones y llamar a la acción si sube por encima de $101. Estas palancas están diseñadas para crear un sistema autocorrector que promueva la estabilidad del mercado mientras ofrece rendimientos atractivos en el actual entorno de tasas de interés.
Cualquier reducción en el dividendo está limitada a 25 puntos básicos más la máxima caída en la tasa de financiación garantizada a un mes (SOFR) durante el período.
Acciones Preferentes Stretch (Estrategia) En comparación con las opciones de crédito convencionales a corto plazo, STRC se destaca, ofreciendo más del doble del 4% disponible de los fondos del mercado monetario y los bonos del Tesoro. Está dirigido a inversores que buscan un mayor rendimiento sin una volatilidad de precios significativa, posicionándolo de manera competitiva frente a instrumentos tradicionales como el papel comercial y los depósitos bancarios.
Acciones Preferentes Stretch (Estrategia) ACTUALIZACIÓN (25 de julio, 13:09 UTC): Reemplaza el acuerdo ampliado reportado con confirmación en el tercer párrafo, añade venta incrementada al titular.
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Michael Saylor construye su propia curva de rendimiento con la venta de acciones preferentes ampliada.
Descargo de responsabilidad: El analista que escribió este artículo posee acciones en Strategy.
La estrategia (MSTR), bajo el liderazgo del Presidente Ejecutivo Michael Saylor, puede haber finalizado su mayor emisión de acciones preferentes hasta la fecha con una oferta aumentada de STRC (Stretch) que se une a las acciones preferentes STRD, STRF y STRK para construir la curva de rendimiento crediticio de la empresa.
Entre estos, STRC se clasifica alto en seniority y bajo en volatilidad esperada. Agrega una nueva capa de corta duración a la mezcla de financiamiento de la estrategia y diversifica cómo la empresa puede recaudar capital para la adquisición de BTC.
En una publicación en X, Saylor dijo que el acuerdo consiste en 28 millones de acciones a un precio de $90 cada una, totalizando $2.50 mil millones. Esto representa un aumento dramático con respecto al objetivo original de $500 millones anunciado solo unos días antes y subraya la continua ambición de la empresa de expandir agresivamente sus tenencias de bitcoin BTC.
Acciones Preferentes Stretch (Estrategia) STRC es una acción preferente perpetua senior que ofrece un dividendo variable mensual diseñado para atraer a inversores en busca de rendimiento que deseen estabilidad cerca del valor nominal. En el momento de la oferta, STRC tenía un rendimiento efectivo del 9.5% al 10.0% pagado mensualmente. Contiene mecanismos para mantener un rango de negociación cercano a $100, incluyendo tasas de dividendo ajustables, ventanas de emisión secundaria y opciones de compra por encima del valor nominal.
Acciones Preferentes Stretch (Estrategia) El conjunto de herramientas incluye aumentar los dividendos y detener las ventas cuando STRC cotiza por debajo de $99, o emitir nuevas acciones y llamar a la acción si sube por encima de $101. Estas palancas están diseñadas para crear un sistema autocorrector que promueva la estabilidad del mercado mientras ofrece rendimientos atractivos en el actual entorno de tasas de interés.
Cualquier reducción en el dividendo está limitada a 25 puntos básicos más la máxima caída en la tasa de financiación garantizada a un mes (SOFR) durante el período.
Acciones Preferentes Stretch (Estrategia) En comparación con las opciones de crédito convencionales a corto plazo, STRC se destaca, ofreciendo más del doble del 4% disponible de los fondos del mercado monetario y los bonos del Tesoro. Está dirigido a inversores que buscan un mayor rendimiento sin una volatilidad de precios significativa, posicionándolo de manera competitiva frente a instrumentos tradicionales como el papel comercial y los depósitos bancarios.
Acciones Preferentes Stretch (Estrategia) ACTUALIZACIÓN (25 de julio, 13:09 UTC): Reemplaza el acuerdo ampliado reportado con confirmación en el tercer párrafo, añade venta incrementada al titular.
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