Protocolo de servicios de activos de la ecología Solana Metaplex: beneficiario subestimado de la ola de memes
1. Introducción
En este ciclo de mercado alcista, Solana es sin duda la cadena de bloques L1 de más rápido desarrollo. Tanto en el número de direcciones activas como en los ingresos por tarifas, la participación de Solana en el mercado L1 ha mostrado un crecimiento explosivo:
Número de direcciones activas: la cuota de mercado de Solana aumentó del 3.48% al 56.83%, un crecimiento interanual del 1533%;
Ingresos por comisiones: La participación de Solana aumentó del 0.62% al 28.92%, un crecimiento interanual del 4564%.
La ola de tokens Meme es el motor principal que impulsa el rápido crecimiento de varios indicadores de Solana. Además de Solana, DEX como Raydium también han obtenido enormes ingresos debido a la actividad en el comercio de Meme.
Este artículo se centrará en otro proyecto que se beneficia del auge de la emisión de activos de Solana: Metaplex.
Principalmente se discutirán las siguientes 4 preguntas:
¿Cuál es la posición comercial y el modelo de negocio de Metaplex, tiene alguna ventaja competitiva?
¿Cómo se desempeñan los datos comerciales de Metaplex?
¿Cuál es el trasfondo del equipo de Metaplex y su situación de financiamiento?
¿El nivel de valoración actual de Metaplex presenta un margen de seguridad?
2. La posición de negocio y el modelo comercial de Metaplex
Metaplex es un sistema de creación, venta y gestión de activos digitales construido sobre la blockchain de Solana y que soporta SVM, proporcionando herramientas y estándares para que desarrolladores, creadores y empresas construyan aplicaciones descentralizadas. Los tipos de activos soportados incluyen NFT, FT, RWA, activos de juegos, activos DePIN, entre otros.
Metaplex recientemente también ha ampliado sus negocios a servicios de indexación de datos y disponibilidad de datos. A largo plazo, Metaplex tiene el potencial de convertirse en uno de los proyectos de servicios básicos multidisciplinarios más importantes del ecosistema Solana.
2.1 Matriz de productos de Metaplex
Los principales productos de Metaplex incluyen:
Core: nueva generación de estándares NFT, utiliza "diseño de cuenta única", reduce el costo de acuñación
Bubblegum: utilizado para crear y gestionar NFTs comprimidos ( cNFT )
Metadata del token: agregar datos adicionales a los activos en Solana
Candy Machine: programa de acuñación y emisión de NFT
MPL-Hybrid: solución de almacenamiento NFT híbrido
Fusion: función de fusión de NFT
Hydra: solución de acuñación de NFT a gran escala
Aura: red de índices descentralizada y disponibilidad de datos ( testnet )
2.2 El modelo de negocio de Metaplex
Metaplex cobra una tarifa por proporcionar servicios relacionados con activos en la cadena. Los principales ingresos provienen de pequeños proyectos o usuarios minoristas que utilizan sus servicios, incluidos los proyectos que crean diversos tipos de tokens y los usuarios individuales que acuñan NFTs.
Los estándares de tarifas de los productos de Metaplex son relativamente bajos. Por ejemplo, el costo para que un usuario acuñe un NFT es solo 0.0015 SOL; el proyecto Meme utiliza Token Metadata para agregar información por solo 0.01 SOL. Para los usuarios, estos costos son prácticamente insignificantes.
2.3 La muralla de Metaplex
La ventaja competitiva de Metaplex proviene principalmente de "altos costos de conversión" y "establecimiento de estándares":
Después de que los desarrolladores y usuarios dependan en gran medida de la herramienta Metaplex, el costo de cambiar a otros protocolos es alto.
El formato de activos de Metaplex se convierte en el estándar de facto del ecosistema Solana, y los nuevos proyectos optarán preferentemente por la compatibilidad más fuerte de Metaplex.
Estos muros defensivos hacen que Metaplex carezca de competidores fuertes en el ecosistema de Solana, garantizando su sólida rentabilidad.
3. Datos de negocio de Metaplex: fuertes crecimientos en los indicadores clave
3.1 Usuarios activos mensuales
Hasta el 30 de noviembre de 2024, el número de usuarios activos mensuales de Metaplex alcanzó 844,966, estableciendo un nuevo récord histórico, con un crecimiento interanual del 253%.
3.2 protocolo de acuñación de activos
En noviembre, el número total de tipos de activos emitidos superó los 1.44 millones, marcando un nuevo récord histórico. De ellos, el 94% eran tokens homogéneos y el 6% eran NFT. Esta proporción en enero de 2024 era del 18.6% frente al 81.4%.
3.3 protocolo ingresos
Los ingresos del protocolo en noviembre alcanzaron los 3.3 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico.
Los ingresos de Metaplex son orgánicos, sin subsidios de tokens, y es un proyecto típico que logra PMF.
4. Antecedentes del equipo de Metaplex
El fundador de Metaplex, Stephen Hess, fue un empleado temprano de Solana y se desempeñó como jefe del departamento de productos.
En enero de 2022, Metaplex recibió una inversión estratégica de 46 millones de dólares de instituciones como Multicoin y Jump, con una valoración de aproximadamente 450 millones de dólares.
Después del colapso de FTX, Metaplex tomó rápidamente medidas de despido, mostrando una buena conciencia de control de costos.
Actualmente, el equipo está compuesto por unas 10 personas, con alta eficiencia en el trabajo y una rápida iteración y desarrollo de productos.
En septiembre de 2024, varias instituciones conocidas compraron una gran cantidad de tokens MPLX de Wave Digital Assets.
5. MPLX: utilidad del token y nivel de valoración
5.1 Información básica del token
MPLX tiene un suministro total de 1 mil millones, actualmente con una tasa de circulación del 75.6%.
5.2 utilidad del token
Votación de gobernanza
El 50% de los ingresos del protocolo se destina a la recompra.
En el futuro se convertirá en activos de staking de nodos Aura
5.3 valoración del protocolo
En comparación con Raydium, la valoración de Metaplex es ligeramente más alta. Sin embargo, hay grandes diferencias en los negocios de ambos, la comparación es solo de referencia.
5.4 Factores potenciales de impulso y riesgos
Ventajas:
Dominio sobre la formulación de estándares de activos
La validación del PMF del producto se ha obtenido, sin necesidad de subsidios de tokens para lograr un flujo de caja positivo.
Ampliar activamente nuevas curvas de crecimiento
El equipo tiene una buena calidad y mantiene una relación estrecha con el núcleo del ecosistema.
Los tokens tienen un mecanismo de recompra, y su capitalización de mercado es relativamente baja.
Potencial impulso alcista:
Aparece una nueva pista activa en el ecosistema de Solana
Lanzar en plataformas de intercambio más grandes, obtener una prima de liquidez
Aumentar la tarifa de servicio
Riesgos potenciales:
La disminución de la ola de memes de Solana ha llevado a una reducción de los ingresos comerciales.
Falta de fuentes de ingresos sostenibles
resumen
Metaplex es en realidad el protocolo básico que sirve a todos los tipos de activos del ecosistema de Solana, y es uno de los beneficiarios directos de la ola de memes. Para los inversores que tienen una visión positiva del ecosistema de Solana, Metaplex merece atención a largo plazo.
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Metaplex: el gigante de servicios de activos del ecosistema Solana se beneficia de la ola de memes.
Protocolo de servicios de activos de la ecología Solana Metaplex: beneficiario subestimado de la ola de memes
1. Introducción
En este ciclo de mercado alcista, Solana es sin duda la cadena de bloques L1 de más rápido desarrollo. Tanto en el número de direcciones activas como en los ingresos por tarifas, la participación de Solana en el mercado L1 ha mostrado un crecimiento explosivo:
Número de direcciones activas: la cuota de mercado de Solana aumentó del 3.48% al 56.83%, un crecimiento interanual del 1533%;
Ingresos por comisiones: La participación de Solana aumentó del 0.62% al 28.92%, un crecimiento interanual del 4564%.
La ola de tokens Meme es el motor principal que impulsa el rápido crecimiento de varios indicadores de Solana. Además de Solana, DEX como Raydium también han obtenido enormes ingresos debido a la actividad en el comercio de Meme.
Este artículo se centrará en otro proyecto que se beneficia del auge de la emisión de activos de Solana: Metaplex.
Principalmente se discutirán las siguientes 4 preguntas:
2. La posición de negocio y el modelo comercial de Metaplex
Metaplex es un sistema de creación, venta y gestión de activos digitales construido sobre la blockchain de Solana y que soporta SVM, proporcionando herramientas y estándares para que desarrolladores, creadores y empresas construyan aplicaciones descentralizadas. Los tipos de activos soportados incluyen NFT, FT, RWA, activos de juegos, activos DePIN, entre otros.
Metaplex recientemente también ha ampliado sus negocios a servicios de indexación de datos y disponibilidad de datos. A largo plazo, Metaplex tiene el potencial de convertirse en uno de los proyectos de servicios básicos multidisciplinarios más importantes del ecosistema Solana.
2.1 Matriz de productos de Metaplex
Los principales productos de Metaplex incluyen:
2.2 El modelo de negocio de Metaplex
Metaplex cobra una tarifa por proporcionar servicios relacionados con activos en la cadena. Los principales ingresos provienen de pequeños proyectos o usuarios minoristas que utilizan sus servicios, incluidos los proyectos que crean diversos tipos de tokens y los usuarios individuales que acuñan NFTs.
Los estándares de tarifas de los productos de Metaplex son relativamente bajos. Por ejemplo, el costo para que un usuario acuñe un NFT es solo 0.0015 SOL; el proyecto Meme utiliza Token Metadata para agregar información por solo 0.01 SOL. Para los usuarios, estos costos son prácticamente insignificantes.
2.3 La muralla de Metaplex
La ventaja competitiva de Metaplex proviene principalmente de "altos costos de conversión" y "establecimiento de estándares":
Después de que los desarrolladores y usuarios dependan en gran medida de la herramienta Metaplex, el costo de cambiar a otros protocolos es alto.
El formato de activos de Metaplex se convierte en el estándar de facto del ecosistema Solana, y los nuevos proyectos optarán preferentemente por la compatibilidad más fuerte de Metaplex.
Estos muros defensivos hacen que Metaplex carezca de competidores fuertes en el ecosistema de Solana, garantizando su sólida rentabilidad.
3. Datos de negocio de Metaplex: fuertes crecimientos en los indicadores clave
3.1 Usuarios activos mensuales
Hasta el 30 de noviembre de 2024, el número de usuarios activos mensuales de Metaplex alcanzó 844,966, estableciendo un nuevo récord histórico, con un crecimiento interanual del 253%.
3.2 protocolo de acuñación de activos
En noviembre, el número total de tipos de activos emitidos superó los 1.44 millones, marcando un nuevo récord histórico. De ellos, el 94% eran tokens homogéneos y el 6% eran NFT. Esta proporción en enero de 2024 era del 18.6% frente al 81.4%.
3.3 protocolo ingresos
Los ingresos del protocolo en noviembre alcanzaron los 3.3 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico.
Los ingresos de Metaplex son orgánicos, sin subsidios de tokens, y es un proyecto típico que logra PMF.
4. Antecedentes del equipo de Metaplex
El fundador de Metaplex, Stephen Hess, fue un empleado temprano de Solana y se desempeñó como jefe del departamento de productos.
En enero de 2022, Metaplex recibió una inversión estratégica de 46 millones de dólares de instituciones como Multicoin y Jump, con una valoración de aproximadamente 450 millones de dólares.
Después del colapso de FTX, Metaplex tomó rápidamente medidas de despido, mostrando una buena conciencia de control de costos.
Actualmente, el equipo está compuesto por unas 10 personas, con alta eficiencia en el trabajo y una rápida iteración y desarrollo de productos.
En septiembre de 2024, varias instituciones conocidas compraron una gran cantidad de tokens MPLX de Wave Digital Assets.
5. MPLX: utilidad del token y nivel de valoración
5.1 Información básica del token
MPLX tiene un suministro total de 1 mil millones, actualmente con una tasa de circulación del 75.6%.
5.2 utilidad del token
5.3 valoración del protocolo
En comparación con Raydium, la valoración de Metaplex es ligeramente más alta. Sin embargo, hay grandes diferencias en los negocios de ambos, la comparación es solo de referencia.
5.4 Factores potenciales de impulso y riesgos
Ventajas:
Potencial impulso alcista:
Riesgos potenciales:
resumen
Metaplex es en realidad el protocolo básico que sirve a todos los tipos de activos del ecosistema de Solana, y es uno de los beneficiarios directos de la ola de memes. Para los inversores que tienen una visión positiva del ecosistema de Solana, Metaplex merece atención a largo plazo.