La estrategia de Michael Saylor lanzó y aumentó una nueva oferta de acciones preferentes de $500M a $2.8 mil millones.
La seguridad ‘Stretch’ promete un generoso pago anual del 9% sin fecha de finalización y un dividendo flexible y ajustable.
El acuerdo es el último en el esfuerzo de años de Saylor por transformar Strategy en un vehículo financiero para adquirir Bitcoin.
La incansable búsqueda de Michael Saylor para transformar su empresa, Strategy, en un gigante financiero que adquiere Bitcoin ha alcanzado un nuevo nivel de ambición.
La firma ha lanzado y luego rápidamente ampliado una novedosa oferta de acciones preferentes, recaudando la asombrosa cifra de $2.8 mil millones en un acuerdo que muestra aún más la destreza de Saylor en los mercados de capital y el insaciable apetito de los inversores por una exposición al próspero mercado de criptomonedas.
A medida que los precios de las criptomonedas continúan su marcha ascendente, la empresa de Saylor que posee Bitcoin, Strategy, ha demostrado una vez más su capacidad única para aprovechar el entusiasmo del mercado.
La compañía fijó el precio de un nuevo tipo de valor el jueves, al que ha denominado "Stretch". Esta oferta promete a los compradores un jugoso pago anual del 9% sin una fecha de finalización especificada, una característica inusual en el a menudo arcano mundo de las acciones preferentes.
Inicialmente planeada como un acuerdo de $500 millones, la oferta se amplió a $2.8 mil millones debido a la abrumadora demanda, según una persona familiarizada con la transacción que pidió permanecer en el anonimato.
Este movimiento es la última, y quizás la más audaz, demostración de la magia de Saylor en Wall Street en su esfuerzo de años por transformar una empresa de software mediana, anteriormente conocida como MicroStrategy, en una entidad corporativa obsesionada singularmente con un objetivo: recaudar tanto dinero como sea posible para adquirir la mayor cantidad de Bitcoin posible.
En el último recuento, la reserva de la compañía se situaba en alrededor de 600,000 monedas, valoradas en aproximadamente 70 mil millones de dólares.
“Esta no es la primera iniciativa de ingeniería financiera de Strategy”, observó Campbell Harvey, profesor de la Universidad de Duke. “En cualquier situación en la que tu empresa valga mucho más que su valor fundamental, recaudas dinero.”
Desde la primera compra innovadora de Bitcoin de Strategy en 2020, Saylor ha empleado una amplia gama de instrumentos financieros, incluyendo la venta de acciones, la emisión de varios tipos de deuda y la superposición de múltiples capas de acciones preferentes.
Al hacerlo, no solo ha acumulado un colosal tesoro de Bitcoin, sino que también ha inspirado a una flota de imitadores, impulsando una nueva industria de empresas públicas dedicadas a la llamada "estrategia de tesorería" de comprar y mantener criptomonedas.
La seguridad ‘Stretch’: un nuevo giro en un viejo tema
Muchos de los instrumentos financieros anteriores que han alimentado el ascenso de la Estrategia han demostrado ser más populares de lo esperado, pero incluso en ese contexto, la demanda de "Stretch" fue notable.
Las acciones ordinarias de la empresa subieron un 0.5% el miércoles y han aumentado un impresionante 43% en lo que va del año.
Las nuevas acciones "Stretch" ocupan un lugar específico en la compleja y peculiar estructura de capital de Strategy.
Se sitúan por encima de las acciones ordinarias de la empresa y sus otras acciones preferentes, que llevan nombres creativos como “Strike” y “Stride”, pero siguen siendo subordinadas a sus bonos convertibles y a otra acción preferente conocida como “Strife.”
Una característica clave que distingue a "Stretch" de ofertas anteriores es su dividendo flexible. A diferencia de un pago fijo, este valor permite a la Estrategia ajustar la tasa de dividendo.
Cada mes, la firma establecerá una nueva tasa de pago con el objetivo de mantener el precio de las acciones cerca de la marca de $100, aumentando o disminuyendo el dividendo según sea necesario para mantener este objetivo. Es una combinación única de un modelo de precios dinámico y un ejercicio de confianza, y un recordatorio claro de que en el mundo de la ingeniería financiera, la estrategia a menudo crea sus propias reglas.
¿Retornos decrecientes? Un descuento para conquistar a los inversores
Si bien esta flexibilidad puede atraer a la gran y dedicada base de fans de Saylor compuesta por inversores minoristas, también introduce una nueva capa de incertidumbre en una estructura de capital ya compleja.
Hay algunas señales de que las tácticas de Saylor pueden estar enfrentando retornos algo decrecientes, ya que el valor de la empresa, en relación con el Bitcoin que posee, ha disminuido según informan.
En un intento por atraer a los inversores para su última oferta, Strategy ofreció las acciones "Stretch" a un precio de descuento. Las acciones, que se espera que tengan un dividendo inicial del 9%, se vendieron a $90 cada una.
Esto estaba en el límite inferior del rango comercializado y representa un descuento sobre su valor nominal de $100, según la persona familiarizada con el acuerdo.
A pesar del descuento, la demanda desmesurada por el acuerdo proporciona la última y más poderosa señal tanto del ávido seguimiento de Saylor como del continuo fervor especulativo que recorre los mercados financieros.
Según un informe anterior de Bloomberg, importantes instituciones financieras, incluidas Morgan Stanley, Barclays Plc, Moelis & Co. y TD Securities, trabajaron en este acuerdo histórico.
La publicación de la estrategia de Michael Saylor aumenta la venta de acciones preferentes 'stretch' a 2.8 mil millones de dólares apareció primero en CoinJournal.
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La estrategia de Michael Saylor amplía la venta de acciones preferentes ‘stretch’ a 2.8 mil millones de dólares
La incansable búsqueda de Michael Saylor para transformar su empresa, Strategy, en un gigante financiero que adquiere Bitcoin ha alcanzado un nuevo nivel de ambición.
La firma ha lanzado y luego rápidamente ampliado una novedosa oferta de acciones preferentes, recaudando la asombrosa cifra de $2.8 mil millones en un acuerdo que muestra aún más la destreza de Saylor en los mercados de capital y el insaciable apetito de los inversores por una exposición al próspero mercado de criptomonedas.
A medida que los precios de las criptomonedas continúan su marcha ascendente, la empresa de Saylor que posee Bitcoin, Strategy, ha demostrado una vez más su capacidad única para aprovechar el entusiasmo del mercado.
La compañía fijó el precio de un nuevo tipo de valor el jueves, al que ha denominado "Stretch". Esta oferta promete a los compradores un jugoso pago anual del 9% sin una fecha de finalización especificada, una característica inusual en el a menudo arcano mundo de las acciones preferentes.
Inicialmente planeada como un acuerdo de $500 millones, la oferta se amplió a $2.8 mil millones debido a la abrumadora demanda, según una persona familiarizada con la transacción que pidió permanecer en el anonimato.
Este movimiento es la última, y quizás la más audaz, demostración de la magia de Saylor en Wall Street en su esfuerzo de años por transformar una empresa de software mediana, anteriormente conocida como MicroStrategy, en una entidad corporativa obsesionada singularmente con un objetivo: recaudar tanto dinero como sea posible para adquirir la mayor cantidad de Bitcoin posible.
En el último recuento, la reserva de la compañía se situaba en alrededor de 600,000 monedas, valoradas en aproximadamente 70 mil millones de dólares.
“Esta no es la primera iniciativa de ingeniería financiera de Strategy”, observó Campbell Harvey, profesor de la Universidad de Duke. “En cualquier situación en la que tu empresa valga mucho más que su valor fundamental, recaudas dinero.”
Desde la primera compra innovadora de Bitcoin de Strategy en 2020, Saylor ha empleado una amplia gama de instrumentos financieros, incluyendo la venta de acciones, la emisión de varios tipos de deuda y la superposición de múltiples capas de acciones preferentes.
Al hacerlo, no solo ha acumulado un colosal tesoro de Bitcoin, sino que también ha inspirado a una flota de imitadores, impulsando una nueva industria de empresas públicas dedicadas a la llamada "estrategia de tesorería" de comprar y mantener criptomonedas.
La seguridad ‘Stretch’: un nuevo giro en un viejo tema
Muchos de los instrumentos financieros anteriores que han alimentado el ascenso de la Estrategia han demostrado ser más populares de lo esperado, pero incluso en ese contexto, la demanda de "Stretch" fue notable.
Las acciones ordinarias de la empresa subieron un 0.5% el miércoles y han aumentado un impresionante 43% en lo que va del año.
Las nuevas acciones "Stretch" ocupan un lugar específico en la compleja y peculiar estructura de capital de Strategy.
Se sitúan por encima de las acciones ordinarias de la empresa y sus otras acciones preferentes, que llevan nombres creativos como “Strike” y “Stride”, pero siguen siendo subordinadas a sus bonos convertibles y a otra acción preferente conocida como “Strife.”
Una característica clave que distingue a "Stretch" de ofertas anteriores es su dividendo flexible. A diferencia de un pago fijo, este valor permite a la Estrategia ajustar la tasa de dividendo.
Cada mes, la firma establecerá una nueva tasa de pago con el objetivo de mantener el precio de las acciones cerca de la marca de $100, aumentando o disminuyendo el dividendo según sea necesario para mantener este objetivo. Es una combinación única de un modelo de precios dinámico y un ejercicio de confianza, y un recordatorio claro de que en el mundo de la ingeniería financiera, la estrategia a menudo crea sus propias reglas.
¿Retornos decrecientes? Un descuento para conquistar a los inversores
Si bien esta flexibilidad puede atraer a la gran y dedicada base de fans de Saylor compuesta por inversores minoristas, también introduce una nueva capa de incertidumbre en una estructura de capital ya compleja.
Hay algunas señales de que las tácticas de Saylor pueden estar enfrentando retornos algo decrecientes, ya que el valor de la empresa, en relación con el Bitcoin que posee, ha disminuido según informan.
En un intento por atraer a los inversores para su última oferta, Strategy ofreció las acciones "Stretch" a un precio de descuento. Las acciones, que se espera que tengan un dividendo inicial del 9%, se vendieron a $90 cada una.
Esto estaba en el límite inferior del rango comercializado y representa un descuento sobre su valor nominal de $100, según la persona familiarizada con el acuerdo.
A pesar del descuento, la demanda desmesurada por el acuerdo proporciona la última y más poderosa señal tanto del ávido seguimiento de Saylor como del continuo fervor especulativo que recorre los mercados financieros.
Según un informe anterior de Bloomberg, importantes instituciones financieras, incluidas Morgan Stanley, Barclays Plc, Moelis & Co. y TD Securities, trabajaron en este acuerdo histórico.
La publicación de la estrategia de Michael Saylor aumenta la venta de acciones preferentes 'stretch' a 2.8 mil millones de dólares apareció primero en CoinJournal.