Análisis de la situación después de la Halving de Bitcoin: caída de los ingresos de los Mineros, cambios en la estructura de los tenedores de moneda

Bitcoin completó su cuarta Halving el 20 de abril, reduciendo la recompensa por bloque a 3.125 BTC. Esta Halving tuvo un impacto inmediato en la minería, con ingresos de Mineros disminuyendo drásticamente a corto plazo. Al mismo tiempo, la Halving también afectó la tasa de inflación de Bitcoin, y el mercado espera en general que el aumento de la escasez impulse el precio de la moneda. Sin embargo, la situación real es que desde la Halving, Bitcoin aún se encuentra en una consolidación alta, con una ligera caída en el precio, lo que ha generado presión sobre los Mineros y ha llevado a algunos inversores a corto plazo a enfrentar pérdidas.

En esencia, cada Halving es un proceso en el que el mercado vuelve a alcanzar un equilibrio entre la oferta y la demanda. En este proceso de reequilibrio, la dirección del flujo de capital en el mercado, la presión minera y la situación del lado de la demanda de Bitcoin son aspectos a tener en cuenta. Tras un análisis integral de los datos del mercado, los datos mineros y otros datos del lado de la demanda, descubrimos:

1. Desde marzo, el porcentaje de monedas perdidas de Bitcoin ha aumentado continuamente del 1.28% al 15.18%. El índice SOPR promedio de los inversores a corto plazo después de la reducción de producción es de 0.99972, lo que indica que muchos inversores a corto plazo pueden haber sufrido pérdidas debido a las expectativas de Halving.

2. Después de la reducción de producción, la tasa de circulación de tokens en la cadena ha disminuido un 23%, y más fichas están en fase de acumulación. Desde la perspectiva del tiempo, la cantidad de fichas que se mantienen durante 1-3 meses, 3-6 meses y 3-5 años ha aumentado notablemente desde principios de este año. Desde la perspectiva del saldo de las direcciones que mantienen monedas, la cantidad de direcciones entre 100-1000 BTC y 1000-10000 BTC ha crecido drásticamente en más de un 1.3%.

3. Después de la reducción de producción, los mineros enfrentan una gran presión de ingresos. Según el precio actual de la moneda y los altos costos de electricidad, el precio de apagado es de aproximadamente 55,000 dólares, un aumento significativo en comparación con el precio de apagado mínimo de 14,300 dólares del año pasado.

4. Actualmente, los ingresos totales diarios por minería son aproximadamente 2,648.71 dólares estadounidenses, lo que representa una disminución del 51.63% en comparación con los ingresos diarios promedio de 5,476.23 dólares estadounidenses antes del Halving. Las tarifas de transacción diarias actuales son aproximadamente 228,000 dólares estadounidenses, lo que representa una disminución del 34% en comparación con las tarifas promedio diarias antes del Halving.

5. Suponiendo que los ingresos por comisiones de transacción se mantengan constantes, para alcanzar el nivel de ingresos diarios promedio antes del Halving, el precio de la moneda debe aumentar a 94489.82 dólares, un 51.63% más que el precio actual.

6. Suponiendo que el precio de la moneda se mantenga constante, para alcanzar el nivel de ingresos diarios promedio antes del Halving, el número de transacciones diarias debe aumentar a 1,673,700, lo que representa un incremento del 202.49% en comparación con el promedio diario posterior al Halving; o el promedio de la tarifa de transacción por cada operación debe alcanzar 0.00080317 BTC, un aumento del 206.08% en comparación con el promedio diario posterior al Halving.

7. La fuerte demanda en el lanzamiento inicial de Runes generó ingresos considerables para los Mineros, contribuyendo con 881 BTC en tarifas el primer día.

En general, el mercado de Bitcoin está en un proceso de reequilibrio de la oferta y la demanda después del Halving, la presión sobre los ingresos de los Mineros ha aumentado, el número de direcciones con grandes cantidades de moneda ha crecido, pero la demanda general sigue siendo débil. La evolución del precio de la moneda y el desarrollo de aplicaciones en la cadena serán factores clave que determinarán este proceso de equilibrio.