El enfoque de los inversores institucionales se desplaza de Bitcoin a Ethereum
A medida que el mercado de Bitcoin madura, los inversores institucionales están fijando su atención en Ethereum, buscando nuevas oportunidades de crecimiento. En comparación con la simple apreciación de activos, Ethereum ofrece a las instituciones una forma única de participación, que no solo les permite obtener ingresos estables en la cadena, sino que también les permite participar profundamente en la construcción del ecosistema a través de la apuesta, impulsando todo el campo de la apuesta hacia una dirección más regulada y a gran escala.
De reservas de activos a participantes en staking
El precio de Bitcoin ha alcanzado un nuevo máximo histórico, y la fuerza impulsora detrás de esto ha cambiado de los inversores minoristas a un esfuerzo conjunto de los inversores institucionales. La aprobación del ETF al contado ha proporcionado a las instituciones financieras tradicionales una vía para entrar en cumplimiento. Algunas empresas que cotizan en bolsa han logrado un notable aumento en su valor contable después de clasificar Bitcoin como un activo de reserva financiera, obteniendo el reconocimiento del mercado de capitales, lo que ha mejorado la credibilidad de Bitcoin como opción de asignación de activos, atrayendo a más instituciones a seguir su ejemplo.
Sin embargo, la historia de las reservas de Bitcoin ha madurado. Los primeros en entrar tienen la ventaja de ser pioneros y autoridad, y a los nuevos entrantes les resulta difícil replicar efectos de marca y reconocimiento de mercado similares. Para la mayoría de las instituciones tradicionales, asignar Bitcoin se asemeja más a una estrategia de diversificación de activos que a una estrategia de crecimiento.
Nuevos puntos de crecimiento y oportunidades estratégicas se están trasladando gradualmente hacia Ethereum. Cada vez más instituciones están comenzando a implementar estrategias de reserva en Ethereum. Sin embargo, en términos de lógica de reserva, Bitcoin y Ethereum han tomado rutas diferentes.
En la red de Bitcoin, las monedas recién generadas se otorgan directamente a los mineros como recompensa por la minería. Si una institución no es minera, debe seguir comprando Bitcoin para mantener su proporción de tenencia relativa y evitar la dilución. En la red de Ethereum, desde que se cambió al mecanismo de consenso PoS, simplemente al hacer staking de ETH y participar en la validación de la red, se pueden obtener nuevos ETH como recompensa. Para las instituciones, hacer staking de ETH puede cubrir el riesgo de dilución causado por la emisión de nuevos ETH. Los datos muestran que, hasta el 18 de julio, había 35.8 millones de ETH en staking, y la tasa de rendimiento anualizada de los stakers era del 2.8%, mientras que los no stakers enfrentan una tasa de destrucción anualizada de aproximadamente el 1.4%.
Es decir, en comparación con la espera de la apreciación tras la compra de Bitcoin, las instituciones de reserva de Ethereum pueden obtener ganancias al participar en la red. Varias instituciones cotizadas ya han tomado la delantera, y varias empresas cotizadas han comenzado a intentar estrategias de reservas de Ethereum, mostrando resultados iniciales. Algunas de estas empresas incluso han cambiado su estrategia de reserva de Bitcoin a Ethereum. Para ellas, ETH no es solo un activo en el balance, sino un activo productivo que les permite participar en el ecosistema, y también es el camino para convertirse en stakers institucionales.
El mecanismo de destrucción de Ethereum refuerza aún más esta lógica. Cuando la red está activa, la cantidad de ETH destruido aumenta. Si la cantidad de ETH destruido supera la cantidad de ETH emitido, la red entrará en un estado de deflación. Esto no solo aumenta la escasez de ETH, sino que también mejora los ingresos reales de los stakers y validadores, incluidos los ingresos de MEV y tarifas, reforzando el valor intrínseco del activo ETH.
Se prevé que, a medida que más instituciones ingresen y participen en el mercado de staking de Ethereum, ya no serán solo proveedores de capital en el mercado, sino que asumirán un papel importante como stakers.
Y actualmente, la disposición de reservas estratégicas de Ethereum se encuentra en una etapa temprana; para las empresas que desean construir un poder de decisión financiera, ETH sigue siendo una competencia justa que aún no ha sido monopolizada.
El mercado de staking enfrenta nuevas oportunidades
Con la institucionalización del mercado de Ethereum, el mercado de staking también pasará de ser nativo de criptomonedas a estar impulsado por instituciones, y se dirigirá hacia una nueva etapa de cumplimiento y escalabilidad.
Además de que las instituciones participan activamente en el staking a través de activos de reserva, los emisores de ETF también están acelerando su despliegue. En los últimos meses, varios emisores de ETF han presentado solicitudes a los reguladores para agregar la funcionalidad de staking.
Una vez que la liquidez de estas instituciones de ETF fluya en grandes cantidades, se ampliará aún más el tamaño del mercado de la cadena de participación de Ethereum. Los datos muestran que, hasta el 18 de julio, el valor total de los activos bloqueados en la cadena de participación líquida de Ethereum alcanzó los 51.62 mil millones de dólares, cerca de un récord histórico, un aumento del 142.5% con respecto al mínimo de abril.
Señalan expertos de la industria que las empresas con reservas de Ethereum tienen dos facilidades de financiamiento especiales: además de utilizar los ingresos por staking como flujo de efectivo para respaldar financiamiento con intereses, también pueden usar los ingresos por staking y la operación de DeFi en la cadena como otro dimensión del modelo de valoración, que podría tener una prima mayor que el modelo NAV puro. Algunas empresas ya han comenzado a invertir reservas de ETH en préstamos, provisión de liquidez y re-staking en negocios básicos de DeFi. Esto significa que el staking y otras áreas de DeFi podrían estar a punto de experimentar una revalorización.
A pesar de que la actitud de las instituciones se está volviendo cada vez más positiva, también se están planteando altos estándares en cuanto a la seguridad, la conformidad y la capacidad de gestión de la liquidez de los protocolos. Actualmente, varias instituciones tienen estándares claros de selección de socios para el staking, valorando la diversificación de riesgos y la capacidad de los proveedores de servicios, lo que podría llevar a una mayor marginalización de los protocolos de staking de nodos pequeños y medianos.
Actualmente, el mercado de staking líquido de Ethereum muestra un claro efecto de cabeza de serie. Hasta el 18 de julio de 2025, el valor total bloqueado en todo el sector de staking líquido alcanzó los 51,62 mil millones de dólares, cerca de un nuevo máximo histórico. Entre ellos, un protocolo domina, con un valor total bloqueado que supera los 33,18 mil millones de dólares, con una cuota de mercado superior al 60%, muy por delante de otros protocolos. Varias plataformas principales han formado una segunda fila, con un valor total bloqueado de aproximadamente 1 mil millones de dólares. El valor total bloqueado de los demás proyectos se encuentra en su mayoría en decenas de millones de dólares o incluso en niveles más bajos. Además, los proyectos de staking de Ethereum también incluyen varios proyectos que cubren subsectores como el re-staking, infraestructura y LSTfi.
Desde la entrada acelerada de diversas instituciones hasta el impulso continuo de los emisores de ETF, el sentimiento del mercado de Ethereum ha sido encendido, pero si la narrativa de reservas puede seguir sosteniendo el desarrollo continuo del mercado de staking, aún necesita la prueba del tiempo y la práctica.
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StablecoinGuardian
· hace12h
El retorno del stake en realidad no es alto.
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CrashHotline
· hace12h
Stake es tomar a la gente por tonta.
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LiquidationWizard
· hace12h
El manipulador del mercado otra vez viene a Cupones de clip.
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MetaLord420
· hace12h
¡El staking es realmente la forma más segura de ganar dinero!
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ZKProofEnthusiast
· hace12h
¿Los rendimientos de stake son altos y no te lanzas?
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ContractFreelancer
· hace13h
Los ingresos estables son dignos de esperar.
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HashBandit
· hace13h
desearía haber dejado de minar eth para hacer stake cuando el gas aún estaba a 20 gwei...
Las instituciones se están posicionando en el staking de Ethereum, abriendo una nueva vía de crecimiento.
El enfoque de los inversores institucionales se desplaza de Bitcoin a Ethereum
A medida que el mercado de Bitcoin madura, los inversores institucionales están fijando su atención en Ethereum, buscando nuevas oportunidades de crecimiento. En comparación con la simple apreciación de activos, Ethereum ofrece a las instituciones una forma única de participación, que no solo les permite obtener ingresos estables en la cadena, sino que también les permite participar profundamente en la construcción del ecosistema a través de la apuesta, impulsando todo el campo de la apuesta hacia una dirección más regulada y a gran escala.
De reservas de activos a participantes en staking
El precio de Bitcoin ha alcanzado un nuevo máximo histórico, y la fuerza impulsora detrás de esto ha cambiado de los inversores minoristas a un esfuerzo conjunto de los inversores institucionales. La aprobación del ETF al contado ha proporcionado a las instituciones financieras tradicionales una vía para entrar en cumplimiento. Algunas empresas que cotizan en bolsa han logrado un notable aumento en su valor contable después de clasificar Bitcoin como un activo de reserva financiera, obteniendo el reconocimiento del mercado de capitales, lo que ha mejorado la credibilidad de Bitcoin como opción de asignación de activos, atrayendo a más instituciones a seguir su ejemplo.
Sin embargo, la historia de las reservas de Bitcoin ha madurado. Los primeros en entrar tienen la ventaja de ser pioneros y autoridad, y a los nuevos entrantes les resulta difícil replicar efectos de marca y reconocimiento de mercado similares. Para la mayoría de las instituciones tradicionales, asignar Bitcoin se asemeja más a una estrategia de diversificación de activos que a una estrategia de crecimiento.
Nuevos puntos de crecimiento y oportunidades estratégicas se están trasladando gradualmente hacia Ethereum. Cada vez más instituciones están comenzando a implementar estrategias de reserva en Ethereum. Sin embargo, en términos de lógica de reserva, Bitcoin y Ethereum han tomado rutas diferentes.
En la red de Bitcoin, las monedas recién generadas se otorgan directamente a los mineros como recompensa por la minería. Si una institución no es minera, debe seguir comprando Bitcoin para mantener su proporción de tenencia relativa y evitar la dilución. En la red de Ethereum, desde que se cambió al mecanismo de consenso PoS, simplemente al hacer staking de ETH y participar en la validación de la red, se pueden obtener nuevos ETH como recompensa. Para las instituciones, hacer staking de ETH puede cubrir el riesgo de dilución causado por la emisión de nuevos ETH. Los datos muestran que, hasta el 18 de julio, había 35.8 millones de ETH en staking, y la tasa de rendimiento anualizada de los stakers era del 2.8%, mientras que los no stakers enfrentan una tasa de destrucción anualizada de aproximadamente el 1.4%.
Es decir, en comparación con la espera de la apreciación tras la compra de Bitcoin, las instituciones de reserva de Ethereum pueden obtener ganancias al participar en la red. Varias instituciones cotizadas ya han tomado la delantera, y varias empresas cotizadas han comenzado a intentar estrategias de reservas de Ethereum, mostrando resultados iniciales. Algunas de estas empresas incluso han cambiado su estrategia de reserva de Bitcoin a Ethereum. Para ellas, ETH no es solo un activo en el balance, sino un activo productivo que les permite participar en el ecosistema, y también es el camino para convertirse en stakers institucionales.
El mecanismo de destrucción de Ethereum refuerza aún más esta lógica. Cuando la red está activa, la cantidad de ETH destruido aumenta. Si la cantidad de ETH destruido supera la cantidad de ETH emitido, la red entrará en un estado de deflación. Esto no solo aumenta la escasez de ETH, sino que también mejora los ingresos reales de los stakers y validadores, incluidos los ingresos de MEV y tarifas, reforzando el valor intrínseco del activo ETH.
Se prevé que, a medida que más instituciones ingresen y participen en el mercado de staking de Ethereum, ya no serán solo proveedores de capital en el mercado, sino que asumirán un papel importante como stakers.
Y actualmente, la disposición de reservas estratégicas de Ethereum se encuentra en una etapa temprana; para las empresas que desean construir un poder de decisión financiera, ETH sigue siendo una competencia justa que aún no ha sido monopolizada.
El mercado de staking enfrenta nuevas oportunidades
Con la institucionalización del mercado de Ethereum, el mercado de staking también pasará de ser nativo de criptomonedas a estar impulsado por instituciones, y se dirigirá hacia una nueva etapa de cumplimiento y escalabilidad.
Además de que las instituciones participan activamente en el staking a través de activos de reserva, los emisores de ETF también están acelerando su despliegue. En los últimos meses, varios emisores de ETF han presentado solicitudes a los reguladores para agregar la funcionalidad de staking.
Una vez que la liquidez de estas instituciones de ETF fluya en grandes cantidades, se ampliará aún más el tamaño del mercado de la cadena de participación de Ethereum. Los datos muestran que, hasta el 18 de julio, el valor total de los activos bloqueados en la cadena de participación líquida de Ethereum alcanzó los 51.62 mil millones de dólares, cerca de un récord histórico, un aumento del 142.5% con respecto al mínimo de abril.
Señalan expertos de la industria que las empresas con reservas de Ethereum tienen dos facilidades de financiamiento especiales: además de utilizar los ingresos por staking como flujo de efectivo para respaldar financiamiento con intereses, también pueden usar los ingresos por staking y la operación de DeFi en la cadena como otro dimensión del modelo de valoración, que podría tener una prima mayor que el modelo NAV puro. Algunas empresas ya han comenzado a invertir reservas de ETH en préstamos, provisión de liquidez y re-staking en negocios básicos de DeFi. Esto significa que el staking y otras áreas de DeFi podrían estar a punto de experimentar una revalorización.
A pesar de que la actitud de las instituciones se está volviendo cada vez más positiva, también se están planteando altos estándares en cuanto a la seguridad, la conformidad y la capacidad de gestión de la liquidez de los protocolos. Actualmente, varias instituciones tienen estándares claros de selección de socios para el staking, valorando la diversificación de riesgos y la capacidad de los proveedores de servicios, lo que podría llevar a una mayor marginalización de los protocolos de staking de nodos pequeños y medianos.
Actualmente, el mercado de staking líquido de Ethereum muestra un claro efecto de cabeza de serie. Hasta el 18 de julio de 2025, el valor total bloqueado en todo el sector de staking líquido alcanzó los 51,62 mil millones de dólares, cerca de un nuevo máximo histórico. Entre ellos, un protocolo domina, con un valor total bloqueado que supera los 33,18 mil millones de dólares, con una cuota de mercado superior al 60%, muy por delante de otros protocolos. Varias plataformas principales han formado una segunda fila, con un valor total bloqueado de aproximadamente 1 mil millones de dólares. El valor total bloqueado de los demás proyectos se encuentra en su mayoría en decenas de millones de dólares o incluso en niveles más bajos. Además, los proyectos de staking de Ethereum también incluyen varios proyectos que cubren subsectores como el re-staking, infraestructura y LSTfi.
Desde la entrada acelerada de diversas instituciones hasta el impulso continuo de los emisores de ETF, el sentimiento del mercado de Ethereum ha sido encendido, pero si la narrativa de reservas puede seguir sosteniendo el desarrollo continuo del mercado de staking, aún necesita la prueba del tiempo y la práctica.