La agencia reguladora de valores de la India continuará investigando las operaciones de Jane Street en el mercado de derivación, Al Contado y futuros.
Escrito por: Zhang Yaqi
Fuente: Wall Street Journal
El enfrentamiento entre el gigante del comercio cuantitativo Jane Street y las autoridades reguladoras de India ha dado un giro, pero aún no ha terminado. Después de depositar una gran suma de dinero, la compañía ha recibido autorización para reanudar el comercio en el mercado del país.
Según informes de los medios citando a personas no identificadas el lunes, la Comisión de Valores de la India (SEBI) ha permitido a la gigante de comercio cuantitativo estadounidense Jane Street Group LLC reanudar el comercio en el mercado de valores del país después de que depositara 48,4 mil millones de rupias (aproximadamente 564 millones de dólares) de lo que se denominó "ganancias ilegales" en una cuenta de custodia.
La Comisión de Valores de la India notificó a Jane Street sobre esta decisión la semana pasada a través de un correo electrónico. Justo el 14 de julio, el regulador había declarado en un comunicado que estaba revisando la solicitud de esta empresa estadounidense para levantar las restricciones. Sin embargo, según informes de los medios, incluso si se levanta la prohibición, Jane Street no tiene intención de regresar de inmediato al mercado de opciones en India.
Este avance ocurre mientras la SEBI de la India continúa investigando lo que llama comportamientos manipulativos. Este caso, que ha llamado la atención de la industria financiera, se ha convertido en un intenso juego entre este gigante de Wall Street y el regulador del mercado de derivados de acciones más grande del mundo (en términos de número de contratos).
La investigación está lejos de haber terminado, la lucha legal podría intensificarse
Wall Street Journal mencionó el 4 de julio que los reguladores de India señalaron que Jane Street está long en el índice de acciones bancarias de India BANKNIFTY a través de futuros y acciones, pero ha establecido una posición corta que es siete veces el tamaño a través de opciones.
Los reguladores detallaron en una orden temporal de 105 páginas las tácticas de manipulación de Jane Street: primero compraron en gran cantidad acciones de los componentes del índice bancario para elevar el índice, y luego obtuvieron enormes beneficios al hacer cortos a través de opciones, logrando una ganancia de 86 millones de dólares solo en un día, el 17 de enero de 2024.
A pesar de que la prohibición de operaciones se ha levantado temporalmente, la revisión regulatoria a la que se enfrenta Jane Street está lejos de haber terminado. La Comisión de Valores de la India ha declarado que su investigación sobre las operaciones de la empresa en los mercados de opciones, Al Contado y futuros continuará. El alcance de la investigación incluirá actividades relacionadas con el índice insignia de la Bolsa Nacional de Valores de la India y la Bolsa de Valores de Bombay.
Las próximas acciones de Jane Street no están claras. La empresa puede apelar ante el Tribunal de Apelaciones de Valores en Mumbai sobre las acusaciones de la Junta de Valores y Bolsa de India. Al mismo tiempo, la empresa también enfrenta un plazo esta semana para presentar una respuesta por escrito a las autoridades regulatorias para su defensa, y obtener la oportunidad de llevar a cabo una audiencia personal.
Núcleo de la controversia y enormes ganancias
El núcleo de este caso radica en que ambas partes tienen una discrepancia fundamental en la calificación de la estrategia de negociación de Jane Street. Pocos días después de que la Comisión de Valores de India emitiera la prohibición, Jane Street comunicó a su personal interno que la empresa se oponía firmemente a los fundamentos y al contenido sustantivo de la orden temporal de la Comisión de Valores de India, y afirmó que lo que el regulador denominó "manipulación del índice intradía" era en realidad una forma común de "comercio de arbitraje de índices básicos" en los mercados financieros.
Sin embargo, las acusaciones de la Comisión de Valores de la India son muy severas. Según su investigación, Jane Street obtuvo ganancias de aproximadamente 365 mil millones de rupias (alrededor de 4.3 mil millones de dólares) a través del comercio en los mercados de derivación y Al Contado en India entre enero de 2023 y marzo de 2025. Según la orden, la compañía participó en el comercio de Al Contado y futuros de acciones a través de una filial local y entidades registradas en el extranjero antes de la prohibición.
Actualmente, ninguna de las partes ha hecho una respuesta pública sobre los últimos avances.
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Después de pagar un enorme Margen de 564 millones de dólares, Jane Street ha obtenido permiso para reanudar el comercio en el mercado indio.
Escrito por: Zhang Yaqi
Fuente: Wall Street Journal
El enfrentamiento entre el gigante del comercio cuantitativo Jane Street y las autoridades reguladoras de India ha dado un giro, pero aún no ha terminado. Después de depositar una gran suma de dinero, la compañía ha recibido autorización para reanudar el comercio en el mercado del país.
Según informes de los medios citando a personas no identificadas el lunes, la Comisión de Valores de la India (SEBI) ha permitido a la gigante de comercio cuantitativo estadounidense Jane Street Group LLC reanudar el comercio en el mercado de valores del país después de que depositara 48,4 mil millones de rupias (aproximadamente 564 millones de dólares) de lo que se denominó "ganancias ilegales" en una cuenta de custodia.
La Comisión de Valores de la India notificó a Jane Street sobre esta decisión la semana pasada a través de un correo electrónico. Justo el 14 de julio, el regulador había declarado en un comunicado que estaba revisando la solicitud de esta empresa estadounidense para levantar las restricciones. Sin embargo, según informes de los medios, incluso si se levanta la prohibición, Jane Street no tiene intención de regresar de inmediato al mercado de opciones en India.
Este avance ocurre mientras la SEBI de la India continúa investigando lo que llama comportamientos manipulativos. Este caso, que ha llamado la atención de la industria financiera, se ha convertido en un intenso juego entre este gigante de Wall Street y el regulador del mercado de derivados de acciones más grande del mundo (en términos de número de contratos).
La investigación está lejos de haber terminado, la lucha legal podría intensificarse
Wall Street Journal mencionó el 4 de julio que los reguladores de India señalaron que Jane Street está long en el índice de acciones bancarias de India BANKNIFTY a través de futuros y acciones, pero ha establecido una posición corta que es siete veces el tamaño a través de opciones.
Los reguladores detallaron en una orden temporal de 105 páginas las tácticas de manipulación de Jane Street: primero compraron en gran cantidad acciones de los componentes del índice bancario para elevar el índice, y luego obtuvieron enormes beneficios al hacer cortos a través de opciones, logrando una ganancia de 86 millones de dólares solo en un día, el 17 de enero de 2024.
A pesar de que la prohibición de operaciones se ha levantado temporalmente, la revisión regulatoria a la que se enfrenta Jane Street está lejos de haber terminado. La Comisión de Valores de la India ha declarado que su investigación sobre las operaciones de la empresa en los mercados de opciones, Al Contado y futuros continuará. El alcance de la investigación incluirá actividades relacionadas con el índice insignia de la Bolsa Nacional de Valores de la India y la Bolsa de Valores de Bombay.
Las próximas acciones de Jane Street no están claras. La empresa puede apelar ante el Tribunal de Apelaciones de Valores en Mumbai sobre las acusaciones de la Junta de Valores y Bolsa de India. Al mismo tiempo, la empresa también enfrenta un plazo esta semana para presentar una respuesta por escrito a las autoridades regulatorias para su defensa, y obtener la oportunidad de llevar a cabo una audiencia personal.
Núcleo de la controversia y enormes ganancias
El núcleo de este caso radica en que ambas partes tienen una discrepancia fundamental en la calificación de la estrategia de negociación de Jane Street. Pocos días después de que la Comisión de Valores de India emitiera la prohibición, Jane Street comunicó a su personal interno que la empresa se oponía firmemente a los fundamentos y al contenido sustantivo de la orden temporal de la Comisión de Valores de India, y afirmó que lo que el regulador denominó "manipulación del índice intradía" era en realidad una forma común de "comercio de arbitraje de índices básicos" en los mercados financieros.
Sin embargo, las acusaciones de la Comisión de Valores de la India son muy severas. Según su investigación, Jane Street obtuvo ganancias de aproximadamente 365 mil millones de rupias (alrededor de 4.3 mil millones de dólares) a través del comercio en los mercados de derivación y Al Contado en India entre enero de 2023 y marzo de 2025. Según la orden, la compañía participó en el comercio de Al Contado y futuros de acciones a través de una filial local y entidades registradas en el extranjero antes de la prohibición.
Actualmente, ninguna de las partes ha hecho una respuesta pública sobre los últimos avances.