Análisis profundo del caso de quiebra de Mt. Gox y su posible impacto en el mercado de Bitcoin
Mt. Gox se estableció en julio de 2010 y fue una de las plataformas de intercambio más influyentes en el ámbito de Bitcoin, llegando a representar más del 80% del volumen de operaciones. Sin embargo, en 2013 sufrió un robo de 850,000 Bit, lo que llevó a la quiebra de la plataforma. Posteriormente, aproximadamente 200,000 Bit fueron recuperados, y desde 2014, los inversores y el fideicomisario designado por el tribunal han estado involucrados en un prolongado litigio de compensación sobre estos tokens.
Durante el largo proceso de espera, el mercado de transacciones de deuda se volvió activo. Algunas instituciones y personas compraron activamente las deudas de Mt. Gox. En 2019, un grupo de inversión adquirió la deuda de cada Bitcoin por 900 dólares, un precio que era el doble del precio del Bitcoin en el momento de la quiebra de Mt. Gox.
En 2021, Mt. Gox finalmente aprobó el plan de compensación. Debido a que los activos robados no se pueden recuperar por completo, el intercambio solo puede compensar a los acreedores aproximadamente el 23.6% de su deuda original. Los acreedores pueden optar por un pago único anticipado, pero la tasa de compensación se reducirá al 21%; si eligen esperar, la compensación final podría ser mayor, pero también existe incertidumbre.
La compensación de activos se compone principalmente de dos partes: una pequeña parte en efectivo (5%-10%) y la mayor parte en Bitcoin (90%-95%). El efectivo proviene de las ganancias obtenidas por el gobierno japonés de la venta de Bitcoin durante el pico de 2017.
En cuanto al cronograma de reclamaciones, cinco plataformas de intercambio autorizadas completarán la distribución de Bitcoin en diferentes períodos de tiempo. El más rápido en 14 días, el más lento en 90 días. Cabe destacar que la fecha límite para la compensación única anticipada se establece para el 31 de octubre de 2024.
En mayo de 2024, los Bitcoin en el monedero frío de Mt. Gox se movieron por primera vez desde 2018, lo que provocó pánico en el mercado. El 5 de julio, aproximadamente 47,000 Bitcoin fueron transferidos, de los cuales 1,545 fueron enviados a una plataforma de intercambio para comenzar a realizar compensaciones. Esta acción, junto con otros factores, llevó a que el precio del Bitcoin cayera más del 8% en ese día.
Hasta el 12 de julio, todavía hay 138,000 monedas Bitcoin sin mover en la cuenta de Mt. Gox. Esto significa que la mayor parte de la presión de venta potencial aún no ha ingresado realmente al mercado, y la caída del 5 de julio podría ser solo una respuesta parcial del mercado a las expectativas.
El análisis indica que los acreedores pueden no vender todos los Bitcoin obtenidos. Las razones incluyen:
Altos rendimientos: el rendimiento potencial del acreedor original es de aproximadamente 24 veces, incluso los compradores de deuda tienen rendimientos de más de 10 veces.
Composición de los inversionistas: Después de un largo período de transacciones de deuda, los actuales poseedores pueden estar más inclinados a mantener Bitcoin a largo plazo.
Supongamos que el 75% de los acreedores eligen pagar una sola vez por adelantado, la cantidad real de Bitcoin utilizada para el reembolso es de aproximadamente 94117 monedas. Según diferentes proporciones de venta (30%, 50%, 70%) y tiempos (1-3 meses), se puede estimar la cantidad de Bitcoin vendido en diferentes situaciones.
Para evaluar el impacto de esta cantidad de suministro en el mercado, se puede hacer referencia a la reciente venta de Bitcoin por parte del gobierno de un país y la demanda de ETF de Bitcoin en el mismo período.
Un gobierno de cierto país comenzó a vender aproximadamente 43,700 monedas Bitcoin en un plazo de 23 días desde el 19 de junio, por un valor de aproximadamente 2,400 millones de dólares. Esto provocó una caída del precio de Bitcoin de hasta el 19% en un solo día. Es importante señalar que el mercado a menudo anticipa la caída en las expectativas de la venta de los tokens antes de que la acción de venta real ocurra.
Durante el mismo período, aunque la demanda de ETF de Bitcoin ha aumentado, todavía no es suficiente para compensar completamente la presión de venta. Desde el 19 de junio hasta el 10 de julio, en 15 días hábiles, los ETF tuvieron una entrada neta de 600 millones de dólares, con un promedio diario de aproximadamente 43 millones de dólares.
Basado en el análisis anterior, podemos llegar a las siguientes conclusiones:
Si la compensación de Mt. Gox se completa en un mes, el mercado enfrentará una presión similar a la venta de un gobierno de cierto país. Considerando la demanda actual de ETF, el precio de Bitcoin podría seguir cayendo.
Si el proceso de compensación se prolonga de 2 a 3 meses, aunque no causará una caída brusca, las expectativas de presión de venta continua podrían llevar a un período de consolidación de oscilaciones, y es poco probable que haya un fuerte aumento en el corto plazo.
Actualmente, la cantidad de Bitcoin que se transfiere realmente a la plataforma de negociación de Mt. Gox es limitada. Cuando comience la distribución masiva, podría provocar un gran pánico en el mercado, lo que resultaría en una caída drástica. Sin embargo, cuando se vende de manera dispersa por individuos, el impacto en el precio puede no ser tan significativo.
En general, los participantes del mercado deben prestar atención de cerca al progreso de la distribución de Mt. Gox Bitcoin y estar preparados para enfrentar posibles fluctuaciones.
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BearMarketBuilder
· hace19h
Gritar y correr ya es ganar.
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DefiEngineerJack
· hace19h
*suspiro* hablando empíricamente, los modelos de custodia débiles son trivialmente explotables
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ChainComedian
· hace19h
Otra vez salieron los tontos que quieren reducir pérdidas.
Mt. Gox Bitcoin compensación iniciada 90,000 monedas de presión potencial de venta podrían provocar una sacudida en el mercado
Análisis profundo del caso de quiebra de Mt. Gox y su posible impacto en el mercado de Bitcoin
Mt. Gox se estableció en julio de 2010 y fue una de las plataformas de intercambio más influyentes en el ámbito de Bitcoin, llegando a representar más del 80% del volumen de operaciones. Sin embargo, en 2013 sufrió un robo de 850,000 Bit, lo que llevó a la quiebra de la plataforma. Posteriormente, aproximadamente 200,000 Bit fueron recuperados, y desde 2014, los inversores y el fideicomisario designado por el tribunal han estado involucrados en un prolongado litigio de compensación sobre estos tokens.
Durante el largo proceso de espera, el mercado de transacciones de deuda se volvió activo. Algunas instituciones y personas compraron activamente las deudas de Mt. Gox. En 2019, un grupo de inversión adquirió la deuda de cada Bitcoin por 900 dólares, un precio que era el doble del precio del Bitcoin en el momento de la quiebra de Mt. Gox.
En 2021, Mt. Gox finalmente aprobó el plan de compensación. Debido a que los activos robados no se pueden recuperar por completo, el intercambio solo puede compensar a los acreedores aproximadamente el 23.6% de su deuda original. Los acreedores pueden optar por un pago único anticipado, pero la tasa de compensación se reducirá al 21%; si eligen esperar, la compensación final podría ser mayor, pero también existe incertidumbre.
La compensación de activos se compone principalmente de dos partes: una pequeña parte en efectivo (5%-10%) y la mayor parte en Bitcoin (90%-95%). El efectivo proviene de las ganancias obtenidas por el gobierno japonés de la venta de Bitcoin durante el pico de 2017.
En cuanto al cronograma de reclamaciones, cinco plataformas de intercambio autorizadas completarán la distribución de Bitcoin en diferentes períodos de tiempo. El más rápido en 14 días, el más lento en 90 días. Cabe destacar que la fecha límite para la compensación única anticipada se establece para el 31 de octubre de 2024.
En mayo de 2024, los Bitcoin en el monedero frío de Mt. Gox se movieron por primera vez desde 2018, lo que provocó pánico en el mercado. El 5 de julio, aproximadamente 47,000 Bitcoin fueron transferidos, de los cuales 1,545 fueron enviados a una plataforma de intercambio para comenzar a realizar compensaciones. Esta acción, junto con otros factores, llevó a que el precio del Bitcoin cayera más del 8% en ese día.
Hasta el 12 de julio, todavía hay 138,000 monedas Bitcoin sin mover en la cuenta de Mt. Gox. Esto significa que la mayor parte de la presión de venta potencial aún no ha ingresado realmente al mercado, y la caída del 5 de julio podría ser solo una respuesta parcial del mercado a las expectativas.
El análisis indica que los acreedores pueden no vender todos los Bitcoin obtenidos. Las razones incluyen:
Supongamos que el 75% de los acreedores eligen pagar una sola vez por adelantado, la cantidad real de Bitcoin utilizada para el reembolso es de aproximadamente 94117 monedas. Según diferentes proporciones de venta (30%, 50%, 70%) y tiempos (1-3 meses), se puede estimar la cantidad de Bitcoin vendido en diferentes situaciones.
Para evaluar el impacto de esta cantidad de suministro en el mercado, se puede hacer referencia a la reciente venta de Bitcoin por parte del gobierno de un país y la demanda de ETF de Bitcoin en el mismo período.
Un gobierno de cierto país comenzó a vender aproximadamente 43,700 monedas Bitcoin en un plazo de 23 días desde el 19 de junio, por un valor de aproximadamente 2,400 millones de dólares. Esto provocó una caída del precio de Bitcoin de hasta el 19% en un solo día. Es importante señalar que el mercado a menudo anticipa la caída en las expectativas de la venta de los tokens antes de que la acción de venta real ocurra.
Durante el mismo período, aunque la demanda de ETF de Bitcoin ha aumentado, todavía no es suficiente para compensar completamente la presión de venta. Desde el 19 de junio hasta el 10 de julio, en 15 días hábiles, los ETF tuvieron una entrada neta de 600 millones de dólares, con un promedio diario de aproximadamente 43 millones de dólares.
Basado en el análisis anterior, podemos llegar a las siguientes conclusiones:
Si la compensación de Mt. Gox se completa en un mes, el mercado enfrentará una presión similar a la venta de un gobierno de cierto país. Considerando la demanda actual de ETF, el precio de Bitcoin podría seguir cayendo.
Si el proceso de compensación se prolonga de 2 a 3 meses, aunque no causará una caída brusca, las expectativas de presión de venta continua podrían llevar a un período de consolidación de oscilaciones, y es poco probable que haya un fuerte aumento en el corto plazo.
Actualmente, la cantidad de Bitcoin que se transfiere realmente a la plataforma de negociación de Mt. Gox es limitada. Cuando comience la distribución masiva, podría provocar un gran pánico en el mercado, lo que resultaría en una caída drástica. Sin embargo, cuando se vende de manera dispersa por individuos, el impacto en el precio puede no ser tan significativo.
En general, los participantes del mercado deben prestar atención de cerca al progreso de la distribución de Mt. Gox Bitcoin y estar preparados para enfrentar posibles fluctuaciones.